Τι είναι το Ethereum Liquid Staking και γιατί είναι ζωτικής σημασίας καθώς προσεγγίζει η αναβάθμιση στη Σαγκάη;

Το Ethereum είναι η μεγαλύτερη πλατφόρμα έξυπνων συμβάσεων στον κλάδο και υπέστη μια σημαντική αλλαγή με τη μετάβαση σε έναν νέο αλγόριθμο συναίνεσης το 2022.

Αυτό που συνήθως αναφέρεται ως Η συγχώνευση είδε το δίκτυο να εγκαταλείπει το Proof of Work και να μεταβαίνει στο Proof of Stake επιδιώκοντας να εκπληρώσει τον ευρύτερο οδικό του χάρτη προς την επεκτασιμότητα, την αποκέντρωση και την ασφάλεια.

Γρήγορη Πλοήγηση

Με την εισαγωγή του Proof of Stake στην αλυσίδα Beacon πριν από λίγο καιρό, οι χρήστες μπορούσαν να καταθέσουν 32 ETH για να γίνουν πλήρεις επικυρωτές του δικτύου.

Αυτό είναι μέρος των βασικών στοιχείων του Ethereum – δηλαδή, η αποκέντρωση και η διαφάνεια. Στην ουσία, οι χρήστες σε όλο τον κόσμο είναι σε θέση να διατηρούν το δίκτυο και να το υποστηρίζουν εκτελώντας τους δικούς τους κόμβους επικύρωσης.

Ωστόσο, αυτό από μόνο του έφερε και ορισμένους περιορισμούς. Ας ρίξουμε μια ματιά σε μερικά από αυτά, όταν πρόκειται για αυτοδιαχείριση.

Περιορισμοί Αυτο-Πονταρίσματος

Όσοι επιθυμούν να γίνουν πλήρως επικυρωτές αντιμετωπίζουν ορισμένα αξιοσημείωτα μειονεκτήματα. Για παράδειγμα, δεν μπορούν να μετακινήσουν το ελάχιστο απαιτούμενο ποσό (32 ETH), καθιστώντας το εντελώς μη ρευστό για το χρονικό διάστημα που ο χρήστης επιθυμεί να παραμείνει πλήρης επικύρωση.

Οι χρήστες που στοιχηματίζουν το ETH τους στο συμβόλαιο καταθέτη Beacon σε μια προσπάθεια να εξασφαλίσουν το δίκτυο δεν επιτρέπεται να αποσύρουν το ETH τους μέχρι να ενεργοποιηθεί αυτή η λειτουργία. Οι βασικοί προγραμματιστές του Ethereum είπαν ότι αυτό θα γίνει δυνατό με την ενημέρωση της Σαγκάης. είναι αναμένεται για να βγει στο δημόσιο δοκιμαστικό δίκτυο τον Φεβρουάριο και ενδεχομένως στο mainnet τον Μάρτιο.

Μάθετε περισσότερα για την ενημέρωση της Σαγκάης στο μας το podcast με τον διευθυντή προϊόντων της ConsenSys, Matt Nelson. 

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι αυτή τη στιγμή υπάρχουν περίπου 16 εκατομμύρια ETH αξίας κάπου κοντά στα 25 δισεκατομμύρια δολάρια (σε τρέχουσες τιμές) κλειδωμένα στο συμβόλαιο. Σε αντίθεση με αυτόν τον σημαντικό περιορισμό, οι πλατφόρμες τοποθέτησης υγρών προσφέρουν μια εναλλακτική λύση.

Τι είναι το Ethereum Liquid Staking;

Το Ethereum liquid staking είναι μια ιδέα που υπάρχει εδώ και αρκετό καιρό, αλλά ανέβασε ταχύτητα στις αρχές του 2023, όταν η πλειονότητα των πλατφορμών που προσφέρουν αυτές τις δυνατότητες γνώρισε τεράστια ανάπτυξη.

Στην ουσία, το υγρό ποντάρισμα είναι μια εναλλακτική λύση στο κλείδωμα του πονταρίσματος ενός χρήστη. Με αυτόν τον τρόπο, επιτρέπει στους χρήστες να ποντάρουν όποια ποσότητα ETH θέλουν και να την καταργήσουν χωρίς να είναι ενεργοποιημένη η απαίτηση αυτής της δυνατότητας στο κεντρικό δίκτυο (π.χ. πριν από την αναβάθμιση στη Σαγκάη).

