3 ενεργειακά αποθέματα υψηλής απόδοσης με ελκυστικούς ανέμους ανάπτυξης

Οι ενεργειακές μετοχές συγκαταλέγονται στις καλύτερες επιδόσεις του χρηματιστηρίου φέτος. Έως σήμερα, το Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) σημείωσε άνοδο 27% χωρίς τα μερίσματα, ξεπερνώντας κατά πολύ την πτώση κατά 500% του ευρύτερου δείκτη S&P 13 σε ετήσια βάση.

Για τους επενδυτές που αναζητούν μεμονωμένες μετοχές στον ενεργειακό τομέα, συνιστούμε να επιμείνουν σε ποιοτικές επιχειρήσεις που έχουν βιώσιμα μερίσματα μαζί με μακροπρόθεσμες δυνατότητες ανάπτυξης.

Πιστεύουμε στην Exxon Mobil (XOM), Chevron Corp. (CVX) και Devon Energy (DVN)  aείναι τρεις από τις κορυφαίες ενεργειακές μετοχές για επενδυτές εισοδήματος (και δεν είμαστε οι μόνοι εδώ στο Real Money ότι όπως αυτά τα ονόματα).

Exxon Mobil

Η Exxon Mobil έχει μακρά και εντυπωσιακή ιστορία ανάπτυξης. Οι ρίζες της ανάγονται στην Standard Oil, την πρώτη εταιρεία πετρελαίου που κυριάρχησε στη βιομηχανία. Είναι ενδιαφέρον ότι και οι δύο από τις τρέχουσες εταιρείες πετρελαίου στη λίστα των Dividend Aristocrats — Exxon Mobil και Chevron — συγκαταλέγονται μεταξύ των διαδόχων εταιρειών της Standard Oil.

Σήμερα, η Exxon Mobil έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς σχεδόν 380 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Είναι ένας κολοσσός με μεγάλη επιχείρηση ανάντη που ασχολείται με την ανακάλυψη, την εξερεύνηση και την παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου. Διαθέτει επίσης ένα μεγάλο κατάντη τμήμα που περιλαμβάνει τη διύλιση, ένα μεσαίο τμήμα που περιλαμβάνει τη μεταφορά πετρελαίου και φυσικού αερίου και μια επιχείρηση χημικών.

Το δεύτερο τρίμηνο του 2022, η Exxon Mobil δημιούργησε έσοδα 115.7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αυξημένα κατά 71% και πάνω από τις εκτιμήσεις των αναλυτών κατά 4 δισεκατομμύρια δολάρια. Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 4.14 $ ξεπέρασαν κατά 0.25 $ ανά μετοχή. Η εταιρεία δημιούργησε ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες ύψους 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων χάρη στην υψηλότερη παραγωγή, την επέκταση του περιθωρίου κέρδους και τον αποτελεσματικό έλεγχο του κόστους.

Η μελλοντική ανάπτυξη είναι πιθανό να οφείλεται στα ισχυρά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας. Η Exxon έχει περίπου 10 δισεκατομμύρια βαρέλια ισοδύναμου πετρελαίου στο Permian και αναμένει να φτάσει σε παραγωγή άνω του 1.0 εκατομμυρίου βαρελιών την ημέρα στην περιοχή μέχρι το 2025. Η Γουιάνα, ένα από τα πιο συναρπαστικά έργα ανάπτυξης στον ενεργειακό τομέα, είναι η άλλη σημαντική ανάπτυξη έργο της Exxon. Η Exxon έχει υπερτριπλασιάσει τα εκτιμώμενα αποθέματά της στην περιοχή, από 3.2 δισεκατομμύρια βαρέλια στις αρχές του 2018 σε σχεδόν 11.0 δισεκατομμύρια βαρέλια τώρα. Η διοίκηση δήλωσε ότι το 90% των νέων αποθεμάτων έχει κόστος παραγωγής 35 $ ανά βαρέλι και επομένως θεωρεί το μέρισμα ως βιώσιμο σε τιμές Brent πάνω από 45 $.

Η Exxon Mobil αυξάνει το μέρισμά της κάθε χρόνο για περισσότερα από 40 χρόνια, ακόμη και σε διάφορες περιόδους ύφεσης. Ένας λόγος είναι η τεράστια οικονομική κλίμακα της εταιρείας, η οποία παρέχει ευελιξία για δραστική μείωση του κόστους για τη διατήρηση της κερδοφορίας. Αυτό το διαφοροποιεί από πολλούς μικρότερους παραγωγούς πετρελαίου και φυσικού αερίου που δεν μπορούν να παραμείνουν κερδοφόροι κατά τη διάρκεια της ύφεσης του κλάδου και, ως εκ τούτου, δεν μπορούν να διατηρήσουν σταθερή αύξηση των μερισμάτων κάθε χρόνο.

Η μετοχή της Exxon Mobil σημειώνει επί του παρόντος απόδοση 3.9%.

Chevron Corporation

Η Chevron είναι μια παγκόσμια κορυφαία εταιρεία πετρελαίου και φυσικού αερίου. Είναι μια ολοκληρωμένη εταιρεία, που σημαίνει ότι δραστηριοποιείται ανάντη εξερεύνηση και παραγωγή, μεσαία μεταφορά και αποθήκευση, και κατάντη διύλιση πετρελαίου και φυσικού αερίου.

