Ο Μάρτιος μπήκε στο κάδρο και έρχεται στον απόηχο δύο αντίθετων μηνών. Η χρονιά ξεκίνησε με τις μετοχές να βιάζονται να βάλουν στο κρεβάτι τη άθλια δράση του 2022, ωθώντας ψηλότερα από τις πύλες. Ωστόσο, ο Φεβρουάριος αποδείχθηκε μια κλήση αφύπνισης για όσους αναμένουν μια πλήρη ανοδική αγορά, καθώς πολλές μετοχές διέκοψαν ένα μεγάλο μέρος αυτών των κερδών.
Λοιπόν τι ακολουθεί? Ο Chief Investment Officer της Morgan Stanley, Mike Wilson, λέει ότι το πρώιμο ράλι του 2023 ήταν μια «παγίδα ταύρου». Η Wilson προβλέπει περισσότερο πόνο για τους επενδυτές, αποκαλώντας τον Μάρτιο «μήνα υψηλού κινδύνου για την επανέναρξη της bear market».
Τούτου λεχθέντος, οι συνάδελφοι αναλυτές του Wilson στον τραπεζικό γίγαντα έχουν εντοπίσει μια ευκαιρία σε ορισμένες μετοχές που πιστεύουν ότι θα μπορούσαν να προσφέρουν προστασία από το γρύλισμα της αρκούδας. Διεξάγαμε δύο από τις πρόσφατες συστάσεις τους μέσω του Βάση δεδομένων TipRanks για να δούμε τι κάνουν οι άλλοι ειδικοί για αυτές τις επιλογές.
Coursera, Inc. (ΔΙΚΑΣΤΗΡΙΟ)
Θα ξεκινήσουμε με την Coursera, μια από τις μεγαλύτερες διαδικτυακές πλατφόρμες εκμάθησης στον κόσμο. Η εταιρεία συνδέει ανθρώπους με διαδικτυακά μαθήματα σε επίπεδο κολεγίου, για πίστωση πτυχίου, για επαγγελματική εξέλιξη, ακόμη και για διασκέδαση. Η εταιρεία μπορεί να υπερηφανεύεται για πάνω από 118 εκατομμύρια εγγεγραμμένους μαθητές που παρακολουθούν μαθήματα με περισσότερους από 300 πανεπιστημιακούς και βιομηχανικούς συνεργάτες, συμπεριλαμβανομένων ονομάτων όπως το Πανεπιστήμιο Duke, το Πανεπιστήμιο του Μίσιγκαν και η Google.
Η κορύφωση της πανδημίας του COVID το 2020 έδωσε τεράστια πριμοδότηση στις απομακρυσμένες δραστηριότητες, για εργασία, σχολείο και αναψυχή, και ενώ η πανδημία έχει υποχωρήσει, η ζήτηση για αυτές τις εξ αποστάσεως δραστηριότητες παραμένει υψηλή. Η Coursera αξιοποίησε αυτό το γεγονός σε σταθερά αυξανόμενα έσοδα.
Το τελευταίο τρίμηνο που αναφέρθηκε, το 4ο τρίμηνο του 22ου έτους, η εταιρεία παρουσίασε κορυφαία γραμμή 142.18 εκατομμυρίων δολαρίων, με ετήσια κέρδη 23%. Για ολόκληρο το έτος 2022, τα έσοδα της Coursera παρουσίασαν αύξηση 26% ετησίως, φτάνοντας τα 523.8 εκατομμύρια δολάρια.
Ενώ η κορυφαία γραμμή της εταιρείας αυξάνεται, και μάλιστα ξεπέρασε τις προβλέψεις για το τέταρτο τρίμηνο, οι επενδυτές ήταν επιφυλακτικοί. Η Coursera έχει συνήθως καθαρή τριμηνιαία ζημία και η πρόσφατη κυκλοφορία του 4ου τριμήνου δεν αποτέλεσε εξαίρεση – αν και η απώλεια μετριάστηκε. Το τέταρτο τρίμηνο, η εταιρεία ανέφερε ζημία εκτός GAAP ύψους 4 εκατομμυρίων δολαρίων, περίπου το 4/6.5 της καθαρής ζημίας των 1 εκατομμυρίων δολαρίων που αναφέρθηκε το προηγούμενο τρίμηνο. Αυτή η πιο πρόσφατη καθαρή απώλεια μεταφράζεται σε 4% των εσόδων.
