Τον Μάιο του 2022, η κοινότητα των κρυπτονομισμάτων καταστράφηκε από τη συντριβή του οικοσυστήματος Terra. Ένα χρόνο μετά, ανασυνθέτουμε τα γεγονότα, από το luna's depeg μέχρι τον CEO της Terraform, Do Kwon, να γίνει εγκληματίας.
Η Terra και ο αδερφός της LUNA έχουν σχεδιάσει ένα ταξίδι με τρενάκι σε όλο το σύμπαν των κρυπτονομισμάτων ένα χρόνο μετά την καταστροφική συντριβή του. Τα εντυπωσιακά υψηλά, τα βαθιά χαμηλά τους και τώρα οι ενδείξεις αναζωπύρωσης έχουν κρατήσει τους παρατηρητές σε αιχμή.
Ο Do Kwon, ο οραματιστής αρχιτέκτονας αυτού του σύμπαντος, έχει ο ίδιος πλοηγηθεί σε ένα μονοπάτι ανεμοστρόβιλου. Έχει εξυψωθεί, υβριστεί και εξαφανίστηκε μυστηριωδώς, για να εμφανιστεί ξανά στα πιο απίθανα μέρη.
Το Terraform Labs, ένα φιλόδοξο έργο που έχει τις ρίζες του στην τεχνολογία blockchain, ήταν το πνευματικό τέκνο του Do Kwon, απόφοιτου του Πανεπιστημίου Stanford με εμπειρία στην Apple και την Google.
Το εργαστήριο είχε ως στόχο τη δημιουργία ενός αποκεντρωμένου χρηματοοικονομικού δικτύου χρησιμοποιώντας μάρκες TerraUSD (UST) και Luna (LUNA). Το UST σχεδιάστηκε για να είναι ένα αλγοριθμικό stablecoin, το οποίο διατηρεί σταθερή αξία 1 USD, που υποστηρίζεται από το κρυπτονόμισμα κυμαινόμενου επιτοκίου Luna.
Μέχρι τον Μάρτιο του 2022, η Luna εκτοξεύτηκε στο υψηλότερο επίπεδο όλων των εποχών, σχεδόν 120 $ το κουπόνι, δημιουργώντας έναν αφοσιωμένο θαυμαστή που αυτοαποκαλούνταν «τρελλοί» με τον Kwon ως «βασιλιά».
Αλλά αυτή η κρυπτοουτοπία ήταν βραχύβια και μέχρι τον Μάιο του 2022, οι Terra και Luna κατέρρευσαν θεαματικά. Τα μέσα ενημέρωσης διχάστηκαν ως προς το αν θα το χαρακτηρίσουν ως σχέδιο Πόντσι ή ως απάτη με τα χαλιά.
Τι είναι το Terra LUNA
Ο πυρήνας του οικοσυστήματος Terra ήταν μια δυναμική ισορροπία μεταξύ UST και Luna. Θεωρητικά, ένα διακριτικό UST θα ισοδυναμούσε πάντα με 1 $ Luna και τα δύο θα μπορούσαν να ανταλλάσσονται ελεύθερα.
Για να διατηρηθεί αυτή η δέσμευση, χρησιμοποιήθηκαν έξυπνα συμβόλαια για να μειωθεί η ποσότητα του κουπονιού που πωλήθηκε και να αυξηθεί η ποσότητα του κουπονιού που αγοράστηκε.
Ωστόσο, η ιδιοφυΐα αυτού του συστήματος και η αχίλλειος πτέρνα βρισκόταν στην υποκείμενη μηχανική του. Εάν η τιμή του UST έπεφτε κάτω από το 1 $, οι έμποροι θα το αγόραζαν με λιγότερο και θα το αντάλλαζαν με μάρκες Luna αξίας 1 $, αποκομίζοντας ουσιαστικά κέρδος.
