Το 21% των επενδυτών δεν πιστεύει ότι πληρώνει τέλη. Να γιατί κάνουν λάθος

Περισσότεροι από το ένα πέμπτο των επενδυτών δεν πιστεύουν ότι πληρώνουν τέλη για τους επενδυτικούς τους λογαριασμούς, σύμφωνα με έρευνα του κλάδου. Τα περισσότερα από αυτά, ωστόσο, είναι πιθανό να κάνουν λάθος - και αυτό το κενό γνώσης θα μπορούσε να τους κοστίσει πολλά χρήματα μακροπρόθεσμα.

Σε εκείνο το σημείο, το 21% των ανθρώπων είπε ότι δεν πληρώνουν τέλη για να επενδύσουν σε λογαριασμούς μη συνταξιοδοτικών, σύμφωνα με Επενδυτές στις Ηνωμένες Πολιτείες: Το μεταβαλλόμενο τοπίο επισκόπηση που διεξάγεται από το Ίδρυμα Επενδυτικής Εκπαίδευσης Επενδυτών Ρυθμιστικής Αρχής Χρηματοοικονομικής Βιομηχανίας.

Αυτό το μερίδιο αυξήθηκε από 14% το 2018, την τελευταία φορά που η FINRA, ένας οργανισμός αυτορρύθμισης που ρυθμίζει τις χρηματιστηριακές εταιρείες-μέλη και τις αγορές συναλλάγματος, διεξήγαγε εθνική δημοσκόπηση επενδυτών.

Ένα επιπλέον 17% των επενδυτών στην πρόσφατη δημοσκόπηση δήλωσε ότι δεν γνώριζε πόσα πλήρωσαν σε προμήθειες.

Περισσότερα από Προσωπικά Οικονομικά:
5 κινήσεις χρημάτων για οικονομική επιτυχία τη νέα χρονιά
Το 63% των Αμερικανών ζουν από μισθό σε μισθό
Οι περισσότεροι εργοδότες προσφέρουν ένα Roth 401(k). Να ποιος μπορεί να ωφεληθεί

Ωστόσο, το ευρύ οικοσύστημα των εταιρειών χρηματοοικονομικών υπηρεσιών δεν λειτουργεί δωρεάν. Αυτές οι εταιρείες — είτε πρόκειται για επενδυτικό ταμείο είτε για χρηματοοικονομικό σύμβουλο, για παράδειγμα — γενικά επιβάλλουν επενδυτικές προμήθειες κάποιου είδους.

Αυτές οι αμοιβές μπορεί να είναι σε μεγάλο βαθμό αόρατες στον μέσο άνθρωπο. Οι εταιρείες αποκαλύπτουν τις αμοιβές τους με ψιλά γράμματα, αλλά γενικά δεν ζητούν από τους πελάτες να γράψουν μια επιταγή ή να χρεώσουν χρήματα από τους λογαριασμούς όψεως κάθε μήνα, όπως μπορεί να κάνουν οι μη χρηματοοικονομικές εταιρείες για μια συνδρομή ή πληρωμή κοινής ωφέλειας.

Αντίθετα, αποσύρουν χρήματα στα παρασκήνια από τα επενδυτικά περιουσιακά στοιχεία ενός πελάτη - χρεώσεις που μπορούν εύκολα να περάσουν απαρατήρητες.

«Είναι σχετικά χωρίς τριβές», είπε η Christine Benz, διευθύντρια προσωπικών οικονομικών στη Morningstar. "Δεν πραγματοποιούμε συναλλαγή για να πληρώσουμε για αυτές τις υπηρεσίες."

«Και αυτό σας κάνει πολύ λιγότερο ευαίσθητους στα τέλη που πληρώνετε — σε ποσό και αν πληρώνετε καθόλου τέλη».

Οι επενδυτικές προμήθειες εκφράζονται συχνά ως ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων των επενδυτών, που αφαιρούνται ετησίως.

Οι επενδυτές κατέβαλαν μέση προμήθεια 0.40% για αμοιβαία κεφάλαια και διαπραγματεύσιμα κεφάλαια το 2021, σύμφωνα με στο Morningstar. Αυτή η χρέωση είναι επίσης γνωστή ως "αναλογία εξόδων".