Η εταιρεία πρόσφερε επίσης απογοητευτική καθοδήγηση. Η Coursera προβλέπει έσοδα του πρώτου τριμήνου του 1ου έτους από 23 έως 136 εκατομμύρια δολάρια, σε σύγκριση με πρόβλεψη 140 εκατομμυρίων δολαρίων. για όλο το 142.8, η καθοδήγηση είναι 2023 έως 595 εκατομμύρια δολάρια, έναντι πρόβλεψης 605 εκατομμυρίων δολαρίων.
Ο αναλυτής της Morgan Stanley, Josh Baer, αναγνωρίζει ότι αυτή η εταιρεία ενημέρωσε την τελευταία οικονομική ενημέρωση, αλλά επισημαίνει αρκετούς σημαντικούς παράγοντες που υποστηρίζουν μια αισιόδοξη άποψη για την Coursera. Γράφει, «Ενώ έχουμε μια μικτή άποψη για τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου συνολικά, συνεχίζουμε να βλέπουμε την Coursera ως 4) μια από τις καλύτερες πλατφόρμες για να επιτρέψει τον ψηφιακό μετασχηματισμό στη μεγάλη βιομηχανία της εκπαίδευσης, 1) μια εταιρεία που πλησιάζει το ανώτατο όριο FCF, με σταθερά βελτίωση των περιθωρίων EBITDA σε μια πορεία προς >2% EBITDA μακροπρόθεσμα και 20) χαμηλό επενδυτικό κλίμα και προσδοκίες – όλα μαζί δημιουργούν έναν ελκυστικό κίνδυνο/ανταμοιβή».
Συνολικά, η Baer κρίνει σκόπιμο να βαθμολογήσει τις μετοχές της COUR ως Overweight (π.χ. Αγορά), με στόχο τιμής 18 $ για να δείξει περιθώρια για ανοδική ανάπτυξη 55% το επόμενο έτος. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Baer, κάντε κλικ εδώ)
Η άποψη του Morgan Stanley απέχει πολύ από το μόνο ανοδική άποψη εδώ. Η Coursera έχει 8 πρόσφατες αξιολογήσεις αναλυτών, που κατανέμουν 6 έως 2 υπέρ της συναίνεσης αξιολόγησης Buy over Hold για ισχυρή αγορά. Η μετοχή διαπραγματεύεται για $11.61 και ο μέσος στόχος της τιμής των 19 $ υποδηλώνει ισχυρή ανοδική δυνατότητα 64% για ένα έτος. (Βλέπω Πρόβλεψη μετοχών COUR)
Neurocrine Biosciences, Inc. (NBIX)
Η δεύτερη επιλογή της Morgan Stanley που θα εξετάσουμε είναι η Neurocrine, μια βιοφαρμακευτική εταιρεία εμπορικού και κλινικού σταδίου που επικεντρώνεται στη δημιουργία νέων θεραπειών για νευρολογικές, νευροενδοκρινικές και νευροψυχιατρικές παθήσεις. Η εταιρεία διαθέτει τέσσερα εγκεκριμένα φάρμακα στην αγορά, δύο ως προϊόντα πλήρους ιδιοκτησίας και δύο σε συνδυασμό με την AbbVie, καθώς και έναν ενεργό αγωγό κλινικών μελετών Φάσης 2 και Φάσης 3.
Το κορυφαίο εγκεκριμένο προϊόν της εταιρείας – και ο κύριος κατασκευαστής της – είναι το ingrezza (βαλβεναζίνη), ένα εγκεκριμένο φάρμακο στην αγορά για τη θεραπεία ενηλίκων με όψιμη δυσκινησία, μια διαταραχή κίνησης που προκαλεί ανεξέλεγκτες κινήσεις του προσώπου και της γλώσσας και μερικές φορές άλλων μερών του σώματος . Το φάρμακο εγκρίθηκε το 2017 και έκτοτε έχει γίνει ο κύριος μοχλός των εσόδων των προϊόντων της Neurocrine. Το τελευταίο τρίμηνο που αναφέρθηκε, το 4ο τρίμηνο του 22ου έτους, η εταιρεία παρουσίασε συνολικά πωλήσεις προϊόντων ύψους 404.6 εκατομμυρίων δολαρίων. Από αυτό το σύνολο, τα 399 εκατομμύρια δολάρια προήλθαν από τις πωλήσεις της ingrezza. Για το 2022 συνολικά, οι πωλήσεις της ingrezza απέφεραν συνολικά 1.43 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η ύπαρξη ενός σταθερού κερδοφόρου όχι μόνο δίνει στη Neurocrine μια έτοιμη ροή εισοδήματος, αλλά βλέπει επίσης την εταιρεία να παρουσιάζει θετικά καθαρά κέρδη. Το μη GAAP αραιωμένο EPS της εταιρείας για το τέταρτο τρίμηνο ήταν 4 $, από μόλις 1.24 σεντς το προηγούμενο τρίμηνο, αν και το ποσοστό έπεσε σε σχέση με την πρόβλεψη των 4 $. Τούτου λεχθέντος, για όλο το 1.44, το μη GAAP αραιωμένο EPS έφτασε στα 2022 $, σε σύγκριση με μόλις 3.47 $ το 1.90.
