Η οθόνη αφής Reits εμφανίζεται από επιχειρηματία.
Getty
Τα REIT (ακίνητα επενδυτικά καταπιστεύματα) είναι ακόμη αποδίδοντας περίπου το διπλάσιο εισόδημα από την ευρύτερη αγορά. Και αυτός είναι μόνο ο τομέας μέσος.
Ειδικότερα, τέσσερις εξαιρετικά κερδοφόρες REIT αποδίδουν 4% και άνω σήμερα. Θα τα συζητήσουμε σε λίγο.
Τα επιτόκια αυξάνονται και η «κοινή σοφία» λέει ότι είναι μια κακή στιγμή να αγοράσετε REIT επειδή συμπεριφέρονται σαν ομόλογα. Λανθασμένος.
Όσο η οικονομία συνεχίζει να κινείται και αυτά τα συγκεκριμένα ενοίκια πληρώνονται, τότε τα μερίσματα θα συνεχίσουν να δίνονται. Περίοδος. Και είμαστε τα πάντα για τα μερίσματα εδώ στο Αντίθετο Outlook.
Η έρευνα της S&P Global σημειώνει ότι η αύξηση των επιτοκίων «συχνά συνδέεται με την οικονομική ανάπτυξη και τον αυξανόμενο πληθωρισμό, κάτι που μπορεί πράγματι να είναι όφελος για τον τομέα των ακινήτων. ΕΙΔΙΚΑ …
- «Η υγιής οικονομική ανάπτυξη τείνει να μεταφράζεται σε μεγαλύτερη ζήτηση για ακίνητα και υψηλότερα ποσοστά πληρότητας, υποστηρίζοντας την αύξηση των κερδών REIT, των ταμειακών ροών και των μερισμάτων».
- «Σε πληθωριστικές περιόδους, οι ιδιοκτήτες ακινήτων έχουν συνήθως τη δυνατότητα να αυξάνουν τα ενοίκια και η αύξηση των μερισμάτων REIT έχει ιστορικά υπερβεί το ποσοστό του πληθωρισμού ως αποτέλεσμα».
Αν και αυτό είναι ενθαρρυντικό από μια ευρεία οπτική γωνία, προφανώς θέλουμε μόνο το καλύτερο από τα καλύτερα. Ας βουτήξουμε σε αυτούς τους γενναιόδωρους πληρωτές μερισμάτων έναν κάθε φορά.
Εισόδημα από ακίνητα
Μερισματική απόδοση: 4.0%
Δεν είναι έκπληξη αυτό Έσοδα από ακίνητα (O) πρωτοσέλιδα μιας λίστας με REIT υψηλής ποιότητας που ανακάμπτουν με τη γενική αγορά.
Το Realty Income έχει χτίσει το όνομά του στο να είναι α μηνιαία πληρωμή μερίσματος. Καθώς γράφω αυτό, το O μπορεί να υπερηφανεύεται για 625 συνεχόμενα μηνιαία μερίσματα, αλλά φυσικά, αναμένω ότι αυτό θα αλλάξει εδώ σε λίγες εβδομάδες… και κάθε μήνα μετά από αυτό. Επιπλέον, είναι ένα Dividend Aristocrat που έχει ανεβάσει το όριο στην πληρωμή του 116 φορές από τότε που βγήκε στο χρηματιστήριο το 1994, συμπεριλαμβανομένων 98 διαδοχικών τριμηνιαίων αυξήσεων.
Παρείχε αυτόν τον συνδυασμό μακροζωίας μερίσματος και βελτίωσης χάρη σε ένα τεράστιο χαρτοφυλάκιο περισσότερων από 11,000 ακινήτων που, κυρίως, είναι υπό μακροχρόνιες συμφωνίες καθαρής μίσθωσης. Το μέρος της «καθαρής μίσθωσης» είναι το κλειδί εδώ. Το εισόδημα ακίνητης περιουσίας δεν ασχολείται με την ασφάλιση, δεν ασχολείται με τη συντήρηση και δεν ανακατεύεται με τους φόρους - οι ενοικιαστές είναι έτοιμοι για όλα αυτά.
