Οι πολιτικοί άνεμοι ωθούν την ενεργειακή βιομηχανία ολοένα και περισσότερο προς το πράσινο, προωθώντας τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και τον ηλεκτρισμό έναντι των ορυκτών καυσίμων. Η ειρωνεία σε αυτό είναι ότι ορισμένα σπάνια μέταλλα, απαραίτητα για μια οικονομία πράσινης ενέργειας, έχουν αποκτήσει νέα σημασία. Κατά μία έννοια, το λίθιο είναι ο νέος άνθρακας.
Αυτό το σημείο έφτασε στο σπίτι μόλις αυτόν τον μήνα, όταν η κινεζική κατασκευάστρια μπαταριών CATL, ηγέτης στην παγκόσμια αγορά μπαταριών ηλεκτρικών οχημάτων, ανακοίνωσε μια αλλαγή στη στρατηγική τιμολόγησης της. Η σύντομη έκδοση είναι ότι η εταιρεία θα επιδοτεί το λίθιο για να μειώσει το κόστος των μπαταριών της, αποδεχόμενη ένα χτύπημα στα περιθώρια και τα κέρδη σε μια προσπάθεια να μεγιστοποιήσει το μερίδιο αγοράς. Τα αποτελέσματα αυτής της απόφασης ήταν συντριπτικά και οι ανθρακωρύχοι λιθίου ήταν από τους πρώτους που το ένιωσαν.
Ως όμιλος, μεγάλες εταιρείες εξόρυξης λιθίου είδαν τις μετοχές τους να πέφτουν λόγω των φόβων ότι οι χειρισμοί των τιμών της CATL ενδέχεται να στρεβλώσουν τη ζήτηση και τις τιμές σε όλες τις αλυσίδες παραγωγής και εφοδιασμού λιθίου. Αλλά τουλάχιστον ορισμένοι αναλυτές της Wall Street λένε ότι τώρα είναι η ώρα να μπούμε στο λίθιο, εμπιστευόμενοι την υποκείμενη δύναμη του κλάδου στο μέλλον και χρησιμοποιώντας την τρέχουσα τιμολόγηση για να «αγοράσουμε τη βουτιά».
Έχουμε χρησιμοποιήσει το Βάση δεδομένων TipRanks για να ψάξετε τις λεπτομέρειες για δύο ανθρακωρύχους λιθίου που πήραν πρόσφατα το νεύμα από την οδό.
Sociedad Quimica Y Minera de Chile (ΤΜ)
Πρώτη είναι η χιλιανή εταιρεία Sociedad Quimica Y Minera, SQM. Αυτή η εταιρεία έχει τα χέρια της σε μια σειρά τομέων παραγωγής χημικών και ορυκτών, από ιώδιο και κάλιο έως βιομηχανικά χημικά και φυτικά λιπάσματα – και είναι ο μεγαλύτερος παραγωγός λιθίου στον κόσμο. Η αυξημένη ζήτηση για λίθιο, τροφοδοτούμενη από την ατελείωτη όρεξη της αγοράς ηλεκτρικών οχημάτων για πακέτα μπαταριών ιόντων λιθίου, έχει υποστηρίξει την SQM, η οποία έχει αυξήσει τα έσοδα, τα κέρδη και τις τιμές των μετοχών τον τελευταίο χρόνο.
Από οικονομικής πλευράς, η SQM δεν θα αναφέρει τα αποτελέσματα του 4ου τριμήνου και του πλήρους έτους 2022 μέχρι την επόμενη εβδομάδα, αλλά σύμφωνα με τα αποτελέσματα του 3ου τριμήνου του 22, η εταιρεία είχε κατώτατο όριο 2.75 δισεκατομμυρίων δολαρίων για τους εννέα μήνες που έληξαν στις 30 Σεπτεμβρίου 2022. Αυτό ήταν σχεδόν 10 φορές περισσότερα από τα 263.9 εκατομμύρια δολάρια που αναφέρθηκαν την ίδια περίοδο του 2021 και αντικατοπτρίζει τόσο την παγκόσμια οικονομική επαναλειτουργία μετά την COVID-9.65 όσο και την αυξανόμενη ζήτηση για λίθιο στις παγκόσμιες αγορές. Το EPS για την εννεάμηνη περίοδο ήταν 0.92 $, σε σύγκριση με μόλις 9 $ στο χρονικό πλαίσιο του προηγούμενου έτους. Στην πρώτη γραμμή, τα έσοδα 7.57 μηνών ανήλθαν σε XNUMX δισεκατομμύρια δολάρια.
