Η Wall Street βλέπει σφίξιμο των ρυθμιστικών βιδών μετά την καταστροφή των κρυπτονομισμάτων FTX

Η Wall Street μπορεί να μην έχει δει την καταστροφή του FTX να έρχεται, αλλά οι βετεράνοι της παραδοσιακής χρηματοδότησης αναγνωρίζουν ότι μόλις καταλαγιάσει η σκόνη θα υπάρξει ένα νέο παράδειγμα κρυπτογράφησης. 

 
«Η Wall Street είναι ξεκάθαρα τρομαγμένη από αυτό το γεγονός», δήλωσε ο Avivah Litan, ανώτερος αναλυτής στην Gartner Research. «Αυτό που συνέβη θα γίνει διδακτική στιγμή». 

 
Διευθύνων Σύμβουλος της FTX Sam Bankman-Fried συγκλόνισε τον οικονομικό κόσμο νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, όταν ανέφερε για πρώτη φορά προβλήματα ρευστότητας στο χρηματιστήριο που ίδρυσε, το οποίο κάποτε αποτιμήθηκε στα 32 δισεκατομμύρια δολάρια. Ενώ μια συμφωνία διάσωσης με την παγκόσμια ανταγωνιστική Binance κατέρρευσε μόλις μία ημέρα μετά την ανακοίνωσή της, το δράμα του ανεμοστρόβιλου υποδηλώνει μια σημαντική αλλαγή ισχύος, ενώ δυνητικά εισάγει ένα επίπεδο ρυθμιστικού ελέγχου ικανό να αλλάξει για πάντα τον τρόπο εμπορίας και επίβλεψης των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.  

«Οι τραπεζίτες της [Wall Street] σίγουρα θα μπορούσαν να ασκήσουν επιρροή στη διαμόρφωση του σωστού ρυθμιστικού πλαισίου», δήλωσε ο Litan, ο οποίος πριν ενταχθεί στην Gartner πέρασε πάνω από μια δεκαετία επιβλέποντας τα χρηματοπιστωτικά συστήματα στην Παγκόσμια Τράπεζα.

Για ορισμένους στη Γουόλ Στριτ, ολόκληρος ο χρόνος - από τη σπείρα του θανάτου του Terra, μέχρι την πτώχευση της 3AC - ήταν μια προειδοποιητική ιστορία. Ανησυχητικές αναφορές ότι ο Bankman-Fried μετέφερε δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφάλαια πελατών που κατείχε η FTX για να στηρίξει την εμπορική εταιρεία που επίσης κατέχει, εμφανίστηκε την Πέμπτη, υπογραμμίζοντας περαιτέρω την πιθανή ανάγκη για αυξημένο έλεγχο των εταιρειών που δραστηριοποιούνται στον τομέα της κρυπτογράφησης.

«Τα γεγονότα του 2022 έχουν επισημάνει σημαντικές συγκρούσεις συμφερόντων μεταξύ των συμμετεχόντων στην αγορά, έλλειψη εταιρικής διακυβέρνησης, κακές πρακτικές διαχείρισης κινδύνου και ανάγκη για διαχωρισμό ρόλων, ευθυνών και κεφαλαίων πελατών». δήλωσε ο Duncan Trenholme, συνεπικεφαλής ψηφιακών στοιχείων στην εταιρεία υποδομής της αγοράς TP ICAP, η οποία συνεργάζεται με παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. "Αυτά τα γεγονότα της αγοράς πιθανότατα θα δώσουν περαιτέρω κίνητρα στις ρυθμιστικές αρχές να ορίσουν αυστηρότερα πρότυπα για τον κλάδο». 

Ένα ανώτερο στέλεχος της Wall Street με εκτεταμένη εμπειρία σε θέματα κρυπτογράφησης, που ζήτησε να μιλήσει εμπιστευτικά, απηχούσε τις δηλώσεις του Litan. «Υπάρχει η ελπίδα ότι θα μπορούσε να οδηγήσει σε πιο ολοκληρωμένη ρύθμιση στις Ηνωμένες Πολιτείες γύρω από τις κεντρικές ανταλλαγές», είπε το άτομο. «Είναι μια ευκαιρία για τα ρυθμιζόμενα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να βοηθήσουν τώρα στη διαμόρφωση του τι θα μπορούσε να είναι η ρύθμιση των κρυπτονομισμάτων στις ΗΠΑ και αυτό είναι πραγματικά θετικό». 

Για χρόνια, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς έλεγε ότι η πλειονότητα της βιομηχανίας ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων δεν ακολουθεί τους χρηματοπιστωτικούς νόμους των ΗΠΑ και η ρυθμιστική αρχή των αγορών έχει ακολουθήσει επιθετικά μέτρα επιβολής. Πρόεδρος SEC Gary Gensler επανέλαβε αυτό το συναίσθημα σε τηλεοπτική συνέντευξη νωρίτερα σήμερα. 

