Η ακίνητη περιουσία δεν έχει μείνει απρόσβλητη από τις συνεχιζόμενες σκληρές οικονομικές συνθήκες, καθώς οι πωλήσεις κατοικιών μειώθηκαν κατακόρυφα έως και 31% διαδοχικά τον Σεπτέμβριο του 2022. Τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων υπερβαίνουν την οροφή από πολλαπλές αυξήσεις επιτοκίων αναφοράς μέχρι στιγμής φέτος και το καταναλωτικό κλίμα (μετρούμενο από Ο δείκτης Fannie Mae Purchase Sentiment Index) υποχώρησε για οκτώ συνεχείς μήνες τον Οκτώβριο. Επί του παρόντος, μόνο το 16% των καταναλωτών πιστεύει ότι τώρα είναι η κατάλληλη στιγμή για να αγοράσουν ένα σπίτι.
Δύσκολα περνάνε και τα εμπορικά ακίνητα, καθώς το κόστος δανεισμού κλιμακώνεται. Η κατάσταση μπορεί να επιδεινωθεί περαιτέρω, καθώς ο πρόεδρος της Federal Reserve Jerome Powell δήλωσε ότι οι συζητήσεις για οποιαδήποτε παύση στις αυξήσεις των επιτοκίων είναι «πρόωρες», υπονοώντας περαιτέρω αύξηση του κόστους των στεγαστικών δανείων στη γραμμή. Επιπλέον, το μεταβαλλόμενο τοπίο του τρόπου ζωής στη μετά την πανδημία εποχή έχει μειώσει τη ζήτηση για εμπορικά ακίνητα που μισθώνονται ως χώρους εργασίας γραφείων.
Ο δείκτης Dow Jones US Select REIT σημείωσε πτώση 25.05% σε ετήσια βάση, ενώ ο συγκρίσιμος δείκτης μετοχών υποχώρησε μόλις 7.73%. Έτσι, είναι ασφαλές να πούμε ότι ορισμένα καταπιστεύματα επενδύσεων σε ακίνητα (REITs) μπορεί να μην είναι η πιο συνετή επενδυτική επιλογή αυτή τη στιγμή. Ας δούμε τις άκρως κερδοσκοπικές REIT που εσείς, ίσως, θα θέλετε να αποφύγετε αυτόν τον μήνα.
Ιδιότητες EPR (NYSE: EPR)
Αυτή η εταιρεία με έδρα το Μισούρι είναι ένας από τους μεγαλύτερους ιδιοκτήτες και χειριστές θεατρικών ακινήτων στις Ηνωμένες Πολιτείες και τον Καναδά, με συνολικές επενδύσεις άνω των 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Με μερισματική απόδοση 7.99%, η EPR Properties τραβάει σίγουρα την προσοχή των επενδυτών αυτή τη στιγμή.
Μην ξεγελιέστε όμως από το υψηλό ποσοστό μερισματικής απόδοσης. Οι πληρωμές μερισμάτων του REIT έχουν πράγματι μειωθεί με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 10.54% τα τελευταία τρία χρόνια. Το πιο ενδιαφέρον είναι ότι ο μεγαλύτερος ενοικιαστής του, η μητρική εταιρεία του ομίλου Cineworld Group, Regal Entertainment Group, που εδρεύει στο Ηνωμένο Βασίλειο, ανακοίνωσε πτώχευση. Η Regal Entertainment μισθώνει 57 θέατρα από την EPR Properties.
Αυτή η περίσταση θα έχει ορισμένες σκληρές συνέπειες για την EPR Properties, καθώς οι πληρωμές ενοικίων της Regal Entertainment Group αντιπροσωπεύουν το 13.5% των συνολικών εσόδων της πρώτης (για το τρίμηνο που έληξε τον Ιούνιο του 2022). Μετά την κατάθεση της πτώχευσης του Κεφαλαίου 11, η Regal Entertainment δεν πλήρωσε αναβαλλόμενα ενοίκια για τον Σεπτέμβριο του 2022. Ενώ επανέλαβε τις πληρωμές τον Οκτώβριο, η EPR Properties δήλωσε στις τελευταίες τριμηνιαίες εκθέσεις της ότι «δεν μπορεί να υπάρξει διαβεβαίωση ότι οι επόμενες πληρωμές θα γίνουν σε έγκαιρα και ολοκληρωμένα».
Επιπλέον, καθώς η δημοτικότητα των υπερ-κορυφαίων πλατφορμών όπως το Netflix και το Amazon Prime εκτοξεύεται, οι τάσεις του θεάτρου έχουν πάρει πίσω μέρος. Αυτή η μετατόπιση αποτελεί πολύ μεγαλύτερη απειλή για τις ιδιότητες EPR μακροπρόθεσμα.
