Στοίβα των $100.
Getty
Είμαι πάντα σοκαρισμένος όταν οι επενδυτές μερισμάτων αγνοούν τις μετοχές τεχνολογίας. Που σημαίνει ότι έχω σοκαριστεί πολύ, γιατί πολύ καλά όλοι όσοι αναζητούν εισόδημα το κάνουν!
Αυτό συμβαίνει επειδή οι περισσότεροι άνθρωποι εξακολουθούν να θεωρούν την τεχνολογία ως το σπίτι των κερδοφόρων νεοφυών επιχειρήσεων, των πλατφορμών κρυπτογράφησης που καταρρέουν ή των ονομάτων με μηδενικό μέρισμα όπως Τέσλα
Αλλά η αλήθεια είναι ότι η μεγάλη κεφαλαιοποίηση κυριαρχεί στον τεχνολογικό χώρο, και συνολικά, ο κλάδος βρίσκεται σε μερικά από τα μεγαλύτερα χρηματικά ποσά στη Wall Street. Apple
Η Alphabet, επίσης, έχει 160 δισεκατομμύρια δολάρια. Microsoft
Το πρόβλημα? Αυτές οι εταιρείες δεν βιάζονται να παραδώσουν αυτά τα μετρητά σε εμάς τους επενδυτές μερισμάτων. Όλοι πληρώνουν χαμηλά (ή καθόλου!) μερίσματα.
Ωστόσο, υπάρχει ένας τρόπος "παραθυρόφυλλου" για να αξιοποιήσουμε τα μετρητά αυτών των εταιρειών για μεγάλες πληρωμές. Μιλώ για αποδόσεις βόρεια του 5.7% εδώ, και ακόμη και 8%!
Ανατρέξτε σε Κεφάλαια κλειστού τύπου για μεγάλα μερίσματα τεχνολογίας
Η διαδρομή μας προς αυτές τις μεγάλες, παραγνωρισμένες πληρωμές τεχνολογίας περνά μέσα από μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων που συχνά παραβλέπεται που ονομάζεται ταμείο κλειστού τύπου (CEF). Αυτά τα οχήματα μοιάζουν λίγο με τα ETF, καθώς διαπραγματεύονται στην ανοιχτή αγορά και πολλά CEF έχουν τα γνωστά ονόματα που γνωρίζουμε καλά, συμπεριλαμβανομένης της Big Tech.
Αλλά εκεί τελειώνουν οι ομοιότητες. Επειδή διαφορετικός Τα ETF, τα CEF μάς προσφέρουν μεγάλες πληρωμές, με αποδόσεις 7% και άνω κοινές στον χώρο. Επιπλέον, επειδή ο αριθμός των μεριδίων των CEF παραμένει περίπου ο ίδιος καθ' όλη τη διάρκεια της ζωής τους, συχνά διαπραγματεύονται σε επίπεδα διαφορετικά από την αξία των χαρτοφυλακίων τους. Αυτές οι «εκπτώσεις στην NAV» είναι μια αναποτελεσματικότητα που μπορούμε να εκμεταλλευτούμε.
Παρακάτω έχω ταξινομήσει τρεις κορυφαίους CEF υψηλής απόδοσης τεχνολογίας που πρέπει να λάβετε υπόψη σας τώρα, με κατάταξη από το χειρότερο έως το πρώτο κατά σειρά προσφυγής. Και χάρη στις εκπτώσεις που έχουμε δει στο βαρύ τεχνολογικά NASDAQ
Επιλογή Tech CEF No. 3: The Columbia Seligman Premium Technology Fund (STK)
Όταν πρόκειται για CEFs, απαιτούμε μια ελκυστική αποτίμηση, ένα ισχυρό χαρτοφυλάκιο, καλές προηγούμενες επιδόσεις και, φυσικά, ένα ελκυστικό μέρισμα.
