Η Silicon Valley Bank κατέρρευσε μετά από καταθέσεις, αφού η τιμή της μετοχής της μητρικής εταιρείας κατέρρευσε κατά 60% ρεκόρ την Πέμπτη.
ρυθμιστικές αρχές της Καλιφόρνια έκλεισε την Silicon Valley Bank και παρέδωσε τα συντρίμμια στην Ομοσπονδιακή Διοίκηση Ασφάλισης Καταθέσεων αργότερα την Παρασκευή.
Παρακάτω είναι η ίδια λίστα με 10 τράπεζες που ξεχωρίσαμε την Πέμπτη που έδειξε παρόμοιες κόκκινες σημαίες με εκείνες που έδειξε η SVB Financial κατά το τέταρτο τρίμηνο. Αυτή τη φορά, θα δείξουμε πόσες ανέφεραν σε μη πραγματοποιηθείσες ζημίες σε τίτλους - στοιχείο που έπαιξε σημαντικό ρόλο στην κρίση της SVB.
Παρακάτω υπάρχει μια οθόνη τραπεζών των ΗΠΑ με συνολικά περιουσιακά στοιχεία τουλάχιστον 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που δείχνει εκείνες που φαινόταν να έχουν τη μεγαλύτερη έκθεση σε μη πραγματοποιηθείσες απώλειες τίτλων, ως ποσοστό του συνολικού κεφαλαίου, στις 31 Δεκεμβρίου.
Πρώτα, μια γρήγορη ματιά στο SVB
Ορισμένες αναφορές των μέσων ενημέρωσης αναφέρουν την SVB της Santa Clara, Καλιφόρνια, ως μια μικρή τράπεζα, αλλά είχε συνολικά 212 δισεκατομμύρια δολάρια σε ενεργητικό στις 31 Δεκεμβρίου, καθιστώντας την τη 17η μεγαλύτερη τράπεζα στον δείκτη Russell 3000
RUA,
-1.70%
από τις 31 Δεκεμβρίου. Αυτό την καθιστά τη μεγαλύτερη χρεοκοπία τραπεζών των ΗΠΑ από την Washington Mutual το 2008.
Μια μοναδική πτυχή της SVB ήταν η επί δεκαετίες εστίασή της στη βιομηχανία επιχειρηματικών κεφαλαίων. Η αύξηση των δανείων της τράπεζας επιβραδύνθηκε καθώς τα επιτόκια αυξάνονταν. Εν τω μεταξύ, όταν ανακοίνωσε τις πωλήσεις τίτλων της ύψους 21 δισεκατομμυρίων δολαρίων την Πέμπτη, η SVB είπε ότι είχε λάβει τα μέτρα όχι μόνο για να μειώσει τον κίνδυνο επιτοκίου, αλλά επειδή «η καύση μετρητών πελατών παρέμεινε αυξημένη και αυξήθηκε περαιτέρω τον Φεβρουάριο, με αποτέλεσμα χαμηλότερες καταθέσεις από το προβλεπόμενο».
Η SVB εκτίμησε ότι θα καταγράψει ζημιά 1.8 δισεκατομμυρίων δολαρίων από την πώληση τίτλων και είπε θα συγκέντρωνε 2.25 δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφάλαιο μέσω δύο προσφορών νέων μετοχών και προσφοράς μετατρέψιμων ομολόγων. Αυτή η προσφορά δεν ολοκληρώθηκε.
Έτσι, αυτό φαίνεται να είναι ένα παράδειγμα του τι μπορεί να πάει στραβά με μια τράπεζα που επικεντρώνεται σε έναν συγκεκριμένο κλάδο. Ο συνδυασμός ενός ισολογισμού βαρύ με τίτλους και σχετικά ελαφρού δανείου, σε ένα περιβάλλον ανοδικών επιτοκίων στο οποίο οι τιμές των ομολόγων έχουν μειωθεί και στο οποίο οι ειδικοί καταθέτες αυτού του κλάδου υποφέρουν οι ίδιοι από μείωση των μετρητών, οδήγησε σε πρόβλημα ρευστότητας.
