3 μη αγαπητοί τομείς REIT που φλέγονται

Περισσότερα από 200 διαπραγματεύσιμα καταπιστεύματα επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) σε 13 τομείς διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο, σύμφωνα με την Εθνική Ένωση Επενδυτικών Καταπιστευμάτων Ακίνητης Περιουσίας (Nareit).

Με τόσα πολλά REITs για να διαλέξετε, η λήψη αποφάσεων σε ποια θα επενδύσει μπορεί να είναι κάπως δύσκολη για τον μέσο επενδυτή.

Πολλοί επιλογείς μετοχών αναζητούν υψηλές μερισματικές αποδόσεις, αλλά αυτές οι REIT μπορεί μερικές φορές να είναι παγίδες μερισμάτων, ειδικά εάν η υψηλή απόδοση είναι αποτέλεσμα κακής απόδοσης. Εάν η εταιρεία μειώσει το μέρισμα και η τιμή της μετοχής μειωθεί κατά 15% ή περισσότερο, τι ωφελεί αυτή η υψηλή απόδοση για έναν επενδυτή;

Η διερεύνηση των θεμελιωδών στοιχείων μιας ΑΕΕΑΠ, όπως κεφάλαια από λειτουργίες (FFO), καθαρά λειτουργικά έσοδα (NOI) και ροή εσόδων, είναι επίσης σημαντική. Τα ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη είναι καλά, αλλά πολλά REIT με εξαιρετικά θεμελιώδη στοιχεία εξακολουθούν να έχασαν το 20% ή περισσότερο των αξιών τους το 2022.

Τι γίνεται όμως με τη σχετική ισχύ, όπως φαίνεται από την πρόσφατη απόδοση και την ορμή των τιμών;

Με την αυγή του νέου έτους, η Wall Street στρέφεται προς ορισμένους κλάδους REIT που συντρίφθηκαν το 2022 και παραμένουν άγνωστοι. Τρεις από αυτούς τους τομείς - στεγαστικά δάνεια, γραφεία και υγειονομική περίθαλψη - ξεπέρασαν όλες τις άλλες REIT πολύ ικανοποιητικά τις τελευταίες πέντε ημέρες διαπραγμάτευσης. Οι REIT γραφείου και υγειονομικής περίθαλψης ήταν επίσης κερδοφόρες τις τελευταίες τέσσερις εβδομάδες.

Ρίξτε μια ματιά σε μερικά από τα στεγαστικά REIT (mREITs) με τις καλύτερες επιδόσεις τις τελευταίες πέντε ημέρες διαπραγμάτευσης. Αυτός ο τομέας φλέγεται πραγματικά.

Acres Commercial Realty Corp. (NYSE: ACR) αυξήθηκε κατά 12.35%.

PennyMac Mortgage Investment Trust (NYSE: PMT) αυξήθηκε κατά 8.94%.

Chimera Investment Corp. (NYSE: CIM) αυξήθηκε κατά 8.6%.

AG Mortgage Investment Trust Inc. (NYSE: MITT) αυξήθηκε κατά 8.57%.

Πολλά άλλα mREIT είναι επίσης υψηλότερα κατά περίπου 3% έως 6% τις τελευταίες πέντε ημέρες.

Τελευταίες προσφορές από την Benzinga's Έλεγχος επενδύσεων σε ακίνητα

Η ιστορία συνεχίζεται

Δύο άλλοι τομείς ΑΕΕΑΠ είναι επίσης καυτοί αυτή τη στιγμή. Χωρίς να συμπεριλαμβάνονται τα mREIT, οκτώ από τα 12 REIT με τις καλύτερες επιδόσεις (μετοχές $5 και άνω) τις τελευταίες πέντε ημέρες είναι είτε REIT γραφείου είτε υγειονομικής περίθαλψης:

ΑΕΕΑΠ γραφείου:

Καταπιστεύμα εισοδήματος Office Properties (NASDAQ: ΟΠΙ) αυξήθηκε κατά 9.2%.

Veris Residential Inc. (NYSE: VRE) αυξήθηκε κατά 2.19%.

