3 προβλέψιμες μετοχές Charlie Munger με υψηλό περιθώριο ασφάλειας

Χαρακτηριστικά

• Wells FargoWFC
  , ΗΠΑ BancorpTBBK
  και η Alibaba έχουν επίσης υψηλές αξιολογήσεις επιχειρηματικής προβλεψιμότητας.

Καταξιωμένος επενδυτής Τσάρλι Μουγκέρ (συναλλαγές, Έργα μας), ο πρόεδρος του DaiDAI
ly JournaDJCO
l Corp. (DJCO, Χρηματοοικονομικά), αποκάλυψε το χαρτοφυλάκιο μετοχών του δεύτερου τριμήνου της εκδοτικής εταιρείας του με έδρα την Καλιφόρνια νωρίτερα αυτό το μήνα.

Επίσης ο αντιπρόεδρος της Berkshire HathawayBRK.B
(BRK.Α, Χρηματοοικονομικά)(BRK.B, Χρηματοοικονομικά), ο Munger είναι γνωστός για το ότι χρησιμοποιεί την ξηρή εξυπνάδα και το έντονο μυαλό του όταν βοηθά Warren Buffett (συναλλαγές, Έργα μας) λήψη επενδυτικών αποφάσεων. Έχει αναπτύξει μια σειρά από νοητικά μοντέλα που πλαισιώνονται ως πλέγμα για να βοηθήσουν στην επίλυση κρίσιμων επιχειρηματικών προβλημάτων.

Ενώ η Munger's Daily Journal έχει θέσεις σε πέντε μετοχές, οι καταθέσεις 13F δείχνουν ότι δεν έκανε καμία σημαντική αλλαγή στις συμμετοχές κατά τους τρεις μήνες που έληξαν στις 30 Ιουνίου.

Ανεξάρτητα από αυτό, πολλοί επενδυτές πιθανότατα αναζητούν ευκαιρίες για να επωφεληθούν από το τρέχον περιβάλλον της αγοράς. Ως αποτέλεσμα, μπορεί να ενδιαφέρονται για ορισμένες από τις μετοχές του χαρτοφυλακίου μετοχών των 175 εκατομμυρίων δολαρίων του γκουρού που είναι υποτιμημένες με επίκεντρο ένα μοντέλο προεξοφλημένων ταμειακών ροών με βάση τα κέρδη.

Σύμφωνα με το GuruFocus χαρτοφυλάκιο δεδομένα, οι τρέχουσες θέσεις στο χαρτοφυλάκιο της Munger που έχουν περιθώριο ασφάλειας και υψηλή προβλεψιμότητα είναι η Wells Fargo & Co. (WFC, Χρηματοοικονομικά), US Bancorp (USB, Χρηματοοικονομικά) και Alibaba Group Holdings Ltd. (ΜΠΑΜΠΑ, Χρηματοοικονομικά).

Οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι οι καταθέσεις της 13F δεν δίνουν μια πλήρη εικόνα των συμμετοχών μιας εταιρείας, καθώς οι αναφορές περιλαμβάνουν μόνο τις θέσεις της σε αμερικανικές μετοχές και αμερικανικές αποδείξεις καταθέσεων, αλλά μπορούν να παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες. Επιπλέον, οι αναφορές αντικατοπτρίζουν μόνο συναλλαγές και συμμετοχές κατά την πιο πρόσφατη ημερομηνία κατάθεσης χαρτοφυλακίου, η οποία μπορεί ή όχι να κατέχεται από την εταιρεία παροχής στοιχείων σήμερα ή ακόμα και όταν δημοσιεύτηκε αυτό το άρθρο.

Wells Fargo

Μετοχές της Wells Fargo (WFC, Χρηματοοικονομικά) διαπραγματεύονται με έκπτωση 22.51% στην εύλογη αξία τους των 56.51 $ σύμφωνα με το μοντέλο DCF που βασίζεται στα κέρδη.

Η τράπεζα με έδρα το Σαν Φρανσίσκο έχει κεφαλαιοποίηση 165.26 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μετοχές της διαπραγματεύονταν γύρω στα 43.72 δολάρια τη Δευτέρα με αναλογία τιμής-κέρδους 10.44, αναλογία τιμής-λογιστικής 1.04 και αναλογία τιμής-πωλήσεων 2.32.

Η γραμμή αξίας GFΒΑΛΟΥ
υποδηλώνει ότι η μετοχή αποτιμάται εύλογα επί του παρόντος με βάση ιστορικούς δείκτες, προηγούμενες οικονομικές επιδόσεις και προβλέψεις για μελλοντικά κέρδη.

