3 λόγοι για τους οποίους οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές πρέπει να είναι αισιόδοξοι

Φαίνεται ότι οι κακές ειδήσεις είναι αναπόφευκτες αυτές τις μέρες. Για μεγάλο μέρος του περασμένου έτους, ακόμη και τα καλά νέα για την οικονομία ήταν κακά νέα για τις αγορές. Ναι, το 2022 ήταν ένα τρομερή έτος για τις χρηματοπιστωτικές αγορές. Στην πραγματικότητα, ήταν η χειρότερη χρονιά για τα ομόλογα (κατά πτώση) και η έβδομη χειρότερη για τις αμερικανικές μετοχές (S&P 500) που έχει καταγραφεί. Παρόλο που δεν έχουμε ξεφύγει ακόμα από τον πληθωρισμό ή την ιστορική εκστρατεία αύξησης των επιτοκίων της Federal Reserve, οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές έχουν αρκετούς λόγους να είναι αισιόδοξοι για τις προοπτικές της αγοράς.

3 λόγοι για τους επενδυτές να είναι αισιόδοξοι για τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της αγοράς

Θα πρέπει πάντα να αναμένονται βραχυπρόθεσμες κινήσεις στην αγορά, ειδικά για τους επενδυτές μετοχών. Όμως, μακροπρόθεσμα, τα ιστορικά δεδομένα δίνουν μια πολύ καλύτερη εικόνα σχετικά με την ανθεκτικότητα των αγορών.

1. Με την πάροδο του χρόνου, οι αγορές ανέκαθεν ανέβαιναν περισσότερο από κάτω

Οι μετοχές των ΗΠΑ μπορεί να έχουν μέση απόδοση 10% ετησίως, αλλά ο S&P 500 έκλεισε ένα έτος με απόδοση 10% μόνο μία φορά. Η κατανομή των αποδόσεων του ημερολογιακού έτους είναι πολύ θετική, με πάνω από 37% των ετών που τελειώνουν με απόδοση βόρεια του 20%. Ένα άλλο αισιόδοξο γεγονός για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές: κατά μέσο όρο, οι μετοχές και τα ομόλογα ολοκληρώνουν το έτος με θετικές αποδόσεις περίπου στο 75% και στο 89% του χρόνου, αντίστοιχα. Τούτου λεχθέντος, οι επενδυτές πρέπει να είστε πάντα προετοιμασμένοι για ασταθή χρόνια, που μειώνουν τον μέσο όρο.

2. Οι αγορές μπορούν να γυρίσουν γρήγορα

Από μέρα σε μέρα

Μένοντας επενδύσεις (δεν πρόκειται για μετρητά) είναι συνήθως κλειδί για τους επενδυτές. Οι αγορές μπορούν να κερδίσουν μια δεκάρα, ακόμη και κατά τις πιο ακραίες περιόδους αστάθειας. Στην πραγματικότητα, το 70% των καλύτερων ημερών για τον S&P 500 έπεσε μέσα σε μόλις δυο εβδομάδες από τις χειρότερες μέρες. Όπως δείχνει το παρακάτω διάγραμμα, η απώλεια των καλύτερων ημερών μπορεί να είναι πραγματικά δαπανηρή.

Χρόνο με το χρόνο

Οι μετοχές και τα ομόλογα έχουν, ιστορικά, ανάκαμψη το έτος μετά από μια χρονιά πτώσης. Τι γίνεται όμως μετά από ένα top 10 χειρότερο έτος, όπως το 2022;

Καλά:

Οι μέσες αποδόσεις τόσο για τις μετοχές όσο και για το σταθερό εισόδημα ήταν θετικές το έτος μετά την καταχώρηση ακραίων ζημιών. Τα ομόλογα ήταν αρνητικά μόνο το 33% του χρόνου το επόμενο έτος, ενώ οι μετοχές ήταν περισσότερο από μια ανατροπή νομίσματος στο 45%. Ποιες είναι οι προοπτικές της αγοράς το 2023; Αυτό μένει να φανεί, αλλά υπάρχουν και άλλοι λόγοι για τους οποίους οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές μπορούν να είναι αισιόδοξοι.