Μη πραγματοποιηθείσες ζημιές σε τίτλους
Οι τράπεζες αξιοποιούν το κεφάλαιό τους συγκεντρώνοντας καταθέσεις ή δανείζοντας χρήματα είτε για να δανείσουν τα χρήματα είτε για να αγοράσουν τίτλους. Κερδίζουν το περιθώριο μεταξύ της μέσης απόδοσής τους σε δάνεια και επενδύσεις και το μέσο κόστος τους για κεφάλαια.
Οι επενδύσεις σε τίτλους διατηρούνται σε δύο κουβάδες:
- Διαθέσιμα προς πώληση — αυτοί οι τίτλοι (κυρίως ομόλογα) μπορούν να πωληθούν ανά πάσα στιγμή και σύμφωνα με τους λογιστικούς κανόνες απαιτείται να επισημαίνονται για την αγορά κάθε τρίμηνο. Αυτό σημαίνει ότι τα κέρδη ή οι ζημίες καταγράφονται για το χαρτοφυλάκιο AFS συνεχώς. Τα συσσωρευμένα κέρδη προστίθενται ή αφαιρούνται οι ζημίες από το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων.
- Διακρατούμενα μέχρι τη λήξη — πρόκειται για ομόλογα που σκοπεύει να διατηρήσει μια τράπεζα μέχρι να εξοφληθούν στην ονομαστική τους αξία. Αποτιμώνται στο κόστος και δεν επισημαίνονται στην αγορά κάθε τρίμηνο.
Στο ρυθμιστικό του Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις για Εταιρείες Συμμετοχών—FR Y-9C, που κατατέθηκε στην Federal Reserve, SVB Financial, ανέφερε αρνητικό 1.911 δισεκατομμύρια δολάρια σε συσσωρευμένα άλλα συνολικά έσοδα στις 31 Δεκεμβρίου. Αυτό είναι η γραμμή 26.b στο Πρόγραμμα HC της έκθεσης, για όσους διατηρούν βαθμολογία στο σπίτι τους. Μπορείτε να αναζητήσετε ρυθμιστικές αναφορές για οποιαδήποτε εταιρεία χαρτοφυλακίου τραπεζών των ΗΠΑ, εταιρεία συμμετοχών αποταμιεύσεων και δανείων ή θυγατρικό ίδρυμα στο Συμβούλιο Εξετάσεων του Ομοσπονδιακού Χρηματοπιστωτικού Ιδρύματος Εθνικό Κέντρο Πληροφοριών. Φροντίστε να γράψετε σωστά το όνομα της εταιρείας ή του ιδρύματος — διαφορετικά μπορεί να κοιτάτε λάθος οντότητα.
Ακολουθεί ο τρόπος ορισμού των συσσωρευμένων λοιπών συνολικών εσόδων (AOCI) στην έκθεση: «Περιλαμβάνονται, ενδεικτικά, τα καθαρά μη πραγματοποιηθέντα κέρδη (ζημιές) κτήσης από τίτλους διαθέσιμα προς πώληση, τα συσσωρευμένα καθαρά κέρδη (ζημίες) από αντισταθμίσεις ταμειακών ροών, σωρευτικές προσαρμογές μετατροπής ξένου νομίσματος και συσσωρευμένες συντάξεις καθορισμένων παροχών και άλλες προσαρμογές μετασυνταξιοδοτικού προγράμματος».
Με άλλα λόγια, ήταν ως επί το πλείστον μη πραγματοποιηθείσες ζημίες από τίτλους διαθέσιμους προς πώληση της SVB. Η τράπεζα κατέγραψε ζημιές 1.8 δισεκατομμυρίων δολαρίων κατά την πώληση «ουσιωδώς όλων» αυτών των τίτλων στις 8 Μαρτίου.
