Γιατί το Crypto συντρίβεται σήμερα (ξανά);

Βασικά καραβάνια

• Το Bitcoin υποχώρησε σχεδόν 13% την περασμένη εβδομάδα, αν και ανέκαμψε τη χαμένη αξία της Δευτέρας πριν από τα μεσάνυχτα
• Το Ethereum έπεσε για λίγο κάτω από τα 1,300 $ τη Δευτέρα πριν ανακτήσει κάποιες απώλειες για να καταλήξει στο 4.5% σε μια περίοδο 24 ωρών
• Πολλοί ειδικοί ισχυρίζονται ότι οι παγκόσμιες μακροοικονομικές ανησυχίες τροφοδότησαν το πιο πρόσφατο κραχ της κρυπτογράφησης
• Οι υποστηρικτές της αγοράς υποστηρίζουν επίσης ότι η πρόσφατη "Συγχώνευση" του Ethereum και το φάσμα των κανονισμών για τα κρυπτογράφηση επηρέασαν τις τιμές

Αρκετά μεγάλα κρυπτονομίσματα υπέστησαν μεγάλες απώλειες νωρίς τη Δευτέρα, καθώς η αποτίμηση της αγοράς έπεσε σχεδόν στα 900 δισεκατομμύρια δολάρια.

Το Bitcoin έπεσε από περίπου 19,450 δολάρια σε κάτι παραπάνω από 18,400 δολάρια.

Το Ethereum έπεσε κάτω από τα 1,300 $ και αναπήδησε για ώρες.

Άλλα μεγάλα ονόματα όπως οι Cardano, Dogecoin και Solana έχασαν όλα περίπου 5-7%, ενώ οι Shibu Inu και Ethereum Classic εγκατέλειψαν περίπου 10%.

Το πρόσφατα κομμένο νόμισμα ETHPoW τα πήγε χειρότερα, αποτινάσσοντας σχεδόν το ήμισυ της αποτίμησής του μέσα σε λίγες ώρες.

Στις 11 μ.μ. EST, η χειρότερη σφαγή της ημέρας είχε σταματήσει. ο παγκόσμια κεφαλαιοποίηση της αγοράς κρυπτογράφησης αυξήθηκε από περίπου 914 δισεκατομμύρια δολάρια σε περίπου 940 δισεκατομμύρια δολάρια καθώς η επιφυλακτικότητα της αγοράς μειώθηκε.

Το Bitcoin ανέκαμψε περίπου στα 19,460 δολάρια, ελαχιστοποιώντας την εβδομαδιαία πτώση του σε μόλις 12.7%, καθώς τα κέρδη του 24ώρου ξεπέρασαν το 3.2%. Το Ethereum ανασυγκροτήθηκε στα 1,365 $, σημειώνοντας άνοδο 4.5% τις προηγούμενες 24 ώρες, παρά την πτώση 20% τις τελευταίες 7 ημέρες. Η υπόλοιπη αγορά σταθεροποιήθηκε σε μεγάλο βαθμό, αν και κάποια αστάθεια ήταν παρούσα αργά το βράδυ.

Αυτό που έκανε τη Δευτέρα ασυνήθιστη είναι ότι η αγορά δεν είχε μια ενοποιητική εξήγηση για την καταστροφή της ημέρας. Αυτό αφήνει τους επενδυτές να αναρωτιούνται: γιατί η κρυπτογράφηση καταρρέει σήμερα - ξανά;

Γιατί η κρυπτογράφηση καταρρέει σήμερα;

Οι ειδικοί πιστεύουν σε μεγάλο βαθμό ότι η απάντηση για τα κρυπτονομίσματα ποπ της Δευτέρας βρίσκονται διάσπαρτα στο χρονοδιάγραμμα του 2022.

Οι φθίνουσες μακροοικονομικές συνθήκες – συμπεριλαμβανομένης της μειωμένης στήριξης της αγοράς από τη Fed, των υψηλότερων επιτοκίων και της συνεχιζόμενης σύγκρουσης Ρωσίας-Ουκρανίας – έπαιξαν το ρόλο τους στη φετινή αστάθεια.

Οι επανειλημμένες αναφορές για επίμονα στοιχεία για τον πληθωρισμό του ΔΤΚ, συμπεριλαμβανομένων των στοιχείων του Αυγούστου, έχουν πανικοβάλει τους επενδυτές που ανησυχούν για την εξασθένηση της αγοραστικής δύναμης και την επικείμενη ύφεση. Πολλοί φοβούνται ότι η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς θα χρησιμοποιήσει τα στοιχεία του Αυγούστου για τον πληθωρισμό και τις θέσεις εργασίας για να δικαιολογήσει μια υψηλότερη από την αναμενόμενη αύξηση των επιτοκίων αυτή την εβδομάδα.