Η βαθμολογία GF 76 στα 100 δείχνει ότι η Wells Fargo πιθανότατα θα έχει μέση απόδοση στο μέλλον. Η εταιρεία έλαβε υψηλούς βαθμούς για τη δυναμική, την αξία GF, την κερδοφορία και την ανάπτυξη, αλλά χαμηλό βαθμό για την οικονομική ευρωστία.

Το GuruFocus βαθμολόγησε την οικονομική ευρωστία της Wells Fargo με 3 στα 10, καθώς βαρύνεται από τους ασθενείς δείκτες που σχετίζονται με το χρέος.

Η κερδοφορία της εταιρείας τα πήγε καλύτερα με βαθμολογία 6 στα 10 παρά το γεγονός ότι είχε περιθώρια και αποδόσεις ιδίων κεφαλαίων, περιουσιακών στοιχείων και κεφαλαίων που παρουσιάζουν χαμηλότερες επιδόσεις τουλάχιστον στους μισούς ανταγωνιστές της. Ανεξάρτητα από αυτό, η Wells Fargo έχει μέτριο Piotroski F-Score 6 στα 9, υποδεικνύοντας ότι οι συνθήκες λειτουργίας είναι χαρακτηριστικές μιας σταθερής εταιρείας. Η σταθερή αύξηση των κερδών και των εσόδων συνέβαλε επίσης στην προβλεψιμότητά της με 4.5 αστέρια. Σύμφωνα με την έρευνα του GuruFocus, οι εταιρείες με αυτήν την κατάταξη επιστρέφουν κατά μέσο όρο 10.6% ετησίως σε μια περίοδο 10 ετών.

Στο τέλος του δεύτερου τριμήνου, ο Munger κατείχε 1.59 εκατομμύρια μετοχές της Wells Fargo, οι οποίες αντιστοιχούσαν στο 35.64% του χαρτοφυλακίου μετοχών και τη δεύτερη μεγαλύτερη συμμετοχή του. Ο GuruFocus εκτιμά ότι έχει κερδίσει 1.01% στην επένδυση, η οποία ιδρύθηκε το τέταρτο τρίμηνο του 2013.

Άλλοι κορυφαίοι γκουρού μέτοχοι περιλαμβάνουν την Dodge & Cox, Διαχείριση PRIMECAP (συναλλαγές, Έργα μας), Κρις Ντέιβις (συναλλαγές, Έργα μας), Hotchkis & Wiley, Ρίτσαρντ Πζένα (συναλλαγές, Έργα μας), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss and the Ταμείο εισοδήματος μετοχών T Rowe Price (συναλλαγές, Έργα μας).

US Bancorp

US Bancorp's (USB, Χρηματοοικονομικά) η μετοχή διαπραγματεύεται με έκπτωση 19.12% στην εύλογη αξία DCF των 59.75 $.

Η τραπεζική εταιρεία χαρτοφυλακίου, η οποία έχει την έδρα της στη Μινεάπολη, έχει κεφαλαιοποίηση 71.76 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μετοχές της διαπραγματεύονταν γύρω στα 48.36 δολάρια τη Δευτέρα με αναλογία τιμής-κέρδους 11.10, αναλογία τιμής-λογιστικής 1.73 και αναλογία τιμής-πωλήσεων 3.10.

Σύμφωνα με την GF Value Line, η μετοχή είναι συγκρατημένα υποτιμημένη επί του παρόντος.

Η βαθμολογία GF 83 στα 100 δείχνει ότι η εταιρεία έχει καλές δυνατότητες υπεραπόδοσης, λαμβάνοντας υψηλούς βαθμούς για την κερδοφορία, την ανάπτυξη, την αξία GF και τη δυναμική. Η οικονομική ευρωστία, ωστόσο, ήταν χαμηλή.

Η οικονομική ευρωστία της US Bancorp βαθμολογήθηκε με 3 στα 10 από το GuruFocus, λόγω των δεικτών που σχετίζονται με το χρέος που παρουσιάζουν χαμηλότερη απόδοση σε σύγκριση με πάνω από το ήμισυ του κλάδου της.

Η κερδοφορία της εταιρείας πήγε καλύτερα, με βαθμολογία 7 στα 10. Η US Bancorp υποστηρίζεται από περιθώρια κέρδους και αποδόσεις που ξεπερνούν τους μισούς συναδέλφους της στον κλάδο, καθώς και υψηλό δείκτη Piotroski F 7, που υποδηλώνει ότι οι συνθήκες είναι υγιείς. Η σταθερή αύξηση των κερδών και των εσόδων συνέβαλε επίσης σε μια κατάταξη προβλεψιμότητας πέντε αστέρων. Τα δεδομένα του GuruFocus δείχνουν ότι οι εταιρείες με αυτήν την κατάταξη αποδίδουν, κατά μέσο όρο, 12.1% ετησίως.

