2 «ανθεκτικά στην ύφεση» μερίσματα που κατασκευάστηκαν για το 2023

Κοιτάξτε, πιθανότατα θα δούμε ύφεση το 2023. Και αν είστε όπως οι περισσότεροι άνθρωποι, αναρωτιέστε πώς να απαντήσετε.

Εδώ είναι τα καλά νέα: φόρμες Βλέπω μια πολύ καλύτερη χρονιά μπροστά από το χάος που ζήσαμε το 2022. Αλλά μπορούσαμε να δούμε μια υποχώρηση —και μια ύφεση— προτού η αγορά πέσει και αναπηδήσει.

Αυτό αφήνει εμάς τους αντίθετους αιτούντες μερίσματα σε μια δύσκολη θέση. Γι' αυτό κρατήσαμε πολλά μετρητά Συγκριτική αναφορά εισοδήματος υπηρεσία τους τελευταίους 12 μήνες.

Αλλά ακούω επίσης από πολλούς ανθρώπους που θέλουν μετοχές που μπορούν να κρατήσουν οτι και αν γινει, για να συνεχίσουν τις πληρωμές τους να κυμαίνονται.

το καταλαβαίνω. Το ίδιο νιώθω κι εγώ. Δυστυχώς, δεν υπάρχει τέτοιο πράγμα όπως μια μετοχή που πληρώνει υψηλό μέρισμα και ποτέ πτώσεις. (Εάν υπήρχε, ο ειδικός του εισοδήματός σας θα έμενε χωρίς δουλειά!)

Η στρατηγική μερισμάτων «Ανθεκτική στην ύφεση» 3 μερών

Αλλά υπάρχουν πράγματα που εμείς κουτί κάνουμε για να εξασφαλίσουμε τις ροές εισοδήματός μας σε μια απόσυρση — και ακόμη και να χρησιμοποιήσουμε την πτώση της αγοράς προς όφελός μας — ενώ κρατάμε για μεγάλο χρονικό διάστημα.

Πρώτον, μπορούμε να χρησιμοποιήσουμε τον μέσο όρο κόστους σε δολάρια (DCA) για να μεταφερθούμε στους πληρωτές μερισμάτων μας. Επενδύοντας ένα σταθερό ποσό σε ένα σταθερό χρονοδιάγραμμα, φυσικά «χρονολογούμε» την αγορά, αγοράζοντας περισσότερα όταν οι μετοχές είναι φθηνές (όπως σε περίοδο ύφεσης) και λιγότερα όταν είναι ακριβά.

Και μπορούμε να επικεντρώσουμε το σχέδιο DCA μας σε μετοχές με αυτό που μου αρέσει να αποκαλώ μερίσματα «ανθεκτικά στην ύφεση». Εκτός από τις υψηλές και ιδανικά αυξανόμενες πληρωμές, αυτές οι εταιρείες έχουν:

1. Ισχυρές ταμειακές ροές.
2. Λογικές αναλογίες πληρωμών (ή το ποσοστό των ελεύθερων ταμειακών ροών που καταλαμβάνεται από το μέρισμα — περισσότερα για αυτό παρακάτω).
3. Επιχειρήσεις που υποστηρίζονται από το Megatrend.

Τώρα ας προχωρήσουμε σε δύο τομείς —και δύο μετοχές— που πληρούν αυτά τα κριτήρια αναφοράς.

Μετοχές ενέργειας: Το μακροπρόθεσμο μέλλον είναι καυτό

Σίγουρα, η ενέργεια θα χτυπούσε σε μια ύφεση. Αλλά μακροπρόθεσμα (εδώ μιλάω μήνες έως χρόνια), μου αρέσει η προοπτική του. Το μοτίβο crash 'n' rally για το οποίο έχω γράψει στο παρελθόν Αντίθετο Outlook είναι ζωντανός και καλά. Δείτε πώς έπαιξε από το 2008 έως το 2012—και πώς επαναλαμβάνεται σήμερα:

