Η Νο. 1 παροιμία της επένδυσης είναι, «Αγόρασε χαμηλά, πούλα ψηλά».
Όταν οι επενδυτές εξετάζουν την εμπιστοσύνη επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) μετοχές, αναζητούν εκείνες που διαπραγματεύονται πολύ κάτω από την πραγματική τους αγοραία αξία, με την ιδέα ότι μπορεί να επανέλθουν στην πραγματική αξία στο μέλλον. Αλλά πώς ξέρετε εάν ένα REIT είναι υποτιμημένο;
Τα REIT μπορούν να αξιολογηθούν με δύο τρόπους. Πρώτον, εάν η τρέχουσα μερισματική απόδοση είναι υψηλότερη από τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο της, η REIT λέγεται ότι είναι υποτιμημένη. Εάν η απόδοση είναι μικρότερη από τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο της, η REIT υπερτιμάται.
Δεύτερον, εξετάζουμε τα κεφάλαια από πράξεις (FFO) σε σχέση με την τιμή της μετοχής. Ο τύπος P/FFO σημαίνει τη διαίρεση της τιμής της μετοχής (P) με το FFO. Αυτό είναι παρόμοιο με τους δείκτες P/E σε μετοχές εκτός REIT. Εάν το P/FFO είναι σημαντικά χαμηλότερο από τους αντίστοιχους του ίδιου τομέα (υγειονομική περίθαλψη, λιανικό εμπόριο, βιομηχανική κ.λπ.), τότε το REIT λέγεται ότι είναι υποτιμημένο.
Δεδομένων των παραπάνω κριτηρίων, εδώ είναι τρία REIT που φαίνεται να είναι προς το παρόν υποτιμημένα.
ΟΝΟΜΑ REIT | P/FFO | P/FFO ΤΟΜΕΑΣ Μ.Σ | ΠΡΟΣΦΑΤΗ ΜΕΡΙΣΜΑΤΙΚΗ ΑΠΟΔΟΣΗ  | ΜΕΡΙΣΜΑΤΙΚΗ ΑΠΟΔΟΣΗ 5-ΕΤΩΝ |
SIMON PROPERTY GROUP INC. | 9.21 | 13.46 | 6.42% | 5.84% |
SL GREEN REALTY CORP. | 5.85 | 13.96 | 9.47% | 4.84% |
BRANDYWINE REALTY TRUST | 4.69 | 13.96 | 11.4% | 5.70% |
Simon Property Group Inc. (NYSE: SPG) είναι ένα REIT λιανικής με έδρα την Ινδιανάπολη που κατέχει και μισθώνει εμπορικά κέντρα, εστιατόρια, κέντρα πώλησης και χώρους ψυχαγωγίας. Μέλος του S&P 100, το Simon Property Group είναι ένα από τα μεγαλύτερα εμπορικά κέντρα REIT στις ΗΠΑ και διαθέτει επίσης ακίνητα στην Ευρώπη και την Ασία.
Ο Οκτώβριος ήταν ένας εξαιρετικά δύσκολος μήνας για τις περισσότερες μετοχές REIT και η μετοχή της Simon Property Group έπεσε στο χαμηλό του μέσου μήνα των 86.02 $, αλλά έκτοτε έχει ανακάμψει στα 109 $. Το ετήσιο μέρισμα των $7 αποδίδει τώρα 6.4%.
Ένα πράγμα που πρέπει να θαυμάσετε για το Simon Property Group είναι η ανθεκτικότητά του. Το 2020, όταν ο COVID-19 προκάλεσε τεράστια πτώση των τιμών, η μετοχή διαπραγματεύτηκε κάτω από τα 37 δολάρια. Αλλά μέσα σε 2½ χρόνια είχε αυξηθεί στα $160. Θα μπορούσε να επαναληφθεί η ιστορία;
SL Green Realty Corp. (NYSE: SLG) είναι ο μεγαλύτερος ιδιοκτήτης και ιδιοκτήτης γραφείων στη Νέα Υόρκη, με 62 κτίρια συνολικής επιφάνειας 33.6 εκατομμυρίων τετραγωνικών ποδιών.
