Πολλοί άνθρωποι είναι καλοί στο να εξοικονομούν χρήματα για τη συνταξιοδότηση. Διαχειρίζονται τα έξοδα και φτιάχνουν τα αυγά της φωλιάς τους σταθερά. Αλλά όταν έρθει η ώρα να αρχίσουν να αντλούν εισόδημα από ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο, μπορεί να αισθάνονται συγκλονισμένοι με τόσες πολλές επιλογές.
Ορισμένοι επενδυτές που αναζητούν εισόδημα μπορεί να θέλουν να ψάξουν βαθιά σε μεμονωμένα ομόλογα ή μετοχές μερισμάτων. Αλλά άλλοι θα θέλουν να κρατήσουν τα πράγματα απλά. Ένας από τους ευκολότερους τρόπους για να ξεκινήσετε τη μετάβαση στην εστίαση του εισοδήματος είναι η χρήση κεφαλαίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο. Ακολουθούν παραδείγματα αμοιβαίων κεφαλαίων που διαπραγματεύονται με βάση το εισόδημα (ETF) με σχετικούς ορισμούς παρακάτω.
Πρώτον, η αντίστροφη σχέση
Πριν εξετάσουμε τα ETF που παράγουν εισόδημα, υπάρχει μια ιδέα που θα πρέπει να ξεφύγουμε - τη σχέση μεταξύ των επιτοκίων και των τιμών των ομολόγων.
Οι μετοχές αντιπροσωπεύουν μονάδες ιδιοκτησίας σε εταιρείες. Τα ομόλογα είναι χρεόγραφα. Μια κυβέρνηση, μια εταιρεία ή άλλη οντότητα δανείζεται χρήματα από επενδυτές και εκδίδει ομόλογα που λήγουν σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία, όταν ο εκδότης τα εξαγοράζει για το ονομαστικό ποσό. Τα περισσότερα ομόλογα που εκδίδονται στις ΗΠΑ έχουν σταθερά επιτόκια και πληρώνουν τόκους κάθε έξι μήνες.
Οι επενδυτές μπορούν να πουλήσουν τα ομόλογά τους σε άλλους επενδυτές ανά πάσα στιγμή. Αν όμως τα επιτόκια στην αγορά έχουν αλλάξει, η αγοραία αξία των ομολόγων θα κινηθεί προς την αντίθετη κατεύθυνση. Πέρυσι, όταν τα επιτόκια αυξήθηκαν, η αξία των ομολόγων μειώθηκε, έτσι ώστε οι αποδόσεις τους να ταιριάζουν με τα επιτόκια των νεοεκδοθέντων ομολόγων ίδιας πιστωτικής ποιότητας.
Ήταν δύσκολο να παρακολουθήσουμε τις αξίες των ομολόγων να μειώνονται πέρυσι, αλλά οι επενδυτές που δεν πούλησαν τα ομόλογά τους συνέχισαν να εισπράττουν το ενδιαφέρον τους. Το ίδιο θα μπορούσαμε να πούμε για τις μετοχές. Το σημείο αναφοράς S&P 500 SPX, -0.20% υποχώρησε 19.4% το 2022, με το 72% των αποθεμάτων της να υποχωρεί. Ωστόσο, λίγες εταιρείες μείωσαν τα μερίσματα, όπως λίγες εταιρείες αθέτησαν τις πληρωμές των ομολόγων τους.
Ένα ζευγάρι συνταξιούχων που γνωρίζω είδε την αξία του λογαριασμού μεσιτείας με βάση το εισόδημά του να μειώνεται κατά περίπου 20% πέρυσι, αλλά το εισόδημά του από επενδύσεις αυξήθηκε — όχι μόνο το εισόδημα από μερίσματα συνέχισε να ρέει, αλλά μπόρεσε να επενδύσει λίγο περισσότερο επειδή το εισόδημά τους υπερέβαινε τα έξοδά τους. «Αγόρασαν περισσότερα έσοδα».
Όσο μεγαλύτερη είναι η διάρκεια ενός ομολόγου, τόσο μεγαλύτερη είναι η αστάθεια της τιμής του. Ανάλογα με το οικονομικό περιβάλλον, μπορεί να διαπιστώσετε ότι ένα χαρτοφυλάκιο βραχυπρόθεσμων ομολόγων προσφέρει ένα «γλυκό σημείο» λαμβάνοντας υπόψη τη μεταβλητότητα των τιμών και το εισόδημα.
Και εδώ είναι ένα ασήμι - εάν σκέφτεστε να αλλάξετε το χαρτοφυλάκιό σας σε εισοδηματικό προσανατολισμό τώρα, η πτώση στις τιμές των ομολόγων σημαίνει ότι οι αποδόσεις είναι πολύ πιο ελκυστικές από ό,τι πριν από ένα χρόνο. Το ίδιο μπορεί να ειπωθεί για τις μερισματικές αποδόσεις πολλών μετοχών.