Η λίστα με τις 10 τράπεζες με δυσμενείς τάσεις επιτοκιακού περιθωρίου
Στις αναφορές ρυθμιστικών κλήσεων, το AOCI προστίθεται στο εποπτικό κεφάλαιο. Δεδομένου ότι ο AOCI της SVB ήταν αρνητικός (λόγω των μη πραγματοποιηθεισών ζημιών σε τίτλους AFS) στις 31 Δεκεμβρίου, μείωσε το συνολικό μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας. Επομένως, ένας δίκαιος τρόπος για να μετρήσετε το αρνητικό AOCI στο συνολικό μετοχικό κεφάλαιο της τράπεζας θα ήταν να διαιρέσετε το αρνητικό AOCI με σύνολο ιδίων κεφαλαίων μείον AOCI — ουσιαστικά προσθέτοντας τις μη πραγματοποιηθείσες ζημίες πίσω στο σύνολο των ιδίων κεφαλαίων για τον υπολογισμό.
Επιστρέφουμε στη λίστα μας με 10 τράπεζες που σήκωσαν παρόμοιες σημαίες κόκκινου περιθωρίου με αυτές της SVB, εδώ είναι η ίδια ομάδα, με την ίδια σειρά, που εμφανίζει αρνητικό AOCI ως ποσοστό του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου στις 31 Δεκεμβρίου. Προσθέσαμε το SVB στο κάτω μέρος της λίστας. Τα δεδομένα παρέχονται από το FactSet:
| Τράπεζα | Καρδιά | Πόλη | AOCI ($εκατομμύρια) | Συνολικό μετοχικό κεφάλαιο ($εκατομμύρια) | AOCI/ TEC – AOCI | Σύνολο ενεργητικού ($εκατομμύρια) |
| Πελάτες Bancorp Inc. | CUBI,
-13.11% | West Reading, Pa. | - 163 $ | $1,403 | -10.4% | $20,896 |
| Πρώτη Δημοκρατία Τράπεζα | FRC,
-14.84% | Σαν Φρανσίσκο | - 331 $ | $17,446 | -1.9% | $213,358 |
| Sandy Spring Bancorp Inc. | SASR,
-2.91% | Olney, Md. | - 132 $ | $1,484 | -8.2% | $13,833 |
| New York Community Bancorp Inc. | NYCB,
-5.99% | Χίκσβιλ, Νέα Υόρκη | - 620 $ | $8,824 | -6.6% | $90,616 |
| First Foundation Inc. | FFWM,
-9.11% | Ντάλας | - 12 $ | $1,134 | -1.0% | $13,014 |
| Η Ally Financial Inc. | ΣΥΜΜΑΧΟΣ,
-5.70% | Ντιτρόιτ | - 4,059 $ | $12,859 | -24.0% | $191,826 |
| Dime Community Bancshares Inc. | DCOM,
-2.81% | Hauppauge, Νέα Υόρκη | - 94 $ | $1,170 | -7.5% | $13,228 |
| Pacific Premier Bancorp Inc. | PPBI,
-1.95% | Irvine, Καλιφόρνια. | - 265 $ | $2,798 | -8.7% | $21,729 |
| Prosperity Bancshare Inc. | PB,
-4.46% | Χιούστον | - 3 $ | $6,699 | -0.1% | $37,751 |
| Columbia Financial, Inc. | CLBK,
-1.78% | Fair Lawn, NJ | - 179 $ | $1,054 | -14.5% | $10,408 |
| Οικονομικός Όμιλος SVB | SIVB,
-60.41% | Σάντα Κλάρα, Καλιφόρνια | - 1,911 $ | $16,295 | -10.5% | $211,793 |
| Πηγή: FactSet |
Κάντε κλικ στα tickers για περισσότερα σχετικά με κάθε τράπεζα.
Διάβασε Ο αναλυτικός οδηγός του Tomi Kilgore για τον πλούτο των πληροφοριών είναι διαθέσιμος δωρεάν στη σελίδα προσφορών του MarketWatch.
Η Ally Financial Inc.
ΣΥΜΜΑΧΟΣ,
-5.70%
— η τρίτη μεγαλύτερη τράπεζα στον κατάλογο έως το σύνολο του ενεργητικού της 31ης Δεκεμβρίου — ξεχωρίζει ως με το μεγαλύτερο ποσοστό αρνητικών συσσωρευμένων συνολικών εσόδων σε σχέση με το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων στις 31 Δεκεμβρίου.