Από αυτά τα συνολικά έσοδα 9 μηνών, τα 5.62 δισεκατομμύρια δολάρια προήλθαν από λίθιο και παράγωγα λιθίου, δείχνοντας πόσο κυρίαρχο είναι το λίθιο στις δραστηριότητες της SQM. Τα έσοδα της SQM που σχετίζονται με το λίθιο αυξήθηκαν κατά 1,161% σε ετήσια βάση μόνο το 3ο τρίμηνο του 22, φτάνοντας τα 2.33 δισεκατομμύρια δολάρια.
Με τον τομέα του λιθίου να τροφοδοτεί αυτό το είδος αύξησης εσόδων και κερδών, η SQM θα πρέπει να είναι σε θέση να αντιμετωπίσει κάθε καταιγίδα. Ο αναλυτής της JP Morgan, Λούκας Φερέιρα, θα συμφωνούσε. Εξετάζοντας τις διαταραχές στις αγορές λιθίου αυτή την εβδομάδα, γράφει: «Αν και είναι θορυβώδες, πιστεύουμε ότι αυτό δεν πρέπει να γίνει πρακτική σε ολόκληρη τη βιομηχανία και οι τιμές του λιθίου θα πρέπει τελικά να είναι συνάρτηση της δυναμικής του Li SxD, την οποία εξακολουθούμε να βλέπουμε σε έλλειμμα για τα επόμενα τρία χρόνια…».
«Πιστεύουμε ότι οι επιδοτήσεις λιθίου της CATL θα πρέπει να προκαλέσουν πόλεμο τιμών μπαταρίας, κάτι που δεν είναι υγιές για την αλυσίδα αξίας. Ωστόσο, η εταιρεία δεν μπορεί να λύσει το έλλειμμα λιθίου από μόνη της, καθώς αυτό είναι συνάρτηση των μη ισορροπημένων προβλέψεων SxD JPM που θα παραμείνουν σε ισχύ για τα επόμενα 3 χρόνια. Τούτου λεχθέντος, πιστεύουμε ότι οι ενέργειες της CATL θα έχουν περιορισμένο αντίκτυπο στην τιμολόγηση άλλων προμηθευτών [όπως η SQM] βραχυπρόθεσμα», πρόσθεσε ο αναλυτής.
Ο Ferreira υποστηρίζει την ανοδική του άποψη με μια βαθμολογία Overweight (δηλαδή Αγορά) στο SQM και στόχο τιμής 134 $ που υποδηλώνει τη δική του εμπιστοσύνη σε μια ανοδική πορεία 53% μέχρι το τέλος αυτού του έτους. (Για να παρακολουθήσετε το ρεκόρ του Ferreira, κάντε κλικ εδώ)
Έτσι, αυτή είναι η άποψη της JP Morgan, ας στρέψουμε την προσοχή μας τώρα στο υπόλοιπο της οδού: Το SQM 2 Buys και 2 Holds συνενώνονται σε μια αξιολόγηση Μέτριας Αγοράς. Υπάρχει διψήφια ανοδική πορεία – 17.43% για την ακρίβεια – εάν επιτευχθεί ο μέσος στόχος τιμής των 102.75 $ τους επόμενους 12 μήνες. (Βλέπω Πρόβλεψη μετοχών SQM)
Albemarle Corporation (ΛΕΥΚΟ)
Το δεύτερο απόθεμα λιθίου που θα εξετάσουμε είναι η Albemarle με έδρα τη Βόρεια Καρολίνα, μια εξειδικευμένη χημική εταιρεία με έμφαση στη διύλιση λιθίου και βρωμίου. Η εταιρεία είναι ένα σημαντικό όνομα στην αγορά προϊόντων λιθίου ποιότητας μπαταρίας και κατέχει ηγετικό μερίδιο αγοράς στην κατηγορία μπαταριών EV. Η εταιρεία μπορεί να υπερηφανεύεται για παγκόσμια εμβέλεια και προμηθεύεται το λίθιο της από τρεις μεγάλες εγκαταστάσεις παραγωγής, στη Νεβάδα, τη Χιλή και την Αυστραλία.
