2 Μετοχές «Επαναλαμβανόμενων εσόδων» προς αγορά πριν από την ύφεση του 2023

Όπου κι αν κοιτάξετε, υπάρχει μια συνδρομητική υπηρεσία που ζητά την προσοχή σας: από Netflix (NFLX) στην καλωδιακή τηλεόραση… και ακόμη και α Hot Sauce of the Month Club.

Πολύ καλά όλοι έχουν τουλάχιστον ένα, και πολλοί άνθρωποι έχουν αρκετές. Μια μελέτη έδειξε ότι το 7% των αμερικανικών νοικοκυριών έχουν έξι ή περισσότερες υπηρεσίες μόνο για βίντεο!

Φυσικά, υπάρχει λόγος για τον οποίο οι εταιρείες χρεώνουν επαναλαμβανόμενα έσοδα. Είναι ένα εξαιρετικό επιχειρηματικό μοντέλο να ανεβάζουμε τις πιστωτικές μας κάρτες κάθε μήνα.

Αλλά οι μεγάλες επιχειρήσεις δεν μεταφράζονται πάντα σε ανταμοιβές μετοχών. Εμείς οι αντίθετοι αναζητούντες μερίσματα τείνουμε να απομακρυνόμαστε από τους streamers επειδή:

1. Δεν δίνουν μέρισμα!
2. Δεν υπάρχει μηδέν βεβαιότητα, παρά τις φαινομενικά προβλέψιμες ροές εσόδων τους: Είμαι βέβαιος ότι γνωρίζετε ανθρώπους που καλούν σε μια υπηρεσία ροής, τρώνε το αγαπημένο τους σόου και μετά τσεκάρουν. Μάλλον το έχεις κάνει μόνος σου.

Αλλά υπάρχει άλλος τρόπος για να αξιοποιήσουμε μετοχές «επαναλαμβανόμενων εσόδων» για εύρωστες πληρωμές που αποτρέπουν την κατάρρευση της αγοράς: θα αναζητήσουμε εταιρείες που είτε συνδέονται με αυξανόμενες μεγάλες τάσεις είτε εγκαταλείπουν εντελώς τους ασταθείς καταναλωτές και επικεντρώνονται σε πολύ πιο αξιόπιστους πελάτες: άλλες εταιρείες.

Οι εταιρικές επιχειρήσεις είναι, σε τελική ανάλυση, πιο «κολλώδεις»: μόλις μια εταιρεία δεσμευτεί σε έναν συγκεκριμένο πάροχο, είτε πρόκειται για λειτουργίες back-office είτε για οφέλη για την υγεία ή για πλατφόρμες cloud, τείνουν να μένουν. Απλώς είναι πολύ δαπανηρή και χρονοβόρα η αλλαγή.

Μπορείτε να βρείτε τις καλύτερες αγορές "επαναλαμβανόμενων εσόδων" αναζητώντας τέσσερα "must have" (εκτός από ένα προϊόν κορυφαίας ποιότητας, οι πελάτες δεν μπορούν να ζήσουν χωρίς, φυσικά!):

• Ένα αυξανόμενο μέρισμα, που τείνει να φέρει την τιμή της μετοχής μιας εταιρείας υψηλότερα. Σε περιόδους κρίσης, οι αυξανόμενες αποδόσεις είναι σημάδι μιας υγιούς επιχείρησης, η οποία προσελκύει τρομαγμένους επενδυτές.
• Αυξανόμενα κέρδη (και ακόμη καλύτερα δωρεάν ταμειακές ροές, ένα στιγμιότυπο της δημιουργίας μετρητών που δεν μπορεί να χειραγωγηθεί) για να υποστηρίξουμε αυτήν την αυξανόμενη πληρωμή και, με τη σειρά μας, την άνοδο μας.
• Μια ασφαλής αναλογία πληρωμής: Απαιτώ οι «κανονικές» μετοχές (δηλαδή, αυτές που βρίσκονται εκτός της αγοράς επενδύσεων σε ακίνητα) να μην πληρώνουν περισσότερο από το 50% των ελεύθερων ταμειακών ροών ως μερίσματα.
• Ένα μεγάλο κομμάτι της αγοράς του, έτσι υπάρχουν λιγότεροι ανταγωνιστές για να στραφούν!

Προσθέστε και τα τέσσερα μαζί και θα έχετε μια εξαιρετική ευκαιρία για μακροπρόθεσμα κέρδη (και αυξανόμενα μερίσματα!). Το είδαμε αυτό στην πράξη στο δικό μου Κρυφές Αποδόσεις υπηρεσία, όταν αγοράσαμε "ιδιοκτήτη" πύργου κινητής τηλεφωνίας Αμερικανικός Πύργος (AMT) το Νοέμβριο 2018.

Έχουμε γράψει για εταιρείες πύργων κινητής τηλεφωνίας όπως η AMT πολοί φορές τα τελευταία χρόνια, και με καλό λόγο: για ένα, AMT, μαζί με Crown Castle (CCI) και SBA Communications (SBAC) είναι βασικά ένα ολιγοπώλιο που ελέγχει την υποδομή πύργων κινητής τηλεφωνίας του έθνους μεταξύ των τριών τους.

Αν είσαι AT&T (T), Verizon Communications (VZ) or T-Mobile ΗΠΑ (TMUS), πολύ καλά πρέπει να συναλλάσσεσαι με έναν από τους τρεις πύργους κυψέλης. Η AMT μετράει και τις τρεις μεγάλες εταιρείες τηλεπικοινωνιών ως «συνδρομητές», όπως μπορείτε να δείτε παρακάτω.