1. Πρώτον, η ζήτηση για πετρέλαιο εξατμίζεται λόγω της ύφεσης. Η τιμή του πετρελαίου κραχ (2008 και 2020).
2. Στη συνέχεια, οι παραγωγοί ενέργειας προσπαθούν να μειώσουν το κόστος. Μείωσαν την παραγωγή επιθετικά (2008 και 2020).
3. Στη συνέχεια, η οικονομία ανακάμπτει σιγά σιγά. Η ζήτηση ενέργειας αυξάνεται (2009 έως 2012, 2020 έως σήμερα).
4. Αλλά δεν υπάρχει αρκετή προσφορά! Έτσι, η τιμή του πετρελαίου σκαρφαλώνει και σκαρφαλώνει και σκαρφαλώνει (2009 έως 2012, 2020 έως σήμερα).
5. Οι παραγωγοί ενέργειας επαναφέρουν την προσφορά στο Διαδίκτυο, αλλά χρειάζεται χρόνος για εξερεύνηση και γεώτρηση. Η προσφορά καθυστερεί τη ζήτηση για χρόνια και η τιμή του πετρελαίου σκαρφαλώνει και σκαρφαλώνει (2009 έως 2012, 2020 έως σήμερα).

«Σίγουρα, Μπρετ», μάλλον σκέφτεσαι. «Αλλά οι τιμές του πετρελαίου δεν είναι κολλημένες εδώ και μήνες;»

Ναί! Αλλά θυμηθείτε ότι το πετρέλαιο συγκρατείται τεχνητά από τις αναλήψεις της κυβέρνησης Μπάιντεν από το Στρατηγικό Αποθεματικό Πετρελαίου. Τελικά, αυτές οι ελλείψεις θα πρέπει να αντικατασταθούν, οδηγώντας up τιμές πετρελαίου (και ζήτηση!).

Ταυτόχρονα, το άνοιγμα της Κίνας από τους υπερβολικούς ελέγχους του COVID θα τονώσει επίσης τη ζήτηση και τις τιμές.

Ακόμα κι έτσι, όπως αναφέρθηκε, οι ενεργειακές μετοχές θα πέσουν σε ύφεση, επομένως θα θέλετε είτε να περιμένετε το σήμα αγοράς μου Συγκριτική αναφορά εισοδήματος ή αναζητήστε μια προσέγγιση DCA για μεγάλο χρονικό διάστημα.

Ένα μέρισμα για να βάλετε στη λίστα σας; Καναδικοί Φυσικοί Πόροι (CNQ), η οποία αποδίδει 4.2% και βρίσκεται στα μεγαλύτερα αποθέματα φυσικού αερίου του Καναδά, σε ένα χαρτοφυλάκιο ιδιοκτησιών βαρέος και ελαφρού πετρελαίου στον Καναδά και σε επιχειρήσεις βαθέων υδάτων στη Βόρεια Θάλασσα και στις ακτές της Αφρικής.

Το CNQ παράγει μετρητά γρηγορότερα από ό,τι μπορεί να τα δώσει στους επενδυτές - το τρίτο τρίμηνο, οι λειτουργικές ταμειακές ροές αυξήθηκαν κατά 42%, στα 6.1 δισεκατομμύρια δολάρια (όλα τα ποσά σε δολάρια Καναδά). Η αυξανόμενη ελεύθερη ταμειακή ροή της εταιρείας ώθησε τη διοίκηση να ανακοινώσει ειδικό μέρισμα 1.50 $ ανά μετοχή τον Αύγουστο και μια γενναιόδωρη αύξηση 13% στην κανονική πληρωμή τον Νοέμβριο.

Συνολικά, το τακτικό μέρισμα έχει υπερδιπλασιαστεί μόλις τα τελευταία τρία χρόνια, οδηγώντας την τιμή της μετοχής υψηλότερα.

Το ευκαιριακό P/E της μετοχής προσθέτει περαιτέρω ανοδική πορεία: το CNQ διαπραγματεύεται σε 7 φορές αποδοχές 12 μηνών. Είναι δύσκολο να βρεις ένα μονοψήφιο P/E οπουδήποτε αυτές τις μέρες, πόσο μάλλον σε μια μηχανή ταμειακών ροών όπως αυτή. Αλλά εδώ είναι.

