3 μετοχές μερισμάτων υψηλής απόδοσης για αγορά τώρα

Οι περισσότεροι προσανατολισμένοι στο εισόδημα επενδυτές έχουν πιαστεί απροσδόκητοι στη συνεχιζόμενη bear market. Όχι μόνο ο υπερβολικός πληθωρισμός συμπίεσε την αποτίμηση των περισσότερων μετοχών, αλλά μείωσε επίσης την πραγματική αξία των χαρτοφυλακίων των επενδυτών.

Ας συζητήσουμε τις προοπτικές τριών μετοχών υψηλής απόδοσης, οι οποίες προσφέρουν μερισματικές αποδόσεις άνω του 5% και αποτιμώνται ελκυστικά αυτή τη στιγμή.

Χάρη στα υψηλά μερίσματα αυτών των μετοχών, οι μέτοχοί τους αποζημιώνονται επαρκώς ενώ περιμένουν την ανατίμηση των τιμών των μετοχών.

Αυτό το απόθεμα χτυπά ένα κουδούνι

Verizon Communications (VZ), η οποία δημιουργήθηκε από τη συγχώνευση μεταξύ της Bell Atlantic και της GTE το 2000, είναι ένας από τους μεγαλύτερους παρόχους ασύρματης σύνδεσης στις ΗΠΑ. Η εταιρεία παράγει περίπου το 75% των εσόδων της από τις ασύρματες δραστηριότητές της και το υπόλοιπο 25% από ευρυζωνικές και καλωδιακές υπηρεσίες.

Το δίκτυο της Verizon καλύπτει περίπου 300 εκατομμύρια ανθρώπους και το 98% των Η.Π.Α. Η Verizon είναι η πρώτη από τις μεγαλύτερες εταιρείες κινητής τηλεφωνίας που ενεργοποιεί την υπηρεσία 5G και σήμερα καλύπτει περισσότερα από 30 εκατομμύρια νοικοκυριά.

Χάρη στις υπερβολικές επενδύσεις της στην υποδομή της, η Verizon απολαμβάνει μια μεγάλη επιχειρηματική τάφρο. Είναι ουσιαστικά αδύνατο για νέους ανταγωνιστές να ταιριάξουν με τις επενδύσεις της Verizon και να κερδίσουν μερίδιο αγοράς από την εταιρεία. Σε

Επιπλέον, η Verizon απολαμβάνει ένα άλλο σημαντικό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα, δηλαδή τη φήμη της ως ο καλύτερος πάροχος ασύρματης επικοινωνίας στη χώρα. Χάρη στη φήμη της, η Verizon απολαμβάνει υψηλές προσθήκες ασύρματου δικτύου και κορυφαίο στην αγορά χαμηλό ρυθμό ανάκρουσης. Συνολικά, η αξιόπιστη υπηρεσία της Verizon επιτρέπει στην εταιρεία να διατηρήσει τους πελάτες της και να μετακινήσει ορισμένους πελάτες σε πιο ακριβά προγράμματα.

Παρά τη δεσπόζουσα επιχειρηματική της θέση, η Verizon δεν είναι μια μετοχή υψηλής ανάπτυξης. Επιπλέον, έχει παρουσιάσει ένα κάπως ασταθές ρεκόρ απόδοσης την τελευταία δεκαετία, με μείωση των κερδών σε ορισμένα χρόνια. Ωστόσο, κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, η Verizon αύξησε τα κέρδη της ανά μετοχή κατά 9.8% ετησίως κατά μέσο όρο. Αυτός είναι σίγουρα ένας ελκυστικός ρυθμός ανάπτυξης, ειδικά δεδομένου του χαμηλού κινδύνου και της αξιόπιστης φύσης της εταιρείας.

Παρά τον εξαιρετικό ρυθμό ανάπτυξης της Verizon την τελευταία δεκαετία, είναι συνετό για τους επενδυτές να αναμένουν χαμηλό μονοψήφιο ρυθμό ανάπτυξης στο μέλλον, σύμφωνα με τις οδηγίες της διοίκησης. Επιπλέον, η εταιρεία αντιμετωπίζει αντίξοο άνεμο λόγω των υψηλών επιτοκίων, τα οποία είναι πιθανό να αυξήσουν σημαντικά το κόστος τόκων της εταιρείας, δεδομένου του κάπως υψηλού χρέους της.

Λόγω αυτού του αντίθετου ανέμου, η Verizon αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται με σχεδόν 10ετή χαμηλή αναλογία τιμής προς κέρδη 8.1, ενώ προσφέρει υψηλή μερισματική απόδοση σχεδόν 10 ετών 6.3%.

Καθώς η Fed είναι αποφασισμένη να επαναφέρει τον πληθωρισμό στο μακροπρόθεσμο στόχο της 2%, ο αντίθετος άνεμος από τον πληθωρισμό είναι πιθανό να αμβλυνθεί τα επόμενα χρόνια. Δεδομένου επίσης του σταθερού ποσοστού πληρωμών 50% και του ανθεκτικού επιχειρηματικού μοντέλου της, η Verizon είναι πιθανό να υπερασπιστεί το μέρισμά της χωρίς κανένα πρόβλημα και να προσφέρει υπερβολικές συνολικές αποδόσεις σε όσους την αγοράζουν στην χαμηλή τιμή της μετοχής της.