Στο δεύτερο τρίμηνο του 2022, η Chevron σημείωσε διπλό ρυθμό. Τα τριμηνιαία έσοδα 68.8 δισεκατομμυρίων δολαρίων αυξήθηκαν κατά 83% σε ετήσια βάση και ξεπέρασαν τις προσδοκίες των αναλυτών κατά πάνω από 11 δισεκατομμύρια δολάρια. Το προσαρμοσμένο EPS των 5.82 $ ξεπέρασε τις εκτιμήσεις κατά 0.79 $ ανά μετοχή. Η εταιρεία ανέφερε ταμειακές ροές από δραστηριότητες ύψους 13.8 δισεκατομμυρίων δολαρίων μαζί με ελεύθερες ταμειακές ροές 10.6 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Μαζί με τις υψηλές τιμές του πετρελαίου, τα νέα έργα αποτελούν καταλύτη ανάπτυξης για τη Chevron. Η Chevron βρίσκεται πλέον στη θετική φάση του επενδυτικού της κύκλου. Αναμένει να αυξήσει την παραγωγή της κατά 3%-4% ετησίως έως το 2024. Η πανδημία εκτροχιάστηκε την αναπτυξιακή της τροχιά τα τελευταία δύο χρόνια, αλλά η εταιρεία επέστρεψε σε κατάσταση ανάπτυξης χάρη στη διαρκή ανάπτυξή της στη λεκάνη της Πέρμιας και στην Αυστραλία. Η Chevron έχει υπερδιπλασιάσει την αξία των περιουσιακών της στοιχείων στο Permian τα τελευταία χρόνια χάρη σε νέες ανακαλύψεις και τεχνολογικές προόδους. Το κύριο ανταγωνιστικό πλεονέκτημα της Chevron είναι το μέγεθος και η θέση της στον κλάδο.

Η Chevron έχει ένα καλά εδραιωμένο ιστορικό πληρωμής του μερίσματος της, ακόμη και σε ύφεση και ύφεση στη βιομηχανία πετρελαίου και φυσικού αερίου. Η εταιρεία αύξησε το μέρισμά της για πάνω από 30 συνεχόμενα χρόνια, μια χρονική περίοδο που περιελάμβανε πολλαπλές υφέσεις. Συνεπώς, υπάρχει τουλάχιστον προηγούμενο διατήρησης του μερίσματος σε ταραγμένες εποχές. Η εταιρεία πληροί τις προϋποθέσεις ως Αριστοκράτης Μερίσματος.

Ως παραγωγός εμπορευμάτων, η Chevron είναι ευάλωτη σε οποιαδήποτε ύφεση της τιμής του πετρελαίου, ιδιαίτερα δεδομένου ότι έχει μόχλευση στην τιμή του πετρελαίου. Ο δείκτης πληρωμών έγινε και πάλι βιώσιμος καθώς τα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας βελτιώθηκαν.

Οι μετοχές αποδίδουν σήμερα 3.6%.

Ενέργεια Ντέβον

Η Devon Energy είναι μια ανεξάρτητη ενεργειακή εταιρεία που ασχολείται κυρίως με την εξερεύνηση, ανάπτυξη και παραγωγή πετρελαίου, φυσικού αερίου και NGL. Στις 7 Ιανουαρίου 2021, η Devon και η WPX Energy ολοκλήρωσαν μια συνολική συγχώνευση ίσων. Η συνδυασμένη εταιρεία επωφελείται από βελτιωμένη κλίμακα, βελτιωμένα περιθώρια κέρδους, υψηλότερες ελεύθερες ταμειακές ροές και την οικονομική ευρωστία για να επιταχύνει την επιστροφή μετρητών στους μετόχους μέσω μιας στρατηγικής μερισμάτων «σταθερών συν μεταβλητών».

Η εστίαση που έχει η ομάδα διαχείρισης στην ενίσχυση του ισολογισμού και στην επιστροφή κεφαλαίων στους επενδυτές, αντί να επανεπενδύει στην επιχείρηση σε αυτό που είναι ξεκάθαρα στην κορυφή ενός κύκλου πετρελαίου σημαίνει ότι η Devon Energy είναι καλά προετοιμασμένη για οποιαδήποτε ύφεση στο άμεσο μέλλον και πιθανότατα θα επιβιώσει από μια άλλη πτώση της τιμής του πετρελαίου.

Το δεύτερο τρίμηνο του 2022, η εταιρεία ανέφερε έσοδα 5.63 δισεκατομμυρίων δολαρίων που αυξήθηκαν κατά 133% σε ετήσια βάση και ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις κατά 880 εκατομμύρια δολάρια. Το προσαρμοσμένο EPS των 2.59 $ ξεπέρασε τις εκτιμήσεις κατά 0.22 $ ανά μετοχή. Η Ντέβον αύξησε την πρόβλεψή της για την παραγωγή ολόκληρου του έτους κατά 3%, αναμένοντας τώρα παραγωγή από 600,000 έως 610,000 βαρέλια ισοδύναμου πετρελαίου την ημέρα.

Μαζί με τα τριμηνιαία αποτελέσματα, η Ντέβον ανακοίνωσε αύξηση 22% στο τριμηνιαίο μέρισμα σταθερού συν-μεταβλητού. Στο μέλλον, το νέο ετήσιο επιτόκιο μερίσματος των 6.20 $ ανά μετοχή αντιπροσωπεύει μια τεράστια απόδοση άνω του 11%, φυσικά οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η μεταβλητή συνιστώσα του μερίσματος μπορεί να μην είναι τόσο υψηλή εάν οι τιμές του πετρελαίου μειωθούν. Ωστόσο, αυτό αντιπροσωπεύει μια τεράστια απόδοση. Και η εταιρεία επαναγόρασε 23.9 εκατομμύρια μετοχές, ή το 4% των υφιστάμενων μετοχών της, το τρίμηνο για 1.2 δισεκατομμύρια δολάρια.