Όπως και με το SQM παραπάνω, η Albemarle επωφελήθηκε από την αύξηση των τιμών του λιθίου κατά το περασμένο έτος. Για ολόκληρο το έτος 2022, τα έσοδα της Albemarle ανήλθαν σε περισσότερα από 7.3 δισεκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία είδε τη σειρά της να αυξάνεται διαδοχικά σε κάθε τρίμηνο του 2022, με αποκορύφωμα την ετήσια αύξηση του τέταρτου τριμήνου κατά 4% στα 163 δισεκατομμύρια δολάρια. Στην ουσία, η Albemarle σημείωσε τριμηνιαία καθαρά έσοδα 2.6 δισεκατομμυρίων δολαρίων ή προσαρμοσμένο μειωμένο EPS 1.1 δολαρίων – ένα ποσοστό που αυξήθηκε κατά 8.62% ετησίως.
Το λίθιο ήταν ο μοχλός των ισχυρών αποτελεσμάτων της εταιρείας, με τις καθαρές πωλήσεις του τέταρτου τριμήνου να ανέρχονται στα 4 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτή ήταν μια αύξηση 2.06% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.
Κοιτάζοντας το μέλλον, η Albemarle καθοδηγεί σε έσοδα 2023 έως 11.3 δισεκατομμυρίων δολαρίων για ολόκληρο το έτος 12.9 και προβλέπει προσαρμοσμένα έσοδα για φέτος στην περιοχή από 4.2 δισεκατομμύρια έως 5.1 δισεκατομμύρια δολάρια. Η επίτευξη του μεσαίου σημείου της καθοδήγησης εσόδων θα μεταφραστεί σε κέρδος 65% σε ετήσια βάση.
Ο 5 αστέρων αναλυτής Colin Rusch, από το Oppenheimer, δίνει μια ενθαρρυντική προοπτική για τις προοπτικές της Albemarle, γράφοντας: «Βλέπουμε τις στοιχειώδεις πληροφορίες σχετικά με τις τιμές spot, την εποχικότητα και τα συνολικά επίπεδα παραγωγής για τα κινεζικά ηλεκτρικά οχήματα ως παρήγορες για τους ταύρους. Η ALB υποθέτει αύξηση 40% σε ετήσια βάση στην παραγωγή ηλεκτρικών οχημάτων στην Κίνα, η οποία πιστεύουμε ότι θα μπορούσε να αποδειχθεί συντηρητική, δεδομένων των ιστορικών προτύπων και των πλεονεκτημάτων κλίμακας στη δομή κόστους OEM, πιθανότατα θα συμβάλει στην αύξηση των όγκων… Συνεχίζουμε να πιστεύουμε την τεχνολογική θέση της ALB στην εξόρυξη και την επεξεργασία λιθίου υποτιμάται από τους επενδυτές…»
Προχωρώντας σε αυτή τη γραμμή, η Rusch δίνει στην ALB μια αξιολόγηση Υπεραπόδοσης (δηλαδή Αγορά), με στόχο τιμής 498 $ για να προτείνει μια εντυπωσιακή ανοδική δυνατότητα ενός έτους 96%. (Για να παρακολουθήσετε το ρεκόρ του Rusch, κάντε κλικ εδώ)
Συνολικά, η ALB έχει καταγράψει 17 πρόσφατες κριτικές αναλυτών και περιλαμβάνουν 9 αγορές, 6 Διακράτηση και 2 Πωλήσεις – για μια συναινετική αξιολόγηση Μέτριας Αγοράς. Οι μετοχές πωλούνται για $253.85 και η μέση τιμή στόχος τους για $312.20 δείχνει κέρδος 23% τους επόμενους μήνες. (Βλέπω Πρόβλεψη μετοχών ALB)
Για να βρείτε καλές ιδέες για διαπραγμάτευση μετοχών σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφθείτε την TipRanks ' Τα καλύτερα αποθέματα που αγοράζουν, ένα εργαλείο που ενώνει όλες τις πληροφορίες σχετικά με το μετοχικό κεφάλαιο της TipRanks.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές των επιλεγμένων αναλυτών. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/ignore-noise-2-lithium-stocks-030835475.html