Σίγουρα, αυτοί οι αριθμοί δεν σημαίνουν ότι μια τράπεζα αντιμετωπίζει προβλήματα ή ότι θα αναγκαστεί να πουλήσει τίτλους για μεγάλες ζημιές. Ωστόσο, η SVB είχε τόσο ανησυχητικό μοτίβο για τα περιθώρια επιτοκίων της όσο και για ένα σχετικά υψηλό ποσοστό ζημιών σε τίτλους σε σχέση με το κεφάλαιο στις 31 Δεκεμβρίου.
Τράπεζες με το υψηλότερο ποσοστό αρνητικού AOCI στο κεφάλαιο
Υπάρχουν 108 τράπεζες στον δείκτη Russell 3000
RUA,
-1.70%
που είχε συνολικά περιουσιακά στοιχεία τουλάχιστον 10.0 δισεκατομμυρίων δολαρίων στις 31 Δεκεμβρίου. Η FactSet παρείχε στοιχεία για το AOCI και το συνολικό μετοχικό κεφάλαιο για 105 από αυτά. Ακολουθούν οι 20 που είχαν τους υψηλότερους δείκτες αρνητικού AOCI προς το συνολικό μετοχικό κεφάλαιο μείον το AOCI (όπως εξηγήθηκε παραπάνω) στις 31 Δεκεμβρίου:
| Τράπεζα | Καρδιά | Πόλη | AOCI ($εκατομμύρια) | Συνολικό μετοχικό κεφάλαιο ($εκατομμύρια) | AOCI/ (TEC – AOCI) | Σύνολο ενεργητικού ($εκατομμύρια) |
| Comerica Inc. | CMA,
-5.01% | Ντάλας | - 3,742 $ | $5,181 | -41.9% | $85,406 |
| Zions Bancorporation NA | ΣΙΩΝ,
-2.44% | Σολτ Λέικ Σίτι | - 3,112 $ | $4,893 | -38.9% | $89,545 |
| Δημοφιλής Inc. | BPOP,
-1.56% | Σαν Χουάν, Πουέρτο Ρίκο | - 2,525 $ | $4,093 | -38.2% | $67,638 |
| KeyCorp | ΚΛΕΙΔΙ,
-2.55% | Κλίβελαντ | - 6,295 $ | $13,454 | -31.9% | $189,813 |
| Community Bank System Inc. | CBU,
-0.22% | DeWitt, Νέα Υόρκη | - 686 $ | $1,555 | -30.6% | $15,911 |
| Commerce Bancshares Inc. | CBSH,
-1.61% | Κάνσας Σίτι, Μο. | - 1,087 $ | $2,482 | -30.5% | $31,876 |
| Cullen/Frost Bankers Inc. | CFR,
-1.08% | Σαν Αντόνιο | - 1,348 $ | $3,137 | -30.1% | $52,892 |
| Η First Financial Bankshares Inc. | FFIN,
-0.90% | Abilene, Τέξας | - 535 $ | $1,266 | -29.7% | $12,974 |
| Eastern Bankshares Inc. | EBC,
-3.16% | Βοστώνη | - 923 $ | $2,472 | -27.2% | $22,686 |
| Heartland Financial USA Inc. | HTLF,
-1.26% | Ντένβερ | - 620 $ | $1,735 | -26.3% | $20,244 |
| Πρώτη Bancorp | FBNC,
-0.31% | Southern Pines, NC | - 342 $ | $1,032 | -24.9% | $10,644 |
| Silvergate Capital Corp. Κατηγορία Α | ΑΝ,
-11.27% | La Jolla, Καλιφόρνια. | - 199 $ | $603 | -24.8% | $11,356 |
| Bank of Hawaii Corp | BOH,
-6.15% | Χονολουλού | - 435 $ | $1,317 | -24.8% | $23,607 |
| Synovus Financial Corp. | SNV,
-2.91% | Columbus, Ga. | - 1,442 $ | $4,476 | -24.4% | $59,911 |
| Ally Financial Inc. | ΣΥΜΜΑΧΟΣ,
-5.70% | Ντιτρόιτ | - 4,059 $ | $12,859 | -24.0% | $191,826 |
| WSFS Financial Corp. | WSFS,
-2.78% | Wilmington, Del. | - 676 $ | $2,202 | -23.5% | $19,915 |
| Πέμπτο Τρίτο Bancorp | FITB,