Από τον Ιανουάριο, τα επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία όπως οι μετοχές και τα κρυπτονομίσματα έχουν υποφέρει, ενώ ο Nasdaq Composite παραμένει εδραιωμένος σε μια bear market. Το Bitcoin και το Ethereum έχουν υποχωρήσει πάνω από 60% από τον Ιανουάριο.

Αλλά η μακροχρόνια και πολύ αναμενόμενη φύση αυτών των γεγονότων δεν εξηγεί πλήρως γιατί η κρυπτογράφηση έγινε ξαφνική αναταραχή χωρίς νέες πληροφορίες.

Εισαγάγετε "Η συγχώνευση".

Τι είναι το "The Merge";

Η συγχώνευση blockchain του Ethereum, ή απλώς «The Merge», ήταν ένα πολυαναμενόμενο γεγονός στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων. Η συγχώνευση μετακίνησε το Ethereum από έναν ενεργοβόρα μηχανισμό συναίνεσης απόδειξης εργασίας σε έναν πιο φιλικό προς το περιβάλλον μηχανισμό απόδειξης στοιχήματος. Οι λεπτομέρειες είναι λίγο τεχνικές, οπότε θα δούμε μόνο τα βασικά. (Μπορείς εξερευνήστε με περισσότερες λεπτομέρειες εδώ.)

Πριν από την περασμένη εβδομάδα, το Ethereum βασιζόταν σε έναν μηχανισμό συναίνεσης απόδειξης εργασίας (PoW) για την επαλήθευση των συναλλαγών, την κοπή νομισμάτων και την ασφάλεια του δικτύου. Το PoW βασίζεται σε ένα δίκτυο υπολογιστών ή κόμβων που αγωνίζονται για την επίλυση πολύπλοκων μαθηματικών γρίφων. Ο πρώτος που θα περάσει τη γραμμή τερματισμού προσθέτει ένα μπλοκ στο blockchain και μπορεί να λάβει μια ανταμοιβή (συνήθως crypto).

Το PoW έχει περιφρονηθεί ως εξαιρετικά ενεργοβόρο, καθώς μόνο ένας κόμβος μπορεί πραγματικά να ασφαλίσει το μπλοκ. Το «The Merge» είχε στόχο να το αλλάξει αυτό.

Μεταβαίνοντας σε ένα νέο μοντέλο proof-of-stake (PoS), το Ethereum απαιτεί τώρα από τους επικυρωτές να ποντάρουν (κρατούν) τον αιθέρα τους στο blockchain για την επεξεργασία των συναλλαγών. Περικόπτοντας την περιττή υπολογιστική ισχύ, η νέα διαδικασία θα μπορούσε να μειώσει τις περιβαλλοντικές επιπτώσεις του Ethereum έως και 99.99%.

Από τεχνολογική άποψη, η συγχώνευση – η οποία ολοκληρώθηκε την περασμένη εβδομάδα – ήταν μια επιτυχία που χαιρετίστηκε ως πρόοδος στην κοινότητα κρυπτογράφησης.

Ωστόσο, ορισμένοι συμμετέχοντες στο blockchain (δηλαδή οι μεγάλες δραστηριότητες εξόρυξης) ήταν λιγότερο ενθουσιασμένοι, καθώς ο μηχανισμός PoS μειώνει σημαντικά τις δυνατότητες κέρδους τους. Αρκετά νομίσματα απομακρύνθηκαν από το Ethereum ή εγκαταστάθηκαν αλλού, οδηγώντας σε ανησυχίες ότι η αγορά κρυπτογράφησης γινόταν όλο και πιο κορεσμένη.

Αυτές οι ανησυχίες μπορεί να συνέβαλαν στην αστάθεια των κρυπτονομισμάτων της περασμένης εβδομάδας, η οποία στη συνέχεια μεταδόθηκε στη συνεδρίαση της Δευτέρας. Οι τιμές του Ethereum μειώθηκαν επίσης καθώς οι έμποροι «πώλησαν τα νέα» γύρω από το The Merge, προκαλώντας αυξημένες συναλλαγές και διακυμάνσεις τιμών.

Ρυθμιστικά δεινά: μια βρώμικη λέξη σε ένα βρώμικο (ενεργειακό) χώρο

Αλλά το ίδιο το The Merge, αν και είναι συναρπαστικό και άξιο συναλλαγών, μπορεί να μην εξηγεί πλήρως την αστάθεια της Δευτέρας. Ωστόσο, μια ακούσια συνέπεια της ολοκλήρωσής του θα μπορούσε. Για να καταλάβουμε, πρέπει να εξερευνήσουμε την πιο βρώμικη λέξη στο λεξιλόγιο ενός εμπόρου κρυπτονομισμάτων: ρύθμιση.

