Οι επαγγελματίες επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτήν τη στρατηγική επιλογών Ethereum «αποφοίτου κινδύνου» για να παίξουν το Merge

Αιθέρας (ETH) φθάνει σε ένα σημείο make-it ή break it καθώς το δίκτυο απομακρύνεται από την εξόρυξη proof-of-work (PoW). Δυστυχώς, πολλοί αρχάριοι έμποροι τείνουν να χάνουν το σημάδι όταν δημιουργούν στρατηγικές για τη μεγιστοποίηση των κερδών από πιθανές θετικές εξελίξεις.

Για παράδειγμα, η αγορά συμβάσεων παραγώγων ETH είναι ένας φθηνός και εύκολος μηχανισμός για τη μεγιστοποίηση των κερδών. Τα διαρκή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρησιμοποιούνται συχνά για τη μόχλευση θέσεων και μπορεί κανείς εύκολα να πενταπλασιάσει τα κέρδη.

Γιατί λοιπόν να μην χρησιμοποιήσετε αντίστροφες ανταλλαγές; Ο κύριος λόγος είναι η απειλή της αναγκαστικής εκκαθάρισης. Εάν η τιμή του ETH πέσει 19% από το σημείο εισόδου, ο αγοραστής με μόχλευση χάνει ολόκληρη την επένδυση.

Το κύριο πρόβλημα είναι η αστάθεια του Ether και οι έντονες διακυμάνσεις των τιμών του. Για παράδειγμα, από τον Ιούλιο του 2021, η τιμή του ETH κατέρρευσε κατά 19% από το σημείο εκκίνησης εντός 20 ημερών σε 118 από τις 365 ημέρες. Αυτό σημαίνει ότι οποιαδήποτε θέση long μόχλευσης 5x θα έχει τερματιστεί αναγκαστικά.

Πώς οι επαγγελματίες έμποροι παίζουν τη στρατηγική επιλογών «αντιστροφής κινδύνου».

Παρά τη συναίνεση ότι τα κρυπτοπαράγωγα χρησιμοποιούνται κυρίως για τυχερά παιχνίδια και υπερβολική μόχλευση, αυτά τα μέσα σχεδιάστηκαν αρχικά για αντιστάθμιση.

Η διαπραγμάτευση δικαιωμάτων προαίρεσης προσφέρει ευκαιρίες στους επενδυτές να προστατεύσουν τις θέσεις τους από απότομες πτώσεις τιμών και ακόμη και να κερδίσουν από την αυξημένη αστάθεια. Αυτές οι πιο προηγμένες επενδυτικές στρατηγικές συνήθως περιλαμβάνουν περισσότερα από ένα μέσα και είναι κοινώς γνωστές ως «δομές».

Οι επενδυτές βασίζονται στη στρατηγική επιλογών «αναστροφής κινδύνου» για να αντισταθμίσουν τις ζημίες από απροσδόκητες διακυμάνσεις τιμών. Ο κάτοχος επωφελείται από την παρατεταμένη συμμετοχή στις επιλογές κλήσης (αγορά), αλλά το κόστος για αυτές καλύπτεται από την πώληση ενός δικαιώματος πώλησης (πώλησης). Εν ολίγοις, αυτή η ρύθμιση εξαλείφει τον κίνδυνο πλάγιας διαπραγμάτευσης ETH, αλλά έχει μέτρια απώλεια εάν το περιουσιακό στοιχείο υποχωρήσει.

Η παραπάνω συναλλαγή επικεντρώνεται αποκλειστικά στις επιλογές της 26ης Αυγούστου, αλλά οι επενδυτές θα βρουν παρόμοια μοτίβα χρησιμοποιώντας διαφορετικές λήξεις. Ο Ether διαπραγματευόταν στα 1,729 $ όταν έγινε η τιμολόγηση.

Πρώτον, ο έμπορος πρέπει να αγοράσει προστασία από μια καθοδική κίνηση αγοράζοντας συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης 10.2 ETH που έβαλε (πώληση) 1,500 $. Στη συνέχεια, ο έμπορος θα πουλήσει 9 συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης ETH put (πώληση) 1,700 $ για να συμψηφίσει τις αποδόσεις πάνω από αυτό το επίπεδο. Τέλος, ο έμπορος θα πρέπει να αγοράσει 10 συμβόλαια προαίρεσης αγοράς (αγοράς) 2,200 $ για θετική έκθεση τιμών.

Είναι σημαντικό να θυμάστε ότι όλα τα δικαιώματα προαίρεσης έχουν καθορισμένη ημερομηνία λήξης, επομένως η ανατίμηση της τιμής του περιουσιακού στοιχείου πρέπει να συμβεί κατά τη διάρκεια της καθορισμένης περιόδου.

Οι επενδυτές προστατεύονται από πτώση τιμής κάτω από 1,500 δολάρια

Αυτή η δομή επιλογών δεν έχει ως αποτέλεσμα ούτε κέρδος ούτε απώλεια μεταξύ 1,700 και 2,200 $ (αύξηση 27%). Έτσι, ο επενδυτής στοιχηματίζει ότι η τιμή του Ether στις 26 Αυγούστου στις 8:00 π.μ. UTC θα είναι πάνω από αυτό το εύρος, κερδίζοντας έκθεση σε απεριόριστα κέρδη και μέγιστη απώλεια 1.185 ETH.

Εάν η τιμή του Ether αυξηθεί στα 2,490 $ (αύξηση 44%), αυτή η επένδυση θα οδηγήσει σε καθαρό κέρδος 1.185 ETH—καλύπτοντας τη μέγιστη απώλεια. Επιπλέον, μια αντλία 56% στα 2,700 $ θα απέφερε καθαρό κέρδος ETH 1.87. Το κύριο πλεονέκτημα για τον κάτοχο είναι το περιορισμένο μειονέκτημα.

Παρόλο που δεν υπάρχει κόστος που να σχετίζεται με αυτήν τη δομή επιλογών, η ανταλλαγή θα απαιτήσει κατάθεση περιθωρίου έως και 1.185 ETH για την κάλυψη πιθανών ζημιών.

Οι απόψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι αποκλειστικά αυτές του συγγραφέας και δεν αντανακλούν απαραίτητα τις απόψεις του Cointelegraph. Κάθε κίνηση επενδύσεων και συναλλαγών συνεπάγεται κίνδυνο. Θα πρέπει να διεξάγετε τη δική σας έρευνα όταν αποφασίζετε.