Προστασία μειονέκτημα
Τι περιμένει για τα επιτόκια; Καθώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ συνεχίζει τις προσπάθειές της για την καταπολέμηση του πληθωρισμού, τα επιτόκια ενδέχεται να συνεχίσουν να αυξάνονται έως το 2023. Αυτό μπορεί να ασκήσει μεγαλύτερη πίεση στις τιμές των ομολόγων και των μετοχών.
Ο Ken Roberts, επενδυτικός σύμβουλος της Four Star Wealth Management στο Reno, Nev., δίνει έμφαση στην «προστατευτική προστασία» που παρέχεται από τα έσοδα από μερίσματα στις συζητήσεις του με τους πελάτες.
«Η διαφοροποίηση είναι το καλύτερο εργαλείο διαχείρισης κινδύνου που υπάρχει», είπε κατά τη διάρκεια μιας συνέντευξης. Συμβούλεψε επίσης τους αρχάριους επενδυτές - ακόμη και αυτούς που αναζητούν εισόδημα αντί για ανάπτυξη - να εξετάσουν τις συνολικές αποδόσεις, οι οποίες συνδυάζουν το εισόδημα και την ανατίμηση των τιμών μακροπρόθεσμα.
Ένα ETF που κατέχει ομόλογα έχει σχεδιαστεί για να παρέχει εισόδημα σε μια σταθερή ροή. Κάποιοι πληρώνουν μερίσματα ανά τρίμηνο και άλλοι μηνιαίως. Ένα ETF που κατέχει μετοχές που πληρώνουν μερίσματα είναι επίσης μέσο εισοδήματος. μπορεί να πληρώσει μερίσματα που είναι χαμηλότερα από τις πληρωμές των ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων και θα αναλάβει επίσης μεγαλύτερο κίνδυνο διακύμανσης των τιμών στη χρηματιστηριακή αγορά. Ωστόσο, οι επενδυτές που ακολουθούν αυτήν την προσέγγιση ελπίζουν σε υψηλότερες συνολικές αποδόσεις μακροπρόθεσμα καθώς η χρηματιστηριακή αγορά αυξάνεται.
«Με ένα ETF, τα κεφάλαιά σας διαφοροποιούνται. Και όταν η αγορά περνά από περιόδους αστάθειας, συνεχίζετε να απολαμβάνετε το εισόδημα, ακόμα κι αν το υπόλοιπο του κεφαλαίου σας μειωθεί προσωρινά», είπε ο Roberts.
Εάν πουλήσετε τις επενδύσεις σας σε μια φθίνουσα αγορά, ξέρετε ότι θα χάσετε χρήματα — δηλαδή, θα πουλήσετε λιγότερο από ό,τι άξιζαν οι επενδύσεις σας στο παρελθόν. Εάν απολαμβάνετε μια ροή εσόδων από το χαρτοφυλάκιό σας, μπορεί να είναι πιο εύκολο για εσάς να περιμένετε σε μια πτώση της αγοράς. Αν κοιτάξουμε πίσω τα τελευταία 20 ημερολογιακά έτη - αυθαίρετες περιόδους - ο S&P 500 αυξήθηκε κατά τη διάρκεια 15 από αυτά τα έτη. Ωστόσο, η μέση ετήσια αύξηση της τιμής του ήταν 9.1% και η μέση ετήσια συνολική απόδοση, με επανεπενδύσεις μερισμάτων, ήταν 9.8%, σύμφωνα με το FactSet.
Σε κάθε δεδομένο έτος, μπορεί να υπάρξουν τεράστιες διακυμάνσεις τιμών. Για παράδειγμα, κατά τη διάρκεια του 2020, η πρώιμη φάση της πανδημίας Covid-19 ώθησε τον S&P 500 σε πτώση 31% έως τις 23 Μαρτίου, αλλά ο δείκτης έκλεισε το έτος με άνοδο 16%.
Δύο ETFs με ευρείες προσεγγίσεις σε μετοχές μερισμάτων
Ο επικεφαλής του τμήματος Factor and Core Strategies της Invesco, Νικ Καλύβας, πιστεύει ότι οι επενδυτές θα πρέπει «να εξερευνήσουν μετοχές υψηλότερης απόδοσης ως τρόπο δημιουργίας εισοδήματος και αντιστάθμισης έναντι του πληθωρισμού».
