3 πρωταθλητές μερισμάτων με αποδόσεις πολύ πάνω από 3%

Εταιρείες με μακροχρόνια ρεκόρ αύξησης μερισμάτων είναι από τις αγαπημένες μας για κατοχή, καθώς αυτές οι ονομασίες έχουν αποδεδειγμένα επιχειρηματικά μοντέλα που αντέχουν καλύτερα σε περιβάλλοντα ύφεσης.

Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τους Πρωταθλητές Μερίσματος, εκείνες τις εταιρείες με τουλάχιστον 25 συνεχόμενα έτη αύξησης μερισμάτων. Αυτές οι εταιρείες έχουν αντιμετωπίσει με επιτυχία πολλαπλές ύφεση και εξακολουθούν να έχουν αυξήσει τα μερίσματά τους, καθιστώντας τις ιδανικές υποψήφιες για επενδύσεις για όσους θέλουν να δημιουργήσουν ένα ισχυρό χαρτοφυλάκιο.

Εδώ, θα δούμε τρεις Πρωταθλητές Μερίσματος υψηλής ποιότητας που έχουν αποδόσεις έως και ~4%, συμπεριλαμβανομένων:

• Kimberly-Clark Corporation (KMB)
• Matthews International Corp. (MATW)
• Old Republic International Corp. (Ή)

3 Πρωταθλητές Μερίσματος με Αποδόσεις Πάνω από 3%

Kimberly-Clark

Το πρώτο όνομα που θα συζητηθεί είναι η Kimberly-Clark, μια κορυφαία εταιρεία καταναλωτικών προϊόντων που εκτιμάται σε περισσότερα από 38 δισεκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία παράγει ετήσια έσοδα που ξεπερνούν τα 19 δισεκατομμύρια δολάρια.

Η Kimberly-Clark είναι παγκόσμιος ηγέτης στον κλάδο της, με δραστηριότητες σε 175 χώρες σε όλο τον κόσμο. Η εταιρεία λειτουργεί τρεις τομείς, συμπεριλαμβανομένης της Προσωπικής Φροντίδας, του Καταναλωτικού Ιστού και της KC ​​Professional. Το τμήμα Personal Care πουλά γνωστές μάρκες όπως Huggies, Pull-Ups, Depend, Poise και Kotex, ενώ η Consumer Tissue προσφέρει Kleenex, Scott και Cottonelle. Η KC Professional πουλά προϊόντα υγείας και ασφάλειας στο χώρο εργασίας, όπως ρούχα, υαλοκαθαριστήρες, σαπούνια και απολυμαντικά.

Τα προϊόντα της εταιρείας εμπιστεύονται εδώ και καιρό οι καταναλωτές, γι' αυτό και η Kimberly-Clark κατέχει την πρώτη ή τη δεύτερη θέση σε μερίδιο αγοράς σε πολλές από τις κατηγορίες που ανταγωνίζεται. Λόγω αυτής της ηγετικής θέσης του κλάδου, η εταιρεία χρησιμοποίησε αποτελεσματικά τις αυξήσεις τιμών για να αντισταθμίσει σε μεγάλο βαθμό τις πληθωριστικές πιέσεις. Οι καταναλωτές ήταν πιο πρόθυμοι να πληρώσουν για κορυφαίες μάρκες. Επιπλέον, η εταιρεία επιδιώκει επίσης σωρευτική εξοικονόμηση 1.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων τα επόμενα τρία χρόνια, καθώς στοχεύει να μειώσει τις δραστηριότητές της.

Για να βοηθήσει στη διατήρηση της ηγετικής της θέσης, η Kimberly-Clark συχνά φέρνει επεκτάσεις σειρών προϊόντων στην αγορά για να αξιοποιήσει τη δημοτικότητα των εμπορικών σημάτων της. Η εταιρεία καταβάλλει επίσης περισσότερες προσπάθειες για να κερδίσει μερίδιο αγοράς σε περιοχές όπου δεν είναι το κορυφαίο όνομα. Αυτό περιλαμβάνει αναπτυσσόμενες και αναδυόμενες αγορές όπως η Κίνα και η Λατινική Αμερική. Αυτή είναι μια σημαντική πτυχή του επιχειρηματικού μοντέλου, καθώς η οργανική ανάπτυξη στις αναπτυσσόμενες και αναδυόμενες αγορές συνήθως προηγείται των αποτελεσμάτων σε επίπεδο εταιρείας.

