Γιατί είναι αυτό επικίνδυνο για το Crypto;

Χθες, στις 8 Νοεμβρίου 2022, η Binance (BNB) επιβεβαίωσε τα σχέδιά της να αποκτήσει το FTX, το τέταρτο μεγαλύτερο κεντρικό ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων με βάση τον όγκο συναλλαγών. Αυτό σίγουρα φαίνεται ότι ο Changpeng "CZ" Zhao κέρδισε τον άγριο ανταγωνισμό μεταξύ Binance και FTX. Ωστόσο, οι μέσοι χρήστες κρυπτογράφησης έχουν πολύ λίγα να γιορτάσουν.

Τι συνέβη;

Στις 6 Νοεμβρίου 2022, μετά τις πρώτες φήμες για πιθανή ανισορροπία στη χρηματοοικονομική δομή του χρηματιστηρίου κρυπτογράφησης FTX και της συνδεδεμένης εταιρείας εμπορικών συναλλαγών Alameda Research, η ανταγωνιστική της Binance άρχισε να απορρίπτει το μερίδιό της 500 εκατομμυρίων δολαρίων στο FTT, το εγγενές διακριτικό της FTX. Ο FTT άρχισε να πέφτει κατακόρυφα.

Για να διατηρήσετε το FTX βιώσιμο, Alameda ξεκίνησε πανικό-πωλώντας τα αποθέματά της σε stablecoin. Οι δύο γίγαντες άρχισαν να επιτίθενται ανοιχτά ο ένας στον άλλον: η FTX πρόσφερε στην Binance να αγοράσει το υπόλοιπο μερίδιο FTT για 22 $ ανά διακριτικό εξωχρηματιστηριακό, αλλά η CZ φέρεται να επέλεξε το "max pain".

διαφημίσεις

Η FTX και η Alameda συνέχισαν να πωλούν τα περιουσιακά τους στοιχεία σε Bitcoin (BTC), κρυπτονομίσματα και μπαγιάτικα νομίσματα. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Bybit, Ben Zhou, κατηγόρησε ακόμη και την FTX ότι παραβίασε τη συμφωνία να μην πουλήσει μάρκες BitDAO (BIT).

Η κατάσταση χειροτέρευε μόνο: η FTX περιόρισε τις αναλήψεις, ενώ το Bitcoin (BTC), το Ethereum (ETH) και όλα τα κύρια κρυπτονομίσματα άρχισαν να πέφτουν εν μέσω της αυξημένης αβεβαιότητας. Καθώς τα περιουσιακά στοιχεία σε πτώση χρησιμοποιήθηκαν ως εξασφάλιση με το DeFis, τα πρωτόκολλα ανέφεραν ζητήματα ρευστότητας: για παράδειγμα, το MIM της Abracadabra έχασε για λίγο το δεσμό του.

Στις 8 Νοεμβρίου 2022, η CZ της Binance ανακοίνωσε ότι η εταιρεία του ήρθε σε συμφωνία με την FTX: Η Binance υπέγραψε μια μη δεσμευτική επιστολή προθέσεων (LOI) για την απόκτηση της FTX και την επίλυση της «κρίσιμης ρευστότητας». Ωστόσο, η Binance (BNB) ενδέχεται να απορρίψει τη συμφωνία «ανά στιγμή» καθώς οι διαδικασίες δέουσας επιμέλειας βρίσκονται σε εξέλιξη.

Μετά από μια σύντομη ανάκαμψη, το Bitcoin (BTC) έπεσε σε χαμηλό δύο ετών κάτω από τα $17,600. αυτό είναι το πιο οδυνηρό επίπεδο τιμών του τρέχοντος κύκλου της αγοράς.

Γιατί το δράμα FTX είναι κακό για την κρυπτογράφηση;

Αν και απέχει πολύ από το τέλος, το δράμα Binance/FTX έχει ήδη αποκαλύψει σημαντικά σημεία συμφόρησης που απειλούν το τμήμα των κρυπτονομισμάτων το 4ο τρίμηνο του 2022.

