Το χέρι ενός άνδρα ξεφυλλίζει τη σελίδα του Δεκεμβρίου 2022 ενός ημερολογίου τοίχου ακολουθούμενη από τη σελίδα τίτλου ενός … [+]
Getty
Τώρα είναι ο η καλύτερη στιγμή για να ρίξουμε το αγαπημένο μας μέρισμα "hack". Είναι μια ύπουλη και έξυπνη στρατηγική που μας επιτρέπει να «χρονολογήσουμε» την αγορά για τις αυξανόμενες πληρωμές μερισμάτων (και μια σταθερή πτώση των κερδών των τιμών, επίσης).
Το σχέδιό μας αποτελείται από δύο απλά βήματα, τα οποία θα εξετάσουμε τώρα. Τότε θα ονομάσω δύο μετοχές που είναι τέλειος για αυτή τη στρατηγική. Και οι δύο φαίνονται έτοιμοι να κάνουν μεγάλες αυξήσεις μερισμάτων σύντομα.
Βήμα 1: Αγορά Ακριβώς όταν ανακοινώνεται αύξηση πληρωμών
Θα ξεκινήσουμε με «χρονομέτρηση» των αγορών μας ακριβώς τη στιγμή που ανακοινώνονται οι αυξήσεις μερισμάτων. Αυτή είναι μια κίνηση βετεράνων, επειδή η μετοχή μιας εταιρείας σχεδόν πάντα αυξάνεται με τις πληρωμές της - ένα προβλέψιμο μοτίβο που αποκαλώ Μαγνήτης Μερίσματος.
Και συχνά υπάρχει μια υστέρηση μεταξύ της δήλωσης αύξησης και της ανόδου της μετοχής. Ήρθε η ώρα μας να ξεσπάσουμε.
Μπορείτε να δείτε αυτό το "μοτίβο ρυθμίστε το ρολόι σας" σε μετοχές του διανομέα ναρκωτικών AmeriSource Bergen (ABC), μια εκμετάλλευση μου Κρυφές Αποδόσεις υπηρεσία. Η ABC έχει παραδώσει 62% επιστροφές από τότε που αγοράσαμε τον Ιούνιο του 2020. Δείτε το παρακάτω διάγραμμα. Η υστέρηση μεταξύ της αύξησης του μερίσματος και του άλματος της τιμής της μετοχής είναι ξεκάθαρη. Αυτό είναι το παράθυρό μας.
Αυτό είναι το Βήμα 1 του ταγκό μας με κέρδη μερισμάτων και τιμών—αγοράστε μετοχές αξιόπιστων καλλιεργητών μερισμάτων λίγο πριν ανακοινώσουν αυξήσεις. Και επειδή η διαχείριση αγαπά για να ανταμείψουμε τους επενδυτές κοντά στο τέλος του έτους και στο νέο έτος, έχουμε πολλά να διαλέξουμε. Θα δούμε παρακάτω δύο συγκεκριμένους παράγοντες αύξησης μερισμάτων στο τέλος του έτους.
Είμαστε επίσης καλά προετοιμασμένοι για να κερδίσουμε καθώς μπαίνουμε σε τρεις από τους καλύτερους μήνες στο χρηματιστήριο.
Σύμφωνα με το Αλμανάκ του Χρηματιστηρίου, Ο Νοέμβριος και ο Δεκέμβριος είναι οι δύο κορυφαίοι μήνες για την απόδοση των μετοχών, με μέσα κέρδη 1.5% και 1.6%, αντίστοιχα, κατά τη διάρκεια της περιόδου μελέτης του Almanac από το 1950 έως το 2017. Ο Ιανουάριος είναι επίσης ισχυρός, με κέρδος 1%, που τον ισοφαρίζει στην τέταρτη θέση σημείο.
Βήμα 2: Προσθέστε μια χαμηλή αναλογία πληρωμής για τα ισχυρότερα κέρδη μερίσματος (και τιμής).
Έχουμε λοιπόν ένα προβλέψιμο μοτίβο αύξησης μερίσματος και η εποχικότητα λειτουργεί για εμάς μέχρι στιγμής. (Για να μην αναφέρουμε το γεγονός ότι οι αγορές τείνουν να εκτιναχθούν στα ύψη τους 12 μήνες μετά τα ενδιάμεσα, τα οποία περιέγραψα σε μια Άρθρο Νοεμβρίου 8.)
Στη συνέχεια, θα διπλασιάσουμε τις πιθανότητές μας για μεγάλες αυξήσεις πληρωμών συλλέγοντας μετοχές λογικές αναλογίες πληρωμών. Αυτό είναι το ποσοστό των ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) - το καλύτερο στιγμιότυπο των μετρητών που δημιουργεί μια εταιρεία - που αφιερώνεται σε μερίσματα. Όσον αφορά την ασφάλεια των μερισμάτων, απαιτώ μια αναλογία κάτω από 50%. Όσο πιο χαμηλά, τόσο το καλύτερο.
Τώρα ας βουτήξουμε σε δύο ονόματα που σημαδεύουν τα κουτιά μας, με μεγάλη πιθανότητα να ανακοινώσουμε μεγάλες αυξήσεις μερισμάτων τους επόμενους μήνες, συν την οικονομική ευρωστία να διπλασιάσουν (ή περισσότερες!) τις πληρωμές τους σε σύντομο χρονικό διάστημα.
Μια καναδική τράπεζα που οφείλεται για μια μεγάλη αύξηση των μερισμάτων "catch-up".
