Εικόνα της βιτρίνας με κείμενο Πώληση σε κόκκινη αφίσα
Getty
Αυτό το selloff έχει δημιουργήσει ένα πολύ σπάνια ευκαιρία να σακουλέψετε 12%+ αποδόσεις ταμεία κλειστού τύπου (CEF). Θα σας αποκαλύψω τρία ονόματα και δείκτες που θα θέλετε να στοχεύσετε τώρα σε μόλις ένα δευτερόλεπτο.
Αυτή η ευκαιρία να ξεκινήσει μια σταθερή ροή εισοδήματος 12%+ υπάρχει επειδή οι αγοραστές CEF είναι μια συντηρητική ομάδα, επομένως οι πτωτικές αναλήψεις αυτών των κεφαλαίων έχουν ενισχυθεί φέτος. (Αυτό σημαίνει επίσης ότι οι αγοραστές CEF που διψούν για εισόδημα τείνουν να επαναγοράζουν γρήγορα, οδηγώντας αυτά τα κεφάλαια να ανεβαίνουν γρήγορα μετά από μια πτώση).
Το αποτέλεσμα εδώ είναι αυτό όλοι Περίπου 500 CEF που υπάρχουν έχουν μέση έκπτωση στην καθαρή αξία ενεργητικού (NAV, ή την αξία του υποκείμενου χαρτοφυλακίου τους) 7.5%—καθιστώντας τα φθηνότερα από ό,τι ήταν εδώ και σχεδόν μια δεκαετία.
Αυτό μας δίνει το "in" μας σε αυτά τα θαύματα του εισοδήματος, πολλά από τα οποία πληρώνουν μερίσματα μηνιαίος.
Ενώ ορισμένα CEF αξίζουν τις εκπτώσεις τους λόγω κακής διαχείρισης, υπάρχουν πολλά άλλα που έχουν ξεπεράσει τις προηγούμενες εκπτώσεις και βγαίνουν πιο δυνατά.
Τα τρία παρακάτω ταμεία είναι καλά παραδείγματα ανθεκτικών CEF, με τα έσοδα που συγκεντρώνουν από τα χαρτοφυλάκιά τους να συνεχίζουν να καλύπτουν τις δικές τους υψηλές πληρωμές σε εμάς. Οι συμμετοχές τους μάς δίνουν επίσης ένα ελκυστικό μείγμα ασφάλειας και ανάπτυξης, με έκθεση σε μετοχές blue chip, ομόλογα, μετοχές κοινής ωφελείας, μετοχές ενέργειας και χαμηλές μετοχές τεχνολογίας που καθυστερούν να ανακάμψουν.
Επιλογή CEF Νο. 1: Ένα Ομολογιακό Αμοιβαίο Κεφάλαιο Υπερπώλησης με Πληρωμή 2022% "15.1-Proof"
Ας ξεκινήσουμε με το Virtus Convertible & Income Fund (NCV), το οποίο μπορεί να υπερηφανεύεται για μια απίστευτη μερισματική απόδοση 15.1% καθώς γράφω αυτό.
Η NCV χρηματοδοτεί αυτή την βαριά αποπληρωμή, η οποία κράτησε τις πιο σκοτεινές μέρες του 2022, με ένα μείγμα εταιρικών και μετατρέψιμων ομολόγων που τείνουν να είναι λιγότερο ασταθείς από τις μετοχές. Επιπλέον, η NCV καταβάλλει μερίσματα κάθε μήνα.
Ιστορικό διανομής NCV
Virtus Investment Partners
Η κατανομή του 60% της NCV σε μετατρέψιμους τίτλους (οι οποίοι μπορούν να μετατραπούν από ομόλογα σε μετοχές όταν πληρούνται ορισμένα κριτήρια αναφοράς) είναι σημαντική για έναν άλλο λόγο: αυτά τα περιουσιακά στοιχεία τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις από τα κανονικά εταιρικά ομόλογα. Για παράδειγμα, οι τρεις κορυφαίες συμμετοχές της NCV είναι μετατρέψιμες εκδόσεις από την Wells Fargo
Το καλύτερο μέρος για το NCV είναι ότι διαπραγματεύεται με έκπτωση 13.8% στη NAV καθώς γράφω αυτό, πολύ κάτω από τον μέσο όρο 52 εβδομάδων της έκπτωσης 6.9%. Αυτό υποδηλώνει σημαντική ανοδική πορεία για το αμοιβαίο κεφάλαιο καθώς επιστρέφει σε αυτό το πιο «κανονικό» επίπεδο.
Επιλογή CEF Νο. 2: Ένας πληρωτής 14.9% που έχει δημιουργηθεί για τον πληθωρισμό και την ύφεση
Στη συνέχεια, ας πάρουμε την απόδοση 14.9%. Virtus Total Return Fund (ZTR), η οποία συνήθως διαπραγματεύεται με premium, αλλά έχει δει την τιμολόγησή της να καταρρέει τους τελευταίους μήνες. Πλέον διαπραγματεύεται με έκπτωση που δεν έχουμε δει εδώ και δύο χρόνια.