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR)
Με τις μετοχές να υποχωρούν σχεδόν κατά 40% από έτος σε έτος, η ARMOR Residential σίγουρα αισθάνεται το κύριο βάρος της ραγδαίας ψύξης της αγοράς κατοικιών. Ως αποτέλεσμα, τα οικονομικά στοιχεία του REIT έχουν επιδεινωθεί σημαντικά. Η λογιστική του αξία μειώθηκε κατά 19.59% σε σχέση με το τρίμηνο στα 5.83 δολάρια για το τρίτο τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου. Η συνολική συνολική ζημιά ανήλθε σε 152.7 εκατομμύρια δολάρια ή 1.26 δολάρια στο τέλος του τριμήνου, σε σύγκριση με 93.2 εκατομμύρια δολάρια (ή 0.90 δολάρια ανά μετοχή ) συνολική ζημία που αναφέρθηκε το προηγούμενο τρίμηνο (έληξε Ιουνίου 2022). Τα καθαρά της έσοδα από τόκους μειώθηκαν σχεδόν 10 εκατομμύρια δολάρια διαδοχικά επίσης.
Η ARMOR Residential πληρώνει 1.20 $ ως μερίσματα ετησίως, αποφέροντας ένα εντυπωσιακό 20.24% επί της τρέχουσας τιμής της μετοχής. Είναι εύκολο να δελεαστείς από το διψήφιο ποσοστό αλλά μην πέσεις σε παγίδα απόδοσης. Οι πληρωμές μερισμάτων της εταιρείας στην πραγματικότητα μειώθηκαν σε 18.29% CAGR τα τελευταία τρία χρόνια και σε 19.04% CAGR τα τελευταία 10 χρόνια.
Η ARMOUR Residential μείωσε στην πραγματικότητα τις ετήσιες πληρωμές μερισμάτων της το 2020, παρά την άνθηση των αγορών ακινήτων κατά την εποχή του COVID. Οι αναλυτές αναμένουν ότι η εταιρεία θα μειώσει το ετήσιο ποσό του μερίσματος κατά δύο σεντς το επόμενο έτος.
Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)
Με έδρα τη Νέα Υόρκη, η Claros Mortgage Trust προέρχεται και διαχειρίζεται δάνεια σε εμπορικά ακίνητα σε όλες τις ΗΠΑ Καθώς ο χώρος των ακινήτων ψύχεται με γρήγορους ρυθμούς εν μέσω ιστορικών επιτοκίων στεγαστικών δανείων, η ζήτηση για δάνεια ανώτερης και μειωμένης εξασφάλισης έχει μειωθεί σημαντικά τους τελευταίους μήνες .
Αν και η REIT συγκέντρωσε περίπου 878 εκατομμύρια δολάρια σε νέα δάνεια, τα κέρδη της μειώθηκαν απότομα σε σχέση με το τρίμηνο κατά τη διάρκεια των τριών μηνών που έληξαν στις 30 Σεπτεμβρίου 2022. Τα καθαρά έσοδα ανήλθαν στα 42.07 εκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας μείωση 33% από το οικονομικό δεύτερο τρίμηνο . Τα διανεμόμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) μειώθηκαν κατά 10 σεντς, ή 23.25% διαδοχικά το τελευταίο τρίμηνο.
Ο αναλυτής της JP Morgan, Richard Shane, εξέδωσε πρόσφατα μια πτωτική αξιολόγηση για τη μετοχή. Έχει στόχο τιμής 16.50 $ για τη μετοχή CMTG, υποδεικνύοντας μια πιθανή πτώση 8.54% από την τρέχουσα τιμή.
Παρά το γεγονός ότι ιδρύθηκε το 2015, η Claros Mortgage Trust μόλις πρόσφατα άρχισε να διανέμει μερίσματα. Πληρώνει 1.11 $ σε μερίσματα ετησίως, με απόδοση 6.25%. Καθώς τα περιθώρια κέρδους της εταιρείας μειώνονται, είναι αμφίβολο ότι η REIT θα μπορέσει να διατηρήσει την τρέχουσα δομή πληρωμών της.
Δείτε περισσότερα σχετικά με τις επενδύσεις σε ακίνητα από την Benzinga
Περιηγηθείτε σε παθητικές ευκαιρίες επένδυσης σε ακίνητα με Οθόνη Προσφοράς Ακίνητης Περιουσίας της Benzinga.
Μη χάνετε ειδοποιήσεις σε πραγματικό χρόνο για τις μετοχές σας - εγγραφείτε Benzinga Pro δωρεάν! Δοκιμάστε το εργαλείο που θα σας βοηθήσει να επενδύσετε πιο έξυπνα, πιο γρήγορα και καλύτερα.
© 2022 Benzinga.com. Η Benzinga δεν παρέχει επενδυτικές συμβουλές. Ολα τα δικαιώματα διατηρούνται.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/3-tempting-reits-may-want-153549293.html