A Smokin' High Yield

Όμιλος Altria (MO) ιδρύθηκε το 1847 και έχει γίνει ένας γίγαντας των βασικών καταναλωτών. Είναι ο παραγωγός της κορυφαίας μάρκας τσιγάρων στον κόσμο, της Marlboro, καθώς και ορισμένων μη καπνιζόμενων προϊόντων. Η Marlboro διατηρεί μερίδιο αγοράς περίπου 40% για αρκετά συνεχόμενα χρόνια. Η Altria έχει επίσης μεγάλα μερίδια στον παγκόσμιο γίγαντα της μπύρας Anheuser-Busch InBev (BUD), η Juul, κατασκευαστής προϊόντων ατμίσματος και η Cronos Group (CRON), μια εταιρεία κάνναβης.

Η Altria επηρεάζεται αρνητικά από την κοσμική πτώση της κατά κεφαλήν κατανάλωσης τσιγάρων. Η κατά κεφαλήν κατανάλωση τσιγάρων μειώνεται σταθερά τις τελευταίες τρεις δεκαετίες. Ωστόσο, χάρη στην ανελαστική ζήτηση για τα προϊόντα της, η Altria αντιστάθμισε τη φθίνουσα κατανάλωση με ισχυρές αυξήσεις τιμών χρόνο με το χρόνο. Ως αποτέλεσμα, έχει αυξήσει τα κέρδη της ανά μετοχή κάθε χρόνο την τελευταία δεκαετία, με μέσο ετήσιο ρυθμό 9.4%.

Επιπλέον, η Altria δραστηριοποιείται σε έναν κλάδο υψηλής ρύθμισης, ο οποίος ουσιαστικά εξαλείφει την απειλή νέου ανταγωνισμού. Επιπλέον, χάρη στις ισχυρές μάρκες της και την ισχυρή ζήτηση για αυτά, η Altria έχει αποδειχθεί ουσιαστικά απρόσβλητη στις υφέσεις. Το σταθερό επιχειρηματικό μοντέλο της Altria βοήθησε τον γίγαντα του καπνού να αυξήσει το μέρισμά του για 53 συναπτά έτη.

Το μόνο σημείο ανησυχίας είναι η συνεχιζόμενη μετάβαση της καπνοβιομηχανίας από τα παραδοσιακά τσιγάρα σε άλλα προϊόντα, όπως τα προϊόντα ατμίσματος. Η Altria αποδείχθηκε απροετοίμαστη σε αυτή τη μετάβαση.

Η εταιρεία απέκτησε το 35% των μετοχών της Juul, ηγέτη στα προϊόντα ατμίσματος, έναντι 12.8 δισεκατομμυρίων δολαρίων στα τέλη του 2018, αλλά η χρονική στιγμή της απόκτησης του μεριδίου αποδείχθηκε καταστροφική. Η αξία της συναλλαγής ήταν εξαιρετικά υψηλή, δεδομένων των πωλήσεων της Juul τη στιγμή της συμφωνίας. Ακόμη χειρότερα, μετά τη συναλλαγή, η Juul έχει υποστεί αρκετές επιτυχίες λόγω περιορισμών από τις ρυθμιστικές αρχές και τώρα αντιμετωπίζει προβλήματα ρευστότητας. Κατά συνέπεια, η Altria έχει διαγράψει σχεδόν ολόκληρο το μερίδιο της στη Juul.

Από τη θετική πλευρά, η Altria έχει απορροφήσει αυτές τις απώλειες και παρέμεινε στη μακροπρόθεσμη αναπτυξιακή της τροχιά χάρη στο ισχυρό επιχειρηματικό της μοντέλο. Η εταιρεία αύξησε το EPS της κατά 4% το 2022, σε νέο υψηλό όλων των εποχών. Επιπλέον, χάρη στις αυξήσεις των τιμών και τις πρωτοβουλίες μείωσης του κόστους, η Altria είναι πιθανό να συνεχίσει να αυξάνει το EPS της τα επόμενα χρόνια, αν και με αργό ρυθμό.

Η Altria είναι βασιλιάς των μερισμάτων, με 53 συναπτά έτη αύξησης μερισμάτων. Λόγω του προαναφερθέντος αντίθετου ανέμου και της επίδρασης του πληθωρισμού στην αποτίμησή της, η μετοχή προσφέρει επί του παρόντος υψηλή μερισματική απόδοση σχεδόν 10 ετών 8.2%, με αναλογία αποπληρωμής 78%. Αν και αυτός ο δείκτης πληρωμών μπορεί να φαίνεται υψηλός εκ πρώτης όψεως, είναι φυσιολογικό για αυτήν την εταιρεία, η οποία πάντα στόχευε σε ποσοστό πληρωμών περίπου 80% χάρη στις αξιόπιστες ταμειακές της ροές.

