Μετά από μια πολυετή ανοδική αγορά σε μετοχές ανάπτυξης, η στρατηγική της πολιορκημένης αξίας ξεπέρασε φέτος, καθώς τα αυξανόμενα επιτόκια ασκούν πίεση στις μετοχές.
Ακολουθεί μια οθόνη μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης που έχουν χαρακτηριστικά ανάπτυξης. Αυτό μπορεί να χρησιμεύσει ως αφετηρία για τη δική σας έρευνα επιλογής μετοχών σε ένα δύσκολο περιβάλλον αγοράς.
Αρχικά, ας δούμε τη φετινή απόδοση του S&P 500
SPX
και δύο από τα υποσύνολά του, ο δείκτης αξίας S&P 500 και ο δείκτης ανάπτυξης S&P 500, έως τις 9 Σεπτεμβρίου:
Μπορείτε να δείτε ότι ο δείκτης αξίας S&P500 διατηρήθηκε πολύ καλύτερα από τον δείκτη ανάπτυξης S&P 500 κατά τη διάρκεια του 2022.
Οι εταιρείες στο στρατόπεδο αξίας γενικά αναμένεται να αναπτυχθούν λιγότερο γρήγορα από εκείνες στο στρατόπεδο ανάπτυξης, ενώ οι μετοχές αξίας τείνουν επίσης να διαπραγματεύονται χαμηλότερα στα αναμενόμενα κέρδη και πωλήσεις. Οι ώριμες εταιρείες μπορεί να φαίνεται πιο πιθανό να θεωρηθούν μετοχές αξίας. Ωστόσο, υπάρχουν πολλά παραδείγματα ώριμων εταιρειών που συνεχίζουν να αναπτύσσονται γρήγορα.
Ο Δείκτης Αξίας S&P 500 αποτελείται από 446 εταιρείες που προέρχονται από τον πλήρη S&P 500 που κατατάσσονται υψηλότερα σε μια σύνθετη βαθμολογία που αναπτύχθηκε από τους δείκτες S&P Dow Jones που περιλαμβάνει αποτιμήσεις σε λογιστική αξία, κέρδη και πωλήσεις. Μπορείτε να διαβάσετε περισσότερα για τη μεθοδολογία "καλάθι στυλ" αξίας/ανάπτυξης του S&P Dow Jones Indices εδώ.
Έλεγχος αξίας μετοχών για δυνατότητες ανάπτυξης
Ξεκινώντας με τα 446 στοιχεία του S&P 500 Value Index, η αρχική οθόνη μείωσε τη λίστα των μετοχών σε 432 για τις οποίες οι συναινετικές πωλήσεις και εκτιμήσεις κερδών ανά μετοχή είναι διαθέσιμες μέχρι το ημερολόγιο του 2024 μεταξύ τουλάχιστον πέντε αναλυτών που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του FactSet. Χρησιμοποιήσαμε εκτιμήσεις ημερολογιακού έτους, επειδή πολλές εταιρείες έχουν οικονομικές χρήσεις που δεν ταιριάζουν με το ημερολόγιο.
Στη συνέχεια προχωρήσαμε περαιτέρω για να ελέγξουμε οποιαδήποτε εταιρεία αναμένεται να παρουσιάσει καθαρή ζημία για το ημερολόγιο 2022, 2023 ή 2024. Αυτό μείωσε την οθόνη σε 422 εταιρείες.
