Το 2022 είναι εδώ και σύμφωνα με τους αναλυτές βρισκόμαστε σε μια δύσκολη διαδρομή – τουλάχιστον αρχικά. Σε μια πρόσφατη έρευνα της Bankrate, το 70% των κορυφαίων εμπειρογνωμόνων που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση δήλωσαν ότι πιστεύουν ότι μια διόρθωση του S&P 500 θα υπάρχει κάποια στιγμή μέσα στους επόμενους 6 μήνες, με αναμενόμενη πτώση 10%+.
Ενώ αναφέρθηκαν διάφοροι λόγοι πίσω από την αναμενόμενη απόσυρση, τα επαναλαμβανόμενα θέματα περιελάμβαναν την αύξηση των επιτοκίων και την υπερθέρμανση των αποτιμήσεων των μετοχών. Η πτώση θα ανακόψει τη σχεδόν συνεχή πορεία της αγοράς ανόδου από τα χαμηλά του Μαρτίου 2020 που οδήγησε στην πανδημία. Από την άλλη πλευρά, τα καλά νέα είναι ότι όλοι οι συμμετέχοντες δήλωσαν ότι πίστευαν ότι μέχρι το τέλος του 2022, ο S&P θα επιστρέψει στις νίκες, με τον δείκτη να αναμένεται να δει το έτος να έχει ανάπτυξη 8% – λίγο κάτω από τον ιστορικό μέσο όρο .
Ωστόσο, αυτού του είδους η βραχυπρόθεσμη προειδοποίηση σηματοδοτεί ότι είναι καιρός για κάποια αμυντικά παιχνίδια, και αυτό φυσικά θα μας φέρει σε μετοχές μερισμάτων. Αυτές είναι οι μετοχές που θα εξασφαλίσουν ένα σταθερό εισόδημα ανεξάρτητα από τις καθημερινές διακυμάνσεις της αγοράς και θα προστατεύσουν το χαρτοφυλάκιο από οποιαδήποτε εισερχόμενη αστάθεια.
Έχοντας αυτό κατά νου, εμβαθύναμε στη βάση δεδομένων TipRanks και εντοπίσαμε δύο ονόματα που ταιριάζουν σε ένα συγκεκριμένο προφίλ. μια ισχυρή αξιολόγηση αγοράς από τους αναλυτές της Wall Street και μια μερισματική απόδοση που ξεπερνά την αγορά τουλάχιστον 8%. Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά.
Ready Capital Corporation (CR)
Πρώτα έχουμε το Ready Capital, ένα καταπίστευμα επενδύσεων σε ακίνητα (REIT). Οι REITs υπάρχουν για την απόκτηση, την ιδιοκτησία, τη μίσθωση και τη διαχείριση διαφόρων ακινήτων, συμπεριλαμβανομένων οικιστικών, εμπορικών και βιομηχανικών περιουσιακών στοιχείων. Οι εταιρείες αντλούν τα έσοδά τους από δραστηριότητες χρηματοδοτικής μίσθωσης και πωλήσεων και υποχρεούνται από τις φορολογικές ρυθμίσεις να επιστρέφουν ένα συγκεκριμένο, υψηλό ποσοστό κερδών απευθείας στους επενδυτές. Τα μερίσματα είναι ένας κοινός τρόπος συμμόρφωσης.
Η Ready Capital ζει στον τομέα των εμπορικών ακινήτων, όπου εστιάζει περισσότερο σε δάνεια εμπορικών ακινήτων παρά σε φυσικά ακίνητα. Η Ready θα αποκτήσει τέτοια δάνεια, αλλά θα δημιουργήσει, θα χρηματοδοτήσει και θα εξυπηρετήσει δάνεια εμπορικών ακινήτων μικρού έως μεσαίου υπολοίπου. Το μεγαλύτερο μέρος της επιχείρησης της Ready χρηματοδοτεί τέτοια δάνεια για μικρές επιχειρήσεις και πολυκατοικίες.
Καθ' όλη τη διάρκεια του 2021, η εταιρεία σημείωσε σταθερές αυξήσεις τόσο στις κορυφαίες όσο και στις κατώτερες γραμμές. Στην τελευταία τριμηνιαία έκθεση, για το τρίτο τρίμηνο, η εταιρεία ανέφερε έσοδα 3 εκατομμυρίων δολαρίων, την καλύτερη εκτύπωση τα τελευταία δύο χρόνια. Το EPS έφτασε στα 187 σεντς, το υψηλότερο από το 64ο τρίμηνο του 2ου και αυξήθηκε κατά 20% από το δεύτερο τρίμηνο.
