Το τελευταίο ράλι της τελευταίας εβδομάδας στις αγορές έσβησε γρήγορα και αυτή η εβδομάδα ολοκληρώνεται με πτώσεις στους κύριους χρηματιστηριακούς δείκτες. Είναι το κλασικό σχέδιο για την αναπήδηση της νεκρής γάτας, μια σύντομη ανάκαμψη που ακολουθείται από περισσότερες απώλειες και έχει ανησυχήσει τους επενδυτές ότι δεν υπάρχει πάτος στον ορίζοντα.
Γράφοντας από την ομάδα στρατηγικής παγκόσμιων αγορών, όπου ρίχνει μια ευρύτερη ματιά στην κατάσταση της παγκόσμιας αγοράς, ο Marko Kolanovic της JPMorgan περιγράφει τους αντίθετους ανέμους που τρέχουν ενάντια στους επενδυτές των ΗΠΑ: «Πρώτα και κύρια, μια άνευ προηγουμένου συμπίεση της αγοραστικής δύναμης των νοικοκυριών φαίνεται πιθανό να επεκταθεί. Η επιχειρηματική εμπιστοσύνη έχει επίσης επιδεινωθεί και η επιτάχυνση του ωριαίου κόστους εργασίας συμπιέζει τα εταιρικά περιθώρια κέρδους. Αυτές οι προκλήσεις εντείνονται περαιτέρω καθώς ο υψηλότερος πληθωρισμός δημιουργεί πιο περιοριστική πολιτική της κεντρικής τράπεζας».
Σε αυτό το πλαίσιο, οι χρηματιστηριακοί αναλυτές της JPM έχουν επιλέξει δύο ισχυρά αμυντικά παιχνίδια που πρέπει να εξετάσουν οι επενδυτές. Πρόκειται για πληρωτές μερισμάτων υψηλής απόδοσης, με ιστορικά αξιόπιστων πληρωμών και τρέχουσες μερισματικές αποδόσεις που υπερβαίνουν το 8%. Επίσης, δεν βλάπτει το γεγονός ότι και οι δύο μετοχές προσφέρουν στους επενδυτές διψήφιο ανοδικό δυναμικό. Χρησιμοποιώντας Βάση δεδομένων TipRanks, εξετάσαμε τις λεπτομέρειες πίσω από αυτά τα δύο για να μάθουμε τι άλλο τα κάνει συναρπαστικά.
Magellan Midstream Partners (MMP)
Ξεκινώντας από τον ενεργειακό τομέα, θα δούμε το Magellan Midstream. Αυτή η εταιρεία εργάζεται στο δίκτυο μεταφοράς υδρογονανθράκων της Βόρειας Αμερικής, ένα ευρύ δίκτυο περιουσιακών στοιχείων για τη διακίνηση τόσο του αργού πετρελαίου όσο και των διυλισμένων προϊόντων. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν 12,000 μίλια αγωγών, άνω των 75 εκατομμυρίων βαρελιών πετρελαίου και ικανότητας αποθήκευσης διυλισμένων προϊόντων, και δεκάδες τερματικές εγκαταστάσεις, συμπεριλαμβανομένων δύο θαλάσσιων τερματικών αποθήκευσης για εισαγωγή/εξαγωγή. Το δίκτυο της εταιρείας εκτείνεται σε ολόκληρη την περιοχή των Great Plains, από τη Μινεσότα μέχρι το Τέξας, και απλώνεται στα Βραχώδη Όρη, στην κοιλάδα του Μισισιπή, στην ακτή του Κόλπου.
Τους τελευταίους έξι μήνες, ενώ ο S&P 500 υποχώρησε κατά 21%, οι μετοχές της MMP, παίρνοντας ώθηση από την άνοδο των τιμών στη βιομηχανία πετρελαίου, ξεπέρασαν τις επιδόσεις με μεγάλο περιθώριο και κέρδισαν 7%.
Ταυτόχρονα, η εταιρεία ανέφερε έσοδα 674.7 εκατομμυρίων δολαρίων το πρώτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, αυξημένα κατά 7% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Βοηθήθηκε από την υψηλή ζήτηση, τις αυξημένες τιμές για το αργό πετρέλαιο και τα διυλισμένα προϊόντα του και τον υψηλότερο όγκο μεταφοράς μέσω του δικτύου. Παρόλο που οι επιχειρήσεις και τα έσοδα ήταν αυξημένα, τα κέρδη μειώθηκαν. Το EPS της κοινής μετοχής των 78 σεντς υποχώρησε 21% σε σχέση με το προηγούμενο έτος.
