Προβληματική Crypto Giant 3AC Weighing Asset Sales, Bailout Options: WSJ

Η Three Arrows Capital φέρεται να έχει προσλάβει νομικούς και οικονομικούς συμβούλους για να τη βοηθήσουν να καταρτίσει ένα σχέδιο αποπληρωμής επενδυτών και δανειστών. 

Zhu και Davies Mulling Bailout 

Η Three Arrows Capital μπορεί να πουλήσει τα περιουσιακά της στοιχεία ή να ζητήσει διάσωση από άλλη εταιρεία για να ξεπεράσει τα συνεχιζόμενα προβλήματα ρευστότητάς της, σύμφωνα με αναφορά της Παρασκευής δημοσιευτηκε σε Η Wall Street Journal. 

Οι ιδρυτές της εταιρείας crypto hedge, Su Zhu και Kyle Davies συζήτησαν τα προβλήματά τους για πρώτη φορά μαζί σε μια συνέντευξη στη δημοσίευση της Νέας Υόρκης, αποκαλύπτοντας ότι είχαν προσλάβει νομικούς και οικονομικούς συμβούλους καθώς προσπαθούν να αντιμετωπίσουν τη μεγαλύτερη κρίση τους λόγω της πρόσφατης πτώσης. στην αγορά κρυπτονομισμάτων. 

«Είμαστε δεσμευμένοι να λύσουμε τα πράγματα και να βρούμε μια δίκαιη λύση για όλους τους ψηφοφόρους μας», είπε ο Davies, πριν αποκαλύψει ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο εξετάζει τις πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων και μια πιθανή διάσωση. Η εταιρεία ελπίζει επίσης να αγοράσει περισσότερο χρόνο με τους πιστωτές καθώς διαμορφώνει ένα σχέδιο. 

Η είδηση ​​έρχεται μετά την εικασία ότι το Three Arrows αντιμετώπιζε αφερεγγυότητα που εμφανίστηκε στην κοινότητα κρυπτογράφησης νωρίτερα αυτή την εβδομάδα. Ο Zhu και ο Davies παρέμειναν σιωπηλοί καθώς οι φήμες εξαπλώθηκαν, εκτός από το ένα αόριστο tweet από τον Zhu που είπε ότι η εταιρεία ήταν «πλήρως δεσμευμένη να το λύσει αυτό» και να «επικοινωνήσει με τα σχετικά μέρη». 

Αν και οι πλήρεις λεπτομέρειες της κατάστασης ήταν ασαφείς, οι εικασίες ότι η εταιρεία ονομαζόταν περιθώριο ήταν ανεξέλεγκτα στο Crypto Twitter. Τα στοιχεία της αλυσίδας αποκάλυψαν επίσης ότι η εταιρεία πούλησε αξία εκατομμυρίων δολαρίων από τις συμμετοχές της στο Lido Ethereum, πιθανότατα σε μια προσπάθεια να αντλήσει ρευστότητα για να αποπληρώσει τους πιστωτές της. BlockFi και άλλες εταιρείες κρυπτογράφησης επιβεβαίωσαν έκτοτε ότι ρευστοποίησαν ορισμένες από τις θέσεις της εταιρείας, σύμφωνα με πολλές ειδήσεις. 

Τα τρία βέλη αντιμετωπίζουν την κρίση εκκαθάρισης 

Οι κλήσεις περιθωρίου προκύπτουν όταν οι έμποροι δανείζονται μόχλευση έναντι εξασφαλίσεων για να προχωρήσουν σε long ή short σε ένα περιουσιακό στοιχείο. Εάν η εξασφάλιση πέσει κάτω από ένα συγκεκριμένο όριο, οι επενδυτές που έχουν υπερμόχλευση μπορεί να ρευστοποιηθούν, που σημαίνει ότι χάνουν τις καταθέσεις τους. 