-4.17% | Σινσινάτι | - 5,110 $ | $17,327 | -22.8% | $207,452 |
| Πρώτη Hawaiian Inc. | FHB,
-3.48% | Χονολουλού | - 639 $ | $2,269 | -22.0% | $24,666 |
| UMB Financial Corp. | UMBF,
-3.35% | Κάνσας Σίτι, Μο. | - 703 $ | $2,667 | -20.9% | $38,854 |
| Τράπεζα υπογραφής | Sbny,
-22.87% | Νέα Υόρκη | - 1,997 $ | $8,013 | -20.0% | $110,635 |
| | | | | | |
Και πάλι, αυτό δεν σημαίνει ότι κάποια συγκεκριμένη τράπεζα σε αυτήν τη λίστα με βάση τα δεδομένα της 31ης Δεκεμβρίου αντιμετωπίζει τον τύπο της τέλειας καταιγίδας που έχει πλήξει τη SVB Financial. Μια τράπεζα που αντιμετωπίζει μεγάλες απώλειες χαρτιού στους τίτλους AFS της μπορεί να μην χρειάζεται να τους πουλήσει. Στην πραγματικότητα η Comerica Inc.
CMA,
-5.01%,
η οποία βρίσκεται στην κορυφή της λίστας, βελτίωσε επίσης το περιθώριο επιτοκίων της περισσότερο τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα, όπως φαίνεται εδώ.
Αλλά είναι ενδιαφέρον να σημειωθεί ότι η Silvergate Capital Corp.
ΑΝ,
-11.27%,
που επικεντρώθηκε στην εξυπηρέτηση πελατών στον κλάδο των εικονικών νομισμάτων, μπήκε στη λίστα. Κλείνει οικειοθελώς τη θυγατρική της τράπεζας.
Μια άλλη τράπεζα στη λίστα που αντιμετωπίζει ανησυχία μεταξύ των καταθετών είναι η Signature Bank
Sbny,
-22.87%
της Νέας Υόρκης, η οποία έχει ένα ποικίλο επιχειρηματικό μοντέλο, αλλά έχει επίσης αντιμετωπίσει αντιδράσεις που σχετίζονται με τις υπηρεσίες που παρέχει στον κλάδο των εικονικών νομισμάτων. Οι μετοχές της τράπεζας υποχώρησαν 12% την Πέμπτη και υποχώρησαν κατά 24% ακόμη στις απογευματινές συναλλαγές της Παρασκευής.
Η Signature Bank είπε σε α δήλωση ότι βρισκόταν σε «ισχυρή, καλά διαφοροποιημένη οικονομική θέση».
Πηγή: https://www.marketwatch.com/story/20-banks-that-are-sitting-on-huge-potential-securities-lossesas-was-svb-c4bbcafa?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
20 τράπεζες που έχουν τεράστιες πιθανές απώλειες τίτλων—όπως και η SVB
Η Silicon Valley Bank κατέρρευσε μετά από καταθέσεις, αφού η τιμή της μετοχής της μητρικής εταιρείας κατέρρευσε κατά 60% ρεκόρ την Πέμπτη.
Διαπραγμάτευση του SVB Financial Group's
-60.41%
SIVB,
Η μετοχή διακόπηκε νωρίς την Παρασκευή, μετά την εκ νέου βουτιά των μετοχών στις προαγορές. Η υπουργός Οικονομικών Janet Yellen είπε ότι η SVB ήταν μια από τις λίγες τράπεζες που ήταν "παρακολούθηση πολύ προσεκτικά.» Η αντίδραση έπεσε από αρκετούς αναλυτές που συζήτησαν κίνδυνο ρευστότητας της τράπεζας.
ρυθμιστικές αρχές της Καλιφόρνια έκλεισε την Silicon Valley Bank και παρέδωσε τα συντρίμμια στην Ομοσπονδιακή Διοίκηση Ασφάλισης Καταθέσεων αργότερα την Παρασκευή.