Τέλος, η εξαιρετικά ασφαλής αναλογία πληρωμών της CNQ, που ανέρχεται στο 33% των ελεύθερων ταμειακών ροών 12 μηνών, προσθέτει άλλο ένα επίπεδο ασφάλειας στις ήδη σιδερένιες πληρωμές της.

Αυτό το REIT αυτόνομης αποθήκευσης έχει κατασκευαστεί για ανάσυρση

Η αυτοαποθήκευση είναι μια τόσο απλή επιχείρηση όσο μπορείτε: ο ιδιοκτήτης πετάει ένα κτίριο, μοιράζει τα κλειδιά, εισπράττει το ενοίκιο και διατηρεί τα ράφια ξεσκονισμένα. Είναι επίσης μια επιχείρηση που αντέχει καλά σε μια ύφεση, επειδή είναι κατά τη διάρκεια των αναχωρήσεων που οι άνθρωποι μειώνουν το μέγεθος - και χρειάζονται ένα μέρος για να αποθηκεύσουν τα πράγματά τους.

Το πρόβλημα είναι ότι τα εμπόδια εισόδου είναι επίσης χαμηλά - και αυτό οδήγησε τον τομέα σε υπερκατασκευή στο παρελθόν. Έτσι, όταν ψωνίζουμε το χώρο, πρέπει να φροντίσουμε να αγοράζουμε ένα REIT με αρκετό μερίδιο αγοράς για να κρατήσουμε μακριά τους ανταγωνιστές του.

Με αυτό έχουμε Life Storage (LSI), πληρωτή μερίσματος 4.3%. Το LSI διαθέτει 1,100 εγκαταστάσεις αποθήκευσης σε 37 πολιτείες, με επίκεντρο τη Φλόριντα και το Τέξας.

Τα κεφάλαια της εταιρείας από τις δραστηριότητες (FFO) συνεχίζουν να αυξάνονται, αυξημένα κατά 26% το τελευταίο τρίμηνο, τροφοδοτούμενα από την επέκτασή της (έχει εξαγοράσει περίπου 232 σημεία πώλησης από το 2018) και τα υψηλότερα επιτόκια ενοικίασης—ενίσχυσε την αύξηση του μέσου όρου του καταστήματος ανά τετραγωνικό πόδι κατά 17% το τρίτο τρίμηνο, ένδειξη της ικανότητάς του να μετακυλίει το κόστος στους ενοικιαστές.

Αυτό ώθησε τη διοίκηση να ανακοινώσει μια γενναιόδωρη αύξηση του μερίσματος κατά 11% στις 3 Ιανουαρίου. Συνολικά, οι πληρωμές της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 275% την τελευταία δεκαετία. Και όπως μπορείτε να δείτε παρακάτω, η τιμή της μετοχής έχει ως επί το πλείστον κράτησε ρυθμό—μέχρι πρόσφατα, όταν το selloff του 2022 κράτησε πίσω τη μετοχή. Ως τιμές μετοχών σχεδόν πάντα παρακολουθούμε τα μερίσματα, μπορούμε να δούμε αυτό το κενό ως το ανοδικό μας.

Η αύξηση του μερίσματος θα πρέπει να συνεχιστεί, καθώς η REIT προβλέπει περίπου 6.44 $ σε κεφάλαια από δραστηριότητες (FFO—η καλύτερη μέτρηση της απόδοσης REIT) ανά μετοχή για όλο το 2022. Το μέρισμα που εισήχθη πρόσφατα ανέρχεται στο 74% αυτού σε ετήσια βάση—πολύ ασφαλές για ένα REIT με επαναλαμβανόμενα έσοδα όπως το LSI. Η εύλογη αποτίμηση 15.5 φορές εκείνης της πρόβλεψης σφραγίζει τη θέση της ως πληρωμή «ανθεκτικά στην ύφεση».

Ο Brett Owens είναι επικεφαλής επενδυτικός στρατηγικός για το Αντίθετο Outlook. Για περισσότερες εξαιρετικές ιδέες εισοδήματος, λάβετε το δωρεάν αντίγραφο της τελευταίας ειδικής αναφοράς του: Το χαρτοφυλάκιό σας πρόωρης συνταξιοδότησης: Τεράστια μερίσματα—κάθε μήνα—για πάντα.

Αποκάλυψη: καμία