Προειδοποίησε κατά τη διάρκεια μιας συνέντευξης ότι η επιλογή μιας μετοχής που βασίζεται μόνο σε υψηλή μερισματική απόδοση θα μπορούσε να βάλει έναν επενδυτή σε «παγίδα μερισμάτων». Δηλαδή, μια υψηλή απόδοση μπορεί να υποδηλώνει ότι οι επαγγελματίες επενδυτές στο χρηματιστήριο πιστεύουν ότι μια εταιρεία μπορεί να αναγκαστεί να μειώσει το μέρισμά της. Η τιμή της μετοχής πιθανότατα έχει ήδη υποχωρήσει, για να μειωθεί περαιτέρω η μερισματική απόδοση. Και αν η εταιρεία κόψει το μέρισμα, οι μετοχές πιθανότατα θα πέσουν ακόμη περισσότερο.
Ακολουθούν δύο τρόποι με τους οποίους η Invesco φιλτράρει μεγάλες ομάδες μετοχών σε αυτές με υψηλότερες αποδόσεις και κάποιο βαθμό ασφάλειας:
Το Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF SPHD, -0.33% κατέχει μετοχές 50 εταιρειών με υψηλές μερισματικές αποδόσεις που επίσης παρουσίασαν χαμηλή μεταβλητότητα τιμών τους προηγούμενους 12 μήνες. Το χαρτοφυλάκιο σταθμίζεται προς τις μετοχές με την υψηλότερη απόδοση που πληρούν τα κριτήρια, με όρια έκθεσης σε μεμονωμένες μετοχές ή κλάδους. Γίνεται ανασύσταση δύο φορές το χρόνο τον Ιανουάριο και τον Ιούλιο. Η απόδοση SEC 30 ημερών είναι 4.92%.
Το ETF Invesco High Yield Equity Dividend Achievers PEY, -0.70% ακολουθεί μια διαφορετική προσέγγιση ελέγχου ποιότητας. Ξεκινά με τα στοιχεία του Nasdaq Composite Index COMP, + 1.39%, στη συνέχεια περιορίζει τη λίστα σε 50 εταιρείες που έχουν αυξήσει τις πληρωμές μερισμάτων για τουλάχιστον 10 συνεχόμενα έτη, των οποίων οι μετοχές έχουν τις υψηλότερες μερισματικές αποδόσεις. Εξαιρεί τα καταπιστεύματα επενδύσεων σε ακίνητα και σταθμίζεται προς μετοχές υψηλότερης απόδοσης που πληρούν τα κριτήρια. Η απόδοσή του 30 ημερών είναι 4.08%.
Οι αποδόσεις 30 ημερών σάς δίνουν μια ιδέα για το πόσα έσοδα να περιμένετε. Και τα δύο αυτά ETF πληρώνουν μηνιαία. Δείτε τώρα πώς απέδωσαν το 2022, σε σύγκριση με τον S&P 500 και τον Nasdaq, όλα με επανεπενδύσεις μερισμάτων:
Και τα δύο ETF είχαν θετικές αποδόσεις κατά το 2022, όταν τα αυξανόμενα επιτόκια πίεσαν τους γενικούς δείκτες.
8 ακόμη ETF για το εισόδημα (και μερικά για την ανάπτυξη επίσης)
Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι μια συγκέντρωση χρημάτων πολλών επενδυτών για την επιδίωξη ενός συγκεκριμένου στόχου ή ενός συνόλου στόχων. Μπορείτε να αγοράσετε ή να πουλήσετε μετοχές των περισσότερων αμοιβαίων κεφαλαίων μία φορά την ημέρα, στο κλείσιμο της αγοράς. Ένα ETF μπορεί να αγοραστεί ή να πωληθεί ανά πάσα στιγμή κατά τις ώρες συναλλαγών στο χρηματιστήριο. Τα ETF μπορεί να έχουν χαμηλότερα έξοδα από τα αμοιβαία κεφάλαια, ειδικά τα ETF που διαχειρίζονται παθητικά για την παρακολούθηση δεικτών.
Θα πρέπει να μάθετε για τα έξοδα πριν κάνετε μια αγορά. Εάν εργάζεστε με έναν επενδυτικό σύμβουλο, ρωτήστε για τις αμοιβές — ανάλογα με τη σχέση μεταξύ του συμβούλου και ενός διαχειριστή κεφαλαίων, ενδέχεται να λάβετε έκπτωση στις συνδυασμένες αμοιβές. Θα πρέπει επίσης να συζητήσετε τον κίνδυνο μεταβλητότητας με τον σύμβουλό σας, να δημιουργήσετε ένα επίπεδο άνεσης και να προσπαθήσετε να ταιριάξετε τις επενδυτικές επιλογές εισοδήματος με την ανοχή σας στον κίνδυνο.