Παρακάτω είναι η ίδια λίστα με 10 τράπεζες που ξεχωρίσαμε την Πέμπτη που έδειξε παρόμοιες κόκκινες σημαίες με εκείνες που έδειξε η SVB Financial κατά το τέταρτο τρίμηνο. Αυτή τη φορά, θα δείξουμε πόσες ανέφεραν σε μη πραγματοποιηθείσες ζημίες σε τίτλους - στοιχείο που έπαιξε σημαντικό ρόλο στην κρίση της SVB.
Παρακάτω υπάρχει μια οθόνη τραπεζών των ΗΠΑ με συνολικά περιουσιακά στοιχεία τουλάχιστον 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που δείχνει εκείνες που φαινόταν να έχουν τη μεγαλύτερη έκθεση σε μη πραγματοποιηθείσες απώλειες τίτλων, ως ποσοστό του συνολικού κεφαλαίου, στις 31 Δεκεμβρίου.
Πρώτα, μια γρήγορη ματιά στο SVB
Ορισμένες αναφορές των μέσων ενημέρωσης αναφέρουν την SVB της Santa Clara, Καλιφόρνια, ως μια μικρή τράπεζα, αλλά είχε συνολικά 212 δισεκατομμύρια δολάρια σε ενεργητικό στις 31 Δεκεμβρίου, καθιστώντας την τη 17η μεγαλύτερη τράπεζα στον δείκτη Russell 3000
-1.70%
RUA,
από τις 31 Δεκεμβρίου. Αυτό την καθιστά τη μεγαλύτερη χρεοκοπία τραπεζών των ΗΠΑ από την Washington Mutual το 2008.
Μια μοναδική πτυχή της SVB ήταν η επί δεκαετίες εστίασή της στη βιομηχανία επιχειρηματικών κεφαλαίων. Η αύξηση των δανείων της τράπεζας επιβραδύνθηκε καθώς τα επιτόκια αυξάνονταν. Εν τω μεταξύ, όταν ανακοίνωσε τις πωλήσεις τίτλων της ύψους 21 δισεκατομμυρίων δολαρίων την Πέμπτη, η SVB είπε ότι είχε λάβει τα μέτρα όχι μόνο για να μειώσει τον κίνδυνο επιτοκίου, αλλά επειδή «η καύση μετρητών πελατών παρέμεινε αυξημένη και αυξήθηκε περαιτέρω τον Φεβρουάριο, με αποτέλεσμα χαμηλότερες καταθέσεις από το προβλεπόμενο».
Η SVB εκτίμησε ότι θα καταγράψει ζημιά 1.8 δισεκατομμυρίων δολαρίων από την πώληση τίτλων και είπε θα συγκέντρωνε 2.25 δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφάλαιο μέσω δύο προσφορών νέων μετοχών και προσφοράς μετατρέψιμων ομολόγων. Αυτή η προσφορά δεν ολοκληρώθηκε.
Έτσι, αυτό φαίνεται να είναι ένα παράδειγμα του τι μπορεί να πάει στραβά με μια τράπεζα που επικεντρώνεται σε έναν συγκεκριμένο κλάδο. Ο συνδυασμός ενός ισολογισμού βαρύ με τίτλους και σχετικά ελαφρού δανείου, σε ένα περιβάλλον ανοδικών επιτοκίων στο οποίο οι τιμές των ομολόγων έχουν μειωθεί και στο οποίο οι ειδικοί καταθέτες αυτού του κλάδου υποφέρουν οι ίδιοι από μείωση των μετρητών, οδήγησε σε πρόβλημα ρευστότητας.
Μη πραγματοποιηθείσες ζημιές σε τίτλους
Οι τράπεζες αξιοποιούν το κεφάλαιό τους συγκεντρώνοντας καταθέσεις ή δανείζοντας χρήματα είτε για να δανείσουν τα χρήματα είτε για να αγοράσουν τίτλους. Κερδίζουν το περιθώριο μεταξύ της μέσης απόδοσής τους σε δάνεια και επενδύσεις και το μέσο κόστος τους για κεφάλαια.