Υπερβολική δύναμη για την CZ: Ο συγκεντρωτισμός επέστρεψε;

Ο συγκεντρωτισμός είναι το πρώτο και το πιο επικίνδυνο εμπόδιο για την πρόοδο των κρυπτογράφησης. Τα κεφάλαια δεκάδων εκατομμυρίων ανθρώπων τέθηκαν σε κίνδυνο λόγω της επιχειρηματικής σύγκρουσης μεταξύ δύο μεγιστάνων κρυπτογράφησης. Οι περιορισμοί ανάληψης FTT αύξησαν ακόμη και την αστάθεια μιας ευάλωτης αγοράς, αποδεικνύοντας το παλιό μάντρα «όχι τα κλειδιά σας, όχι τα νομίσματά σας».

Στη συνέχεια, μόλις ολοκληρωθεί η συμφωνία, το μεγαλύτερο ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων θα αποκτήσει το τέταρτο CEX ανά όγκο συναλλαγών — και σίγουρα, η Binance (BNB) θα ελέγχει και πάλι τη μερίδα του λέοντος στις συναλλαγές κρυπτονομισμάτων παγκοσμίως. Οι αρχές της ΕΕ και οι αμερικανικές αντιμονοπωλιακές αρχές έχουν ήδη ανακοινώσει ότι θα παρακολουθούν στενά την εξαγορά, αλλά το τμήμα δεν ήταν ποτέ τόσο κοντά στο να είναι μονοπώλιο.

Άμεσες απώλειες: Επενδυτές και κάτοχοι ΦΧΣ σε πανικό

Η αφερεγγυότητα της FTX επηρέασε επίσης τους επενδυτές της, δηλαδή σχεδόν όλα τα κορυφαία VC που εστιάζονται στην κρυπτογράφηση. Σε πέντε γύρους, η πλατφόρμα συγκέντρωσε πάνω από 3 δισεκατομμύρια δολάρια σε αποτίμηση 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Η FTX US συγκεντρώνει 400 εκατομμύρια δολάρια από τη SoftBank, την Paradigm και άλλες σε μια συμφωνία που αποτιμά την ανταλλαγή κρυπτογράφησης στα 8 δισεκατομμύρια δολάρια https://t.co/j8V1W38bLK

- Κρυπτογραφία του Bloomberg (@crypto) Ιανουάριος 30, 2022

Ως εκ τούτου, η κατάρρευση της FTX και της Alameda μπορεί να οδηγήσει σε μια σειρά τέτοιων γεγονότων, με μικρότερες επενδυτικές εταιρείες και άλλα στοιχεία του παγκόσμιου κρυπτογραφικού Lego.

Οι κάτοχοι λιανικής FTT βρίσκονται σε ακόμη πιο ευάλωτη θέση: το διακριτικό έχασε 75% σε λιγότερο από 24 ώρες και αλλάζει χέρια 95% κάτω σε σύγκριση με το υψηλό όλων των εποχών που καταγράφηκε μόλις πριν από ένα χρόνο. Αυτό είναι ακόμη χειρότερο από αυτό του NFT και των small-caps των metaverses.

Παράπλευρες ζημιές: Ολόκληρο το τμήμα δέχεται επίθεση — και τα χειρότερα δεν έχουν έρθει ακόμη

Ωστόσο, οι κάτοχοι λιανικής των mainstream κρυπτονομισμάτων και stablecoin υποφέρουν περισσότερο. Η καθαρή κεφαλαιοποίηση αγοράς κρυπτονομισμάτων έπεσε κάτω από τα 900 δισεκατομμύρια δολάρια: η τελευταία φορά που ήταν τόσο χαμηλή ήταν τον Νοέμβριο του 2020. Αυτό προκαλεί περισσότερο πόνο στους κατόχους Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) και άλλων μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης.

Λόγω των δεσμών με την Alameda Research, όλες οι μάρκες του οικοσυστήματος της Solana (SOL, SRM, STEPN, RAY και ούτω καθεξής) είναι σε βαθύ κόκκινο, χάνοντας πάνω από 30% κατά τη διάρκεια της νύχτας.

Κάθε επόμενη φάση του εταιρικού πολέμου θα βλάψει σοβαρά τους κατόχους λιανικής — ακόμη και εκείνους που δεν έχουν FTT, BNB και δεν χρησιμοποιούν κεντρικά χρηματιστήρια και ακόμη και εκείνους που κατέχουν μόνο stablecoins. Αυτό είναι το σκιερό κάτω μέρος του εκκολαπτόμενου τμήματός μας: οι μικρότεροι κάτοχοι υποφέρουν από τον μεγαλύτερο πόνο.