Οι επενδυτές των ΗΠΑ τείνουν να αγνοούν τις τράπεζες του Καναδά και πάντα αναρωτιόμουν γιατί. Πρώτον, τείνουν να αποδίδουν περισσότερα από τους Αμερικανούς ξαδέρφους τους. Παίρνω Toronto Dominion Bank (TD), που αποδίδει 4% τώρα, έναντι 3% για JPMorgan Chase
Η TD είναι η πιο «αμερικανοποιημένη» τράπεζα του Καναδά, με περίπου τον ίδιο αριθμό υποκαταστημάτων νότια των συνόρων όπως και στην πατρίδα της (περίπου 1,100 σε κάθε χώρα).
Οι επιχειρήσεις της τράπεζας στον Καναδά και τις ΗΠΑ καταγράφουν υψηλότερα κέρδη από ένα χρόνο πριν, ακόμη και όταν το χάος στην αγορά του 2022 επιβαρύνει τις προμήθειες συναλλαγών. Η διοίκηση μπορεί να ευχαριστήσει τα υψηλότερα έσοδα από την πιστωτική της κάρτα και την ασφάλιση και τις επιχειρήσεις για αυτό.
Η TD επωφελείται επίσης από την αύξηση των επιτοκίων, καθώς οι αποδόσεις του 10ετούς ομολόγου του Δημοσίου (και του 5ετούς κρατικού ομολόγου του Καναδά) έχουν εκτοξευθεί στα ύψη. Αυτές οι αποδόσεις, φυσικά, υπαγορεύουν τα επιτόκια της τράπεζας για στεγαστικά δάνεια, πιστωτικά όρια και άλλα δάνεια.
Δεδομένης της μακράς ιστορίας μερισμάτων της τράπεζας (που πληρώνει μερίσματα από το 1857) και της ισχυρής επιχειρηματικής απόδοσης, μπορούμε να αναμένουμε ότι θα ανακοινώσει αύξηση τον Δεκέμβριο, όταν συνήθως δηλώνει το επιτόκιο μερισμάτων του επόμενου έτους.
Στα τέλη του 2021, η TD πραγματοποίησε αύξηση 13% καθώς η καναδική κυβέρνηση επέτρεψε στις τράπεζες να επαναλάβουν τις πληρωμές καθώς υποχώρησε ο COVID. Δεν περιμένω μια τόσο μεγάλη αύξηση αυτή τη φορά, αλλά η TD θα ανακοινώσει ακόμα μια υγιή αύξηση καθώς φαίνεται να αναπληρώσει τον χαμένο χρόνο.
CVX
Μια άλλη εταιρεία που είναι πιθανό να εγκαταλείψει μια μεγάλη αύξηση πληρωμών αυτόν τον χειμώνα είναι Σιρίτι
Η πιθανή χρονική στιγμή της επόμενης ανακοίνωσης μερίσματος —τον Φεβρουάριο— είναι ένας λόγος για να ξεκινήσετε να χτίζετε μια θέση τώρα. Ένα άλλο είναι το γεγονός ότι η απόσυρση του λαδιού απλά δεν μπορεί να διαρκέσει. Πρώτον, η Κίνα μειώνει τους περιορισμούς της για τον COVID, ενισχύοντας τη ζήτηση ενώ η προσφορά παραμένει περιορισμένη.
Έπειτα, υπάρχει το Στρατηγικό Αποθεματικό Πετρελαίου των ΗΠΑ, το οποίο η κυβέρνηση Μπάιντεν αποστραγγίζει σε μια προσπάθεια να κρατήσει τις τιμές χαμηλά.
Αυτές οι αναλήψεις θα πρέπει να σταματήσουν κάποια στιγμή και αυτές οι κάννες θα πρέπει να αντικατασταθούν. Όλα αυτά συμβάλλουν στην αύξηση των τιμών του πετρελαίου.
Εν τω μεταξύ, η Chevron κέρδισε 17.58 $ ανά μετοχή τους τελευταίους 12 μήνες, δίνοντάς της μια αναλογία P/E (τιμή προς κέρδη) λίγο πάνω από 10. Δεν υπάρχει τίποτα άλλο να πούμε εδώ, εκτός από το ότι πρόκειται για μια φθηνή ανάπτυξη απόθεμα.
Τα τριμηνιαία έσοδα αυξήθηκαν κατά 49% σε ετήσια βάση. Το EPS αυξήθηκε κατά 81%. Ωστόσο το απόθεμα ακόμη αποδίδει 3.1% και διαπραγματεύεται απίστευτα φθηνά. Και η πληρωμή καταλαμβάνει μόλις το 29% της δωρεάν ταμειακής ροής—ένα ποσοστό που συρρικνώνεται καθώς αυξάνεται το FCF. Έχοντας αυτό κατά νου, καθώς και πιο ανοδικές πιθανότητες για το αργό, αναμένω ότι η CVX θα ρίξει μια άνοδο που θα ξεπεράσει την περσινή αύξηση κατά 6%. Αναζητήστε το στις αρχές Φεβρουαρίου - αλλά δεν χρειάζεται να περιμένετε μέχρι τότε για να αρχίσετε να συλλέγετε μετοχές.
Ο Brett Owens είναι επικεφαλής επενδυτικός στρατηγικός για το Αντίθετο Outlook. Για περισσότερες εξαιρετικές ιδέες εισοδήματος, λάβετε το δωρεάν αντίγραφο της τελευταίας ειδικής αναφοράς του: Το χαρτοφυλάκιό σας πρόωρης συνταξιοδότησης: Τεράστια μερίσματα—κάθε μήνα—για πάντα.
Αποκάλυψη: καμία
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/11/16/2-bargain-stocks-set-to-hike-payouts-into-2023/