Κανονισμός μετά τη συγχώνευση

Την περασμένη εβδομάδα, ο Gary Gensler, Πρόεδρος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC), χρησιμοποίησε την αναβάθμιση του Ethereum ως απόδειξη ότι τα κρυπτονομίσματα περνούν τη «δοκιμή Howey». Ως εκ τούτου, προειδοποίησε ο Gensler, τα κρυπτονομίσματα χαρακτηρίζονται ως τίτλοι που απαιτούν κρατική ρύθμιση – μια βρώμικη λέξη για τους «αληθινούς» πιστούς κρυπτογράφησης που κατέχουν την αποκεντρωμένη τεχνολογία του blockchain θα πρέπει να παραμένουν απαλλαγμένοι από εξωτερική επιρροή.

Ας εξηγήσουμε.

Η Η SEC χρησιμοποιεί τη δοκιμή Howey για να προσδιοριστεί εάν ένα περιουσιακό στοιχείο υπολογίζεται ως εμπορεύσιμος τίτλος. Κάτω από αυτό το όριο, τίτλος είναι κάθε «επένδυση χρημάτων σε μια κοινή επιχείρηση με εύλογη προσδοκία κερδών που θα προκύψουν από τις προσπάθειες άλλων».

Κάποιοι έχουν υποστηρίξει ότι η εξάρτηση της κρυπτογράφησης σε ένα δίκτυο ιδιωτικών κόμβων υπολογιστών χαρακτηρίζεται ως «προσπάθειες άλλων». Ωστόσο, σύμφωνα με τον Gensler, η μετάβαση του Ethereum στο PoS – που απαιτεί από ιδιώτες επενδυτές να ποντάρουν τα δικά τους κεφάλαια – ενισχύει τον χαρακτηρισμό.

«Από την οπτική γωνία του νομίσματος», είπε σε δήλωσή του, "αυτή είναι μια άλλη ένδειξη ότι στο πλαίσιο της δοκιμής Howey, το επενδυτικό κοινό αναμένει κέρδη με βάση τις προσπάθειες άλλων."

Ο Gensler σημείωσε επίσης ότι δεν ξεχώριζε ένα συγκεκριμένο νόμισμα, επαναλαμβάνοντας την πεποίθησή του ότι «η συντριπτική πλειοψηφία» των κρυπτονομισμάτων πληροί τις προϋποθέσεις ως τίτλοι. Επιπλέον, ως κινητές αξίες, «αυτές οι συναλλαγές πρέπει να καταχωρούνται ή να γίνονται σύμφωνα με μια διαθέσιμη εξαίρεση».

Και, σε ένα πλήγμα για ταγματάρχη κρυπτογραφικές ανταλλαγές, ο Gensler πρόσθεσε ότι κάθε πλατφόρμα κρυπτογράφησης που προσφέρει υπηρεσίες πονταρίσματος «μοιάζει πολύ - με κάποιες αλλαγές στην επισήμανση - με τον δανεισμό».

Με άλλα λόγια: ενώ οι λάτρεις της κρυπτογράφησης χρησιμοποιούν μεγάλες λέξεις και εξοπλισμό υψηλής τεχνολογίας, μια ασφάλεια με οποιοδήποτε άλλο όνομα μπορεί να ρυθμιστεί εξίσου γλυκό. Με το φάσμα της πιθανής ρύθμισης στον ορίζοντα - ένα μεγάλο όχι για τους αληθινούς πιστούς κρυπτονομισμάτων - ορισμένοι κάτοχοι έχουν ήδη ξεπουλήσει, πιθανότατα συμβάλλοντας στο γιατί η κρυπτογράφηση καταρρέει σήμερα.

Βούρτσα του Bitcoin με περιβαλλοντική ρύθμιση

Αλλά το Ethereum δεν είναι το μόνο νόμισμα που αντιμετωπίζει το γάντι της κυβερνητικής ρύθμισης.

Πολύ πίσω τον Μάρτιο, ο Πρόεδρος Τζο Μπάιντεν υπέγραψε εκτελεστική εντολή προκειμένου το Γραφείο Επιστήμης και Τεχνολογίας του Λευκού Οίκου να διερευνήσει τις επιπτώσεις των ψηφιακών στοιχείων. Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει το bitcoin, το οποίο υπολογίζεται ότι καταναλώνει ετησίως το 0.55% της παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας του πλανήτη. (Για αναφορά, αυτό είναι περίπου πόσα χρησιμοποιεί ολόκληρη η χώρα της Σουηδίας σε ένα χρόνο.)

