3 μετοχές της περιφερειακής τράπεζας προς αγορά μετά την κατάρρευση της SVB

Η αποτυχία της Silicon Valley Bank (SIVB) έχει προκαλέσει σοκ στον τραπεζικό κλάδο των ΗΠΑ, επηρεάζοντας ιδιαίτερα τις μικρότερες τράπεζες. Το SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) μειώθηκε πάνω από 20% μόλις την περασμένη εβδομάδα λόγω φόβου μετάδοσης.

Αλλά δεν είναι όλες οι τράπεζες τόσο πολύ εκτεθειμένες στις βιομηχανίες κρυπτονομισμάτων και startup, αν και οι περισσότερες τραπεζικές μετοχές παρασύρονται από τον πανικό. Οι επενδυτές πωλούν τραπεζικές μετοχές αδιακρίτως σε αυτό το περιβάλλον, αλλά αυτό θα μπορούσε να είναι μια ευκαιρία για τους επενδυτές μερισμάτων.

Οι ακόλουθες τρεις μετοχές περιφερειακών τραπεζών έχουν υποχωρήσει παράλληλα με τον ευρύτερο χρηματοπιστωτικό τομέα, αλλά αυτές οι ονομασίες έχουν καλή διαχείριση με μακροπρόθεσμες δυνατότητες ανάπτυξης και ασφαλή μερίσματα.

Τράπεζα #1: Πηγαίνετε δυτικά για μερίσματα

Η Westamerica Bancorporation (WABC) είναι μια περιφερειακή κοινοτική τράπεζα με 79 υποκαταστήματα στη Βόρεια και Κεντρική Καλιφόρνια. Η εταιρεία μπορεί να ανιχνεύσει τις ρίζες της πίσω στο 1884. Η Westamerica προσφέρει στους πελάτες πρόσβαση σε λογαριασμούς ταμιευτηρίου, επιταγών και χρηματαγοράς.

Το χαρτοφυλάκιο δανείων της εταιρείας αποτελείται τόσο από δάνεια εμπορικής και οικιστικής ακίνητης περιουσίας, όσο και από δάνεια κατασκευών. Η Westamerica είναι η έβδομη μεγαλύτερη τράπεζα με έδρα στην Καλιφόρνια. Έχει ετήσια έσοδα σχεδόν 270 εκατομμύρια δολάρια.

Στις 19 Ιανουαρίου, η Westamerica ανακοίνωσε τα αποτελέσματα των κερδών του τέταρτου τριμήνου και του έτους. Τα έσοδα αυξήθηκαν 47.6% στα 79.6 εκατομμύρια δολάρια, ενώ τα κέρδη ανά μετοχή GAAP ήταν 1.46 δολάρια σε σύγκριση με 0.81 δολάρια το προηγούμενο έτος. Για το 2022, τα έσοδα βελτιώθηκαν κατά 23% στα 267 εκατομμύρια δολάρια, ενώ το EPS των 4.54 δολαρίων σε σύγκριση με 3.22 δολάρια το προηγούμενο έτος.

Στο τέλος του τριμήνου, τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια ανήλθαν συνολικά σε 774 εκατομμύρια δολάρια, μειωμένα κατά 25% σε ετήσια βάση και χαμηλότερα κατά 20% από το τρίτο τρίμηνο του έτους. Οι προβλέψεις για πιστωτικές ζημίες ανήλθαν σε 20.3 εκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας μείωση 13.7% σε σχέση με το προηγούμενο έτος και 4.2% διαδοχικά. Τα συνολικά δάνεια μειώθηκαν κατά 12.2% στα 964 εκατομμύρια δολάρια, κυρίως λόγω της απότομης πτώσης των δανείων του Προγράμματος Προστασίας Μισθοδοσίας (PPP).

Τα καθαρά έσοδα από τόκους ήταν 69.2 εκατομμύρια δολάρια, τα οποία συγκρίνονται με 60.8 εκατομμύρια δολάρια για το τρίτο τρίμηνο του 2022 και 43.1 εκατομμύρια δολάρια το τέταρτο τρίμηνο του 2021. Οι μέσες συνολικές καταθέσεις παρέμειναν αμετάβλητες στα 6.3 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι αναλυτές αναμένουν ότι η εταιρεία θα κερδίσει 5.98 δολάρια το 2023.