Ο Magellan έχει μακρά ιστορία με μερίσματα, έχοντας διατηρήσει μια αξιόπιστη πληρωμή από το 2001. Τα τελευταία χρόνια, η εταιρεία αυξάνει τις πληρωμές σε μικρές αυξήσεις και ακόμη και στο αποκορύφωμα του πανικού του κορωνοϊού, ο Magellan δεν μείωσε μέρισμα. Η τρέχουσα πληρωμή είναι $1.0375 ανά κοινή μετοχή, η οποία διαμορφώνεται σε ετήσια βάση σε $4.15 και δίνει μια ισχυρή απόδοση 8.6%.
Αναλυτής της JPMorgan Τζέρεμι Τόνετ εξέτασε αυτό το απόθεμα και βρήκε ότι αξίζει μια πιο προσεκτική επιθεώρηση. Έγραψε για τον Magellan: «Ενώ οι φόβοι για τον πληθωρισμό διαπερνούν την αγορά, η MMP βρίσκεται σε καλή θέση για να επωφεληθεί από τον υψηλότερο πληθωρισμό. Ήδη έτοιμη για αύξηση των τιμολογίων κατά 6% την 1η Ιουλίου, η MMP θα μπορούσε να δει ακόμη μεγαλύτερη αύξηση το επόμενο έτος καθώς ο πληθωρισμός YTD παρακολουθεί στα μέσα της εφηβείας… Συνολικά, η καλύτερη εταιρική διακυβέρνηση στην κατηγορία της MMP, η οικονομική ευελιξία και η διαχείριση με επίκεντρο την αξία Η ομάδα έβαλε τη συνεργασία στη σύντομη λίστα των MLP που θα αισθανόμασταν άνετα να κρατήσουμε μακροπρόθεσμα."
Για το σκοπό αυτό, ο Tonet αξιολογεί το MMP που μοιράζεται ένα Overweight (δηλαδή Αγορά), μαζί με έναν στόχο τιμής 57 $, δείχνοντας την εμπιστοσύνη του σε ανοδικές δυνατότητες ~19% για το επόμενο έτος. Με βάση την τρέχουσα μερισματική απόδοση και την αναμενόμενη ανατίμηση της τιμής, η μετοχή έχει ~28% δυνητικό προφίλ συνολικής απόδοσης. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Tonet, κάντε κλικ εδώ)
Περνώντας στα δεδομένα TipRanks, ανακαλύψαμε ότι οι αναλυτές της Wall Street έχουν μια σειρά από απόψεις για το MMP. Η μετοχή έχει συναινετική αξιολόγηση Μέτριας Αγοράς, με βάση 7 πρόσφατες κριτικές αναλυτών, συμπεριλαμβανομένων 4 Αγορά, 2 Διακράτηση και 1 Πώληση. Οι μετοχές διατιμώνται επί του παρόντος στα 47.76 δολάρια και ο μέσος στόχος τιμής των 55.57 δολαρίων συνεπάγεται ανοδική πορεία ενός έτους ~16%. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών MMP στο TipRanks)
OneMain Holdings (OMF)
Για το δεύτερο μέρισμα, θα στραφούμε στον χρηματοπιστωτικό τομέα. Η OneMain είναι μια χρηματοοικονομική εταιρεία προσανατολισμένη στον καταναλωτή, η οποία προσφέρει μια σειρά υπηρεσιών σε πελάτες sub-prime που θα είχαν δυσκολία να πληρούν τις προϋποθέσεις για πίστωση σε μεγαλύτερες, πιο παραδοσιακές τράπεζες. Η OneMain προσφέρει σε αυτήν την πελατειακή βάση έναν συνδυασμό προσιτών δανείων, καταναλωτικής χρηματοδότησης και πιστώσεων και ασφαλιστικών προϊόντων. Η εταιρεία ελέγχει προσεκτικά τη βάση των πελατών της και προσαρμόζει τα προϊόντα της στις ανάγκες τους, διατηρώντας το ποσοστό προεπιλογής κάτω από 10%.