Αυτό σημαίνει ότι ο μέσος επενδυτής με $10,000 θα είχε 40 $ ανάληψη από τον λογαριασμό του πέρυσι. Αυτή η αμοιβή σε δολάρια θα αυξανόταν ή θα έπεφτε κάθε χρόνο ανάλογα με το επενδυτικό ισοζύγιο.

Το ποσοστό και το ποσό σε δολάρια μπορεί να φαίνονται αβλαβή, αλλά ακόμη και μικρές διακυμάνσεις στα τέλη μπορεί να αυξηθούν σημαντικά με την πάροδο του χρόνου λόγω της δύναμης της σύνθεσης.

"Δεν χάνετε απλώς το μικροσκοπικό ποσό των τελών που πληρώνετε - χάνετε επίσης όλη την ανάπτυξη που μπορεί να είχαν τα χρήματα για χρόνια στο μέλλον", σύμφωνα με την Vanguard Group.

Το μεγαλύτερο μέρος - το 96% - των επενδυτών που απάντησαν στην έρευνα της FINRA σημείωσαν ότι το κύριο κίνητρό τους για να επενδύσουν είναι να βγάλουν χρήματα μακροπρόθεσμα.

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς έχει ένα παράδειγμα για να καταδείξει τη μακροπρόθεσμη επίδραση των τελών σε δολάρια. Το παράδειγμα προϋποθέτει μια αρχική επένδυση $100,000 με κέρδη 4% ετησίως για 20 χρόνια. Ένας επενδυτής που πληρώνει ετήσια προμήθεια 0.25% έναντι επενδυτή που πληρώνει 1% ετησίως, θα είχε περίπου 30,000 $ περισσότερα μετά από δύο δεκαετίες: 208,000 $ έναντι 179,000 $.

Αυτό το ποσό σε δολάρια μπορεί κάλλιστα αντιπροσωπεύουν περίπου αποσύρσεις χαρτοφυλακίου ενός έτους κατά τη συνταξιοδότηση, δώστε ή πάρτε, για κάποιον με χαρτοφυλάκιο 1 εκατομμυρίου δολαρίων.

Συνολικά, ένα ταμείο με υψηλό κόστος «πρέπει να έχει καλύτερη απόδοση από ένα ταμείο χαμηλού κόστους για να δημιουργήσει τις ίδιες αποδόσεις για εσάς», είπε η SEC.

Οι αμοιβές μπορούν να έχουν μεγάλο οικονομικό αντίκτυπο σε κοινές αποφάσεις, όπως η μεταφορά χρημάτων από ένα πρόγραμμα 401(k) σε έναν ατομικό λογαριασμό συνταξιοδότησης.

Οι ανατροπές — που μπορεί να προκύψουν μετά τη συνταξιοδότηση ή μια αλλαγή εργασίας, για παράδειγμα — διαδραματίζουν «ιδιαίτερα σημαντικό» ρόλο στο άνοιγμα των παραδοσιακών ή προ φόρων IRA, σύμφωνα με στο Ινστιτούτο Εταιρειών Επενδύσεων.

Το εβδομήντα έξι τοις εκατό των νέων παραδοσιακών IRA άνοιξαν μόνο με rollover δολάρια το 2018, σύμφωνα με την ICI, μια ένωση που εκπροσωπεί ρυθμιζόμενα κεφάλαια, συμπεριλαμβανομένων των αμοιβαίων κεφαλαίων, των διαπραγματεύσιμων κεφαλαίων και των κεφαλαίων κλειστού τύπου.

Περίπου 37 εκατομμύρια - ή το 28% - των νοικοκυριών των ΗΠΑ κατέχουν παραδοσιακούς IRA, που κατέχουν συνολικά 11.8 τρισεκατομμύρια δολάρια στο τέλος του 2021, σύμφωνα με την ICI.