Οι φόβοι για τον πληθωρισμό και την ύφεση οδήγησαν την τιμή της SL Green πίσω σε ένα πρόσφατο χαμηλό 52 εβδομάδων στα 35.49 $. Ωστόσο, η αναλογία προθεσμιακής τιμής προς κέρδη (P/E) 10 είναι λογική και τα κεφάλαια τρίτου τριμήνου από τη λειτουργία (FFO) ύψους 1.66 $ θα καλύψουν εύκολα τρεις μηνιαίες πληρωμές μερισμάτων ύψους 93.25 $. Το ετήσιο μέρισμα των 3.73 δολαρίων αποδίδει τώρα 9.4% και είναι 91% υψηλότερο από τη μέση απόδοση της πενταετίας.
Η ιστορία έχει δείξει ότι ο πληθωρισμός και οι υφέσεις έρχονται και παρέρχονται, έτσι το SL Green στην πρόσφατη τιμή του κοντά στα $40 θα μπορούσε να αποδειχθεί μια συμφωνία για το μέλλον.
Brandywine Realty Trust (NYSE: Επέκταση BD) είναι ένα εμπορικό REIT με έδρα τη Φιλαδέλφεια που κατέχει, αναπτύσσει, μισθώνει και διαχειρίζεται 175 ακίνητα που βρίσκονται από την πόλη καταγωγής του στο Ώστιν του Τέξας.
Το εύρος 52 εβδομάδων του Brandywine Realty Trust είναι 5.95 $ έως 14.88 $, αλλά όπως τόσα άλλα REIT, η τιμή της μετοχής του έχει αποδεκατιστεί από τα υψηλότερα επιτόκια φέτος.
Το τριμηνιαίο μέρισμα της Brandywine ύψους 0.19 $ ήταν σταθερός αλλά αργός παραγωγός τα τελευταία πέντε χρόνια και επί του παρόντος αποδίδει πάνω από 11% ετησίως.
Το FFO τρίτου τριμήνου 2022 ύψους 0.36 $ ήταν μια δεκάρα καλύτερο από το τρίτο τρίμηνο του 2021, επομένως η κάλυψη της πληρωμής μερίσματος δεν αποτελεί πρόβλημα. Η μετοχή ανέβηκε περίπου 10% από τότε που έφτασε στα χαμηλά πριν από μερικές εβδομάδες. Με το σταθερό μέρισμα και τη βελτίωση του FFO, η Brandywine Realty Trust θα μπορούσε να δει πρόσθετη εκτίμηση στο εγγύς μέλλον.
Διαβάστε παρακάτω: Αυτό το ελάχιστα γνωστό REIT παράγει διψήφιες επιστροφές σε μια Bear Market: Πώς;
Δείτε περισσότερα νέα για επενδύσεις σε ακίνητα και πληροφορίες από τον Benzinga
Η τραπεζική και επενδυτική πλατφόρμα Nada παρουσίασε το τελευταίο της προϊόν Cityfunds, το πρώτο ταμείο που μοιάζει με δείκτη για την αγορά οικιστικών ακινήτων μιας πόλης. Τα κεφάλαια έχουν ελάχιστη επένδυση 250 $ και προβλεπόμενο IRR 15%.
Τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου το δείχνουν Ανάληψη κεφαλαίων χτυπάει ξανά την αγορά. Του Ανάπτυξη eREIT III σημειώνει άνοδο 17.2% YTD.
Μη χάνετε ειδοποιήσεις σε πραγματικό χρόνο για τις μετοχές σας - εγγραφείτε Benzinga Pro δωρεάν! Δοκιμάστε το εργαλείο που θα σας βοηθήσει να επενδύσετε πιο έξυπνα, πιο γρήγορα και καλύτερα.
© 2022 Benzinga.com. Η Benzinga δεν παρέχει επενδυτικές συμβουλές. Ολα τα δικαιώματα διατηρούνται.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-trading-way-below-152437235.html