Οι επενδύσεις σε τίτλους διατηρούνται σε δύο κουβάδες:
Στο ρυθμιστικό του Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις για Εταιρείες Συμμετοχών—FR Y-9C, που κατατέθηκε στην Federal Reserve, SVB Financial, ανέφερε αρνητικό 1.911 δισεκατομμύρια δολάρια σε συσσωρευμένα άλλα συνολικά έσοδα στις 31 Δεκεμβρίου. Αυτό είναι η γραμμή 26.b στο Πρόγραμμα HC της έκθεσης, για όσους διατηρούν βαθμολογία στο σπίτι τους. Μπορείτε να αναζητήσετε ρυθμιστικές αναφορές για οποιαδήποτε εταιρεία χαρτοφυλακίου τραπεζών των ΗΠΑ, εταιρεία συμμετοχών αποταμιεύσεων και δανείων ή θυγατρικό ίδρυμα στο Συμβούλιο Εξετάσεων του Ομοσπονδιακού Χρηματοπιστωτικού Ιδρύματος Εθνικό Κέντρο Πληροφοριών. Φροντίστε να γράψετε σωστά το όνομα της εταιρείας ή του ιδρύματος — διαφορετικά μπορεί να κοιτάτε λάθος οντότητα.
Ακολουθεί ο τρόπος ορισμού των συσσωρευμένων λοιπών συνολικών εσόδων (AOCI) στην έκθεση: «Περιλαμβάνονται, ενδεικτικά, τα καθαρά μη πραγματοποιηθέντα κέρδη (ζημιές) κτήσης από τίτλους διαθέσιμα προς πώληση, τα συσσωρευμένα καθαρά κέρδη (ζημίες) από αντισταθμίσεις ταμειακών ροών, σωρευτικές προσαρμογές μετατροπής ξένου νομίσματος και συσσωρευμένες συντάξεις καθορισμένων παροχών και άλλες προσαρμογές μετασυνταξιοδοτικού προγράμματος».
Με άλλα λόγια, ήταν ως επί το πλείστον μη πραγματοποιηθείσες ζημίες από τίτλους διαθέσιμους προς πώληση της SVB. Η τράπεζα κατέγραψε ζημιές 1.8 δισεκατομμυρίων δολαρίων κατά την πώληση «ουσιωδώς όλων» αυτών των τίτλων στις 8 Μαρτίου.
Η λίστα με τις 10 τράπεζες με δυσμενείς τάσεις επιτοκιακού περιθωρίου
Στις αναφορές ρυθμιστικών κλήσεων, το AOCI προστίθεται στο εποπτικό κεφάλαιο. Δεδομένου ότι ο AOCI της SVB ήταν αρνητικός (λόγω των μη πραγματοποιηθεισών ζημιών σε τίτλους AFS) στις 31 Δεκεμβρίου, μείωσε το συνολικό μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας. Επομένως, ένας δίκαιος τρόπος για να μετρήσετε το αρνητικό AOCI στο συνολικό μετοχικό κεφάλαιο της τράπεζας θα ήταν να διαιρέσετε το αρνητικό AOCI με σύνολο ιδίων κεφαλαίων μείον AOCI — ουσιαστικά προσθέτοντας τις μη πραγματοποιηθείσες ζημίες πίσω στο σύνολο των ιδίων κεφαλαίων για τον υπολογισμό.
Επιστρέφουμε στη λίστα μας με 10 τράπεζες που σήκωσαν παρόμοιες σημαίες κόκκινου περιθωρίου με αυτές της SVB, εδώ είναι η ίδια ομάδα, με την ίδια σειρά, που εμφανίζει αρνητικό AOCI ως ποσοστό του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου στις 31 Δεκεμβρίου. Προσθέσαμε το SVB στο κάτω μέρος της λίστας. Τα δεδομένα παρέχονται από το FactSet:
Κάντε κλικ στα tickers για περισσότερα σχετικά με κάθε τράπεζα.