Η STK έχει σίγουρα αυτό που θέλουμε στο χαρτοφυλάκιό της, το οποίο είναι γεμάτο από ισχυρές γεννήτριες ταμειακών ροών όπως η Apple, η Microsoft, η chipmaker Broadcom
Αλλά STK is λίγο φως στο μέτωπο του μερίσματος (για CEF), με απόδοση 5.7%. Ωστόσο, θα το μειώσουμε λίγο εδώ, επειδή πληρώνει το περίεργο ειδικό μέρισμα, συμπεριλαμβανομένης μιας πρόσφατης πληρωμής στους επενδυτές τον Ιανουάριο.
Έτσι, αν το STK είναι ένα τόσο σπουδαίο ταμείο, γιατί μπαίνει στην Νο. 3 θέση μου; Μια λέξη: έκπτωση-ή έλλειψη αυτής. Καθώς γράφω αυτό, η STK διαπραγματεύεται με 11.7% ασφάλιστρο στην NAV, επομένως οι επενδυτές στην πραγματικότητα πληρώνουν υπερβολικά για αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο. Ακόμη χειρότερα, το τρέχον ασφάλιστρό του είναι πολύ υψηλότερο από το 2.25% premium που είχε κατά μέσο όρο η STK τα τελευταία πέντε χρόνια. Αυτό σημαίνει ότι πρέπει να βάλετε το STK στη λίστα παρακολούθησης σας τώρα, αλλά λόγω της υψηλής ποιότητάς του, να είστε έτοιμοι να το αγοράσετε σε μεγάλες πτώσεις.
Τα καλά νέα? Αυτές οι πτώσεις συμβαίνουν τακτικά: το αμοιβαίο κεφάλαιο διαπραγματεύτηκε με ελαφρά έκπτωση σε NAV μόλις στις 28 Ιουνίου.
Τεχνική CEF Επιλογή Νο. 2: The Nuveen NASDAQ 100 Dynamic Overwrite Fund (QQQ
Το επόμενο ταμείο μας μοιράζεται το μεγαλύτερο μέρος του με τον ξάδερφό του στο ETF, τον Invesco QQQ Trust (QQQ), ένα ETF που κατέχει όλες τις μετοχές του NASDAQ 100. Αλλά η προσθήκη ενός "X" ξεκλειδώνει ισχυρότερη πρόσφατη απόδοση και πολύ υψηλότερη απόδοση (8% για το QQQX, σε σύγκριση με ένα πρακτικά ανύπαρκτο 0.6% για το QQQ).
Είναι αξιοσημείωτο ότι το QQQX προσφέρει αυτό το μεγάλο κέρδος ενώ διατηρεί τις ίδιες μετοχές με το QQQ—όλα τα μεγάλα ονόματα του NASDAQ 100. Αλλά έχει μερικά κόλπα στο μανίκι του που ο ξάδερφός του ETF δεν μπορεί να αντιμετωπίσει. Το ένα είναι το γεγονός ότι η QQQX πουλά επιλογές κλήσεων στο χαρτοφυλάκιό της. Αυτός είναι ένας έξυπνος τρόπος για να δημιουργήσετε επιπλέον εισόδημα, ειδικά σε μια ευμετάβλητη αγορά.
Στο πλαίσιο της στρατηγικής επιλογής κλήσης, η QQQX πουλά συμβόλαια που επιτρέπουν στους αγοραστές να αγοράσουν τις συμμετοχές της στο μέλλον σε μια προκαθορισμένη τιμή. Εάν η μετοχή φτάσει σε αυτήν την τιμή, «αποσύρεται» ή πωλείται στον αγοραστή του δικαιώματος προαίρεσης και η QQQX διατηρεί τα μετρητά που λαμβάνει για την πώληση του συμβολαίου. Εάν το απόθεμα υπολείπεται, το QQQX διατηρεί τα μετρητά και το απόθεμα!