Μεταξύ αυτών των 422 εταιρειών στον Δείκτη Αξίας S&P 500, εδώ είναι οι 20 με τους υψηλότερους αναμενόμενους ετήσιους ρυθμούς σύνθετης ανάπτυξης (CAGR) για τις πωλήσεις έως το 2024:
| Εταιρεία | Καρδιά | Εκτιμώμενες πωλήσεις δύο ετών CAGR έως το 2024 | Εκτιμώμενες πωλήσεις – 2022 (δις $) | Εκτιμώμενες πωλήσεις – 2023 (δις $) | Εκτιμώμενες πωλήσεις – 2024 (δις $) |
| Η Take-Two Interactive Software Inc. | TTWO | 26.3% | $5,302 | $7,482 | $8,454 |
| Η SolarEdge Technologies Inc. | SEDG | 24.4% | $3,072 | $3,909 | $4,752 |
| Paycom Software Inc. | επέκταση payc | 22.4% | $1,355 | $1,663 | $2,031 |
| Ceridian HCM Holding Inc. | CDAY | 16.8% | $1,228 | $1,434 | $1,674 |
| Twitter Inc. | TWTR | 16.7% | $5,287 | $6,034 | $7,205 |
| Mastercard Inc. Κατηγορία Α | MA | 16.0% | $22,260 | $25,814 | $29,929 |
| Prologis Inc. | PLD | 15.6% | $4,673 | $5,486 | $6,243 |
| Salesforce Inc. | CRM | 15.5% | $30,657 | $35,244 | $40,875 |
| Abiomed Inc. | ABMD | 15.3% | $1,123 | $1,292 | $1,494 |
| Incyte Corp. | INCY | 14.6% | $3,391 | $3,918 | $4,453 |
| Illumina Inc. | ILMN | 14.3% | $4,733 | $5,453 | $6,180 |
| Berkshire Hathaway Inc. Κατηγορία Β | BRK | 14.1% | $269,039 | $335,270 | $350,527 |
| PayPal Holdings Inc. | PYPL | 14.1% | $27,858 | $31,703 | $36,285 |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | CMG | 13.7% | $8,744 | $9,940 | $11,303 |
| PLC Aptiv | APTV | 13.7% | $17,190 | $19,619 | $22,212 |
| Intuitive Surgical Inc. | ISRG | 13.6% | $6,212 | $7,004 | $8,019 |
| Celanese Corp. | CE | 13.3% | $9,561 | $10,989 | $12,266 |
| Η Autodesk Inc. | ADSK | 13.2% | $4,965 | $5,598 | $6,359 |
| Booking Holdings Inc. | BKNG | 12.6% | $16,859 | $19,179 | $21,366 |
| Η Activision Blizzard Inc. | ATVI | 12.5% | $8,016 | $9,612 | $10,146 |
| Πηγή: FactSet |
Κάντε κλικ στα tickers για περισσότερα για κάθε εταιρεία. Κάντε κλικ εδώ για τον αναλυτικό οδηγό του Tomi Kilgore σχετικά με τον πλούτο των πληροφοριών που διατίθεται δωρεάν στις σελίδες προσφορών του MarketWatch.
Μια οθόνη μετοχών όπως αυτή υπογραμμίζει μόνο έναν παράγοντα. Εάν δείτε κάποια εταιρεία στη λίστα που σας ενδιαφέρει, θα πρέπει στη συνέχεια να κάνετε τη δική σας έρευνα για να σχηματίσετε τη δική σας γνώμη σχετικά με το πόσο πιθανό είναι μια εταιρεία να παραμείνει ανταγωνιστική την επόμενη δεκαετία.
Η εταιρεία με την υψηλότερη κατάταξη στη λίστα είναι η Take-Two Interactive Software Inc.
TTWO,
που αναπτύσσει τα βιντεοπαιχνίδια Grand Theft Auto μέσω της εταιρείας Rockstar Games. Η πιο πρόσφατη κυκλοφορία αυτής της σειράς ήταν το GTA V, το οποίο κυκλοφόρησε το 2013, αλλά εξακολουθεί να υποστηρίζεται ενεργά.
Ο αναλυτής της Jefferies, Andrew Uerkwitz, αξιολογεί το Take-Two ως «αγορά» και έχει συμπεριλάβει την εταιρεία στη λίστα «Επιλογές Franchise» της εταιρείας του. Οι αναμενόμενες πωλήσεις CAGR 26.3% της Take-Two από το 2022 έως το 2024 μπορεί να αντικατοπτρίζουν την προσδοκία ότι το GTA VI θα κυκλοφορήσει.