Για τους επενδυτές μερισμάτων, ο αριθμός EPS είναι μια βασική μέτρηση, καθώς ήταν αρκετά υψηλός για να καλύψει το μέρισμα κοινών μετοχών των 42 σεντ. Το μέρισμα διατηρείται σε αυτό το επίπεδο τα τελευταία τρία τρίμηνα, μετά την αστάθεια κατά τη διάρκεια της πανδημικής κρίσης. Με ετήσια πληρωμή 1.66 $, το μέρισμα αποδίδει ένα εντυπωσιακό 10.7%.
Ο αναλυτής Matt Howlett, που καλύπτει το Ready Capital for B. Riley, το βλέπει σε ισχυρή θέση για συνεχή κέρδη το επόμενο έτος.
«Αναμένουμε ότι η εταιρεία θα αυξήσει το τριμηνιαίο μέρισμά της στα 0.45 $/μετοχή μέχρι τα μέσα του 2022. Ενώ η αναζωπύρωση του COVID παραμένει ένα πιθανό πλεόνασμα στην αγορά CRE, επισημαίνουμε ότι το χαρτοφυλάκιο της RC είχε αξιοσημείωτα καλή απόδοση (0$ απώλειες) κατά το πρώτο κύμα της πανδημίας. Επιπλέον, το μοντέλο έχει αντισταθμίσει, όπως την οικιακή προέλευση και την πλατφόρμα SBA (συμπεριλαμβανομένης της PPP) που πιθανότατα θα ξεπερνούσε σε ένα επαναλαμβανόμενο σενάριο του 2020 και είναι ένας παράγοντας διαφοροποίησης σε σχέση με τους ομοτίμους. Από την άλλη πλευρά, η RC βρίσκεται σε καλή θέση για αύξηση των επιτοκίων με το 70% των δανείων της με κυμαινόμενο επιτόκιο σε συνδυασμό με το 70% του εναπομείναντος προϊόντος σταθερού επιτοκίου να χρηματοδοτείται», είπε ο Howlett.
Τα σχόλια του Howlett υποστηρίζουν την αξιολόγηση του Buy στις μετοχές, ενώ ο στόχος τιμής των 18 $ υποδηλώνει ανοδική δυνατότητα 15% για το επόμενο έτος. Με βάση την τρέχουσα μερισματική απόδοση και την αναμενόμενη ανατίμηση της τιμής, η μετοχή έχει ~26% δυνητικό προφίλ συνολικής απόδοσης. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Howlett, κάντε κλικ εδώ)
Συνολικά, η συναινετική βαθμολογία Strong Buy εδώ είναι ομόφωνη και βασίζεται σε 5 θετικές κριτικές που ορίστηκαν τις τελευταίες εβδομάδες. Οι μετοχές της RC διαπραγματεύονται στα 15.63 $ και ο μέσος στόχος τιμής τους στα 17.80 $ υποδηλώνει ~14% ανοδική πορεία μέχρι το τέλος του 2022. (Δείτε ανάλυση μετοχών RC στο TipRanks)
Kimbell Royalty Partners (KRP)
Η δεύτερη μετοχή που εξετάζουμε, η Kimbell Royalty, δραστηριοποιείται τόσο στον τομέα των ακινήτων όσο και στον ενεργειακό τομέα. Η Kimbell αγοράζει και κατέχει δικαιώματα εξόρυξης ορυκτών σε εκτάσεις σε περιοχές υψηλής παραγωγής υδρογονανθράκων στις ΗΠΑ και εισπράττει πληρωμές δικαιωμάτων για τα προϊόντα πετρελαίου και φυσικού αερίου από αυτές τις εκτάσεις. Οι συμμετοχές της εταιρείας περιλαμβάνουν περισσότερα από 13 εκατομμύρια στρέμματα σε 28 πολιτείες, σε μεγάλες περιοχές όπως η λεκάνη Permian στο Τέξας, τα κοιτάσματα Bakken στη Μοντάνα και οι περιοχές φυσικού αερίου Appalachian της Πενσυλβάνια.