Το έξυπνο συμβόλαιο θα μείωνε στη συνέχεια το ποσό του UST και θα αυξήσει τα κουπόνια Luna, οδηγώντας έτσι την τιμή UST πίσω στο 1 $. Αντίθετα, εάν το UST ανέβαινε πάνω από 1 $, η διαδικασία θα αντιστραφεί.
Anchor Protocol και Luna Foundation Guard (LFG)
Περαιτέρω υποστήριξη για τη σταθερότητα του UST προήλθε από το Πρωτόκολλο Anchor, το οποίο προσέφερε ελκυστικά επιτόκια περίπου 20% στις καταθέσεις UST, τα οποία μειώθηκαν σε περίπου 18% λίγες μέρες πριν από το κραχ.
Εν τω μεταξύ, η Luna Foundation Guard (LFG), ένας οργανισμός που ιδρύθηκε από τον Kwon, αγόραζε bitcoin (BTC), συγκεντρώνοντας σημαντική κατοχή 1.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε BTC και άλλα κρυπτονομίσματα.
Με ένα φιλόδοξο σχέδιο για την απόκτηση bitcoin αξίας έως και 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η LFG παρουσίασε ένα καλό δίχτυ ασφαλείας για τα ταλαιπωρημένα οικοσυστήματα Terra και Luna.
Ωστόσο, παρά το τόσο εντυπωσιακό δίχτυ ασφαλείας, η αξία του Luna παρέμεινε ασταθής και αβέβαιη. Η τιμή του UST ήταν εγγενώς συνδεδεμένη με το LUNA. Αλλά σε τι βασίστηκε η αξία της Luna; Η σύντομη απάντηση: πίστη.
Γιατί συνετρίβη το Terra LUNA
Η καταστροφική κατάρρευση του Luna και του UST στις 7 Μαΐου 2022, ήταν μια σειρά ατυχών γεγονότων που ξεκίνησαν με μια άνευ προηγουμένου κατάρριψη του UST. Το UST αξίας άνω των 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων αφαιρέθηκε γρήγορα από το Anchor Protocol, προκαλώντας ένα καταρράκτη αποτέλεσμα που θα οδηγούσε τελικά στην πτώση τόσο του UST όσο και του Luna.
Καθώς ένα σημαντικό μέρος του αμερόληπτου UST ρευστοποιήθηκε, η αξία του UST έπεσε κάτω από το δεσμό του, βυθίζοντας στα 0.91 $ από το σταθερό του $1. Αυτή η υποτίμηση πυροδότησε φρενίτιδα μεταξύ των εμπόρων, οι οποίοι, εκμεταλλευόμενοι την ευκαιρία, άρχισαν να ανταλλάσσουν UST αξίας 91 σεντς με Luna αξίας 1 δολαρίου.
Αυτή η ευκαιρία αρμπιτράζ, που δημιουργήθηκε λόγω της αποσυμπίεσης του UST, οδήγησε στην πώληση περισσότερων UST, προκαλώντας περαιτέρω υποτίμηση.
Η πανικόβλητη πώληση του UST οδήγησε σε υπερβολική κοπή του Luna, με αποτέλεσμα μια απροσδόκητη αύξηση της κυκλοφορίας της Luna. Η υπερπροσφορά, σε συνδυασμό με την υποζήτηση, προκάλεσαν απότομη πτώση της αξίας του Luna.
Η κατάσταση επιδεινώθηκε όταν τα ανταλλακτήρια κρυπτογράφησης άρχισαν να διαγράφουν τα ζεύγη Luna και UST ως απόκριση στο depegging και την ελεύθερη πτώση της αξίας του Luna. Αυτή η κίνηση ουσιαστικά καθήλωσε τη Luna, οδηγώντας στην εγκατάλειψή της καθώς έγινε ουσιαστικά άχρηστη.