Το χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι η κύρια πηγή της αποτίμησης premium που κέρδιζε μέχρι τώρα. Οι συμμετοχές της είναι καλά ρυθμισμένες για τον πληθωρισμό που αντιμετωπίζουμε τώρα και την ύφεση που μπορεί να αντιμετωπίσουμε το επόμενο έτος, με τις μισές επενδύσεις της σε επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, το ένα τρίτο σε βιομηχανίες και το υπόλοιπο σε ενέργεια, ακίνητα και άλλους τομείς. (Η ενέργεια και οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας είναι οι μόνοι τομείς που παρουσίασαν άνοδο το τελευταίο έτος και οι βιομηχανικοί κλάδοι είναι ένας από τους τομείς με τις καλύτερες επιδόσεις τους τελευταίους τρεις μήνες).
Οι κυρίαρχοι της αγοράς όπως ο ιδιοκτήτης πύργου κινητής τηλεφωνίας Αμερικανικός Πύργος (AMT) και χρησιμότητα με επίκεντρο τις ανανεώσιμες πηγές NextEra Ενέργεια
Αυτός ο ελκυστικός συνδυασμός συμμετοχών προσέλκυσε τους αιτούντες εισόδημα στο ZTR, μέχρι που η πρόσφατη απόσυρση της αγοράς τους απέτρεψε, ανοίγοντας την έκπτωση του αμοιβαίου κεφαλαίου για εμάς.
Επιλογή CEF Νο. 3: Μια «Επιλογή Contrarian» CEF που πληρώνει 12.3%
Εκτός από την ενέργεια, τις επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας και τα ομόλογα, χρειαζόμαστε κάποια ανάπτυξη. Ενώ οι αναπτυξιακές μετοχές, ειδικά οι τεχνολογικές, έχουν πληγεί περισσότερο από οποιονδήποτε άλλο κλάδο στο selloff, αυτό σημαίνει επίσης ότι αυτές οι εταιρείες έχουν τα περισσότερα ανοδικά. Μπορούμε να πάρουμε αυτά τα υπερπουλημένα περιουσιακά στοιχεία σε σχήμα υπερπωλημένου κεφαλαίου εάν το αγοράσουμε Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG).
Η έκπτωση 17.6% του αμοιβαίου κεφαλαίου το κατέστησε ένα από τα πιο υπερπουλημένα αμοιβαία κεφάλαια στην αγορά, πράγμα που σημαίνει επίσης ότι η απόδοσή του 12% έχει γίνει πιο βιώσιμη.
Αυτό συμβαίνει επειδή η απόδοση 12% του αμοιβαίου κεφαλαίου βασίζεται στην προεξόφλησή του τιμή αγοράς. Όταν υπολογίζετε το μέρισμά του ως ποσοστό του NAV, ανέρχεται στο 9.9% και μια ετήσια απόδοση 9.9% την επόμενη δεκαετία είναι πολύ εφικτή για τις εταιρείες υψηλής τεχνολογίας που κατέχει η NBXG, όπως Palo Alto Networks,
Ακόμη και αν ληφθεί υπόψη το πρόσφατο selloff, οι κορυφαίες συμμετοχές της NBXG συνέτριψαν τον τεχνολογικό δείκτη NASDAQ 100, παρέχοντας μέσες ετήσιες αποδόσεις 26.6% την τελευταία δεκαετία.
Αυτές οι αποδόσεις δεν προκαλούν έκπληξη: οι νέες τεχνολογίες τροφοδοτούν την οικονομική ανάπτυξη περισσότερο από οτιδήποτε άλλο, και οι εταιρείες που παρέχουν αυτές τις τεχνολογίες επωφελούνται αναλόγως. Η NBXG είναι μια ευκαιρία να αποκτήσετε αυτές τις εταιρείες σε μεγάλη έκπτωση, ενώ η αγορά πανικοβάλλεται για τις αυξήσεις των επιτοκίων της Fed, τις οποίες οι προθεσμιακές αγορές προβλέπουν ότι θα σταματήσουν σε μερικούς μήνες ούτως ή άλλως.
Ο Michael Foster είναι ο επικεφαλής ερευνητής αναλυτής για Αντίθετο Outlook. Για περισσότερες ιδέες για εισόδημα, κάντε κλικ εδώ για την πιο πρόσφατη αναφορά μας “Άφθαρτο εισόδημα: 5 Ταμεία ευκαιρίας με ασφαλή μερίσματα 8.4%."
Αποκάλυψη: καμία
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/10/11/bargain-hunting-time-3-deeply-discounted-funds-yielding-12/