Το Realty Income απλώς συλλέγει επιταγές ενοικίων, μετά γυρίζει και γράφει επιταγές μερισμάτων.
Το REIT προέρχεται από ένα φανταστικό πρώτο τρίμηνο που είδε τα έσοδα να αυξάνονται κατά 82% και τα προσαρμοσμένα κεφάλαια από τις δραστηριότητες (FFO, μια σημαντική μέτρηση κερδοφορίας ακινήτων) να αυξάνονται κατά 14% από έτος σε έτος. Αλλά είναι σημαντικό, το Realty Income έκανε ένα τεράστιο βήμα έξω από τη ζώνη άνεσής του. Η O ανακοίνωσε τον Φεβρουάριο ότι είχε συμφωνήσει να αγοράσει από το Encore Boston Harbor Resort and Casino Wynn Resorts
Αυτή ήταν εδώ και καιρό μια επιλογή συνέπειας και μερισμάτων με απόδοση (4%) που είναι συχνά πάνω από τον μέσο όρο του κλάδου REIT. Αλλά η νέα του επιθετικότητα θέτει στο παιχνίδι και την πιθανότητα γρήγορης ανάπτυξης.
National Retail Properties (NNN)
Μερισματική απόδοση: 4.6%
Η επιτυχία της Realty Income δεν είναι κάτι ακραίο. Πριν από την πρόσφατη άνοδο, τα REIT καθαρής μίσθωσης ήταν ήδη ο κλάδος ακινήτων με τις κορυφαίες επιδόσεις από έτος μέχρι σήμερα, σημειώνοντας πτώση μόλις περισσότερο από 6% έναντι πτώσης 18% για τον FTSE NAR
Έτσι, δεν θα εκπλαγείτε όταν σας πω ότι μια άλλη Net-lease REIT–National Retail Properties (NNN)– μοιάζει με λαμπρό παράδειγμα στον χώρο.
Το NNN δεν είναι τόσο μεγάλο όσο το εισόδημα από ακίνητα, αλλά εξακολουθεί να έχει τεράστια κλίμακα σε περίπου 3,300 ακίνητα που έχουν μισθωθεί σε 370 ενοικιαστές σε 48 πολιτείες, και με ποσοστό πληρότητας 99% και όχι λιγότερο. Κανένας ενοικιαστής δεν αποτελεί περισσότερο από το 5% του χαρτοφυλακίου και για όσους ενδιαφέρονται για τη σταθερότητα, μερικοί από αυτούς θα επιζήσουν από μια αποκάλυψη: 7-Eleven, BJ's Wholesale, Fikes.
Αυτό τροφοδότησε την επίμονη αύξηση του μερίσματος της National Retail Properties, το οποίο βελτιώνεται ετησίως για περισσότερες από τρεις δεκαετίες. Αυτό περιλαμβάνει μια πρόσφατη αύξηση 3.8% στα 55 σεντ ανά μετοχή ανά τρίμηνο.
Τα κέρδη του 2ου τριμήνου θα βγουν σύντομα και η εταιρεία ελπίζει να στηριχθεί σε ένα ισχυρό πρώτο τρίμηνο που είδε την AFFO ανά μετοχή να αυξάνεται κατά 4% στα 79 σεντς ανά μετοχή. Εν τω μεταξύ, η εταιρεία θα πρέπει να δει το AFFO για ολόκληρο το έτος να προωθείται περισσότερο από 6%, λέει ο Raymond James. Είναι μια έκθεση στιβαρότητας: Κάτι που, σε συνδυασμό με απόδοση 4% συν, θα πρέπει να προσελκύσει πολλούς περισσότερους επενδυτές καθ' όλη τη διάρκεια του υπόλοιπου έτους, ειδικά αν η αγορά αρχίσει να ταλαντεύεται ξανά.
Gaming & Leisure Properties (GLPI) & VICI Properties (VICI)
Μερισματική απόδοση GLPI: 5.4%
Μερισματική απόδοση VICI: 4.2%
Αξίζει επίσης μια βαθύτερη ματιά δύο γνωστά ονόματα καζίνο: Ιδιότητες παιχνιδιού και ψυχαγωγίας (GLPI) και Ιδιότητες VICI (VICI).
