Οι περισσότερες μετοχές δεν κατάφεραν να διατηρήσουν το γρήγορο ξεκίνημά τους μέχρι το 2023, αλλά αυτές οι μικρές και μεσαίες κεφαλαιοποιήσεις έχουν καλύτερη απόδοση και ετοιμάζονται να συνεχίσουν να αναπτύσσονται.
Iτις ελπίδες των επενδυτών για μια γρήγορη ανάκαμψη στη χρηματιστηριακή αγορά το 2023 έχει σταματήσει μετά το ράλι της Πρωτοχρονιάς, με τον S&P 500 να υποχωρεί 2% από την ανάκαμψη 6.2% τον Ιανουάριο, αλλά οι μετοχές μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης διατήρησαν το πλεονέκτημά τους το πρώτο τρίμηνο του έτους και πολλοί εξακολουθούν να διαπραγματεύονται σε ελκυστικές αποτιμήσεις.
Ο δείκτης Russell 2000 σημείωσε άνοδο 6.7% φέτος, ξεπερνώντας το κέρδος 500% του S&P 3.8 και μία μετοχή τροφοδοτεί αυτήν την υπεραπόδοση μέχρι στιγμής Ντένι, σημειώνοντας κέρδη 25% φέτος μετά από τρία χρόνια χαμηλής απόδοσης. Η αλυσίδα εστιατορίων franchise, γνωστή για τα Grand Slam πρωινά της με τηγανίτες, αυγά, μπέικον και λουκάνικο απέφερε έσοδα 456 εκατομμυρίων δολαρίων πέρυσι, 15% υψηλότερα από το 2021, αν και κάτω από τις τυπικές επιδόσεις της πριν από την Covid. Η μετοχή της εξακολουθεί να είναι μειωμένη κατά 50% από την κορύφωσή της το καλοκαίρι του 2019 και διαπραγματεύεται με μόλις 9.8 φορές τα κέρδη, το ήμισυ του μέσου όρου 19.6 μετά το τέλος του P/E για τον S&P 500.
Το Denny's δεν είναι ανωμαλία. Οι επενδυτές που βάζουν τα λεφτά τους με το στόμα τους με κεφαλαία γλεντούν φέτος.
Το Denny's δεν είναι ανωμαλία. Οι επενδυτές που βάζουν τα λεφτά τους με το στόμα τους με κεφαλαία γλεντούν φέτος. Ανακατέψτε την ξυλογραφία αυξάνεται κατά 40% μετά από χρόνια ταχείας αύξησης των εσόδων, αν και είναι ασύμφορη, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών Παλιό εξοχικό κατάστημα Cracker Barrel, Τζακ στο κουτί και Wingstop είναι όλα διψήφια.
Τα εστιατόρια συνεχίζουν να εκδίδουν παραγγελίες σε πακέτο αφού ενίσχυσαν τα συστήματά τους κατά τη διάρκεια της πανδημίας και ευδοκιμούν με το φαγητό να δειπνήσει κοντά σε κανονικά επίπεδα επίσης. Ο Truist αναλυτής Jake Bartlett λέει ότι περισσότερα από τα δύο τρίτα των τοποθεσιών του Denny έχουν επιστρέψει στην 24ωρη εξυπηρέτηση τώρα, ένα ποσοστό που ήταν περίπου στο 95% πριν από την πανδημία, αλλά μειώθηκε σε λιγότερο από το μισό πριν από ένα χρόνο, και νέοι φούρνοι στους Οι κουζίνες θα βοηθήσουν στην ενίσχυση των επιλογών τους για δείπνο.
«Οι περισσότερες κατηγορίες εστιατορίων έχουν ανακάμψει σε υψηλότερα επίπεδα πωλήσεων από αυτά πριν από την Covid», λέει ο Bartlett, ο οποίος έχει βαθμολογία αγοράς στον Denny's. «Η κατηγορία των οικογενειακών φαγητών εξακολουθεί να είναι η πιο καθυστερημένη στην ανάκαμψη, επομένως υπάρχει ακόμα πολύς χώρος για τους οικογενειακούς γευσιγνώστες να συνεχίσουν αυτό».
Η Denny's είναι μία από τις 26 μετοχές μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης Forbes Εντοπίστηκε χρησιμοποιώντας δεδομένα από το YCharts που κέρδισαν τουλάχιστον 20% φέτος, ξεπερνώντας την αγορά, διατηρώντας παράλληλα φθηνούς δείκτες τιμής προς κέρδη κάτω από 15, με αναμενόμενη αύξηση εσόδων για αυτό το οικονομικό έτος και χαμηλό λόγο χρέους προς ίδια κεφάλαια. Αυτές οι ισχυρές μικρές μετοχές έχουν ήδη ανταμείψει τους επενδυτές που κινούνται σε μια ασταθή αγορά και εξακολουθούν να φαίνεται να είναι ευκαιρίες.
Η λίστα περιλαμβάνει τον κατασκευαστή μπλε τζιν Μάρκες Kontoor, η μητρική εταιρεία εμπορικών σημάτων όπως η Wrangler και η Lee, λιανοπωλητής ειδών ένδυσης Western Αχυρώνας για μπότες και γεωτρύπανο πετρελαίου και φυσικού αερίου Πόροι Permian. Brunswick Corp., που έχει κερδίσει 22% φέτος και έχει αναλογία P/E μικρότερο από 10, κατασκευάζει σκάφη και κινητήρες σκαφών μέσω γνωστών εμπορικών σημάτων όπως η Mercury και η Boston Whaler. Η εταιρεία με έδρα τη Mettawa του Ιλινόις ιδρύθηκε το 1845 και ξεκίνησε κατασκευάζοντας άμαξες αλόγων και τραπέζια μπιλιάρδου. Εξαγόρασε τη Mercury Marine το 1961 και έκτοτε στράφηκε εξ ολοκλήρου στο νερό και απέκτησε την εταιρεία ηλεκτρονικών και αισθητήρων θαλάσσης Navico για 1.05 δισεκατομμύρια δολάρια το 2021. Η Brunswick κατέγραψε πωλήσεις ρεκόρ 6.8 δισεκατομμυρίων δολαρίων πέρυσι.