Ακολουθούν οκτώ ακόμη ETF που έχουν σχεδιαστεί για να παρέχουν εισόδημα ή συνδυασμό εισοδήματος και ανάπτυξης:
Οι ακόλουθοι ορισμοί μπορούν να σας βοηθήσουν να κατανοήσετε καλύτερα τον τρόπο λειτουργίας των ETF που αναφέρονται παραπάνω:
Απόδοση SEC 30 ημερών — Ένας τυποποιημένος υπολογισμός που επηρεάζει τα έσοδα και τα έξοδα ενός ταμείου. Για τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια, αυτή η απόδοση δίνει μια καλή ένδειξη του πόσα έσοδα αναμένεται να λάβει ένας νέος επενδυτής σε ετήσια βάση. Αλλά οι αποδόσεις των 30 ημερών δεν λένε πάντα όλη την ιστορία. Για παράδειγμα, ένα ETF καλυμμένων κλήσεων με χαμηλή απόδοση 30 ημερών μπορεί να πραγματοποιεί τακτικές διανομές μερισμάτων (τριμηνιαία ή μηνιαία) που είναι σημαντικά υψηλότερες, καθώς η απόδοση των 30 ημερών μπορεί να αποκλείσει το εισόδημα από την επιλογή καλυμμένων κλήσεων. Ανατρέξτε στον ιστότοπο του εκδότη για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με οποιοδήποτε ETF που μπορεί να σας ενδιαφέρει.
Φορολογική ισοδύναμη απόδοση — Μια φορολογητέα απόδοση που θα συγκρίνεται με τους τόκους που κερδίζονται από δημοτικά ομόλογα που απαλλάσσονται από ομοσπονδιακούς φόρους εισοδήματος. Αφήνοντας κατά μέρος τους πολιτειακούς ή τοπικούς φόρους εισοδήματος, μπορείτε να υπολογίσετε τη φορολογητέα ισοδύναμη απόδοση διαιρώντας την απόδοση της φορολογικής απαλλαγής με 1 μείον την υψηλότερη κλιμακωτή ομοσπονδιακή κατηγορία φόρου εισοδήματος.
Αξιολογήσεις ομολόγων — Βαθμοί πιστωτικού κινδύνου, όπως καθορίζονται από τους οίκους αξιολόγησης. Τα ομόλογα θεωρούνται γενικά επενδυτικής βαθμίδας εάν έχουν βαθμολογίες BBB- ή υψηλότερες από τους Standard & Poor's και Fitch και Baa3 ή υψηλότερο από τη Moody's. Η πιστότητα διασπά το ιεραρχία αξιολογήσεων των πιστωτικών οργανισμών. Τα ομόλογα με αξιολογήσεις κάτω του επενδυτικού βαθμού έχουν υψηλότερο κίνδυνο αθέτησης και υψηλότερα επιτόκια από τα ομόλογα επενδυτικής βαθμίδας. Είναι γνωστά ως ομόλογα υψηλής απόδοσης ή «σκουπίδια».
Επιλογή κλήσης — Ένα συμβόλαιο που επιτρέπει σε έναν επενδυτή να αγοράσει έναν τίτλο σε μια συγκεκριμένη τιμή (που ονομάζεται τιμή εξάσκησης) μέχρι τη λήξη του δικαιώματος. Το δικαίωμα πώλησης είναι το αντίθετο, επιτρέποντας στον αγοραστή να πουλήσει έναν τίτλο σε καθορισμένη τιμή μέχρι τη λήξη του δικαιώματος.
Επιλογή καλυμμένης κλήσης — Ένα δικαίωμα αγοράς που γράφει ένας επενδυτής όταν έχει ήδη τίτλο. Η στρατηγική χρησιμοποιείται από τους επενδυτές μετοχών για να αυξήσουν το εισόδημα και να παρέχουν κάποια αρνητική προστασία.
Προνομιούχος μετοχή — Μια μετοχή που εκδίδεται με δηλωμένη μερισματική απόδοση. Αυτός ο τύπος μετοχών έχει προτίμηση σε περίπτωση εκκαθάρισης μιας εταιρείας. Σε αντίθεση με τους κοινούς μετόχους, οι προνομιούχοι μέτοχοι δεν έχουν δικαιώματα ψήφου.
Αυτά τα άρθρα εμβαθύνουν στους τύπους τίτλων που αναφέρονται παραπάνω και στους σχετικούς ορισμούς:
10 απλές επενδύσεις που μπορούν να μετατρέψουν το χαρτοφυλάκιό σας σε δυναμό εισοδήματος
Πολλοί άνθρωποι είναι καλοί στο να εξοικονομούν χρήματα για τη συνταξιοδότηση. Διαχειρίζονται τα έξοδα και φτιάχνουν τα αυγά της φωλιάς τους σταθερά. Αλλά όταν έρθει η ώρα να αρχίσουν να αντλούν εισόδημα από ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο, μπορεί να αισθάνονται συγκλονισμένοι με τόσες πολλές επιλογές.