Η ηγετική θέση της Kimberly-Clark στον κλάδο της έχει θέσει την εταιρεία σε θέση να πληρώσει και να αυξήσει το μέρισμά της για 50 συναπτά έτη. Αυτό χαρακτηρίζει την εταιρεία ως Dividend King, εκ των οποίων υπάρχουν μόλις 45 ονόματα στην αγορά. Το μέρισμα έχει σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 4.9% από το 2012, αν και αυτή η ανάπτυξη έχει επιβραδυνθεί ελαφρώς τα τελευταία χρόνια.

Οι μετοχές αποδίδουν 4.1%.

Matthews International

Το επόμενο όνομα που πρέπει να εξεταστεί είναι η Matthews International, μια εταιρεία προσωπικών υπηρεσιών που παράγει ετήσια έσοδα 1.7 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Η Matthews International παρέχει λύσεις επωνυμίας, προϊόντα μνήμης και βιομηχανικές τεχνολογίες σε όλο τον κόσμο. Η εταιρεία διαθέτει τρεις τομείς αναφοράς, συμπεριλαμβανομένης της SGK Brand Solutions, η οποία εμπορεύεται υπηρεσίες ανάπτυξης επωνυμίας, εξοπλισμό εκτύπωσης, εργαλεία ανάγλυφης εκτύπωσης και υπηρεσίες δημιουργικού σχεδιασμού σε πελάτες στις βιομηχανίες καταναλωτικών προϊόντων και συσκευασιών. Η επιχείρηση Memorialization πουλά μνημεία, κασετίνες και εξοπλισμό αποτέφρωσης σε γραφεία τελετών και η βιομηχανία Industrial προσφέρει λύσεις κωδικοποίησης και αυτοματισμού.

Η Memorialization και η SGK Brand Solutions είναι οι δύο μεγαλύτερες επιχειρήσεις της εταιρείας, συνεισφέροντας 46% και 43%, αντίστοιχα, στα έσοδα για το οικονομικό έτος 2021. Η εταιρεία είναι πολύ διαφοροποιημένη στις προσφορές προϊόντων της, γεγονός που τη βοηθά να πλοηγείται με επιτυχία τις απομειώσεις σε οποιονδήποτε τομέα η επιχείρηση.

Η εταιρεία επιδιώκει ενεργά να επεκτείνει το αποτύπωμά της, το οποίο επί του παρόντος αποτελείται από δραστηριότητες σε 26 χώρες, αν και τα περισσότερα έσοδα προέρχονται από τις ΗΠΑ. Αυτό περιλαμβάνει τα πρόσφατα ολοκληρωμένα 45 εκατομμύρια δολάρια της Matthews International αγορά δύο γερμανικών εταιρειών μηχανικών που βελτιώνουν τη θέση της εταιρείας στον τομέα των ηλεκτρικών οχημάτων και του βιομηχανικού αυτοματισμού.

Με κεφαλαιοποίηση μόλις 722 εκατομμυρίων δολαρίων, η Matthews International αποδεικνύει ότι οι Πρωταθλητές Μερίσματος μπορούν να διατεθούν σε όλα τα μεγέθη. Παρά το μέγεθος και τον κυκλικό χαρακτήρα της επιχείρησής της, η εταιρεία έχει αυξήσει το μέρισμά της για 28 χρόνια. Το μέρισμα CAGR είναι σχεδόν 10% την τελευταία δεκαετία και οι μετοχές αποδίδουν 3.7%.

Παλιά Δημοκρατία

Τέλος, ο τελευταίος Πρωταθλητής Μερίσματος που θα συζητηθεί είναι η Old Republic, μια ασφαλιστική εταιρεία που παρέχει προϊόντα σε πελάτες όλων των μεγεθών. Η εταιρεία των 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων είχε έσοδα 8.8 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον περασμένο χρόνο.