Για να μάθουμε λεπτομέρειες, οι εκμεταλλεύσεις γης της Kimbell φιλοξενούν περισσότερα από 121,000 ενεργά πηγάδια. Από αυτό το σύνολο, περισσότεροι από 46,000 βρίσκονται σε σχηματισμούς Τεξανικής Πέρμιας. Παρόλο που οι γεωτρήσεις πετρελαίου και φυσικού αερίου έχουν επιβραδυνθεί υπό την κυβέρνηση Μπάιντεν, οι υψηλότερες τιμές αντισταθμίζουν ως ένα βαθμό και η Κίμπελ παρουσίασε αυξημένα έσοδα φέτος. Το τρίτο τρίμηνο, η πρώτη γραμμή έφτασε τα 3 εκατομμύρια δολάρια και περιελάμβανε έσοδα ρεκόρ από την παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου. Αυτό ήταν αυξημένο κατά 49.3% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Τελικά, το καθαρό εισόδημα έφτασε τα 23 εκατομμύρια δολάρια, με διαδοχικό κέρδος 7.5%.
Καθώς στραφούμε στο μέρισμα, θα κάνουμε μια γρήγορη στάση στο «μετρητά διαθέσιμα για διανομή», τη βασική μέτρηση που υποστηρίζει την πληρωμή μερίσματος. Η Kimbell δημοσίευσε ένα ρεκόρ και εδώ, με διαθέσιμα 50 σεντς ανά μετοχή. Αυτό υποστήριξε εύκολα το μέρισμα κοινής μετοχής των 37 σεντ, το οποίο αυξήθηκε κατά 19% από την πληρωμή του δεύτερου τριμήνου. Η πληρωμή μερίσματος αποδίδει 2%, πολύ υψηλότερη από το μέσο μέρισμα μεταξύ των εισηγμένων στο χρηματιστήριο εταιρειών S&P και πολύ υψηλότερη από τις τρέχουσες αποδόσεις των ομολόγων του Δημοσίου. Έχοντας υπόψη όλα αυτά, δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι οι μετοχές της KRP έχουν κερδίσει ένα εντυπωσιακό 8.4% το 90.
Ενώ ο αναλυτής της Wells Fargo Τζόζεφ ΜακΚέι τηρεί μια προσεκτική στάση στον τομέα των ορυκτών, είναι ανοδικός για την Kimbell. Ο McKay γράφει για την τρέχουσα θέση της εταιρείας: «Πιστεύουμε ότι αυτό είναι ένα καλό σημείο εισόδου για μια εταιρεία που θα εξοφλήσει τα προτιμώμενα μετοχικά της υπόλοιπα τον Ιανουάριο του 2022, τα οποία θα προσθέσουν ~ 2 χιλιοστά ταμειακών ροών σε ετήσια βάση και θα επιτρέψουν στην εταιρεία να στρίψτε τη γωνία στη μείωση του χρέους. Επιπλέον, οι διανομές από την KRP αναμένεται να αντιμετωπίζονται ως μείωση κεφαλαίου για φορολογικούς σκοπούς μετά το 2022, ένα πλεονέκτημα έναντι των ομοτίμων, ιδίως καθώς οι τιμές των εμπορευμάτων συνεχίζουν να αυξάνονται και τα χρονοδιαγράμματα της φορολογικής ασπίδας γίνονται συντομότερα».
Στο Iine με αυτά τα σχόλια, ο αναλυτής βάζει μια αξιολόγηση Overweight (δηλαδή Αγορά) για τις μετοχές της KRP, μαζί με έναν στόχο τιμής 18 $. Εάν επιτευχθεί ο στόχος, η μετοχή θα μπορούσε να προσφέρει αποδόσεις ~32% τους επόμενους 12 μήνες. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του McKay, κάντε κλικ εδώ)
Άλλοι αναλυτές είναι ακόμη πιο αισιόδοξοι. Από τις πέντε επενδυτικές τράπεζες που αξιολόγησαν την KRP τους τελευταίους τρεις μήνες, και οι πέντε συμφωνούν ότι η μετοχή είναι «αγορά» - και κατά μέσο όρο, πιστεύουν ότι αξίζει 20.40 $ ανά μετοχή - 50% μπροστά από την τρέχουσα τιμολόγηση. (Δείτε ανάλυση μετοχών Kimbell στο TipRanks)
Για να βρείτε καλές ιδέες για μερίσματα μετοχών σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφθείτε τα Best Stocks to Buy της TipRanks, ένα νέο εργαλείο που ενώνει όλες τις ιδέες της TipRanks.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές των επιλεγμένων αναλυτών. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/2-strong-buy-dividend-stocks-222909067.html