Ορισμένοι επενδυτές που αναζητούν εισόδημα μπορεί να θέλουν να ψάξουν βαθιά σε μεμονωμένα ομόλογα ή μετοχές μερισμάτων. Αλλά άλλοι θα θέλουν να κρατήσουν τα πράγματα απλά. Ένας από τους ευκολότερους τρόπους για να ξεκινήσετε τη μετάβαση στην εστίαση του εισοδήματος είναι η χρήση κεφαλαίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο. Ακολουθούν παραδείγματα αμοιβαίων κεφαλαίων που διαπραγματεύονται με βάση το εισόδημα (ETF) με σχετικούς ορισμούς παρακάτω.
Πρώτον, η αντίστροφη σχέση
Πριν εξετάσουμε τα ETF που παράγουν εισόδημα, υπάρχει μια ιδέα που θα πρέπει να ξεφύγουμε - τη σχέση μεταξύ των επιτοκίων και των τιμών των ομολόγων.
Οι μετοχές αντιπροσωπεύουν μονάδες ιδιοκτησίας σε εταιρείες. Τα ομόλογα είναι χρεόγραφα. Μια κυβέρνηση, μια εταιρεία ή άλλη οντότητα δανείζεται χρήματα από επενδυτές και εκδίδει ομόλογα που λήγουν σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία, όταν ο εκδότης τα εξαγοράζει για το ονομαστικό ποσό. Τα περισσότερα ομόλογα που εκδίδονται στις ΗΠΑ έχουν σταθερά επιτόκια και πληρώνουν τόκους κάθε έξι μήνες.
Οι επενδυτές μπορούν να πουλήσουν τα ομόλογά τους σε άλλους επενδυτές ανά πάσα στιγμή. Αν όμως τα επιτόκια στην αγορά έχουν αλλάξει, η αγοραία αξία των ομολόγων θα κινηθεί προς την αντίθετη κατεύθυνση. Πέρυσι, όταν τα επιτόκια αυξήθηκαν, η αξία των ομολόγων μειώθηκε, έτσι ώστε οι αποδόσεις τους να ταιριάζουν με τα επιτόκια των νεοεκδοθέντων ομολόγων ίδιας πιστωτικής ποιότητας.
Ήταν δύσκολο να παρακολουθήσουμε τις αξίες των ομολόγων να μειώνονται πέρυσι, αλλά οι επενδυτές που δεν πούλησαν τα ομόλογά τους συνέχισαν να εισπράττουν το ενδιαφέρον τους. Το ίδιο θα μπορούσαμε να πούμε για τις μετοχές. Το σημείο αναφοράς S&P 500
-0.20%
SPX,
υποχώρησε 19.4% το 2022, με το 72% των αποθεμάτων της να υποχωρεί. Ωστόσο, λίγες εταιρείες μείωσαν τα μερίσματα, όπως λίγες εταιρείες αθέτησαν τις πληρωμές των ομολόγων τους.
Ένα ζευγάρι συνταξιούχων που γνωρίζω είδε την αξία του λογαριασμού μεσιτείας με βάση το εισόδημά του να μειώνεται κατά περίπου 20% πέρυσι, αλλά το εισόδημά του από επενδύσεις αυξήθηκε — όχι μόνο το εισόδημα από μερίσματα συνέχισε να ρέει, αλλά μπόρεσε να επενδύσει λίγο περισσότερο επειδή το εισόδημά τους υπερέβαινε τα έξοδά τους. «Αγόρασαν περισσότερα έσοδα».
Όσο μεγαλύτερη είναι η διάρκεια ενός ομολόγου, τόσο μεγαλύτερη είναι η αστάθεια της τιμής του. Ανάλογα με το οικονομικό περιβάλλον, μπορεί να διαπιστώσετε ότι ένα χαρτοφυλάκιο βραχυπρόθεσμων ομολόγων προσφέρει ένα «γλυκό σημείο» λαμβάνοντας υπόψη τη μεταβλητότητα των τιμών και το εισόδημα.
Και εδώ είναι ένα ασήμι - εάν σκέφτεστε να αλλάξετε το χαρτοφυλάκιό σας σε εισοδηματικό προσανατολισμό τώρα, η πτώση στις τιμές των ομολόγων σημαίνει ότι οι αποδόσεις είναι πολύ πιο ελκυστικές από ό,τι πριν από ένα χρόνο. Το ίδιο μπορεί να ειπωθεί για τις μερισματικές αποδόσεις πολλών μετοχών.