Τα τελευταία τρία τρίμηνα, η OneMain έχει δει τα έσοδα και τα κέρδη της να βρίσκονται σε σταθερή κατάσταση, σε βιώσιμο επίπεδο. Για το 1ο τρίμηνο του 22ου έτους, η εταιρεία ανέφερε έσοδα από τόκους 1.1 δισεκατομμυρίων δολαρίων και καθαρά έσοδα 301 εκατομμυρίων δολαρίων. Το EPS, στα 2.35 $ ανά μετοχή, ήταν ακριβώς πάνω από τις προσδοκίες των αναλυτών. Η OneMain έλαβε δάνεια 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αυξημένα κατά 30% από έτος σε έτος. Από αυτό το σύνολο, το 52% ήταν εξασφαλισμένες προελεύσεις. Η εταιρεία αυξάνει σιγά σιγά το ποσοστό των εξασφαλισμένων δανείων στο χαρτοφυλάκιό της.
Η OneMain έχει μια σταθερή ιστορία διατήρησης του μερίσματος και υποστήριξης της αξίας της μετοχής μέσω επαναγορών. Το πρώτο τρίμηνο, η εταιρεία αγόρασε πίσω συνολικά 1 εκατομμύρια μετοχές, ξοδεύοντας 2.3 εκατομμύρια δολάρια για να το κάνει. Το πιο πρόσφατο μέρισμα ανακοινώθηκε στα 110 σεντς ανά μετοχή και καταβλήθηκε τον Μάιο. Ήταν η δεύτερη συνεχόμενη πληρωμή μερίσματος σε αυτό το επίπεδο. Με ετήσιο επιτόκιο 95 $ ανά κοινή μετοχή, το μέρισμα της εταιρείας αποδίδει λίγο περισσότερο από 3.80%.
Ρίτσαρντ Σέιν, ένας από τους αναλυτές 5 αστέρων της JPM, γράφει για αυτήν τη μη παραδοσιακή χρηματοοικονομική εταιρεία: «Αναμένουμε ότι η OMF θα έχει κορυφαία ανάπτυξη δανείων καθώς η οικονομική δραστηριότητα ανακάμπτει για τους μη κύριους καταναλωτές. Η ομαλοποίηση των πιστώσεων θα πρέπει να αμβλυνθεί από τις ευνοϊκές ευκαιρίες απασχόλησης σε μη προνομιούχο τμήμα. Τα υψηλά προσαρμοσμένα ως προς τον κίνδυνο περιθώρια κέρδους της OMF, οι σύντομες διάρκειες δανείου και η αυστηρότερη αναδοχή θα επιτρέψουν στην εταιρεία να συνεχίσει να δημιουργεί ένα κορυφαίο ROE στον κλάδο. Το μη τραπεζικό της καθεστώς επιτρέπει κεφαλαιακή ευελιξία που δεν είναι διαθέσιμη στα θεσμικά ιδρύματα».
«Η μερισματική απόδοση [10%] της OMF, το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών $1 δις έως το 2024 και η πιθανότητα για μέτρια πολλαπλή επέκταση δημιουργούν μια πολύπλευρη ιστορία απόδοσης», συνόψισε ο αναλυτής.
Ο Shane χρησιμοποιεί αυτά τα σχόλια για να υποστηρίξει τη βαθμολογία του υπέρβαρου (δηλαδή Αγορά), ενώ ο στόχος τιμής των 54 $ συνεπάγεται μια πιθανή ανοδική πορεία της τάξης του 45% για τους επόμενους 12 μήνες. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Shane, κάντε κλικ εδώ)
Αυτή η ανοδική άποψη δεν είναι ακραία. Οι μετοχές της OMF έχουν συγκεντρώσει 9 πρόσφατες κριτικές αναλυτών και είναι ομόφωνες: πρόκειται για μια μετοχή προς αγορά. Αυτή η ομοφωνία υποστηρίζει τη συναινετική βαθμολογία Strong Buy. Ο μέσος στόχος τιμής των 64 $ της OMF υποδηλώνει ισχυρή ανοδική πορεία 71% από την τρέχουσα τιμή διαπραγμάτευσης των 37.38 $. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών της OMF στο TipRanks)
Για να βρείτε καλές ιδέες για διαπραγμάτευση μετοχών μερισμάτων σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφτείτε το TipRanks' Τα καλύτερα αποθέματα που αγοράζουν, ένα νέο εργαλείο που ενώνει όλες τις ιδέες της TipRanks.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές των επιλεγμένων αναλυτών. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/2-big-dividend-stocks-yielding-132614423.html