Αυτή η έξυπνη στρατηγική, η οποία λειτουργεί καλύτερα σε ασταθείς αγορές, ήταν ο κύριος λόγος για τον οποίο η QQQX ξεπέρασε τον ξάδερφό της στο ETF βγαίνοντας από το κραχ του COVID. Αυτός είναι επίσης ο λόγος που μπορούμε να αξιοποιήσουμε το ταμείο για αυτό το πλούσιο μέρισμα 8%.
Το μόνο εμπόδιο, πάλι, είναι η αποτίμηση: αν και δεν είναι τόσο υπερβολικά υπερτιμημένο όσο το STK, το QQQX κάνει έχει 3.6% premium από αυτή τη σύνταξη, το οποίο είναι ένα άγγιγμα πάνω από τον μέσο όρο της πενταετίας του περίπου 1%. Αυτό δεν αποκλείει απαραίτητα μια αγορά σήμερα, αλλά μπορεί να θέλετε να περιμένετε μέχρι το QQQX να πέσει κάτω από αυτόν τον αριθμό 1% πριν κάνετε μια κίνηση.
Top Tech CEF Pick: The BlackRock
Τώρα στην κορυφαία επιλογή μου ανάμεσα σε αυτά τα τρία. Το BST είναι ένα γνωστό όνομα στα μέλη του my CEF Insider υπηρεσία, κυρίως λόγω της απόδοσης 8% και του μηνιαίου μερίσματος, το οποίο υπερδιπλασιάστηκε την τελευταία πενταετία.
Όπως και οι άλλες επιλογές μας, η BST κατέχει εταιρείες τεχνολογίας υψηλής ταμειακής ροής όπως η Apple, η Microsoft και η Amazon, εκτός από άλλες μετοχές ανάπτυξης, όπως επεξεργαστές πληρωμών Visa
Και έχουμε ένα άλλο πλεονέκτημα που συχνά παραβλέπεται με την BST: τη διοικητική οξυδέρκεια της BlackRock, της μεγαλύτερης και ισχυρότερης χρηματοοικονομικής εταιρείας στον κόσμο. Με πάνω από $10 τρισεκατομμύριο στα περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση, έχει πρόσβαση σε δεδομένα της αγοράς και σε αλλαγές στην παγκόσμια αγορά που κανείς άλλος δεν μπορεί να ανταποκριθεί. Η BlackRock το έχει μεταφράσει σε ισχυρή υπεραπόδοση της αγοράς με την BST.
Τώρα αυτό is Είναι αλήθεια ότι η BST διαπραγματεύεται με ένα ελαφρύ premium έναντι της NAV αυτή τη στιγμή (0.7%, σχεδόν ίσο με τον μέσο όρο της πενταετίας του 1%). Έτσι, παρόλο που δεν λαμβάνουμε εκ των προτέρων τεράστια έκπτωση εδώ, εξακολουθούμε να μας αρέσουν οι πιθανότητες της BST να δημοσιεύει ισχυρά κέρδη τιμών, επειδή επιλέγει εύκολα τα άλλα κουτιά μας—και ειδικά λόγω του τεράστιου πλεονεκτήματος διαχείρισης που έχει στο BlackRock.
Ακολουθεί κάτι άλλο που πρέπει να έχετε κατά νου: αυτό έχει διαπραγματευτεί με 9%+ ασφάλιστρα σε πολλές περιπτώσεις τα τελευταία πέντε χρόνια και υπάρχει μεγάλη πιθανότητα να φτάσει ξανά σε αυτά τα επίπεδα καθώς η τεχνολογική ανάκαμψη αυξάνεται.
Ο Michael Foster είναι ο επικεφαλής ερευνητής αναλυτής για Αντίθετο Outlook. Για περισσότερες ιδέες για εισόδημα, κάντε κλικ εδώ για την πιο πρόσφατη αναφορά μας “Άφθαρτο εισόδημα: 5 Ταμεία ευκαιρίας με ασφαλή μερίσματα 8.4%."
Αποκάλυψη: καμία
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/08/09/3-cash-loaded-funds-almost-all-investors-miss-yields-up-to-8/