Προχωρήστε γρήγορα στις αρχές Σεπτεμβρίου και το Γραφείο Επιστήμης και Τεχνολογίας δημοσίευσε την αξιολόγησή του: καθαρίστε – ή βγείτε έξω.

Πιο συγκεκριμένα, το Γραφείο Επιστήμης και Τεχνολογίας δήλωσε ότι: «Η χρήση ηλεκτρικής ενέργειας από ψηφιακά στοιχεία συμβάλλει σε [εκπομπές αερίων του θερμοκηπίου], πρόσθετη ρύπανση, θόρυβο και άλλες τοπικές επιπτώσεις…. Η κυβέρνηση των ΗΠΑ έχει ευθύνη να διασφαλίσει τη σταθερότητα του ηλεκτρικού δικτύου, να επιτρέψει ένα μέλλον καθαρής ενέργειας και να προστατεύσει τις κοινότητες από τη ρύπανση και τις επιπτώσεις της κλιματικής αλλαγής».

Για την επίτευξη αυτών των στόχων, το Γραφείο συνιστά τη δημιουργία προτύπων απόδοσης καθαρής ενέργειας για εξόρυξη κρυπτογράφησης για τη μείωση της συνεχιζόμενης ρύπανσης. Αλλά, σημειώνει η έκθεση, «σε περίπτωση που αυτά τα μέτρα αποδειχθούν αναποτελεσματικά στη μείωση των επιπτώσεων, η κυβέρνηση [Μπάιντεν] θα πρέπει να διερευνήσει εκτελεστικές ενέργειες και το Κογκρέσο μπορεί να εξετάσει νομοθεσία, για να περιορίσει ή να εξαλείψει τη χρήση συναινετικών μηχανισμών υψηλής έντασης ενέργειας για την εξόρυξη περιουσιακών στοιχείων κρυπτονομισμάτων».

Αυτή η έκθεση μιμείται επίσης παλαιότερα συναισθήματα εκτός ΕΕ, όπου συζήτησε η Ευρωπαϊκή Επιτροπή απαγόρευση του μηχανισμού εξόρυξης PoW του bitcoin με βάση το βρώμικο περιβαλλοντικό του αποτύπωμα.

Με απλούς όρους: για μια κοινότητα που περιφρονεί τους κανονισμούς και την κρατική παρέμβαση, το bitcoin βυθίζεται στο χείλος του – και ως αποτέλεσμα η τιμή του υποφέρει.

Μελλοντικοί περιορισμοί για όλοι της κρυπτογράφησης – όχι μόνο του bitcoin

Αλλά, και πάλι, δεν είναι μόνο αυτό.

Αυτά τα πιο πρόσφατα ευρήματα και δηλώσεις έρχονται εν μέσω α μια σειρά από αναφορές του Λευκού Οίκου που παροτρύνουν τις ρυθμιστικές αρχές - ιδίως την SEC και την Επιτροπή Διαπραγμάτευσης Συμβάσεων Μελλοντικής Εκπλήρωσης Εμπορευμάτων (CFTC) - να ρυθμίσουν πιο αυστηρά τα κρυπτογράφηση.

Ακόμη και η υπουργός Οικονομικών Janet Yellen έχει συμμετάσχει στη συζήτηση, σημειώνοντας σε συνέντευξη Τύπου ότι, «Οι εκθέσεις προσδιορίζουν ξεκάθαρα τις πραγματικές προκλήσεις και τους κινδύνους από τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία που χρησιμοποιούνται για χρηματοοικονομικές υπηρεσίες. Εάν αυτοί οι κίνδυνοι μετριαστούν, τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία και άλλες αναδυόμενες τεχνολογίες θα μπορούσαν να προσφέρουν σημαντικές ευκαιρίες».

Η κ. Yellen πρόσθεσε επίσης ότι «Η καινοτομία είναι ένα από τα χαρακτηριστικά ενός ζωντανού χρηματοπιστωτικού συστήματος και οικονομίας, αλλά όπως μάθαμε οδυνηρά από την ιστορία, η καινοτομία χωρίς επαρκή ρύθμιση μπορεί να οδηγήσει σε σημαντικές διαταραχές και βλάβη στο χρηματοπιστωτικό σύστημα και στα άτομα».