Χάρη στο ανθεκτικό επιχειρηματικό της μοντέλο, η Altria είναι πιθανό να συνεχίσει να αυξάνει το μέρισμά της για πολλά ακόμη χρόνια. Επομένως, οι επενδυτές που είναι προσανατολισμένοι στο εισόδημα θα πρέπει να κλειδώσουν την απόδοση 8.2% της Altria προτού επανέλθει σε κανονικά επίπεδα.

Βορράς από τα βορειοδυτικά

Northwest Bancshares (NWBI) ιδρύθηκε το 1896 στο Μπράντφορντ της Πενσυλβάνια. Είναι μια τραπεζική εταιρεία συμμετοχών που προσφέρει μια πλήρη σειρά προσωπικών και επιχειρηματικών τραπεζικών προϊόντων, συμπεριλαμβανομένων παροχών εργαζομένων, υπηρεσιών διαχείρισης επενδύσεων και εμπιστοσύνης. Η Northwest Bank είναι η κορυφαία θυγατρική της Northwest Bancshares, με 162 υποκαταστήματα στην κεντρική και δυτική Πενσυλβάνια, τη δυτική Νέα Υόρκη, το ανατολικό Οχάιο και την Ιντιάνα.

Η Northwest Bancshares έχει παρουσιάσει ασταθές ρεκόρ απόδοσης. Για παράδειγμα, η τράπεζα απέτυχε να αυξήσει το EPS της μεταξύ 2013 και 2016, αλλά αύξησε τα κέρδη της με διψήφιο ποσοστό μεταξύ 2017 και 2019. Κατά την τελευταία δεκαετία, η εταιρεία αύξησε το EPS της κατά 6.6% ετησίως κατά μέσο όρο.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η Northwest Bancshares έχει αποδειχθεί πιο ανθεκτική από τις περισσότερες τράπεζες κατά τη διάρκεια της ύφεσης. Στη Μεγάλη Ύφεση, όταν πολλές τράπεζες υπέστησαν σοβαρές απώλειες και μείωσαν τα μερίσματά τους, η Northwest Bancshares σημείωσε μόλις 32% μείωση στο EPS της και υπερασπίστηκε το μέρισμά της. Επίσης ανέκαμψε έντονα από τη χειρότερη οικονομική κρίση των τελευταίων 90 ετών.

Η Northwest Bancshares επλήγη από την κρίση του κορωνοϊού, σημειώνοντας βουτιά 40% στο EPS της το 2020. Ωστόσο, ανέκαμψε δυναμικά το 2021, όταν ουσιαστικά διπλασίασε το EPS της, από 0.62 $ στο ιστορικό υψηλό των 1.21 $.

Επιπλέον, η Northwest Bancshares απολαμβάνει επί του παρόντος έναν ισχυρό ουραίο άνεμο χάρη στις επιθετικές αυξήσεις των επιτοκίων που εφαρμόζει η Fed. Τα υψηλότερα επιτόκια ενισχύουν σημαντικά το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο των τραπεζών, συμπεριλαμβανομένων των Northwest Bancshares. Το πιο πρόσφατο τρίμηνο, η εταιρεία αύξησε τα καθαρά έσοδα από τόκους κατά 15% σε σχέση με το τρίμηνο του προηγούμενου έτους. Αναμένεται επίσης να παρουσιάσει το δεύτερο καλύτερο EPS στην ιστορία της για το 2022. Η τράπεζα δεν μπόρεσε να καλύψει τις επιδόσεις ρεκόρ της το 2021 λόγω της μη επαναλαμβανόμενης αναστροφής προβλέψεων για ζημίες δανείων εν μέσω ισχυρής οικονομικής ανάκαμψης το 2021.

Η Northwest Bancshares έχει αυξήσει το μέρισμά της για 12 συναπτά έτη και αυτή τη στιγμή προσφέρει υψηλή μερισματική απόδοση σχεδόν 10 ετών 5.7%. Δεδομένου του αξιοπρεπούς ποσοστού πληρωμών της 73% και του σταθερού ισολογισμού της, η εταιρεία είναι πιθανό να συνεχίσει να αυξάνει το μέρισμά της για πολλά ακόμη χρόνια.

Τελικές Σκέψεις

Οι Bear Markets είναι επώδυνες για τη συντριπτική πλειοψηφία των επενδυτών, αλλά παρέχουν επίσης εξαιρετικές ευκαιρίες για αγορά μετοχών με σταθερά θεμελιώδη μεγέθη σε τιμές ευκαιρίας. Οι τρεις παραπάνω μετοχές προσφέρουν εξαιρετικά γενναιόδωρα και αξιόπιστα μερίσματα και ως εκ τούτου οι επενδυτές θα πρέπει να κλειδώσουν τις αποδόσεις τους προτού επανέλθουν σε πιο λογικά επίπεδα.

(Η Verizon είναι μια εκμετάλλευση στο Δράση Ειδοποιήσεις PLUS μέλος λέσχη. Θέλετε να ειδοποιηθείτε προτού η AAP αγοράσει ή πουλήσει αυτήν τη μετοχή; Μάθετε περισσότερα τώρα.)