Σε ένα σημείωμα προς τους πελάτες στις 9 Σεπτεμβρίου, ο Uerkwitz κατέστησε σαφές ότι δεν γνωρίζει πότε θα κυκλοφορήσει το παιχνίδι, αλλά έγραψε επίσης: «Αυτό στο οποίο έχουμε εμπιστοσύνη είναι ότι όταν ανακοινωθεί, θα δούμε μια νέα αξιολόγηση στην αποτίμηση και τη συνεπή ανατίμηση των μετοχών καθώς αυξάνεται ο ενθουσιασμός και η προσμονή».
«Θα περιμένουμε ευχαρίστως υπομονετικά», πρόσθεσε.
Πολλοί αναλυτές συμφωνούν μαζί του, όπως μπορείτε να δείτε σε αυτή τη σύνοψη των απόψεων των αναλυτών της ομάδας:
| Εταιρεία | Καρδιά | Κοινή χρήση αξιολογήσεων "αγορά" | Μοιραστείτε ουδέτερες βαθμολογίες | Μοιραστείτε αξιολογήσεις "πώληση" | Τιμή κλεισίματος – 9 Σεπτεμβρίου | Στόχος τιμών συναίνεσης | Σιωπηρή ανοδική δυνατότητα 12 μηνών |
| Η Take-Two Interactive Software Inc. | TTWO | 74% | 26% | 0% | $127.78 | $164.08 | 28% |
| Η SolarEdge Technologies Inc. | SEDG | 73% | 23% | 4% | $313.00 | $367.63 | 17% |
| Paycom Software Inc. | επέκταση payc | 70% | 30% | 0% | $370.17 | $398.61 | 8% |
| Ceridian HCM Holding Inc. | CDAY | 56% | 38% | 6% | $63.57 | $71.38 | 12% |
| Twitter Inc. | TWTR | 0% | 94% | 6% | $42.19 | $41.51 | -2% |
| Mastercard Inc. Κατηγορία Α | MA | 92% | 8% | 0% | $335.85 | $425.48 | 27% |
| Prologis Inc. | PLD | 75% | 25% | 0% | $129.63 | $161.93 | 25% |
| Salesforce Inc. | CRM | 86% | 14% | 0% | $162.59 | $221.07 | 36% |
| Abiomed Inc. | ABMD | 40% | 50% | 10% | $282.28 | $328.33 | 16% |
| Incyte Corp. | INCY | 52% | 43% | 5% | $72.20 | $88.35 | 22% |
| Illumina Inc. | ILMN | 28% | 55% | 17% | $210.35 | $242.69 | 15% |
| Berkshire Hathaway Inc. Κατηγορία Β | BRK | 29% | 71% | 0% | $285.77 | $356.62 | 25% |
| PayPal Holdings Inc. | PYPL | 71% | 29% | 0% | $96.23 | $119.39 | 24% |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | CMG | 70% | 30% | 0% | $1,723.32 | $1,781.77 | 3% |
| PLC Aptiv | APTV | 74% | 19% | 7% | $96.74 | $130.41 | 35% |
| Intuitive Surgical Inc. | ISRG | 64% | 32% | 4% | $221.32 | $255.19 | 15% |
| Celanese Corp. | CE | 54% | 38% | 8% | $115.29 | $145.14 | 26% |
| Η Autodesk Inc. | ADSK | 70% | 26% | 4% | $211.68 | $256.30 | 21% |
| Booking Holdings Inc. | BKNG | 66% | 31% | 3% | $1,981.03 | $2,397.46 | 21% |
| Η Activision Blizzard Inc. | ATVI | 46% | 54% | 0% | $78.51 | $93.59 | 19% |
| Πηγή: FactSet |
Μην χάσετε: 12 μετοχές ημιαγωγών αντιστρέφουν την καθοδική τάση
Και για το εισόδημα: Οι προνομιούχες μετοχές μπορούν να προσφέρουν κρυφές ευκαιρίες στους επενδυτές μερισμάτων. Απλώς κοιτάξτε αυτό το παράδειγμα της JPMorgan Chase.