Από την κλινική πλευρά, το Neurocrine έχει σε εξέλιξη πρόσθετες ερευνητικές διαδρομές για τη βαλβεναζίνη, ως θεραπεία για πολλαπλές καταστάσεις, συμπεριλαμβανομένης της χορείας λόγω της νόσου Huntington, της δυσκινητικής εγκεφαλικής παράλυσης και της σχιζοφρένειας. Ο βασικός καταλύτης που αναμένεται από αυτά σχετίζεται με την πορεία της νόσου Huntington. η εταιρεία υπέβαλε την Αίτηση Νέου Φαρμάκου στον FDA τον περασμένο Δεκέμβριο και έχει ημερομηνία PDUFA στις 20 Αυγούστου 2023.
Επίσης, στο στάδιο 3, πραγματοποιούνται μελέτες σε ενήλικες και παιδιά για το crinecerfont, μια θεραπεία για τη συγγενή υπερπλασία των επινεφριδίων σε ενήλικες και παιδιά. Η εταιρεία ανακοίνωσε ότι η εγγραφή και στις δύο μελέτες έχει ολοκληρωθεί και τα κορυφαία δεδομένα αναμένονται το 2ο εξάμηνο του 23ου.
Ο αναλυτής Jeffrey Hung, στα σχόλιά του στο Neurocrine για τη Morgan Stanley, εξηγεί ξεκάθαρα γιατί πιστεύει ότι η εταιρεία έχει δημιουργηθεί για συνεχή επιτυχία.
«Πιστεύουμε ότι το Neurocrine βρίσκεται σε καλή θέση για τη συνεχιζόμενη απόδοση της Ingrezza το 2023 με ευνοϊκές δυνατότητες ανόδου από πολλαπλές αναγνώσεις δεδομένων», εξήγησε ο Hung. «Μας ενθαρρύνουν οι προσδοκίες της εταιρείας για μόχλευση SG&A 300 bps το 2023 και πρόσθετες δυνατότητες ανάπτυξης στα μελλοντικά τρίμηνα από το περιβάλλον μακροχρόνιας φροντίδας. Αν και οι προσδοκίες για συνεχείς ισχυρές πωλήσεις της Ingrezza παραμένουν υψηλές, συνεχίζουμε να βλέπουμε μια ευνοϊκή ρύθμιση για τις μετοχές της NBIX με πολλαπλές αναγνώσεις δεδομένων που αναμένονται αργότερα μέσα στο έτος».
Αυτά τα σχόλια υποστηρίζουν τη βαθμολογία Overweight (δηλαδή Αγορά) του Hung στις μετοχές της NBIX, ενώ ο στόχος τιμής των 130 $ συνεπάγεται κέρδος ενός έτους ~28% που περιμένει στα φτερά. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Hung, κάντε κλικ εδώ)
Από τις 19 πρόσφατες κριτικές αναλυτών για αυτήν τη μετοχή, οι 12 είναι για Αγορά και 7 για Διατήρηση, για μια συναινετική αξιολόγηση Μέτριας Αγοράς. Οι μετοχές διαπραγματεύονται επί του παρόντος για 101.18 δολάρια και η μέση τιμή στόχος των 125.83 δολαρίων υποδηλώνει περιθώρια για ανάπτυξη 24% το επόμενο έτος. (Βλέπω Πρόβλεψη μετοχών NBIX)
Για να βρείτε καλές ιδέες για διαπραγμάτευση μετοχών σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφθείτε την TipRanks ' Τα καλύτερα αποθέματα που αγοράζουν, ένα νέο εργαλείο που ενώνει όλες τις ιδέες της TipRanks.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές των επιλεγμένων αναλυτών. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/2023-rally-bull-trap-morgan-000614520.html