Ωστόσο, οι επενδύσεις του IRA έχουν συνήθως υψηλότερες χρεώσεις από αυτές στα σχέδια 401(k). Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές θα έχασαν συνολικά 45.5 δισεκατομμύρια δολάρια σε αποταμιεύσεις από προμήθειες σε διάστημα 25 ετών, με βάση μόνο τις ανατροπές που πραγματοποιήθηκαν το 2018, σύμφωνα με ανάλυση από το Pew Charitable Trusts, έναν μη κομματικό ερευνητικό οργανισμό.

Αυτή η δομή ετήσιας αμοιβής δεν ισχύει απαραίτητα για όλους τους επενδυτές.

Για παράδειγμα, ορισμένοι χρηματοοικονομικοί σχεδιαστές έχουν στραφεί σε ένα πάγιο τέλος δολαρίου, είτε πρόκειται για χρέωση συνεχούς τύπου συνδρομής είτε για εφάπαξ χρέωση για μια διαβούλευση.

Και ορισμένα μοντέλα αμοιβών είναι διαφορετικά. Οι επενδυτές που αγοράζουν μεμονωμένες μετοχές ή ομόλογα μπορούν να πληρώσουν μια εφάπαξ προμήθεια αντί για ετήσια αμοιβή. Μια σπάνια χούφτα επενδυτικών κεφαλαίων μπορεί χρεώνετε τίποτα απολύτως; Σε αυτές τις περιπτώσεις, οι εταιρείες είναι πιθανό να προσπαθούν να προσελκύσουν πελάτες για να τους πουλήσουν στη συνέχεια άλλα προϊόντα που όντως φέρουν χρέωση, δήλωσε ο Benz της Morningstar.

Εδώ είναι τα καλά νέα για πολλούς επενδυτές: Ακόμα κι αν δεν έχετε δώσει προσοχή στις προμήθειες, πιθανότατα έχουν μειωθεί με την πάροδο του χρόνου.

Οι προμήθειες για τον μέσο επενδυτή κεφαλαίων έχουν μειωθεί στο μισό από το 2001, στο 0.40% από 0.87%, σύμφωνα με τη Morningstar. Αυτό οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στις προτιμήσεις των επενδυτών για κεφάλαια χαμηλού κόστους, ιδιαίτερα τα λεγόμενα index funds, είπε η Morningstar.

Τα κεφάλαια του δείκτη υφίστανται παθητική διαχείριση. αντί να εφαρμόζουν στρατηγικές επιλογής μετοχών ή ομολόγων, επιδιώκουν να αναπαράγουν τις επιδόσεις ενός ευρέος δείκτη αγοράς όπως η Δείκτης S&P 500, ένα βαρόμετρο της απόδοσης των μετοχών των ΗΠΑ. Είναι συνήθως λιγότερο ακριβά από τα κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά.

Οι επενδυτές πλήρωσαν κατά μέσο όρο 0.60% για ενεργά αμοιβαία κεφάλαια και 0.12% για αμοιβαία κεφάλαια δείκτη το 2021, σύμφωνα με τη Morningstar.

Η Benz συνιστά το 0.50% ως "καλό ανώτερο όριο για χρεώσεις". Μπορεί να έχει νόημα να πληρώσετε περισσότερα για ένα εξειδικευμένο ταμείο ή ένα μικρό ταμείο που πρέπει να χρεώνει περισσότερα κάθε χρόνο λόγω μικρότερων οικονομιών κλίμακας, είπε ο Benz.

Μια υψηλότερη αμοιβή - ας πούμε, 1% - μπορεί επίσης να είναι λογική για έναν χρηματοοικονομικό σύμβουλο, ανάλογα με τις υπηρεσίες που παρέχει, είπε ο Benz. Για το 1%, που είναι μια κοινή αμοιβή μεταξύ των χρηματοοικονομικών συμβούλων, οι πελάτες θα πρέπει να αναμένουν ότι θα λαμβάνουν υπηρεσίες πέρα ​​από τη διαχείριση επενδύσεων, όπως η φορολογική διαχείριση και ο ευρύτερος οικονομικός σχεδιασμός.

«Τα καλά νέα είναι ότι οι περισσότεροι σύμβουλοι πράγματι συνδυάζουν αυτές τις υπηρεσίες μαζί», είπε.