Οι ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ και το Υπουργείο Οικονομικών θέλουν το Κογκρέσο να αυστηροποιήσει τους κανόνες σχετικά με τα stablecoins και τις αγορές spot για ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία που πληρούν τις προϋποθέσεις ως εμπορεύματα αντί για τίτλους. Κατά ειρωνικό τρόπο, ο Bankman-Fried ήταν ο περισσότερος εξέχων υποστηρικτής της βιομηχανίας νομοθεσίας για να δώσει στις ρυθμιστικές αρχές πιο άμεσες εξουσίες για τη θέσπιση κανόνων και την εποπτεία των ανταλλαγών και των αγορών κρυπτονομισμάτων.

Εν τω μεταξύ, τα μεγάλα ιδρύματα έχουν μείνει σε μεγάλο βαθμό ανέγγιχτα από απώλειες σε κρυπτογράφηση, σύμφωνα με σημείωμα του οίκου αξιολόγησης Moody's, ο οποίος πιστώνει την «αρκετά προσεκτική προσέγγιση των τραπεζών». Παρόλα αυτά, ο Fadi Massih, αντιπρόεδρος της Moody's του ομίλου χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, προειδοποίησε ότι εάν το χρέος συσσωρευτεί σημαντικά, θα μπορούσε να «αναστατώσει το τραπεζικό σύστημα, ακόμη κι αν οι τράπεζες συνεχίσουν να αποστασιοποιούνται από την άμεση αλληλεπίδραση με την κρυπτογραφική οικονομία». 

Το τέλος της κρυπτογράφησης FOMO; 

Η αναταραχή που ταράζει το σύμπαν των κρυπτονομισμάτων μπορεί να είναι μουσική στα αυτιά εκείνων στη Wall Street που απέτυχαν να αγκαλιάσουν την υπόσχεση του νέου χρηματοπιστωτικού συστήματος. «Πολλές παραδοσιακές χρηματοοικονομικές εταιρείες ένιωθαν μια αίσθηση απογοήτευσης στην κορύφωση της αγοράς», είπε ένα στέλεχος που ηγείται ενός τμήματος ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων σε ένα παραδοσιακό χρηματοπιστωτικό ίδρυμα. «Οι εταιρείες κρυπτογράφησης είχαν μεγάλες φιλοδοξίες και δεν περιορίζονταν από τα ίδια πράγματα». 

 
Το στέλεχος είπε ότι ίσως η κρυπτογράφηση αντιμετωπίζει τώρα, για πρώτη φορά, τα σκληρά μαθήματα που έχει μάθει η παραδοσιακή χρηματοδότηση εδώ και δεκαετίες, συμπεριλαμβανομένης της ανάγκης για ισχυρή εταιρική διακυβέρνηση και σταθερές πρακτικές διαχείρισης κινδύνου. 

Άλλοι στον παραδοσιακό χρηματοοικονομικό τομέα βλέπουν επίσης αυτή τη στιγμή ως ευκαιρία για τις επιχειρήσεις που θέλουν να προχωρήσουν σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. «Οι επενδυτές θα αναζητούν τώρα παρόχους υπηρεσιών που διαχειρίζονται αυτούς τους κινδύνους ως μέρος της συνήθους επιχειρηματικής τους πορείας», δήλωσε ο Trenholme. «Πολλοί κατασκεύαζαν προϊόντα και υπηρεσίες για κρυπτογράφηση τα τελευταία χρόνια ενσωματώνοντας αυστηρότερα πρότυπα και ήταν συγκριτικά πιο αργοί να φτάσουν στην αγορά ως αποτέλεσμα, αλλά τώρα θα επωφεληθούν». 
 
Στέλεχος σε τράπεζα της Wall Street, που ζήτησε να μην κατονομαστεί λόγω της ευαισθησίας της θέσης του, είπε ότι πιστεύουν ότι οι επιπτώσεις του FTX θα ωφελήσουν τελικά μεγάλες εταιρείες όπως η Fidelity και η BlackRock, εάν αρχίσουν να προσφέρουν υπηρεσίες συναλλαγών κρυπτογράφησης σε ιδιώτες επενδυτές.  

 
Ανεξάρτητα από το πόσο συμπαθητική είναι η Wall Street για τις δοκιμασίες και τις δοκιμασίες που υπέστη η FTX, παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα όπως η Goldman Sachs και η JPMorgan Chase, ακόμη και αντί για ισχυρή εποπτεία, επενδύουν πολλά σε επιχειρήσεις blockchain, είπε ο Litan, προσθέτοντας ότι τα πρόσφατα γεγονότα είναι απίθανο να αλλάξουν τα σχέδιά τους. 

 
«Βραχυπρόθεσμα αυτό είναι μια τεράστια οπισθοδρόμηση για την κρυπτογράφηση, αλλά μακροπρόθεσμα η συμβολή των περιουσιακών στοιχείων του πραγματικού κόσμου είναι εκεί που είναι το μεγάλο μπαμ για τα χρήματα», είπε ο Litan. «Είναι σημαντικό να μην συγχέουμε τις κερδοσκοπικές πτυχές της κρυπτογράφησης με την αξία της τεχνολογίας». 
 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Με επιφύλαξη παντός δικαιώματος. Αυτό το άρθρο παρέχεται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Δεν προσφέρεται ή δεν προορίζεται να χρησιμοποιηθεί ως νομική, φορολογική, επενδυτική, οικονομική ή άλλη συμβουλή.