Και μιλήστε για «κολλώδεις» επιχειρήσεις: οι μισθώσεις της AMT είναι συνήθως μη ακυρώσιμες και ισχύουν για πέντε έως 10 χρόνια, με ενσωματωμένες ετήσιες κυλιόμενες σκάλες.

Αγαπούσαμε την AMT επειδή είναι μια «μεταβιβαστική» εταιρεία, που παίρνει τα έσοδα που συλλέγει από τις νέες μισθώσεις και αυτές τις ετήσιες «κυλιόμενες σκάλες» και τα μεταβιβάζει στους επενδυτές με τη μορφή μερίσματος που αυξάνεται κάθε τρίμηνο, όπως ακριβώς έγινε κατά τη διάρκεια της δυόμισι ετών διατήρησής μας!

Το αυξανόμενο μέρισμα της AMT (αύξηση 65% σε μόλις δυόμισι χρόνια) ανέβασε επίσης την τιμή της μετοχής, με μια ωραία άνοδο 48% εκείνη τη στιγμή — ένα φαινόμενο που αποκαλώ «μαγνήτης μερίσματος». Ο τελικός απολογισμός ήταν μια ωραία συνολική απόδοση 57% από ένα από τα πιο έξυπνα παιχνίδια επαναλαμβανόμενων εσόδων εκεί έξω.

NextEra Energy: Another Strong "Recurring Revenue" Play

Οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας είναι οι τελικές μετοχές με επαναλαμβανόμενα έσοδα, και είναι επίσης ανθεκτικές στην ύφεση: επειδή ό,τι και να συμβεί με την οικονομία, ο λογαριασμός κοινής ωφέλειας πρέπει να πληρωθεί.

Αυτός είναι ένας καλός λόγος για να αγοράσετε ένα απόθεμα όπως NextEra Energy (NEE). Επιπλέον, η μετοχή ταιριάζει απόλυτα με τα τέσσερα «must have»: στο μέτωπο του μεριδίου αγοράς, η ελεγχόμενη θυγατρική της NEE Florida Power & Light είναι η μεγαλύτερη εταιρεία κοινής ωφέλειας της πολιτείας, εξυπηρετώντας πέντε εκατομμύρια νοικοκυριά.

Η NEE είναι επίσης η μεγαλύτερη εταιρεία ανάπτυξης ανανεώσιμων πηγών ενέργειας στη Βόρεια Αμερική. Αυτός ο συνδυασμός σταθερού εισοδήματος από τις ρυθμιζόμενες δραστηριότητές του και η ανάπτυξη από την πλευρά των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας μεταφράστηκε σε μέρισμα που αυξήθηκε κατά 53% τα τελευταία πέντε χρόνια.

Το τελευταίο τρίμηνο, το EPS εκτινάχθηκε κατά 13% και η διοίκηση λέει ότι τα συνεχιζόμενα ισχυρά κέρδη θα επιτρέψουν στην εταιρεία να εξαντλήσει το μέρισμά της κατά 10% ετησίως τουλάχιστον έως το 2024, χρησιμοποιώντας αυτό το έτος ως βάση.

Αυτή η ισχύς βρίσκεται σε μεγάλο βαθμό στο πίσω μέρος του αγωγού ανανεώσιμων πηγών ενέργειας της NextEra: μόλις από τον Ιούλιο έως τα τέλη Οκτωβρίου, η NEE πρόσθεσε 2.1 δισεκατομμύρια γιγαβάτ στο ανεκτέλεστο απόθεμά της και τώρα έχει αξία περίπου 20 δισεκατομμυρίων. Καθώς αυτά τα έργα ξεκινούν, θα τροφοδοτούν τα κέρδη της NEE, γι' αυτό η εταιρεία αναμένει αυτές τις ετήσιες αυξήσεις μερισμάτων 10%.

Τώρα ας μιλήσουμε για το Dividend Magnet της NEE, γιατί σίγουρα έκανε τα μαγικά του στην τιμή της μετοχής — στην πραγματικότητα, μπορεί να λειτούργησε λίγο πολύ καλά, καθώς η τιμή έχει υπερδιπλασιάσει την αύξηση των τιμών των μετοχών της εταιρείας τα τελευταία πέντε χρόνια!

Αυτό δεν προκαλεί έκπληξη, καθώς το NextEra σπάνια είναι "φθηνό" επειδή όλοι γνωρίζουν ότι είναι ένα εξαιρετικό απόθεμα. Ωστόσο, κατά καιρούς πέφτει (τον Μάιο, για παράδειγμα, οι μετοχές υποχώρησαν περίπου 27% από την 1η Ιανουαρίου, σε σύγκριση με πτώση 8% από έτος μέχρι σήμερα), οπότε αξίζει να διατηρήσετε τη NEE στη λίστα σας για αγοράστε στις βουτιές.

Ο Brett Owens είναι επικεφαλής επενδυτικός στρατηγικός για το Αντίθετο Outlook. Για περισσότερες εξαιρετικές ιδέες εισοδήματος, λάβετε το δωρεάν αντίγραφο της τελευταίας ειδικής αναφοράς του: Το χαρτοφυλάκιό σας πρόωρης συνταξιοδότησης: Τεράστια μερίσματα—κάθε μήνα—για πάντα.

Αποκάλυψη: καμία