Σε αυτό το σενάριο, θα περίμενε κανείς ότι η LFG θα παρέμβει, πουλώντας τις κατοχές τους σε bitcoin για να αγοράσει τη Luna, σταθεροποιώντας την αγορά. Ωστόσο, αυτό είχε δύο σημαντικά μειονεκτήματα: η πώληση bitcoin θα μπορούσε να πιέσει την τιμή του bitcoin και άλλων κρυπτονομισμάτων και τα κεφάλαια στο πολεμικό σεντούκι του LFG ήταν περιορισμένα. Εάν το LFG πουλούσε όλο το bitcoin του, δεν θα μπορούσε να υποστηρίξει το Luna και το UST.
Terra Classic και LUNA 2.0: μια ιστορία δύο αλυσίδων
Στον απόηχο της συντριβής UST/LUNA, τα Terraform Labs υπέστησαν έναν σημαντικό μετασχηματισμό, δημιουργώντας δύο ξεχωριστές αλυσίδες μπλοκ: Terra Classic (LUNC) και LUNA 2.0 (Terra 2.0).
Αν και ήταν απαραίτητος για το σχέδιο ανάκαμψης, αυτός ο διαχωρισμός δημιούργησε μια δυναμική αλληλεπίδραση μεταξύ δύο εκδόσεων του εγγενούς διακριτικού της Terra, καθεμία με μοναδικά χαρακτηριστικά και δυνατότητες.
Τι είναι το Terra Classic
Το Terra Classic, ή LUNC, είναι η ανανεωμένη έκδοση του αρχικού νομίσματος Terra LUNA, που σχετίζεται με την παλιά αλυσίδα που τώρα είναι γνωστή ως Terra Classic. Ιδρύθηκε μετά τη δημιουργία ενός νέου μπλοκ γένεσης αλυσίδας στις 28 Μαΐου 2022, το LUNC μεταφέρει την κληρονομιά του αρχικού νομίσματος Terra Luna σε αυτή τη νέα φάση.
Όπως και ο προκάτοχός του, το LUNC χρησιμεύει ως σταθεροποιητικός μηχανισμός για το stablecoin της Terra Classic, TerraUSD (UST). Παρά τη νέα επωνυμία, οι βασικές λειτουργίες του LUNC παραμένουν αμετάβλητες, διασφαλίζοντας τη συνέχεια στο οικοσύστημα Terra Classic.
Από τις 5 Ιουνίου, το LUNC διαπραγματεύεται στα 0.0001 δολάρια, με κυκλοφοριακή προσφορά σχεδόν 5.85 τρισεκατομμυρίων και κεφαλαιοποίηση 586 εκατομμυρίων δολαρίων.
Νωρίτερα στο παρελθόν, η διακυβέρνηση της Terra Classic είχε εγκρίνει πρόταση για επιβολή φόρου 1.2% σε κάθε συναλλαγή LUNC. Αυτή η κίνηση είναι μέρος μιας εκτεταμένης στρατηγικής καύσης LUNC που στοχεύει στη μείωση της κυκλοφορούσας προσφοράς LUNC.
Terra LUNA 2.0
Το LUNA 2.0 λειτουργεί μέσω ενός μηχανισμού συναίνεσης proof-of-stake (PoS), με 130 επικυρωτές να συμμετέχουν στη συναίνεση δικτύου σε δεδομένη στιγμή.
Η ισχύς ψήφου αυτών των επικυρωτών καθορίζεται από το ποσό του LUNA 2.0 που συνδέεται σε κάθε κόμβο. Οι επιχορηγήσεις ανταμείβονται με τέλη αερίου και σταθερό ετήσιο ποσοστό πληθωρισμού LUNA 7 2.0%.
Οι κάτοχοι διακριτικών LUNA 2.0 μπορούν να συμμετέχουν στη συναίνεση αναθέτοντας διακριτικά σε έναν επικυρωτή. Οι ανταμοιβές για τους αντιπροσώπους ποικίλλουν ανάλογα με τη δύναμη ψήφου του επιλεγμένου επικυρωτή.
Από τις 5 Ιουνίου, η LUNA διαπραγματεύεται στα 0.87 δολάρια, με κυκλοφοριακή προσφορά σχεδόν 283 εκατομμυρίων και κεφαλαιοποίηση αγοράς 245 εκατομμυρίων δολαρίων.