Η εταιρεία έχει μακρά ιστορία στην καταβολή μερισμάτων και έχει αυξήσει την πληρωμή της για 29 συναπτά έτη. Οι μετοχές αποδίδουν σήμερα 3.3%. Αναμένουμε ετήσια αύξηση 2% του EPS τα επόμενα πέντε χρόνια, ενώ η μετοχή φαίνεται επίσης να είναι σημαντικά υποτιμημένη.

Τράπεζα αποθέματος #2: Υπάρχει καλή «πεζοπορία» στο Αρκάνσας

Η Bank OZK (OZK) είναι μια περιφερειακή τράπεζα που προσφέρει υπηρεσίες όπως επιταγές, τραπεζικές συναλλαγές επιχειρήσεων, εμπορικά δάνεια και υποθήκες στους πελάτες της στο Αρκάνσας, τη Φλόριντα, τη Βόρεια Καρολίνα, το Τέξας, την Αλαμπάμα, τη Νότια Καρολίνα, τη Νέα Υόρκη και την Καλιφόρνια.

Η εταιρεία αύξησε το μέρισμά της για 27 συναπτά έτη και μάλιστα προχώρησε σε αυξήσεις μερισμάτων για 50 συνεχόμενα τρίμηνα, υποδηλώνοντας το ισχυρό επιχειρηματικό της μοντέλο. Οι μετοχές αποδίδουν σήμερα 3.6%.

Στα μέσα Ιανουαρίου, η Τράπεζα OZK ανακοίνωσε οικονομικά αποτελέσματα για το τέταρτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2022. Τα συνολικά δάνεια και οι καταθέσεις αυξήθηκαν κατά 13.5% και 6.4%, αντίστοιχα, σε σχέση με το τρίμηνο του προηγούμενου έτους. Τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν κατά 25% χάρη στην αύξηση των δανείων και στα πολύ υψηλότερα επιτόκια. Επιπλέον, η τράπεζα μείωσε τον αριθμό των μετοχών της κατά 8%. Ως αποτέλεσμα, το EPS αυξήθηκε κατά 14.5% και ξεπέρασε τη συναίνεση των αναλυτών κατά 0.04 $. Η Τράπεζα OZK έχει ξεπεράσει τη συναίνεση των αναλυτών σε 10 από τα τελευταία 11 τρίμηνα.

Η Τράπεζα OZK είχε αυξήσει τα κέρδη της σε βάση ανά μετοχή σχεδόν κάθε χρόνο μετά την οικονομική κρίση, κάτι που ήταν ένα ισχυρό κατόρθωμα για μια τράπεζα. Κατά την περίοδο 2011-2019, το EPS αυξήθηκε κατά σχεδόν 11% ετησίως. Επιπλέον, η Bank OZK όχι μόνο αναπτύσσεται οργανικά, αλλά την τελευταία δεκαετία η τράπεζα έχει επανειλημμένα πραγματοποιήσει εξαγορές για να τονώσει την ανάπτυξη.

Η τράπεζα βρίσκεται σε καλή θέση στις βασικές αγορές της, λόγω του ανοίγματος νέων καταστημάτων και της ανόργανης ανάπτυξης. Η Bank OZK είναι η μεγαλύτερη τράπεζα στην πολιτεία καταγωγής της, το Αρκάνσας. Δεδομένης επίσης μιας μακράς ιστορίας και ισχυρών επιδόσεων κατά την τελευταία οικονομική κρίση, η Bank OZK είναι μια ελκυστική χρηματοοικονομική μετοχή.