Το Three Arrows κυκλοφόρησε το 2012 και έγινε ένα από τα μεγαλύτερα hedge funds του χώρου κρυπτογράφησης, διατηρώντας περισσότερα από 10 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση στο αποκορύφωμά του. Ωστόσο, δέχτηκε ένα χτύπημα καθώς η αγορά κρυπτονομισμάτων άρχισε να υποχωρεί το 2022. Το Bitcoin κατέγραψε χαμηλό 18 μηνών λίγο πάνω από τα 21,000 δολάρια καθώς εμφανίστηκαν για πρώτη φορά τα νέα για τα προβλήματα της εταιρείας, μια μείωση 70% από την κορύφωσή του τον Νοέμβριο. Οι ασταθείς μακροοικονομικές συνθήκες που επιταχύνθηκαν από τη δέσμευση της Federal Reserve για αύξηση των επιτοκίων έχουν επίσης επιταχύνει την τρέχουσα καθοδική τάση των κρυπτονομισμάτων. 

Στο Wall Street Journal έκθεση, ο Davies αποκάλυψε ότι η εταιρεία είχε επενδύσει 200 ​​εκατομμύρια δολάρια στο διακριτικό LUNA της Terra πριν καταρρεύσει στο μηδέν τον περασμένο μήνα. Οι άλλες επενδύσεις της εταιρείας περιλαμβάνουν μάρκες Layer 1 όπως Solana και Avalanche, εφαρμογές Ethereum DeFi όπως Aave και Balancer και μερικές εταιρείες που εστιάζονται στην κρυπτογράφηση, όπως η Deribit και η Fireblocks. 

Davies είπε Η Wall Street Journal ότι η Three Arrows «δεν ήταν η πρώτη που χτυπήθηκε», σημειώνοντας ότι η ύφεση στην ευρύτερη αγορά κρυπτονομισμάτων είχε επηρεάσει πολλές εταιρείες. Νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, μια μέρα πριν έρθουν στο φως τα ζητήματα της εταιρείας, η εταιρεία δανεισμού κρυπτονομισμάτων Celsius ανακοίνωσε ότι είχε παγώσει τις αναλήψεις πελατών επικαλούμενη «ακραίες συνθήκες αγοράς». 

Το 2021, ο Zhu και ο Davies έγιναν γνωστοί για την υπεράσπιση της διατριβής του «υπερκύκλου», μια αφήγηση που πρότεινε ότι η κρυπτογράφηση είχε φτάσει σε ένα σημείο καμπής που θα εμπόδιζε την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων να υποφέρει από δραματικές αποχωρήσεις όπως είχε συμβεί σε προηγούμενους κύκλους αρκούδας. Ο Zhu έγραψε στο Twitter στα τέλη Μαΐου ότι η διατριβή ήταν «δυστυχώς λάθος», καθώς η αγορά επέκτεινε τη βάναυση αιμορραγία της στον απόηχο της κατάρρευσης της Terra. 

Σύμφωνα με την έκθεση, η εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία υπολογισμού των ζημιών της και αποτίμησης των μη ρευστοποιήσιμων περιουσιακών της στοιχείων. Ο Nichol Yeo της Solitaire LLP, μιας νομικής εταιρείας που συμβουλεύει την Three Arrows, είπε Η Wall Street Journal ότι η εταιρεία ενημερώνει τη Νομισματική Αρχή της Σιγκαπούρης για τα σχέδιά της. Τα Τρία Βέλη εξακολουθεί να απαριθμεί μια ποικιλία επενδύσεων στο οικοσύστημα κρυπτονομισμάτων και η εταιρεία δεν έχει κάνει ακόμη επίσημη ανακοίνωση. 

Αποκάλυψη: Κατά τη στιγμή της συγγραφής, ο συγγραφέας αυτού του κομματιού κατείχε το ETH, το AAVE και πολλά άλλα κρυπτονομίσματα. Είχαν επίσης έκθεση σε BAL σε έναν δείκτη κρυπτονομισμάτων.