Τα ξεχωριστά μονοπάτια των Terra Classic και LUNA 2.0
Το Terra Classic και το LUNA 2.0, ενώ προέρχονται από την ίδια ρίζα, ακολουθούν ξεχωριστά μονοπάτια.
Το LUNA 2.0, ως νέα έκδοση, εστιάζει σε νέες αποκεντρωμένες εφαρμογές (dApps), προσπάθειες ανάπτυξης και γενική χρησιμότητα. Ωστόσο, δεν περιλαμβάνει αλγοριθμικό stablecoin. Το LUNA Classic, από την άλλη πλευρά, διατηρεί σημαντικά χαρακτηριστικά της παλιάς αλυσίδας παρά τη διάσπαση.
Εν κατακλείδι, ο διαχωρισμός σε LUNA Classic και LUNA 2.0 είναι ένα κρίσιμο κεφάλαιο στην ιστορία της Terra. Αντιπροσωπεύει μια τεχνική διάσπαση και μια διχοτόμηση εστίασης στην υποστήριξη και την ανάπτυξη της κοινότητας.
Καθώς και οι δύο αλυσίδες εξελίσσονται, ο κόσμος των κρυπτογράφησης θα παρακολουθεί τα αποτελέσματα, τις επιπτώσεις τους για τα Terraform Labs και τα ευρύτερα μαθήματα για την τεχνολογία blockchain και την αποκεντρωμένη χρηματοδότηση.
Πού είναι ο Do Kwon και τι του συνέβη
Μετά την καταστροφική αποτυχία των Terraform Labs και την κατάρρευση των κρυπτονομισμάτων Luna και TerraUSD, η ζωή του ιδρυτή και πρώην διευθύνοντος συμβούλου Do Kwon ήταν ταραχώδης, χαρακτηρίστηκε από νομικές προκλήσεις και διεθνείς ίντριγκες.
Τον Απρίλιο του 2022, με την επικείμενη κατάρρευση των δύο ψηφιακών νομισμάτων, το Kwon αναχώρησε για τη Σιγκαπούρη, αφήνοντας πίσω του ένα ίχνος οικονομικής καταστροφής.
Υπολογίζεται ότι περίπου 200,000 επενδυτές υπέστησαν σημαντικές απώλειες, με ολόκληρο το οικοσύστημα να καταρρέει από 60 δισεκατομμύρια δολάρια σε στάχτη.
Ο Kwon δεν βρέθηκε στον απόηχο αυτής της οικονομικής καταστροφής. Έγινε διεθνής φυγάς, με την Ιντερπόλ να εκδίδει κόκκινη ειδοποίηση για εικαζόμενη απάτη και οικονομικά εγκλήματα που συνδέονται με την κατάρρευση των Luna και TerraUSD.
Τα ίχνη του Kwon οδήγησαν τους ερευνητές στη Σερβία, όπου ίδρυσε μια νέα εταιρεία. Ωστόσο, τελικά τον πρόλαβε ο νόμος στη γειτονική χώρα του Μαυροβουνίου.
Στις 23 Μαρτίου 2023, οι αρχές του Μαυροβουνίου συνέλαβαν τον Kwon και έναν άλλο Νοτιοκορεάτη υπήκοο, που ταυτοποιήθηκε με το επώνυμο Han, ενώ προσπαθούσαν να επιβιβαστούν σε πτήση για το Ντουμπάι χρησιμοποιώντας διαβατήρια της Κόστα Ρίκα. Ο Han Chang-Joon πιστεύεται ότι είναι ο πρώην Οικονομικός Διευθυντής της Terraform Labs.
Ο Kwon, με το πλήρες όνομά του Kwon Do-Hyung και ο Han κατηγορήθηκαν για χρήση πλαστών προσωπικών εγγράφων. Το τοπικό δικαστήριο στην Ποντγκόριτσα όρισε εγγύηση για τον καθένα στα 400,000 ευρώ (437,000 δολάρια). Ωστόσο, αργότερα ανακλήθηκε από το δικαστήριο.