Piedmont Office Realty Trust Inc. (NYSE: PDM) μειώθηκε κατά 0.98%.

Highwoods Properties Inc. (NYSE: Γεια) μειώθηκε κατά 2.03%.

REIT υγειονομικής περίθαλψης:

Healthpeak Properties Inc. (NYSE: PEAK) αυξήθηκε κατά 3.02%.

Ventas Inc. (NYSE: VTR) αυξήθηκε κατά 2.63%.

Welltower Inc. (NYSE: ΛΟΙΠΌΝ) αυξήθηκε κατά 2.37%.

Community Healthcare Trust Inc. (NYSE: CHCT) αυξήθηκε κατά 1.05%.

Παρατηρώντας τέσσερις εβδομάδες, αν και τα mREIT δεν είχαν καλή απόδοση, έξι από τα οκτώ REIT γραφείου ή υγειονομικής περίθαλψης είχαν αυξήσεις τιμών κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, που κυμαίνονταν από 1.72% για το Healthpeak Properties έως 3.59% για το Ventas. Μόνο το Piedmont Office Realty Trust (αρνητικό 0.54%) και το Highwoods Properties (αρνητικό 1.29%) έχουν υποστεί ζημίες.

Πώς μπορεί αυτό να είναι? Δεν μισούν τα mREIT τις αυξήσεις των επιτοκίων της Federal Reserve επειδή τα αυξανόμενα επιτόκια συνθλίβουν τα spread μεταξύ δανεισμού και δανεισμού; Δεν υποτίθεται ότι οι υπάλληλοι γραφείου αποτελούν κατάλοιπο του παρελθόντος και η ύφεση το 2023 δεν θα συντρίψει περαιτέρω το ποσοστό πληρότητας των REIT γραφείων; Και τι γίνεται με όλους εκείνους τους φορείς υγειονομικής περίθαλψης που παλεύουν με υψηλότερο κόστος και ασταθή οικονομικά από την πανδημία του 2020 COVID-19;

Ίσως όλα αυτά έχουν ήδη προεξοφληθεί στις τρέχουσες τιμές των μετοχών. Η Chimera Investment μειώθηκε κατά 58% τις τελευταίες 52 εβδομάδες. Το Office Properties Income Trust μειώθηκε κατά 43% και το Healthpeak Properties μειώθηκε κατά 28% σε αυτό το χρονικό διάστημα.

Οι έμπειροι επενδυτές μπορεί να κοιτάζουν προς το μέλλον, διαισθανόμενοι ότι τα θεμελιώδη μεγέθη και οι μερισματικές αποδόσεις αυτών των τομέων μπορεί να προσφέρουν καλύτερες εποχές.

Οι εικασίες στα μέσα ενημέρωσης ή στα δωμάτια συνομιλίας είναι ανεξέλεγκτες. Αλλά η απόδοση είναι η ουσία και αυτή τη στιγμή η Street φαίνεται να μετατοπίζει τις κατανομές χρημάτων σε στεγαστικά δάνεια, γραφεία και REIT υγειονομικής περίθαλψης.

Ενώ πέντε ημέρες ή ακόμα και τέσσερις εβδομάδες απόδοσης δεν είναι αρκετός λόγος για να επιλέξετε μια μετοχή, οι επενδυτές θα ήταν φρόνιμο να ερευνήσουν και να συνεχίσουν να παρακολουθούν αυτούς τους τρεις τομείς για πιθανές ανακάμψεις το 2023.

Δείτε περισσότερα για ακίνητα από την Benzinga

Μη χάνετε ειδοποιήσεις σε πραγματικό χρόνο για τις μετοχές σας - εγγραφείτε Benzinga Pro δωρεάν! Δοκιμάστε το εργαλείο που θα σας βοηθήσει να επενδύσετε πιο έξυπνα, πιο γρήγορα και καλύτερα.

© 2023 Benzinga.com. Η Benzinga δεν παρέχει επενδυτικές συμβουλές. Ολα τα δικαιώματα διατηρούνται.