Αυτό πραγματοποιείται μέσω της έκδοσης μιας συμβολικής έκδοσης των κεφαλαίων που πονταρίζονται - κάποιου είδους παράγωγο. Μπορεί να μεταφερθεί, να αποθηκευτεί, να διαπραγματευτεί, να δαπανηθεί ή ακόμα και να κλειδωθεί, όπως θα έκανε κάποιος με ένα κανονικό κουπόνι.

Ο τρόπος που λειτουργεί είναι αρκετά απλός. Ένας χρήστης θα καταθέσει ETH σε μια πλατφόρμα τρίτου μέρους. Η πλατφόρμα θα καταθέσει το ETh στο συμβόλαιο καταθέτη Beacon για αυτούς (τρέχοντας τους δικούς τους επικυρωτές). Σε αντάλλαγμα, το πρωτόκολλο θα δημιουργήσει ένα αντιπροσωπευτικό ETH, το οποίο ο χρήστης μπορεί να αποσύρει, να ανταλλάξει, να ποντάρει και οτιδήποτε άλλο.

Υπάρχουν μερικά πλεονεκτήματα στο Ethereum Liquid Staking, όπως:

• Δεν υπάρχει κίνδυνος μακροχρόνιας διακράτησης
• Διαθεσιμότητα κατατεθειμένων κουπονιών
• Απόδοση παρόμοια με αυτή του κλειδωμένου πονταρίσματος ETH

Η επερχόμενη αναβάθμιση στη Σαγκάη ώθησε σημαντικά την αφήγηση του Ethereum Liquid Staking και οι περισσότερες πλατφόρμες που προσφέρουν υπηρεσίες αυτού του είδους είδαν τα εγγενή κρυπτονομίσματα τους να εκτοξεύονται στα ύψη από τις αρχές του 2023.

Τούτου λεχθέντος, ας ρίξουμε μια γρήγορη ματιά σε μερικά από τα πιο δημοφιλή πρωτόκολλα Ethereum Liquid Staking.

Τα 3 κορυφαία πρωτόκολλα Ethereum Liquid Staking

Υπαίθρια πισίνα

Το Lido είναι το μεγαλύτερο πρωτόκολλο για το Ethereum Liquid Staking τόσο μέσω της συνολικής κεφαλαιοποίησης της αγοράς όσο και της συνολικής αξίας που έχει κλειδωθεί (7.68 δισεκατομμύρια δολάρια τη στιγμή που γράφονται αυτές οι γραμμές) στην πλατφόρμα του.

Όταν οι χρήστες ποντάρουν ETH με το Lido, λαμβάνουν ένα εναλλακτικό διακριτικό που ονομάζεται stETH το οποίο αντιπροσωπεύει το ποντάρισμά τους σε αναλογία 1:1. Οι μάρκες κόβονται κατά την κατάθεση και στη συνέχεια καίγονται όταν εξαργυρωθούν.

Τα υπόλοιπα συμβολαίων stETH εκδίδονται 1:1 στο ETH που ποντάρει η Lido. Τα υπόλοιπα του κουπονιού stETH ενημερώνονται επίσης καθημερινά όταν το μαντείο αναφέρει την αλλαγή στο συνολικό ποντάρισμα.

Το εγγενές κρυπτονόμισμα του Lido ονομάζεται LDO.

Ρόκετ Πισίνα

Τη στιγμή που γράφονται αυτές οι γραμμές, το Rocket Pool είναι το δεύτερο μεγαλύτερο πρωτόκολλο Ethereum Liquid Staking μέσω της συνολικής αξίας που είναι κλειδωμένη στην πλατφόρμα του (περίπου 800 εκατομμύρια δολάρια).

Ομοίως με το Lido, οι χρήστες μπορούν να ποντάρουν το ETH τους στο Rocket Pool και να λάβουν ένα εναλλακτικό διακριτικό που ονομάζεται rETH.

Η ελάχιστη κατάθεση είναι 0.01 ETH, δεν υπάρχει όριο ως προς το ποσό που μπορούν να ποντάρουν οι χρήστες και τους επιτρέπεται να συνεχίσουν να ποντάρουν και να αποσύρουν κατά το δοκούν.