Το πρώτο ήρθε στη ζωή τον Νοέμβριο του 2013 όταν κυκλοφόρησε Penn National Gaming
VICI — επίσης spinoff, από Caesars Entertainment
Οι χειριστές τυχερών παιχνιδιών καθαρού παιχνιδιού έχουν δυσκολευτεί πολύ από την αρχή της bear market για τον COVID, με τους Λας Βέγκας Σάντς (LVS) και Wynn: Θέρετρα (WYNN) εξακολουθούν να αξίζουν περίπου το μισό από ό,τι ήταν πριν από μερικά χρόνια. Αλλά δεν θα το ξέρατε αυτό για να κοιτάξετε τις GLPI και VICI, οι οποίες καταβρέχουν μετρητά και ζουν πολλά.
Η Gaming & Leisure Properties, για παράδειγμα, ανακοίνωσε πρόσφατα ότι θα αγοράσει δύο ακίνητα του Bally—το Bally's Twin River Lincoln Casino και το Bally's Tiverton Casino & Hotel—για 1 δισεκατομμύριο δολάρια, με ένα σχέδιο έκτακτης ανάγκης να αγοράσει το Biloxi's Hard Rock Hotel & Casino, εάν δεν μπορούν κλείσιμο στο καζίνο Λίνκολν εγκαίρως. (Και ακόμα και τότε, θα έχουν ακόμα μια επιλογή μέχρι το τέλος του 2024 να αγοράσουν τη Λίνκολν.) Ο Ρέιμοντ Τζέιμς σημειώνει ότι η συμφωνία θα πρέπει να είναι άμεσα προσελκύουσα για την AFFO, δίνοντας στον παίκτη τυχερών παιχνιδιών ένα αναπτυσσόμενο τράνταγμα στο χέρι για να πάει με τα 5 του %-συν απόδοση.
Η VICI Properties, εν τω μεταξύ, έκλεισε με την προαναγγελθείσα εξαγορά της Ιδιότητες ανάπτυξης MGM (MGP) τον Απρίλιο, κάτι που η εταιρεία λέει ότι την έκανε τον μεγαλύτερο ιδιοκτήτη ακίνητης περιουσίας ξενοδοχείων και συνεδρίων στην Αμερική. Αλλά δύσκολα γίνεται εκτόξευση κεφαλαίου. Η εταιρεία παρέχει δάνεια για την ανάπτυξη ακινήτων στο Great Wolf Resorts και την κατασκευή μελλοντικών ακινήτων γκολφ BigShots. Και μπορεί να το αντέξει οικονομικά. Όπως πολλά REIT, πολλές από τις μισθώσεις της VICI περιλαμβάνουν ανοδικά ενοίκια και η RJ σημειώνει ότι λίγο λιγότερο από το μισό του ενοικίου της θα έχει αυξήσεις που συνδέονται με το ΔΤΚ φέτος, κάτι που «θα πρέπει να ωθήσει την εσωτερική ανάπτυξη της VICI να είναι μεταξύ των υψηλότερων σε καθαρή μίσθωση. ”
Έτσι, έχετε ένα ζευγάρι θεατρικών παραστάσεων με γνώμονα το εισόδημα που και τα δύο έχουν σημαντικές δυνατότητες ανάπτυξης. Τι γίνεται όμως με τα μετρητά;
Από την άποψη της αύξησης του μερίσματος, η VICI είναι η καλύτερη επιλογή. Αλλά νομίζω ότι μπορούμε — και θα πρέπει να—Κάντε καλύτερα από το πάνω από το μέσο όρο 4% περίπου που προσφέρει το όνομα του παιχνιδιού.
Ο Brett Owens είναι επικεφαλής επενδυτικός στρατηγικός για το Αντίθετο Outlook. Για περισσότερες εξαιρετικές ιδέες εισοδήματος, λάβετε το δωρεάν αντίγραφο της τελευταίας ειδικής αναφοράς του: Το χαρτοφυλάκιό σας πρόωρης συνταξιοδότησης: Τεράστια μερίσματα—κάθε μήνα—για πάντα.
Αποκάλυψη: καμία
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/08/08/4-best-reits-for-the-rest-of-2022/