Παρά τη νομική τους δυσκολία, και οι δύο άνδρες δήλωσαν αθώοι για τις κατηγορίες. Εν τω μεταξύ, η Σεούλ και οι αρχές των Ηνωμένων Πολιτειών ζήτησαν την έκδοση του Kwon σε σχέση με την κατάρρευση του Terraform.
Ωστόσο, πριν συμβεί οποιαδήποτε πιθανή έκδοση, το νομικό ταξίδι του Kwon στο Μαυροβούνιο είναι απαραίτητο για να καταλήξει στο τέλος του.
Σύμφωνα με τις δηλώσεις του Μαυροβουνίου δικηγόρου του και του υπουργού Δικαιοσύνης της χώρας, ο Kwon θα έπρεπε πρώτα να δικαστεί επειδή ταξίδεψε με πλαστά έγγραφα. Θα μπορούσε να αντιμετωπίσει έως και πέντε χρόνια φυλάκιση στο Μαυροβούνιο εάν κριθεί ένοχος.
Μέσα σε αυτές τις νομικές διαδικασίες, ο Kwon έκανε μια εκπληκτική κίνηση. Παρέμεινε σιωπηλός όταν ρωτήθηκε για τα οικονομικά του περιουσιακά στοιχεία και πώς σκόπευε να πληρώσει την εγγύηση. Αντίθετα, δήλωσε ότι η σύζυγός του, συνιδιοκτήτρια ενός διαμερίσματος 3 εκατομμυρίων δολαρίων στη Νότια Κορέα, θα χειριζόταν την εγγύηση του.
Αυτή η κίνηση τροφοδότησε υποψίες ότι ο Kwon μπορεί να είχε κρύψει μεγάλα χρηματικά ποσά που αποκτήθηκαν από την υποτιθέμενη απάτη κρυπτογράφησης.
Επί του παρόντος, ο Do Kwon παραμένει στο Μαυροβούνιο υπό αστυνομική επιτήρηση, αντιμετωπίζοντας τις συνέπειες των πράξεών του. Το ταξίδι του από το να είναι επικεφαλής μιας πολλά υποσχόμενης εταιρείας blockchain στο να γίνει διεθνής φυγάς είναι μια έντονη υπενθύμιση των κινδύνων και των πιθανών επιπτώσεων στον ασταθή κόσμο των κρυπτονομισμάτων.
Μια προειδοποιητική ιστορία για τον κόσμο των κρυπτονομισμάτων
Πέρα από τα άμεσα ενδιαφερόμενα μέρη, το έπος των Terra και Do Kwon χρησιμεύει ως προειδοποιητική ιστορία για τον ευρύτερο κόσμο των κρυπτονομισμάτων. Υπογραμμίζει την εγγενή αστάθεια και το απρόβλεπτο των κρυπτονομισμάτων, την πιθανότητα κακοδιαχείρισης και απάτης και τις επακόλουθες νομικές επιπτώσεις.
Καθώς η κρυπτογράφηση εξελίσσεται και ωριμάζει, οι ενδιαφερόμενοι πρέπει να μάθουν από τέτοιες περιπτώσεις. Αυτό περιλαμβάνει τη δημιουργία πιο ισχυρών μηχανισμών σταθεροποίησης για τα κρυπτονομίσματα, την εφαρμογή καλύτερων δομών διακυβέρνησης και τη διασφάλιση μεγαλύτερης διαφάνειας και λογοδοσίας στη λειτουργία των εταιρειών blockchain.
Το μέλλον των Terra, Luna και Do Kwon είναι ακόμα άγραφο, αλλά τα διδάγματα που αντλήθηκαν από το ταξίδι τους θα διαμορφώσουν αναμφίβολα τον δρόμο μπροστά για τον ευρύτερο κόσμο των κρυπτογράφησης.
Πηγή: https://crypto.news/what-happened-to-terra-luna-journey-from-crypto-kings-to-fallen-stars/