Η μέση εργοστασιακή κατοικία κοστίζει 70,000 έως 200,000 δολάρια, ενώ οι μέσες τιμές των υφιστάμενων κατοικιών είναι πάνω από 350,000 δολάρια.
Η στέγαση είναι ένας άλλος τομέας που εμφανίζεται πολλές φορές στη λίστα μας, παρά τα αυξημένα επιτόκια στεγαστικών δανείων και τους φόβους ύφεσης που εμποδίζουν τη ζήτηση. Πρωταθλητής Skyline, ηγέτης στην οικιακή βιομηχανία εργοστασίων, κέρδισε 34% φέτος και ο ανταγωνιστής Cavco Industries είναι 28%. Αυτές οι δύο εταιρείες κατασκευάζουν αρθρωτά σπίτια και RV και τα μεταφέρουν σε τοποθεσίες για πελάτες, επομένως, σε αντίθεση με τους παραδοσιακούς κατασκευαστές κατοικιών, οι εξαγορές γης είναι περιττές. Και οι δύο έχουν ελάχιστο έως καθόλου χρέος και έχουν κερδίσει μερίδιο αγοράς καθώς οι πωλήσεις σε καθεμία έχουν υπερδιπλασιαστεί τα τελευταία δύο χρόνια.
«Παραδοσιακά, ο καταναλωτής-στόχος για αυτόν τον τύπο κατοικίας θα ήταν ένας καταναλωτής με χαμηλότερο εισόδημα», λέει ο Greg Palm, ανώτερος αναλυτής έρευνας στο Craig Hallum Capital Group. "Αυτό που βλέπετε τώρα είναι ένας καταναλωτής με πολύ υψηλότερο εισόδημα που κοστολογείται από την παραδοσιακή κατοικία που κατασκευάζεται σε εργοτάξιο."
Η Skyline Champion πούλησε 26,000 σπίτια το 2022 και η Cavco πούλησε σχεδόν 20,000, σε σύγκριση με τουλάχιστον 65,000 για τους μεγαλύτερους παραδοσιακούς κατασκευαστές κατοικιών της Αμερικής DR Horton και Lennar. Αυτοί οι ηγέτες του κλάδου έχουν κεφαλαιοποιήσεις περίπου 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σε σύγκριση με 3.9 δισεκατομμύρια δολάρια για το Skyline Champion και 2.5 δισεκατομμύρια δολάρια για την Cavco, αλλά οι αναλυτές αναμένουν ότι τα εργοστασιακά μοντέλα θα συνεχίσουν να κερδίζουν έδαφος χάρη στην προσιτή τιμή τους. Ο Jay McCanless, ανώτερος αντιπρόεδρος της Wedbush, λέει ότι το μέσο εργοστασιακό σπίτι κοστίζει 70,000 έως 200,000 δολάρια, ανάλογα με τον αριθμό των τμημάτων που περιλαμβάνει, ενώ οι μέσες υπάρχουσες τιμές κατοικιών είναι πάνω από 350,000 δολάρια, αν και ο αριθμός αυτός συνήθως περιλαμβάνει και τη γη.
Δανειστής υποθηκών Συμμετοχές UWM είναι εκπληκτικά μία από τις μετοχές με τις κορυφαίες επιδόσεις στην οθόνη, με κέρδος 40% μέχρι σήμερα, αν και παραμένει 65% κάτω από το ανώτατο όριο στο τέλος του 2020 μετά από δύο χρόνια. Ιδρύθηκε από τον δισεκατομμυριούχο Mat Ishbia, ο οποίος ολοκλήρωσε την απόκτηση του πλειοψηφικού πακέτου των Phoenix Suns του NBA τον Φεβρουάριο με αποτίμηση 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, τα έσοδα της UWM μειώθηκαν κατά 41% το 2021 στα 2.1 δισεκατομμύρια δολάρια καθώς οι δημιουργίες έφτασαν σε κρατήρες. Η εταιρεία και ο μεγαλύτερος ανταγωνιστής της στα στεγαστικά δάνεια Εταιρείες πυραύλων, που ιδρύθηκε από τον δισεκατομμυριούχο ιδιοκτήτη των Cleveland Cavaliers, Dan GIlbert, και οι δύο έχουν νικήσει επιδέξια τον S&P 500 και τον Russell 2000 από το έτος μέχρι σήμερα.
«Νομίζω ότι μέρος αυτού είναι λίγο ανακούφιση. Οι άνθρωποι συνειδητοποιούν ότι από την άποψη της αποτίμησης, αυτά τα ονόματα έχουν γίνει πολύ φθηνά, ακόμη και σε περιβάλλον αγοράς χαμηλότερου όγκου», λέει ο McCanless. «Μπορεί να υπάρχει η πεποίθηση ότι τα μεγάλα θα γίνουν μεγαλύτερα, ειδικά σε μια πιο αργή αγορά».
Δείτε παρακάτω, για την πλήρη λίστα με τις 26 ευκαιρίες μικρής κεφαλαιοποίησης που ξεκινούν δυναμικά το 2023:
ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΑΠΟ ΦΟΡΕΣ
Πηγή: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2023/03/09/from-power-boats-to-grand-slam-breakfasts-27-small-cap-bargains-defying-a-difficult- αγορά/