Το πρωταρχικό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα της Old Republic είναι ότι πουλά μια μεγάλη ποικιλία ασφαλιστικών προϊόντων μέσω των διαφορετικών τμημάτων της. Πρώτον, η Γενική Ασφάλιση είναι υπεύθυνη για τη σήμανση, την αναδοχή και τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και την ανάληψη ασφάλισης. Η Title Insurance εκδίδει συμβόλαια σε αγοραστές και επενδυτές ακινήτων. Συνολικά, τα ασφαλιστικά προϊόντα της Old Republic καλύπτουν ανάγκες ασφάλισης στους τομείς του αυτοκινήτου, της ναυτιλίας, των ταξιδιών, της οικονομικής αποζημίωσης και άλλων.

Το διαφοροποιημένο επιχειρηματικό μοντέλο βοηθά στην παροχή ισορροπίας για την Old Republic. Για παράδειγμα, τα έσοδα για την ασφάλιση τίτλων μειώθηκαν περισσότερο από 7% το προηγούμενο τρίμηνο, καθώς η αναχρηματοδότηση στεγαστικών δανείων μειώθηκε σημαντικά καθώς τα επιτόκια αυξήθηκαν σημαντικά. Αυτό αντισταθμίστηκε από τη σταθερή ανάπτυξη του κλάδου γενικών ασφαλίσεων

Παρά αυτή την πτώση των εσόδων από μια πολύ προσοδοφόρα επιχείρηση, οι προσπάθειες αναδοχής της Old Republic παρέμειναν πολύ κερδοφόρες. Από το πιο πρόσφατο τρίμηνο, η εταιρεία είχε συνδυασμένο δείκτη γενικών ασφαλίσεων 90.9% και συνδυασμένο δείκτη ασφάλισης τίτλων 91.4%. Αυτοί οι δείκτες δείχνουν ότι η Old Republic παράγει υγιή κέρδη από τις δραστηριότητές της.

Η ικανότητα να συνεχίσει να παραμένει κερδοφόρος ακόμη και ενόψει ισχυρών αντίθετων ανέμων είναι ένας σημαντικός λόγος για τον οποίο η Old Republic έχει ένα πολύ μακρύ ιστορικό στην αύξηση των διανομών της. Η αύξηση των μερισμάτων δεν ήταν εξαιρετική την τελευταία δεκαετία, καθώς το CAGR της εταιρείας είναι ελαφρώς περισσότερο από 2% για την περίοδο, αλλά το σερί αύξησης των μερισμάτων της Old Republic ανέρχεται στα 41 χρόνια.

Η μετοχή προσφέρει απόδοση 4%.

Τελικές Σκέψεις

Οι Πρωταθλητές μερισμάτων μπορούν να προέρχονται από μεγάλη ποικιλία μεγεθών και από διαφορετικούς τομείς της οικονομίας, αλλά όλοι έχουν ένα κοινό χαρακτηριστικό: ισχυρά επιχειρηματικά μοντέλα. Οι Kimberly-Clark, Matthews International και Old Republic είναι μεταξύ των κορυφαίων στις αντίστοιχες βιομηχανίες τους. Αυτό επέτρεψε σε κάθε εταιρεία να συγκεντρώσει σειρές αύξησης μερισμάτων που διαρκούν τουλάχιστον ένα τέταρτο του αιώνα. Στην περίπτωση της Kimberly-Clark, το σερί αύξησης των μερισμάτων βρίσκεται σε μισό αιώνα.

Αν και τίποτα δεν είναι εγγυημένο στις επενδύσεις, η ικανότητα αύξησης μερισμάτων μέσω πολλαπλών υφέσεων μιλά για τη δύναμη κάθε εταιρείας και πιθανότατα σημαίνει ότι η επόμενη οικονομική ύφεση δεν θα επηρεάσει την ικανότητα αυτών των ονομάτων να συνεχίσουν να αυξάνουν τις πληρωμές προς τους μετόχους. Ακόμη καλύτερα, κάθε μετοχή προσφέρει μια πολύ γενναιόδωρη απόδοση, καθιστώντας και τις τρεις μετοχές μια καλή επιλογή για επενδυτές που αναζητούν ασφαλείς υψηλές αποδόσεις.