Το εγγενές κρυπτονόμισμα του Rocket Pool ονομάζεται RPL.

Ankr

Το Ankr Protocol είναι επόμενο στη σειρά ως προς τη συνολική αξία του ETH που είναι κλειδωμένο στην πλατφόρμα του. Τη στιγμή που γράφεται αυτό το άρθρο, είναι περίπου 153 εκατομμύρια δολάρια.

Το εναλλακτικό διακριτικό που εκδίδει το πρωτόκολλο ονομάζεται ankrETH. Ομοίως με τις άλλες πλατφόρμες, οι χρήστες μπορούν να αποσύρουν όποτε θέλουν και να συμμετέχουν σε διάφορα αγροκτήματα DeFi χρησιμοποιώντας τα διακριτικά ankrETH.

Ποντάρισμα υγρών έναντι πονταρίσματος ανταλλαγής: Ποια είναι η διαφορά;

Ορισμένα χρηματιστήρια, όπως το Coinbase και το Binance, επιτρέπουν επίσης στους χρήστες να καταθέτουν ETH και να το ποντάρουν στο συμβόλαιο καταθέτη Beacon και να κερδίζουν ανταμοιβές.

Επιπλέον, εκδίδουν επίσης τα δικά τους μάρκες ETH που οι χρήστες μπορούν να αποσύρουν και να ανταλλάσσουν όπως τους βολεύει. Με το Binance, για παράδειγμα, το διακριτικό ονομάζεται BETH και οι χρήστες μπορούν να το ανταλλάξουν έναντι USDT όποτε θέλουν. Το κύριο πράγμα που πρέπει να λάβετε υπόψη είναι ότι πρέπει να έχετε BETH στο λογαριασμό σας για να πληροίτε τις προϋποθέσεις για την απόδοση πονταρίσματος.

Μια άλλη σημαντική παράμετρος είναι ότι πρόκειται για κεντρικούς αντισυμβαλλομένους και, ως εκ τούτου, διατηρούν τη φύλαξη των διακριτικών σας – σε αυτήν την περίπτωση, τις εναλλακτικές λύσεις ETH. Επομένως, ισχύουν όλα τα μειονεκτήματα και οι περιορισμοί στη διατήρηση της κρυπτογράφησης σας σε μια ανταλλαγή, με όλα τα οφέλη επίσης.

Γιατί αυξάνονται τα Ethereum Liquid Staking Coins;

Όπως αναφέρθηκε στην αρχή του οδηγού, σχεδόν όλα τα πρωτόκολλα που παρέχουν δυνατότητες στοιχηματισμού υγρού Ethereum είδαν τις τιμές των εγγενών κρυπτονομισμάτων τους να εκτινάσσονται σε αξία από την αρχή του 2023.

Για παράδειγμα, το LDO έχει αυξηθεί πάνω από 100% τις τελευταίες 30 ημέρες. Η ΑΝΚΡ αυξήθηκε κατά περίπου 45% τις τελευταίες 14 ημέρες. Οι μετοχές Frax (FXS) αυξήθηκαν πάνω από 100% τις τελευταίες δύο εβδομάδες. Το διακριτικό RPL της Rocket Pool αυξήθηκε περίπου 70% τον τελευταίο μήνα. Άλλα Ethereum liquid staking coins, όπως το StakeWise (SWISE) Stafi (FIS) και άλλα, έχουν επίσης παρόμοια ποσοστά.

Η συναίνεση φαίνεται να είναι ότι οι έμποροι αναμένουν ότι η επερχόμενη αναβάθμιση της Σαγκάης για το Ethereum θα είναι αρκετά επωφελής για αυτές τις πλατφόρμες. Ο λόγος είναι ότι πάνω από 15 εκατομμύρια ETH θα ξεκλειδωθούν και οι χρήστες θα αναζητήσουν υγρές εναλλακτικές λύσεις όπου θα ποντάρουν το ETH τους. Και δεδομένου ότι αυτά τα πρωτόκολλα παρέχουν ορισμένα σαφή πλεονεκτήματα, η τρέχουσα αφήγηση είναι ότι η Σαγκάη θα προωθήσει τη ζήτηση για τις υπηρεσίες τους.