Προστασία μειονέκτημα
Τι περιμένει για τα επιτόκια; Καθώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ συνεχίζει τις προσπάθειές της για την καταπολέμηση του πληθωρισμού, τα επιτόκια ενδέχεται να συνεχίσουν να αυξάνονται έως το 2023. Αυτό μπορεί να ασκήσει μεγαλύτερη πίεση στις τιμές των ομολόγων και των μετοχών.
Ο Ken Roberts, επενδυτικός σύμβουλος της Four Star Wealth Management στο Reno, Nev., δίνει έμφαση στην «προστατευτική προστασία» που παρέχεται από τα έσοδα από μερίσματα στις συζητήσεις του με τους πελάτες.
«Η διαφοροποίηση είναι το καλύτερο εργαλείο διαχείρισης κινδύνου που υπάρχει», είπε κατά τη διάρκεια μιας συνέντευξης. Συμβούλεψε επίσης τους αρχάριους επενδυτές - ακόμη και αυτούς που αναζητούν εισόδημα αντί για ανάπτυξη - να εξετάσουν τις συνολικές αποδόσεις, οι οποίες συνδυάζουν το εισόδημα και την ανατίμηση των τιμών μακροπρόθεσμα.
Ένα ETF που κατέχει ομόλογα έχει σχεδιαστεί για να παρέχει εισόδημα σε μια σταθερή ροή. Κάποιοι πληρώνουν μερίσματα ανά τρίμηνο και άλλοι μηνιαίως. Ένα ETF που κατέχει μετοχές που πληρώνουν μερίσματα είναι επίσης μέσο εισοδήματος. μπορεί να πληρώσει μερίσματα που είναι χαμηλότερα από τις πληρωμές των ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων και θα αναλάβει επίσης μεγαλύτερο κίνδυνο διακύμανσης των τιμών στη χρηματιστηριακή αγορά. Ωστόσο, οι επενδυτές που ακολουθούν αυτήν την προσέγγιση ελπίζουν σε υψηλότερες συνολικές αποδόσεις μακροπρόθεσμα καθώς η χρηματιστηριακή αγορά αυξάνεται.
«Με ένα ETF, τα κεφάλαιά σας διαφοροποιούνται. Και όταν η αγορά περνά από περιόδους αστάθειας, συνεχίζετε να απολαμβάνετε το εισόδημα, ακόμα κι αν το υπόλοιπο του κεφαλαίου σας μειωθεί προσωρινά», είπε ο Roberts.
Εάν πουλήσετε τις επενδύσεις σας σε μια φθίνουσα αγορά, ξέρετε ότι θα χάσετε χρήματα — δηλαδή, θα πουλήσετε λιγότερο από ό,τι άξιζαν οι επενδύσεις σας στο παρελθόν. Εάν απολαμβάνετε μια ροή εσόδων από το χαρτοφυλάκιό σας, μπορεί να είναι πιο εύκολο για εσάς να περιμένετε σε μια πτώση της αγοράς. Αν κοιτάξουμε πίσω τα τελευταία 20 ημερολογιακά έτη - αυθαίρετες περιόδους - ο S&P 500 αυξήθηκε κατά τη διάρκεια 15 από αυτά τα έτη. Ωστόσο, η μέση ετήσια αύξηση της τιμής του ήταν 9.1% και η μέση ετήσια συνολική απόδοση, με επανεπενδύσεις μερισμάτων, ήταν 9.8%, σύμφωνα με το FactSet.
Δείτε επίσης: Πότε μπορώ να πουλήσω τα ομόλογά μου; Φορολογούνται τα ομόλογα I; Απαντήσεις στις ερωτήσεις σας σχετικά με τα ομόλογα της Σειρά Ι.
Σε κάθε δεδομένο έτος, μπορεί να υπάρξουν τεράστιες διακυμάνσεις τιμών. Για παράδειγμα, κατά τη διάρκεια του 2020, η πρώιμη φάση της πανδημίας Covid-19 ώθησε τον S&P 500 σε πτώση 31% έως τις 23 Μαρτίου, αλλά ο δείκτης έκλεισε το έτος με άνοδο 16%.
Δύο ETFs με ευρείες προσεγγίσεις σε μετοχές μερισμάτων
Ο επικεφαλής του τμήματος Factor and Core Strategies της Invesco, Νικ Καλύβας, πιστεύει ότι οι επενδυτές θα πρέπει «να εξερευνήσουν μετοχές υψηλότερης απόδοσης ως τρόπο δημιουργίας εισοδήματος και αντιστάθμισης έναντι του πληθωρισμού».