Μαζί, αυτοί οι ισχυρισμοί θα μπορούσαν να δώσουν βάρος στα επιχειρήματα της SEC καθώς αγωνίζεται να ρυθμίσει την ευρύτερη βιομηχανία κρυπτογράφησης. Και είναι πολύ απίθανο αυτές οι πρόσφατες δηλώσεις και γεγονότα, μαζί με το The Merge, να μην επηρέασαν τις τιμές των κρυπτονομισμάτων της Δευτέρας.

Τι σημαίνει η αστάθεια κρυπτογράφησης για τους επενδυτές

Οι έμπειροι επενδυτές κρυπτογράφησης γνωρίζουν ήδη ότι αναμένεται αστάθεια. Οι μεγάλες πτώσεις είναι συνηθισμένες, καθώς τόσο το Bitcoin όσο και το Ethereum έχουν μειώσει στο μισό την μέγιστη αξία τους περισσότερες από μία φορές.

Για όσους σχεδιάζουν να επενδύσουν σε κρυπτογράφηση μακροπρόθεσμα, μια στρατηγική αγοράς και διατήρησης μπορεί να είναι το καλύτερο στοίχημα. Ωστόσο, ως νέο, μη ελεγχόμενο και εξαιρετικά ασταθές περιουσιακό στοιχείο, οι περισσότεροι ειδικοί συνιστούν τον περιορισμό της έκθεσης σε κρυπτογράφηση στο 5% του συνολικού χαρτοφυλακίου σας. (Ή όχι περισσότερο από το να νιώθεις άνετα να χάσεις σε μια πτώση.)

Με αυτόν τον τρόπο διασφαλίζεται ότι δεν χρειάζεται να τρώτε τεράστιες ζημιές κάθε φορά που η αγορά κινείται και ότι μπορείτε να «ρυθμίσετε και να ξεχάσετε» το χαρτοφυλάκιό σας πιο άνετα. Και για τους επενδυτές που βλέπουν αυτή την τελευταία πτώση ως πιθανή ευκαιρία αγοράς, ο περιορισμός των μελλοντικών απωλειών είναι σχεδόν πάντα σοφή συμβουλή.

Από την άλλη πλευρά, αν πιστεύετε ότι η κρυπτογράφηση είναι πολύ ασταθής για το γούστο σας, μπορεί να προτιμήσετε πιο παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία. Εναλλακτικά, μπορεί να θέλετε να περιορίσετε δραστικά την έκθεσή σας, ενώ εξακολουθείτε να βάζετε κάποια χρήματα. Για αυτούς τους επενδυτές, η διαφοροποίηση με μετοχές που σχετίζονται με κρυπτογράφηση και τα κεφάλαια μπορεί να έχουν περισσότερο νόημα.

Πάνω απ 'όλα: εάν είστε τρελή επενδυτής αποφασισμένος να μείνετε στη θέση του, κρατήστε τη μύτη σας μακριά από τη σελίδα απόδοσης. Αν παρακολουθείτε πολύ προσεκτικά την πρόοδό σας, είναι πιο πιθανό να επενδύσετε σε συναισθήματα, παρά σε στρατηγική και λογική. Συχνά, το να αφήσετε την αστάθεια να συνεχίσει είναι ένα καλύτερο στοίχημα από το να προσπαθείτε να χρονομετρήσετε την αγορά ή να εξαργυρώσετε τις ζημίες σας.

Γιατί η κρυπτογράφηση καταρρέει σήμερα; Τελικά, δεν πειράζει

Το Crypto φαίνεται να κινείται για όλους τους λόγους αμέσως – αλλά τελικά, το σημερινό κραχ θα είναι πιθανότατα μια σταγόνα στον κάδο της ιστορίας του περιουσιακού στοιχείου. Ωστόσο, καταλαβαίνουμε γιατί οι επενδυτές κρυπτογράφησης νευριάζουν όταν η αγορά κινείται χωρίς σταθερή γείωση.

Ευτυχώς, μπορούμε να ταράξουμε μερικά από αυτά τα νεύρα με το δικό μας Κιτ κρυπτογράφησης με υποστήριξη AI. Όχι, δεν μπορούμε να εξαλείψουμε Μεταβλητότητα της αγοράς ή εγγυώνται κέρδη. (Και δεν πρέπει να ακούτε κανέναν που το λέει μπορώ.)

Τι εμείς κουτί να χρησιμοποιήσετε τη δύναμη της τεχνητής νοημοσύνης για να κάνετε διαθέσιμα τα πιο ενημερωμένα, ενημερωμένα παιχνίδια και να σας παρέχετε αυτήν την επενδυτική δύναμη – δωρεάν.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη. Όταν καταθέσετε 100 $, θα προσθέσουμε επιπλέον 50 $ στον λογαριασμό σας.