Ο Όμιλος CME προσθέτει επιλογές ETH στο αναπτυσσόμενο χαρτοφυλάκιο παραγώγων κρυπτονομισμάτων

Το Chicago Mercantile Exchange ανακοίνωσε την κυκλοφορία ενός νέου προαιρετικού προϊόντος που βασίζεται σε ETH η Συγχώνευση.

Σύμφωνα με τον Tim McCourt, Global Head of Equity and FX products, το ενδιαφέρον για τα παράγωγα αιθέρα αυξάνεται. Το χρηματιστήριο, ένα από τα δύο με άδεια λειτουργίας στις ΗΠΑ, έχει ήδη 43% αύξηση σε ημερήσιο όγκο συναλλαγών σε σύγκριση με πέρυσι.

Η Cumberland, το τμήμα ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων της DRW, μιας κύριας εμπορικής εταιρείας με έδρα το Σικάγο, παρέχει ρευστότητα. Η Genesis, μια εταιρεία που ειδικεύεται στις συναλλαγές, τα δάνεια και τις συναλλαγές ψηφιακών νομισμάτων, θα δώσει συμβόλαια με τις επιλογές αιθέρα στους πελάτες της.

Τον Αύγουστο ο Όμιλος CME ξεκίνησε δύο είδη παραγώγων προϊόντων, το bitcoin σε ευρώ και ο αιθέρας συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης συμβάσεις, σχεδιασμένες για να βοηθήσουν τους θεσμικούς επενδυτές να μετριάσουν τους κινδύνους που σχετίζονται με την μεταβλητότητα των κρυπτονομισμάτων, είπε τότε ο McCourt.

Θέλετε να επωφεληθείτε από την αύξηση της τιμής ETH

Η ξεκινήσει των επιλογών αιθέρα έρχεται καθώς οι τιμές αιθέρα αυξήθηκαν κατά 10.3% από την αρχή του Ethereum Συγχώνευση στις 6 Σεπτεμβρίου 2022, με το Αναβάθμιση Bellatrix και η τελευταία διχάλα σκιάς mainnet ζωντανά στις 9 Σεπτεμβρίου 2022. Η εκτόξευση είναι «σε καλή ώρα», λέει ο McCourt.

Αντίθετα, τα προθεσμιακά προϊόντα κυκλοφόρησαν όταν οι τιμές του bitcoin ξεπέρασαν το όριο των $19,000-$20,000. Ο αιθέρας τιμή ήταν λίγο πάνω από 1,500 $, με τα δύο περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης να έχουν μειωθεί πάνω από 60% από τα υψηλά τους τον Νοέμβριο του 2021.

Υπάρχουν δύο τύποι συμβάσεων δικαιωμάτων προαίρεσης. Ανοίγεται ένα δικαίωμα αγοράς για την αγορά ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου στη λεγόμενη τιμή εξάσκησης εντός μιας καθορισμένης περιόδου. Εάν η τιμή του περιουσιακού στοιχείου αυξηθεί, ο αγοραστής μπορεί να αγοράσει το περιουσιακό στοιχείο στην τιμή εξάσκησης και να το πουλήσει για να δημιουργήσει κέρδος. Ένας επενδυτής με δικαίωμα πώλησης για να πουλήσει ένα περιουσιακό στοιχείο σε μια συγκεκριμένη τιμή, ας πούμε στα 100 δολάρια, έχει την ευκαιρία να πουλήσει το περιουσιακό στοιχείο εάν η τιμή πέσει στα 80 δολάρια, κερδίζοντας το κέρδος.

Στην περίπτωση ενός δικαιώματος αγοράς, εάν η τιμή του ενεργητικού μειωθεί όταν λήξει το δικαίωμα αγοράς, ο επενδυτής χάνει την αρχική του επένδυση. Για ένα δικαίωμα πώλησης, εάν η τιμή του περιουσιακού στοιχείου αυξηθεί πάνω από την αρχική επένδυση όταν λήξει το συμβόλαιο, ο επενδυτής χάνει την αρχική του επένδυση, που ονομάζεται επίσης premium.

Στο νέο προϊόν της CME, το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο είναι ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης αιθέρα, με μέγεθος 50-ETH ανά συμβόλαιο. Το συμβόλαιο χρησιμοποιεί την τιμή αναφοράς CME CF Ether-Dollar Rate για τον καθορισμό της τιμής του αιθέρα.

Τα παράγωγα προϊόντα έρχονται συχνά με υψηλή μόχλευση, αυξάνοντας τον κίνδυνο ρευστοποίησης

Τα παράγωγα προϊόντα συχνά συνδυάζονται με υψηλά επίπεδα δανεισμού για να μεγεθύνουν τις αποδόσεις στους επενδυτές και παραδοσιακά ήταν η παιδική χαρά των επαγγελματιών και όχι των λιανοπωλητών. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τα δικαιώματα προαίρεσης επιτρέπουν στους επενδυτές να φέρουν μόνο ένα μικρό κλάσμα της αξίας μιας συμφωνίας.

Το Coinbase κυκλοφόρησε πρόσφατα προϊόν νανο bitcoin-futures να επιτρέψει στους επενδυτές με μικρότερες τσέπες να επενδύσουν σε παράγωγα χωρίς τον κίνδυνο ρευστοποίησης που συνοδεύει τις συναλλαγές με υψηλή μόχλευση.

Επειδή τα χρηματιστήρια κρυπτογράφησης λειτουργούν ως μεσίτες λιανικής, μπορούν να ανοίξουν την αγορά παραγώγων σε λιανικούς επενδυτές μέσω στρατηγικών εξαγορών. Με την απόκτηση χρηματιστηρίων παραγώγων που διαθέτουν ήδη άδεια εμπόρου προμήθειας μελλοντικής εκπλήρωσης, ανταλλακτήρια όπως το Coinbase και το FTX μπορούν να δημιουργήσουν πλεονεκτήματα λιανικής σε προσοδοφόρες αγορές παραγώγων.

Ο Όμιλος CME αντιπροσώπευε το 4% των συναλλαγών παραγώγων κρυπτονομισμάτων παγκοσμίως τον Ιανουάριο του 2022.

Οι προηγούμενες εκδόσεις δεν ήταν ανοδικές

Η κυκλοφορία παραγώγων προϊόντων από τον Όμιλο CME συνοδεύτηκε ιστορικά από κορυφές στις αντίστοιχες τιμές περιουσιακών στοιχείων. Όταν η αγορά κυκλοφόρησε το πρώτο της προϊόν με συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης bitcoin στις 17 Δεκεμβρίου 2017, το bitcoin έφτασε στο ιστορικό υψηλό όλων των εποχών των 19,423.58 $, ενώ το ETH αυξήθηκε στα 728.70 $, μέρος μιας ανοδικής τροχιάς που θα το έβλεπε να φτάσει στο υψηλό όλων των εποχών των 1,448.18 $ το Σάββατο, 13 Ιανουαρίου 2017. Μετά την κυκλοφορία του ProShares bitcoin Exchange-Traded Fund στις 19 Οκτωβρίου 2021, ενός προϊόντος που βασίζεται στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης bitcoin του CME, το ETH αυξήθηκε από 3,752.62 $ την ημέρα της κυκλοφορίας και έως τις 10 Νοεμβρίου , είχε φτάσει στο ιστορικό υψηλό των 4,878.26 $. Bitcoin συνέχισε το ανοδικό του ράλι την ημέρα της κυκλοφορίας, φτάνοντας τελικά το υψηλό όλων των εποχών των περίπου 69,000 $ στις 10 Νοεμβρίου 2021.