Προειδοποίησε κατά τη διάρκεια μιας συνέντευξης ότι η επιλογή μιας μετοχής που βασίζεται μόνο σε υψηλή μερισματική απόδοση θα μπορούσε να βάλει έναν επενδυτή σε «παγίδα μερισμάτων». Δηλαδή, μια υψηλή απόδοση μπορεί να υποδηλώνει ότι οι επαγγελματίες επενδυτές στο χρηματιστήριο πιστεύουν ότι μια εταιρεία μπορεί να αναγκαστεί να μειώσει το μέρισμά της. Η τιμή της μετοχής πιθανότατα έχει ήδη υποχωρήσει, για να μειωθεί περαιτέρω η μερισματική απόδοση. Και αν η εταιρεία κόψει το μέρισμα, οι μετοχές πιθανότατα θα πέσουν ακόμη περισσότερο.
Ακολουθούν δύο τρόποι με τους οποίους η Invesco φιλτράρει μεγάλες ομάδες μετοχών σε αυτές με υψηλότερες αποδόσεις και κάποιο βαθμό ασφάλειας:
SPHD,
κατέχει μετοχές 50 εταιρειών με υψηλές μερισματικές αποδόσεις που επίσης παρουσίασαν χαμηλή μεταβλητότητα τιμών τους προηγούμενους 12 μήνες. Το χαρτοφυλάκιο σταθμίζεται προς τις μετοχές με την υψηλότερη απόδοση που πληρούν τα κριτήρια, με όρια έκθεσης σε μεμονωμένες μετοχές ή κλάδους. Γίνεται ανασύσταση δύο φορές το χρόνο τον Ιανουάριο και τον Ιούλιο. Η απόδοση SEC 30 ημερών είναι 4.92%.
PEY,
ακολουθεί μια διαφορετική προσέγγιση ελέγχου ποιότητας. Ξεκινά με τα στοιχεία του Nasdaq Composite Index
COMP,
στη συνέχεια περιορίζει τη λίστα σε 50 εταιρείες που έχουν αυξήσει τις πληρωμές μερισμάτων για τουλάχιστον 10 συνεχόμενα έτη, των οποίων οι μετοχές έχουν τις υψηλότερες μερισματικές αποδόσεις. Εξαιρεί τα καταπιστεύματα επενδύσεων σε ακίνητα και σταθμίζεται προς μετοχές υψηλότερης απόδοσης που πληρούν τα κριτήρια. Η απόδοσή του 30 ημερών είναι 4.08%.
Οι αποδόσεις 30 ημερών σάς δίνουν μια ιδέα για το πόσα έσοδα να περιμένετε. Και τα δύο αυτά ETF πληρώνουν μηνιαία. Δείτε τώρα πώς απέδωσαν το 2022, σε σύγκριση με τον S&P 500 και τον Nasdaq, όλα με επανεπενδύσεις μερισμάτων:
Και τα δύο ETF είχαν θετικές αποδόσεις κατά το 2022, όταν τα αυξανόμενα επιτόκια πίεσαν τους γενικούς δείκτες.
8 ακόμη ETF για το εισόδημα (και μερικά για την ανάπτυξη επίσης)
Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι μια συγκέντρωση χρημάτων πολλών επενδυτών για την επιδίωξη ενός συγκεκριμένου στόχου ή ενός συνόλου στόχων. Μπορείτε να αγοράσετε ή να πουλήσετε μετοχές των περισσότερων αμοιβαίων κεφαλαίων μία φορά την ημέρα, στο κλείσιμο της αγοράς. Ένα ETF μπορεί να αγοραστεί ή να πωληθεί ανά πάσα στιγμή κατά τις ώρες συναλλαγών στο χρηματιστήριο. Τα ETF μπορεί να έχουν χαμηλότερα έξοδα από τα αμοιβαία κεφάλαια, ειδικά τα ETF που διαχειρίζονται παθητικά για την παρακολούθηση δεικτών.
Θα πρέπει να μάθετε για τα έξοδα πριν κάνετε μια αγορά. Εάν εργάζεστε με έναν επενδυτικό σύμβουλο, ρωτήστε για τις αμοιβές — ανάλογα με τη σχέση μεταξύ του συμβούλου και ενός διαχειριστή κεφαλαίων, ενδέχεται να λάβετε έκπτωση στις συνδυασμένες αμοιβές. Θα πρέπει επίσης να συζητήσετε τον κίνδυνο μεταβλητότητας με τον σύμβουλό σας, να δημιουργήσετε ένα επίπεδο άνεσης και να προσπαθήσετε να ταιριάξετε τις επενδυτικές επιλογές εισοδήματος με την ανοχή σας στον κίνδυνο.
Ακολουθούν οκτώ ακόμη ETF που έχουν σχεδιαστεί για να παρέχουν εισόδημα ή συνδυασμό εισοδήματος και ανάπτυξης:
Κάντε κλικ στα tickers για περισσότερα σχετικά με κάθε ETF.