Ακούστε τον Ray Dalio στο MarketWatch's Best New Ideas in Money Festival στις 21 και 22 Σεπτεμβρίου στη Νέα Υόρκη. Ο πρωτοπόρος των hedge fund έχει ισχυρές απόψεις για το πού οδεύει η οικονομία.
20 μετοχές αξίας των οποίων οι δυνατότητες ανάπτυξης παραβλέπονται από τους επενδυτές
Μετά από μια πολυετή ανοδική αγορά σε μετοχές ανάπτυξης, η στρατηγική της πολιορκημένης αξίας ξεπέρασε φέτος, καθώς τα αυξανόμενα επιτόκια ασκούν πίεση στις μετοχές.
Ακολουθεί μια οθόνη μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης που έχουν χαρακτηριστικά ανάπτυξης. Αυτό μπορεί να χρησιμεύσει ως αφετηρία για τη δική σας έρευνα επιλογής μετοχών σε ένα δύσκολο περιβάλλον αγοράς.
Αρχικά, ας δούμε τη φετινή απόδοση του S&P 500
SPX
και δύο από τα υποσύνολά του, ο δείκτης αξίας S&P 500 και ο δείκτης ανάπτυξης S&P 500, έως τις 9 Σεπτεμβρίου:
Σύνολο στοιχείων
Μπορείτε να δείτε ότι ο δείκτης αξίας S&P500 διατηρήθηκε πολύ καλύτερα από τον δείκτη ανάπτυξης S&P 500 κατά τη διάρκεια του 2022.
Οι εταιρείες στο στρατόπεδο αξίας γενικά αναμένεται να αναπτυχθούν λιγότερο γρήγορα από εκείνες στο στρατόπεδο ανάπτυξης, ενώ οι μετοχές αξίας τείνουν επίσης να διαπραγματεύονται χαμηλότερα στα αναμενόμενα κέρδη και πωλήσεις. Οι ώριμες εταιρείες μπορεί να φαίνεται πιο πιθανό να θεωρηθούν μετοχές αξίας. Ωστόσο, υπάρχουν πολλά παραδείγματα ώριμων εταιρειών που συνεχίζουν να αναπτύσσονται γρήγορα.
Ο Δείκτης Αξίας S&P 500 αποτελείται από 446 εταιρείες που προέρχονται από τον πλήρη S&P 500 που κατατάσσονται υψηλότερα σε μια σύνθετη βαθμολογία που αναπτύχθηκε από τους δείκτες S&P Dow Jones που περιλαμβάνει αποτιμήσεις σε λογιστική αξία, κέρδη και πωλήσεις. Μπορείτε να διαβάσετε περισσότερα για τη μεθοδολογία "καλάθι στυλ" αξίας/ανάπτυξης του S&P Dow Jones Indices εδώ.
Έλεγχος αξίας μετοχών για δυνατότητες ανάπτυξης
Ξεκινώντας με τα 446 στοιχεία του S&P 500 Value Index, η αρχική οθόνη μείωσε τη λίστα των μετοχών σε 432 για τις οποίες οι συναινετικές πωλήσεις και εκτιμήσεις κερδών ανά μετοχή είναι διαθέσιμες μέχρι το ημερολόγιο του 2024 μεταξύ τουλάχιστον πέντε αναλυτών που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του FactSet. Χρησιμοποιήσαμε εκτιμήσεις ημερολογιακού έτους, επειδή πολλές εταιρείες έχουν οικονομικές χρήσεις που δεν ταιριάζουν με το ημερολόγιο.
Στη συνέχεια προχωρήσαμε περαιτέρω για να ελέγξουμε οποιαδήποτε εταιρεία αναμένεται να παρουσιάσει καθαρή ζημία για το ημερολόγιο 2022, 2023 ή 2024. Αυτό μείωσε την οθόνη σε 422 εταιρείες.
