Ρευστοποιήσεις, αστάθεια αναμένονται ενόψει της συγχώνευσης του Ethereum καθώς η μόχλευση, το ανοιχτό ενδιαφέρον και τα shorts έφτασαν σε υψηλό όλων των εποχών

Εν όψει του The Merge τον Σεπτέμβριο, αρκετά σύνολα δεδομένων στην αλυσίδα υποδεικνύουν ένα ασταθές τέλος στην απόδειξη της εργασίας στο Ethereum.

θα Ethereum συλλαλητήριο στην Ημέρα Συγχώνευσης ή θα υπάρξει μια ευρέως διαδεδομένη εκδήλωση «πώληση των ειδήσεων»;

Εκτιμώμενοι δείκτες μόχλευσης

Ο όγκος μόχλευσης στο οικοσύστημα Ethereum έχει φτάσει σε υψηλά όλων των εποχών στο The Merge. Ο αντίκτυπος μπορεί να εκτιμηθεί με την ανασκόπηση του Εκτιμώμενου Λόγου Μόχλευσης παρακάτω. Ένας Εκτιμώμενος Δείκτης Μόχλευσης (ELR) ορίζεται από τον δείκτη ανοικτού επιτοκίου σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης έναντι του υπολοίπου του αντίστοιχου χρηματιστηρίου.

Όπως φαίνεται από την παρακάτω συνομιλία, υπήρξε σημαντική άνοδος στο ELR τον Αύγουστο. Το ELR λειτουργεί ως Δείκτης που μετρά την αναλογία μεταξύ ανοικτών συμβάσεων εν αναμονή εκτέλεσης και του αποθεματικού νομισμάτων στις συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης πλατφόρμες συναλλαγών. Το γράφημα δείχνει ότι ο ELR έχει φτάσει στο ιστορικό υψηλό του 0.28 — υποδεικνύοντας τη δυνατότητα για υψηλή μεταβλητότητα σε περίπτωση που υπάρξουν μεγάλες διακυμάνσεις των τιμών.

Όπως φαίνεται από το γράφημα, υπάρχει μικρή συσχέτιση μεταξύ του Ethereum και του ELR όσον αφορά την πρόβλεψη τιμών. Τα νέα υψηλά όλων των εποχών στο ELR δεν έχουν σημειώσει ιστορικά ούτε τις κορυφές ούτε τα κάτω για το Ethereum.

Ωστόσο, όσο περισσότερη μόχλευση, ανοιχτό ενδιαφέρον και σορτς συμμετέχουν στην αγορά, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανότητα αστάθειας, καθώς οι ρευστοποιήσεις μπορούν να προκαλέσουν επίδραση χιονόμπαλας προς οποιαδήποτε κατεύθυνση.

Ποσοστά χρηματοδότησης

Τα ποσοστά χρηματοδότησης ήταν εξαιρετικά αρνητικά και συσχετίζονται με άλλα σημαντικά γεγονότα εντός του οικοσυστήματος, όπως ο Covid-19, οι απαγορεύσεις των κινεζικών ανθρακωρύχων και η κατάρρευση της Terra Luna.

Η Συγχώνευση είναι πιθανότατα ο καταλύτης για τα αρνητικά επιτόκια χρηματοδότησης από τις αρχές Αυγούστου. Η προσδοκία του The Merge είναι υψηλή για όσους θέλουν να κάνουν εικασίες σχετικά με την τιμή με swing trades γύρω από την εκδήλωση.

Το παρακάτω διάγραμμα υπογραμμίζει το μέσο ποσοστό του επιτοκίου χρηματοδότησης που ορίζεται από τα χρηματιστήρια για αέναα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Όταν το επιτόκιο είναι θετικό, οι θέσεις long πληρώνουν περιοδικά θέσεις short. Αντίθετα, όταν το επιτόκιο είναι αρνητικό, οι θέσεις short πληρώνουν περιοδικά θέσεις long.

Τις τελευταίες εβδομάδες, υπήρξε ουδετερότητα στη χρηματοδότηση, καθώς τα επιτόκια μετατοπίζονταν συνεχώς μεταξύ θετικής και αρνητικής χρηματοδότησης, υποδηλώνοντας σταθερότητα. Ωστόσο, η αρνητική χρηματοδότηση ήταν επίμονη και επιθετική την τελευταία εβδομάδα.

Τα τρέχοντα επίπεδα ταιριάζουν με το sell-off του ανθρακωρύχου το προηγούμενο καλοκαίρι, το οποίο σημείωσε τον πυθμένα του κύκλου, παρόμοια με τον Covid. Όταν τα σορτς είναι έντονα, αυτό έχει ιστορικά σημαδέψει τον πυθμένα του κύκλου.

Open Interest

Από τις αρχές Μαΐου, οι αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης Ethereum έχουν δει μια δραματική αύξηση στο ανοιχτό ενδιαφέρον. Το ανοιχτό ενδιαφέρον εξήλθε από τη βάση των περίπου 3 εκατομμυρίων ETH και έφτασε σε νέα ύψη των 5 εκατομμυρίων ETH τον Αύγουστο. Η ανάπτυξη καθοδηγήθηκε από μια χούφτα ανταλλαγών - κυρίως Binance, Deribit, OKEx, Bybit, FTX και CME.

Το παρακάτω διάγραμμα δείχνει το συνολικό ποσό των κεφαλαίων — σε εγγενές νόμισμα ETH — που κατανέμεται σε ανοιχτά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.

Η σύγκριση του ανοιχτού ενδιαφέροντος σε μια ονομαστική αξία ETH βοηθά στην απομόνωση περιόδων αύξησης της μόχλευσης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης από τις μεταβολές της τιμής των νομισμάτων. Σε βάση USD, το τρέχον ανοιχτό επιτόκιο είναι 8 δισεκατομμύρια δολάρια, το οποίο είναι σχετικά χαμηλό και ισοδύναμο με την πρώιμη ανοδική αγορά τον Ιανουάριο του 2021.

Η σκηνή έχει οριστεί για μια από τις μεγαλύτερες ημέρες στην ιστορία του Διαδικτύου, καθώς η Ημέρα Συγχώνευσης πλησιάζει ολοένα και περισσότερο. Τα δεδομένα υποδεικνύουν ότι έχουμε μια βόλτα με τρενάκι και μπορείτε να παρακολουθήσετε κάθε λεπτό ζωντανά με το CryptoSlate κατά τη διάρκεια του Ethereum Merge Watch Party στις 14 Σεπτεμβρίου.

Ακολουθήστε το CryptoSlate στο Twitter ή Εγγραφή στο YouTube για να βρείτε την ακριβή ώρα και ημερομηνία μόλις επιβεβαιωθεί.

Θα μας ενώσουν τα MetaMask, PolkaStarter, Xborg, DefiYieldApp, Swissborg, Coin Bureau, Crypto busy και πολλά, πολλά άλλα — επομένως μην χάσετε το μοναδικό μέρος για να βρίσκεστε στο Merge Day.