Στο τέλος του δεύτερου τριμήνου, ο Munger κατείχε 140,000 μετοχές, αντιπροσωπεύοντας την τέταρτη μεγαλύτερη συμμετοχή του με συντελεστή στάθμισης 3.68%. Έχει κερδίσει περίπου 25.88% από την επένδυση μέχρι στιγμής.

Από τους άλλους γκουρού που επένδυσαν στη μετοχή, ο Buffett είναι ο μεγαλύτερος μέτοχος με μερίδιο 8.51%. Ντέιβις, Τζέρεμι Γκράνθαμ (συναλλαγές, Έργα μας), Πρώτη επένδυση Eagle (συναλλαγές, Έργα μας), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Mairs & Power και Yacktman Asset Management (συναλλαγές, Έργα μας), μαζί με πολλούς άλλους, έχουν επίσης αξιόλογες συμμετοχές.

Alibaba

Δημιουργία εύλογης αξίας DCF 117.30 $, μετοχές της Alibaba (ΜΠΑΜΠΑ, Χρηματοοικονομικά) διαπραγματεύονται με περιθώριο ασφαλείας 15.19%.

Ο κινεζικός γίγαντας του ηλεκτρονικού εμπορίου έχει κεφαλαιοποίηση 268.60 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μετοχές της διαπραγματεύονταν γύρω στα 100.41 δολάρια τη Δευτέρα με αναλογία τιμής-κέρδους 32.54, αναλογία τιμής-λογιστικής 1.80 και αναλογία τιμής-πωλήσεων 2.05.

Με βάση τη γραμμή αξίας GF, η μετοχή φαίνεται να είναι σημαντικά υποτιμημένη επί του παρόντος.

Η βαθμολογία GF 78 στα 100 υποδηλώνει ότι η εταιρεία είναι πιθανό να δημιουργήσει μια μέση απόδοση στο μέλλον. Έλαβε υψηλούς βαθμούς για την κερδοφορία, την ανάπτυξη και την οικονομική ισχύ, αλλά χαμηλούς βαθμούς για την Αξία και τη δυναμική του GF.

Το GuruFocus βαθμολόγησε την οικονομική ευρωστία της Alibaba με 7 στα 10 παρά το γεγονός ότι είχε ανεπαρκή κάλυψη τόκων. Το υψηλό Altman Z-Score 3.03 δείχνει ότι η εταιρεία βρίσκεται σε καλή κατάσταση. Το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου επισκιάζει την απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου, ωστόσο, που σημαίνει ότι η εταιρεία αγωνίζεται να δημιουργήσει αξία καθώς μεγαλώνει.

Η κερδοφορία της εταιρείας σημείωσε βαθμολογία 9 στα 10. Μαζί με τα λειτουργικά και μεικτά περιθώρια κέρδους που μειώνονται, οι αποδόσεις της Alibaba υπολειτουργούν πάνω από τους μισούς ανταγωνιστές της. Έχει επίσης μέτριο Piotroski F-Score 5. Παρά την σταθερή αύξηση των κερδών και των εσόδων, η κατάταξη προβλεψιμότητας τριών αστέρων βρίσκεται σε ρολόι. Το GuruFocus βρήκε ότι οι εταιρείες με αυτήν την κατάταξη αποδίδουν κατά μέσο όρο 8.2% ετησίως.

Ο Munger κατείχε 300,000 μετοχές της Alibaba στο τέλος του δεύτερου τριμήνου. Με βάρος 19.50%, είναι η τρίτη μεγαλύτερη συμμετοχή του. Ο GuruFocus εκτιμά ότι έχει χάσει 40.70% από την επένδυση μέχρι στιγμής.

Με ποσοστό 1.65%, Ντέιβιντ Έρο (συναλλαγές, Έργα μας) είναι ο μεγαλύτερος μέτοχος γκουρού της Alibaba. Άλλοι κορυφαίοι επενδυτές γκουρού περιλαμβάνουν το PRIMECAP, Κέν Φίσερ (συναλλαγές, Έργα μας), Dodge & Cox, Ray Dalio (συναλλαγές, Έργα μας), Πρώτος Αετός, Αλ Γκορ (συναλλαγές, Έργα μας)'s Generation Investment και Davis.

Γνωστοποιήσεις

Δεν έχω θέσεις σε καμία από τις αναφερόμενες μετοχές και δεν σκοπεύουμε να αγοράσουμε νέες θέσεις στις μετοχές που αναφέρονται εντός των επόμενων 72 ωρών.