3. Είναι σπάνιο οι μετοχές και τα ομόλογα να πέφτουν ταυτόχρονα

Είναι μόλις η τρίτη φορά πάντα οι μετοχές και τα ομόλογα ήταν και τα δύο αρνητικά στο τέλος του έτους. Διαποικίληση είναι το πιο ισχυρό εργαλείο που έχουν οι επενδυτές για να μειώσουν τον επενδυτικό κίνδυνο, αλλά τίποτα δεν λειτουργεί κάθε φορά. Δεδομένου πόσο σπάνιο είναι για μετοχές και ομόλογα να έχουν θετική συσχέτιση, υπάρχει λόγος για μια πιο αισιόδοξη προοπτική της αγοράς, ειδικά δεδομένου ότι οι επιδόσεις ήταν σε μεγάλο βαθμό θετικές το επόμενο έτος.

Περισσότερα στατιστικά στοιχεία σχετικά με τα συνεχόμενα έτη πτώσης για μετοχές ή ομόλογα (ανεξάρτητα μεταξύ τους)

Σύμφωνα με στοιχεία της BlackRock:

• Τα ομόλογα έχουν ποτέ έχασε χρήματα τρία συνεχόμενα χρόνια. Τα ομόλογα των ΗΠΑ ήταν αρνητικά το 2021 και το 2022, σηματοδοτώντας την τρίτη φορά που το σταθερό εισόδημα είχε συνεχείς απώλειες από το 1926.
• Οι απώλειες από έτος σε έτος είναι πιο συνηθισμένες για τις μετοχές, όπως θα περίμενε κανείς. Από το 1926, οι μετοχές μειώθηκαν τέσσερα συνεχόμενα χρόνια μόνο μία φορά (μεταξύ 1929 και 1932), τρία συνεχόμενα δύο φορές (η τελευταία ήταν το 2000 έως το 2002) και μία περίπτωση συνεχόμενων απωλειών (μεταξύ 1974 και 1975).
• Οι μετοχές έχουν χάσει χρήματα μόνο 26 από τα 97 χρόνια (1926 έως 2022). Η μέση ζημιά σε ένα έτος πτώσης ήταν -13.2% και είναι ενδιαφέρον ότι η μέση απόδοση τους επόμενους 12 μήνες ήταν 13.2%. Ωστόσο, θα πρέπει να αναμένεται αστάθεια: 20 από τις 25 επόμενες περιόδους 12 μηνών παρουσίασαν διψήφια κέρδη or απώλειες.

Οι αγορές είναι ανθεκτικές, αλλά δεν είναι όλες οι εταιρείες

Πάντα θα υπάρχει κρίση. Γεωπολιτικά γεγονότα, νέα υψηλά, νέα χαμηλά, ύφεση, bear markets, αυξήσεις επιτοκίων για να αναφέρουμε μόνο μερικά (μπορείτε να δείτε πώς έγιναν αυτά εδώ). Ωστόσο, ανεξάρτητα από το σημείο εισόδου, με την πάροδο του χρόνου, ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο έφερε θετικές αποδόσεις. Η επένδυση αφορά ώρα in την αγορά, όχι συγχρονισμός η αγορά.

Για λόγους απλότητας, αυτό το άρθρο επικεντρώθηκε σε εξέχοντες δείκτες μετοχών και ομολόγων των ΗΠΑ, οι οποίοι δεν είναι απαραίτητα αντιπροσωπευτικοί πραγματικά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο που μπορεί να περιλαμβάνουν διεθνείς επενδύσεις και διαφορετικούς συντελεστές στάθμισης κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, για παράδειγμα. Και είναι σημαντικό να θυμάστε ότι οι συγκεντρώσεις σε έναν τομέα ή κλάδο σημαίνει ότι το χαρτοφυλάκιό σας μπορεί να μην ακολουθεί τις ίδιες ιστορικές τάσεις της αγοράς. Επομένως, φροντίστε να ελέγξετε τις πραγματικές επενδύσεις σας. Δεν θα ανακάμψουν όλες οι μετοχές. Ή ακόμα πάρτε ολόκληρο τον τεχνολογικά βαρύ δείκτη Nasdaq Composite: αφού κορυφώθηκε τον Μάρτιο του 2000, χρειάστηκε πάνω από 15 χρόνια για να επιστρέψουμε στα προηγούμενα υψηλά. Άρα, πολλά εξαρτώνται από το πώς είναι τοποθετημένο το χαρτοφυλάκιό σας και πώς ανταποκρίνεστε με την πάροδο του χρόνου καθώς κινείται η αγορά.