Τράπεζα απόθεμα #3: Θυμηθείτε το Maine

Η Bar ​​Harbour Bankshares (BHB) είναι μια τραπεζική εταιρεία συμμετοχών. Η λειτουργική θυγατρική της εταιρείας, Bar Harbour Bank & Trust, είναι μια κοινοτική τράπεζα που προσφέρει μια σειρά καταθέσεων, δανείων και συναφών τραπεζικών προϊόντων, καθώς και μεσιτικές υπηρεσίες που παρέχονται μέσω διακανονισμού μεσιτείας τρίτου μέρους. Επιπλέον, η εταιρεία προσφέρει υπηρεσίες εμπιστοσύνης και διαχείρισης επενδύσεων μέσω αυτής της θυγατρικής, καθώς και υπηρεσίες διαχείρισης περιουσίας μέσω της θυγατρικής της Bar Harbour Wealth Management.

Λειτουργώντας πάνω από 50 τοποθεσίες στο Μέιν, το Νιου Χάμσαϊρ και το Βερμόντ, η Bar Harbour Bank & Trust έχει την έδρα της στο Bar Harbor του Μέιν από το 1887 και έχει περισσότερα από 3.6 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία.

Η Bar ​​Harbour Bank & Trust είναι η μόνη κοινοτική τράπεζα με έδρα στη Βόρεια Νέα Αγγλία με υποκαταστήματα στο Maine, στο New Hampshire και στο Vermont. Η τράπεζα έχει καλό ιστορικό τόσο στα κέρδη όσο και στην αύξηση των μερισμάτων σε συνδυασμό με μια καλή μερισματική απόδοση που καθιστά τις μετοχές ελκυστικές για τους επενδυτές μερισμάτων. Η εταιρεία είναι σε καλή θέση και μπόρεσε να δημιουργήσει έναν ισχυρό αγωγό δανείων και να αυξήσει το χαρτοφυλάκιο δανείων της, διατηρώντας παράλληλα την πιστωτική της ποιότητα.

Στις 19 Ιανουαρίου, το Bar Harbor δημοσίευσε τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου 2022 για την περίοδο που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2022. Για το τρίμηνο η εταιρεία ανέφερε έσοδα 41.2 εκατομμυρίων δολαρίων, σε σύγκριση με έσοδα 38.7 εκατομμύρια δολάρια το τρίτο τρίμηνο του 3 και 2022 εκατομμύρια δολάρια το τέταρτο τρίμηνο του 34.97. Αυτό το αποτέλεσμα οφειλόταν σε αύξηση 4% σε ετήσια βάση εμπορικών δανείων και 2022% αύξηση εμπορικών δανείων για το 11, σε σύγκριση με το 19. Τα βασικά κέρδη του τέταρτου τριμήνου ανά μειωμένη μετοχή ανήλθαν σε 2022 $, έναντι 2021 $ το προηγούμενο τρίμηνο και 0.83 $ την περασμένη περίοδο.

Η απόδοση του ενεργητικού της Bar Harbor ήταν 1.20% έναντι 1.14% πέρυσι, ενώ το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο διαμορφώθηκε στο 3.76% έναντι 2.79% την προηγούμενη χρήση. Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων περιουσιακών στοιχείων ήταν 0.17% έναντι 0.27% το 2021. Για το πλήρες έτος του 2022, τα καθαρά κέρδη ήταν 43.6 εκατομμύρια δολάρια ή 2.88 δολάρια ανά μειωμένη μετοχή, σε σύγκριση με 39.3 εκατομμύρια δολάρια ή 2.61 δολάρια ανά μειωμένη μετοχή για το 2021, μια αύξηση κατά 11%.

Κατά την τελευταία πενταετία, ο δείκτης πληρωμής μερισμάτων της εταιρείας ήταν κατά μέσο όρο περίπου 42%. Το μέρισμα του Bar Harbor καλύπτεται άνετα από τα κέρδη. Δεδομένης της αναμενόμενης αύξησης των κερδών, υπάρχει περιθώριο για το μέρισμα να συνεχίσει να αυξάνεται με τον ίδιο ρυθμό και να διατηρήσει την αναλογία πληρωμών γύρω στα ίδια επίπεδα που είναι ασφαλή.

Οι μετοχές αποδίδουν σήμερα 3.9%.