Διάβασε Ο αναλυτικός οδηγός του Tomi Kilgore για τον πλούτο των πληροφοριών είναι διαθέσιμος δωρεάν στη σελίδα προσφορών του MarketWatch.
Η Ally Financial Inc.
-5.70%
ΣΥΜΜΑΧΟΣ,
— η τρίτη μεγαλύτερη τράπεζα στον κατάλογο έως το σύνολο του ενεργητικού της 31ης Δεκεμβρίου — ξεχωρίζει ως με το μεγαλύτερο ποσοστό αρνητικών συσσωρευμένων συνολικών εσόδων σε σχέση με το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων στις 31 Δεκεμβρίου.
Σίγουρα, αυτοί οι αριθμοί δεν σημαίνουν ότι μια τράπεζα αντιμετωπίζει προβλήματα ή ότι θα αναγκαστεί να πουλήσει τίτλους για μεγάλες ζημιές. Ωστόσο, η SVB είχε τόσο ανησυχητικό μοτίβο για τα περιθώρια επιτοκίων της όσο και για ένα σχετικά υψηλό ποσοστό ζημιών σε τίτλους σε σχέση με το κεφάλαιο στις 31 Δεκεμβρίου.
Τράπεζες με το υψηλότερο ποσοστό αρνητικού AOCI στο κεφάλαιο
Υπάρχουν 108 τράπεζες στον δείκτη Russell 3000
-1.70%
RUA,
που είχε συνολικά περιουσιακά στοιχεία τουλάχιστον 10.0 δισεκατομμυρίων δολαρίων στις 31 Δεκεμβρίου. Η FactSet παρείχε στοιχεία για το AOCI και το συνολικό μετοχικό κεφάλαιο για 105 από αυτά. Ακολουθούν οι 20 που είχαν τους υψηλότερους δείκτες αρνητικού AOCI προς το συνολικό μετοχικό κεφάλαιο μείον το AOCI (όπως εξηγήθηκε παραπάνω) στις 31 Δεκεμβρίου:
Και πάλι, αυτό δεν σημαίνει ότι κάποια συγκεκριμένη τράπεζα σε αυτήν τη λίστα με βάση τα δεδομένα της 31ης Δεκεμβρίου αντιμετωπίζει τον τύπο της τέλειας καταιγίδας που έχει πλήξει τη SVB Financial. Μια τράπεζα που αντιμετωπίζει μεγάλες απώλειες χαρτιού στους τίτλους AFS της μπορεί να μην χρειάζεται να τους πουλήσει. Στην πραγματικότητα η Comerica Inc.
-5.01% ,
CMA,
η οποία βρίσκεται στην κορυφή της λίστας, βελτίωσε επίσης το περιθώριο επιτοκίων της περισσότερο τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα, όπως φαίνεται εδώ.
Αλλά είναι ενδιαφέρον να σημειωθεί ότι η Silvergate Capital Corp.
-11.27% ,
ΑΝ,
που επικεντρώθηκε στην εξυπηρέτηση πελατών στον κλάδο των εικονικών νομισμάτων, μπήκε στη λίστα. Κλείνει οικειοθελώς τη θυγατρική της τράπεζας.
Μια άλλη τράπεζα στη λίστα που αντιμετωπίζει ανησυχία μεταξύ των καταθετών είναι η Signature Bank
-22.87%
Sbny,
της Νέας Υόρκης, η οποία έχει ένα ποικίλο επιχειρηματικό μοντέλο, αλλά έχει επίσης αντιμετωπίσει αντιδράσεις που σχετίζονται με τις υπηρεσίες που παρέχει στον κλάδο των εικονικών νομισμάτων. Οι μετοχές της τράπεζας υποχώρησαν 12% την Πέμπτη και υποχώρησαν κατά 24% ακόμη στις απογευματινές συναλλαγές της Παρασκευής.
Η Signature Bank είπε σε α δήλωση ότι βρισκόταν σε «ισχυρή, καλά διαφοροποιημένη οικονομική θέση».
Πηγή: https://www.marketwatch.com/story/20-banks-that-are-sitting-on-huge-potential-securities-lossesas-was-svb-c4bbcafa?siteid=yhoof2&yptr=yahoo