Μεταξύ αυτών των 422 εταιρειών στον Δείκτη Αξίας S&P 500, εδώ είναι οι 20 με τους υψηλότερους αναμενόμενους ετήσιους ρυθμούς σύνθετης ανάπτυξης (CAGR) για τις πωλήσεις έως το 2024:
Κάντε κλικ στα tickers για περισσότερα για κάθε εταιρεία. Κάντε κλικ εδώ για τον αναλυτικό οδηγό του Tomi Kilgore σχετικά με τον πλούτο των πληροφοριών που διατίθεται δωρεάν στις σελίδες προσφορών του MarketWatch.
Μια οθόνη μετοχών όπως αυτή υπογραμμίζει μόνο έναν παράγοντα. Εάν δείτε κάποια εταιρεία στη λίστα που σας ενδιαφέρει, θα πρέπει στη συνέχεια να κάνετε τη δική σας έρευνα για να σχηματίσετε τη δική σας γνώμη σχετικά με το πόσο πιθανό είναι μια εταιρεία να παραμείνει ανταγωνιστική την επόμενη δεκαετία.
Η εταιρεία με την υψηλότερη κατάταξη στη λίστα είναι η Take-Two Interactive Software Inc.
TTWO,
που αναπτύσσει τα βιντεοπαιχνίδια Grand Theft Auto μέσω της εταιρείας Rockstar Games. Η πιο πρόσφατη κυκλοφορία αυτής της σειράς ήταν το GTA V, το οποίο κυκλοφόρησε το 2013, αλλά εξακολουθεί να υποστηρίζεται ενεργά.
Ο αναλυτής της Jefferies, Andrew Uerkwitz, αξιολογεί το Take-Two ως «αγορά» και έχει συμπεριλάβει την εταιρεία στη λίστα «Επιλογές Franchise» της εταιρείας του. Οι αναμενόμενες πωλήσεις CAGR 26.3% της Take-Two από το 2022 έως το 2024 μπορεί να αντικατοπτρίζουν την προσδοκία ότι το GTA VI θα κυκλοφορήσει.
Σε ένα σημείωμα προς τους πελάτες στις 9 Σεπτεμβρίου, ο Uerkwitz κατέστησε σαφές ότι δεν γνωρίζει πότε θα κυκλοφορήσει το παιχνίδι, αλλά έγραψε επίσης: «Αυτό στο οποίο έχουμε εμπιστοσύνη είναι ότι όταν ανακοινωθεί, θα δούμε μια νέα αξιολόγηση στην αποτίμηση και τη συνεπή ανατίμηση των μετοχών καθώς αυξάνεται ο ενθουσιασμός και η προσμονή».
«Θα περιμένουμε ευχαρίστως υπομονετικά», πρόσθεσε.
Πολλοί αναλυτές συμφωνούν μαζί του, όπως μπορείτε να δείτε σε αυτή τη σύνοψη των απόψεων των αναλυτών της ομάδας:
Μην χάσετε: 12 μετοχές ημιαγωγών αντιστρέφουν την καθοδική τάση
Και για το εισόδημα: Οι προνομιούχες μετοχές μπορούν να προσφέρουν κρυφές ευκαιρίες στους επενδυτές μερισμάτων. Απλώς κοιτάξτε αυτό το παράδειγμα της JPMorgan Chase.
Ακούστε τον Ray Dalio στο MarketWatch's Best New Ideas in Money Festival στις 21 και 22 Σεπτεμβρίου στη Νέα Υόρκη. Ο πρωτοπόρος των hedge fund έχει ισχυρές απόψεις για το πού οδεύει η οικονομία.
Πηγή: https://www.marketwatch.com/story/20-value-stocks-whose-growth-potential-is-overlooked-by-investors-11663006190?siteid=yhoof2&yptr=yahoo