Διαβάστε: Ο αναλυτικός οδηγός του Tomi Kilgore για τον πλούτο των πληροφοριών είναι διαθέσιμος δωρεάν στη σελίδα προσφορών του MarketWatch.
Ορισμοί
Οι ακόλουθοι ορισμοί μπορούν να σας βοηθήσουν να κατανοήσετε καλύτερα τον τρόπο λειτουργίας των ETF που αναφέρονται παραπάνω:
Απόδοση SEC 30 ημερών — Ένας τυποποιημένος υπολογισμός που επηρεάζει τα έσοδα και τα έξοδα ενός ταμείου. Για τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια, αυτή η απόδοση δίνει μια καλή ένδειξη του πόσα έσοδα αναμένεται να λάβει ένας νέος επενδυτής σε ετήσια βάση. Αλλά οι αποδόσεις των 30 ημερών δεν λένε πάντα όλη την ιστορία. Για παράδειγμα, ένα ETF καλυμμένων κλήσεων με χαμηλή απόδοση 30 ημερών μπορεί να πραγματοποιεί τακτικές διανομές μερισμάτων (τριμηνιαία ή μηνιαία) που είναι σημαντικά υψηλότερες, καθώς η απόδοση των 30 ημερών μπορεί να αποκλείσει το εισόδημα από την επιλογή καλυμμένων κλήσεων. Ανατρέξτε στον ιστότοπο του εκδότη για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με οποιοδήποτε ETF που μπορεί να σας ενδιαφέρει.
Φορολογική ισοδύναμη απόδοση — Μια φορολογητέα απόδοση που θα συγκρίνεται με τους τόκους που κερδίζονται από δημοτικά ομόλογα που απαλλάσσονται από ομοσπονδιακούς φόρους εισοδήματος. Αφήνοντας κατά μέρος τους πολιτειακούς ή τοπικούς φόρους εισοδήματος, μπορείτε να υπολογίσετε τη φορολογητέα ισοδύναμη απόδοση διαιρώντας την απόδοση της φορολογικής απαλλαγής με 1 μείον την υψηλότερη κλιμακωτή ομοσπονδιακή κατηγορία φόρου εισοδήματος.
Αξιολογήσεις ομολόγων — Βαθμοί πιστωτικού κινδύνου, όπως καθορίζονται από τους οίκους αξιολόγησης. Τα ομόλογα θεωρούνται γενικά επενδυτικής βαθμίδας εάν έχουν βαθμολογίες BBB- ή υψηλότερες από τους Standard & Poor's και Fitch και Baa3 ή υψηλότερο από τη Moody's. Η πιστότητα διασπά το ιεραρχία αξιολογήσεων των πιστωτικών οργανισμών. Τα ομόλογα με αξιολογήσεις κάτω του επενδυτικού βαθμού έχουν υψηλότερο κίνδυνο αθέτησης και υψηλότερα επιτόκια από τα ομόλογα επενδυτικής βαθμίδας. Είναι γνωστά ως ομόλογα υψηλής απόδοσης ή «σκουπίδια».
Επιλογή κλήσης — Ένα συμβόλαιο που επιτρέπει σε έναν επενδυτή να αγοράσει έναν τίτλο σε μια συγκεκριμένη τιμή (που ονομάζεται τιμή εξάσκησης) μέχρι τη λήξη του δικαιώματος. Το δικαίωμα πώλησης είναι το αντίθετο, επιτρέποντας στον αγοραστή να πουλήσει έναν τίτλο σε καθορισμένη τιμή μέχρι τη λήξη του δικαιώματος.
Επιλογή καλυμμένης κλήσης — Ένα δικαίωμα αγοράς που γράφει ένας επενδυτής όταν έχει ήδη τίτλο. Η στρατηγική χρησιμοποιείται από τους επενδυτές μετοχών για να αυξήσουν το εισόδημα και να παρέχουν κάποια αρνητική προστασία.
Προνομιούχος μετοχή — Μια μετοχή που εκδίδεται με δηλωμένη μερισματική απόδοση. Αυτός ο τύπος μετοχών έχει προτίμηση σε περίπτωση εκκαθάρισης μιας εταιρείας. Σε αντίθεση με τους κοινούς μετόχους, οι προνομιούχοι μέτοχοι δεν έχουν δικαιώματα ψήφου.
Αυτά τα άρθρα εμβαθύνουν στους τύπους τίτλων που αναφέρονται παραπάνω και στους σχετικούς ορισμούς:
Μην χάσετε: Αυτές οι 15 μετοχές Dividend Aristocrat ήταν οι καλύτεροι δημιουργοί εισοδήματος
Πηγή: https://www.marketwatch.com/story/10-simple-investments-that-can-turn-your-portfolio-into-an-income-dynamo-11673983541?siteid=yhoof2&yptr=yahoo