Τα πρωτόκολλα DeFi γνώρισαν τον χειρότερο μήνα τους, καθώς ο πανικός που προκλήθηκε από την κατάρρευση της Terra και του σταθερού νομίσματος UST είχε ως αποτέλεσμα την ταχεία πτώση της συνολικής αξίας που κλειδώθηκε περισσότερο από 40%.
Αιτίες της κρίσης DeFi
Η μεγάλης κλίμακας κρίση DeFi ήταν ως επί το πλείστον αποτέλεσμα του σοκ της αγοράς που προκάλεσε η Terra, επειδή η αποτυχία της εξατμίστηκε περίπου 28 δισεκατομμύρια δολάρια τον Μάιο μόνο σε άμεσες απώλειες. Επιπλέον, το δίκτυο του Ethereum παρουσίασε μια σειρά μειώσεων ίση με 111.4 δισεκατομμύρια δολάρια, όπως αναφέρει το DeFi Llama. Ακόμη και τα εναλλακτικά δίκτυα Layer 1 επηρεάστηκαν επίσης από την απειλούμενη εμπιστοσύνη των επενδυτών στον τομέα. Οι συνολικές μειώσεις στη συνολική τιμή που κλειδώθηκε στα δίκτυα Layer 1 έφτασε το 30-55%. Το οικοσύστημα της Avalanche έχασε περίπου 5 δισεκατομμύρια δολάρια και η Binance Smart Chain υπέστη ζημίες περίπου 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Η συνολική αξία που κλειδώθηκε σε όλα τα πρωτόκολλα DeFi μειώθηκε στα 111.4 δισεκατομμύρια δολάρια, το χαμηλότερο επίπεδο εδώ και πολλούς μήνες. Επιπλέον, πρωτόκολλα που εξειδικεύονταν στις λειτουργίες με stablecoins υπέστησαν τις μέγιστες απώλειες. Για παράδειγμα, ο προηγούμενος κορυφαίος Curve έχασε τις θέσεις του με τη συνολική του αξία κλειδωμένη να μειώνεται στα 8.9 δισεκατομμύρια δολάρια που ήταν πολύ κάτω από το επίπεδο ρεκόρ των 24 δισεκατομμυρίων δολαρίων που επιτεύχθηκε τον Ιανουάριο.
Η Convex Finance παρείχε πρόσθετη ρευστότητα στους χρήστες του Curve έχασε περίπου το ήμισυ της κεφαλαιοποίησής της τον Μάιο και η συνολική αξία της που κλειδώθηκε είναι λίγο πάνω από τα 5 δισεκατομμύρια δολάρια με τις σχετικές της θέσεις να υποχωρούν στην έκτη θέση στην αγορά.
Σημαντικές Εξαιρέσεις
Παρά τη συνολική κατάρρευση του τμήματος DeFi, υπήρχαν αρκετές εξαιρέσεις που έδειχναν σημαντικές δυνατότητες για τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξή του. Το κύριο παράδειγμα είναι η Tron σε θέση να επιδείξει τους υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης ακόμη και στην στάσιμη αγορά κρυπτονομισμάτων. Η Tron κατάφερε να αυξήσει τη συνολική αξία της κλειδωμένης κατά 43%, φτάνοντας έτσι στην τρίτη μεγαλύτερη θέση στο δίκτυο έξυπνων συμβολαίων. Η βασική πηγή ανάπτυξης είναι το κορυφαίο πρωτόκολλό της JustLend, το οποίο σημείωσε ανάπτυξη περίπου 65% τον Μάιο. Επί του παρόντος, το Tron είναι το τρίτο μεγαλύτερο δίκτυο που ειδικεύεται στις υπηρεσίες έξυπνων συμβολαίων.
Το MakerDAO είναι ένα άλλο παράδειγμα επιτυχημένου έργου που μπορεί να γίνει το μεγαλύτερο πρωτόκολλο. Ο λόγος είναι ότι λειτουργεί ως επί το πλείστον με το DAI stablecoin που έχει αποδειχθεί πιο σταθερό κατά τη διάρκεια του πρόσφατου πανικού. Ωστόσο, το MakerDAO εξακολουθούσε να έχασε περίπου το 30% της συνολικής του αξίας, αλλά βελτίωσε τις σχετικές θέσεις του λόγω των υψηλότερων απωλειών που υπέστησαν οι βασικοί ανταγωνιστές του.
Το πρωτόκολλο Lido που χρησιμοποιούσε για το ποντάρισμα (συμπεριλαμβανομένου του LUNA) έχασε επίσης περίπου το ήμισυ της αγοραίας του αξίας, αν και οι σχετικές θέσεις του παρέμειναν συγκριτικά σταθερές.
Δυνατότητα τμήματος DeFi
Οι πρόσφατοι κραδασμοί δείχνουν την υψηλή πιθανότητα ριζικού μετασχηματισμού του τμήματος DeFi στο εγγύς μέλλον. Οι επενδυτές έχουν συνειδητοποιήσει καλύτερα τους έμμεσους κινδύνους που σχετίζονται με τα stablecoins και τις σχετικές δανειοδοτικές πράξεις. Ωστόσο, η τρέχουσα πτώση στις δραστηριότητες DeFi δεν είναι πιθανό να είναι μακροχρόνια, επειδή το τμήμα DeFi προσφέρει μοναδικές ευκαιρίες για τη δημιουργία παθητικού εισοδήματος και την αντιμετώπιση των μεγάλων προκλήσεων ρευστότητας και άλλων συναφών προκλήσεων. Η κύρια κατεύθυνση της αλλαγής αναφέρεται στη σταδιακή στροφή προς πιο βιώσιμα και αξιόπιστα έργα. Αυτή η λογική ισχύει τόσο για stablecoins όσο και για εφαρμογές DeFi.
Η τεχνική ανάλυση επιβεβαιώνει ότι η Tron έχει σημαντικές δυνατότητες ανάπτυξης τις επόμενες εβδομάδες. Το βασικό επίπεδο υποστήριξης αντιστοιχεί σε 0.050 $, το οποίο αντικατοπτρίζει το τοπικό ελάχιστο που επιτεύχθηκε τους τελευταίους μήνες. Η πρώτη σημαντική αντίσταση είναι στην τιμή των $0.095 και η Tron έχει τη δυνατότητα να την ξεπεράσει τις επόμενες ημέρες, λαμβάνοντας υπόψη τις τρέχουσες τάσεις της αγοράς. Σε αυτή την περίπτωση, το TRX μπορεί να προσεγγίσει ένα σημαντικό επίπεδο αντίστασης στα 0.12 $, πλησιάζοντας έτσι το μέγιστο του 2022. Οι ενισχυμένες θέσεις στο τμήμα του DeFi μπορεί να είναι ο κύριος καταλύτης αυτής της ανάπτυξης.
Η κατάσταση με το Convex Finance φαίνεται να είναι πιο προβληματική. Εάν το CVX δεν είναι σε θέση να διατηρήσει την τρέχουσα κρίσιμη υποστήριξη στα 9 $ περίπου, η τιμή του μπορεί να καταρρεύσει πέρα από $3, υπονοώντας ότι δεν θα είναι σε θέση να αποκαταστήσει τις ισχυρές θέσεις του στο τμήμα DeFi. Αντίθετα, η αντιστροφή της τάσης μπορεί να επιτρέψει τη σταδιακή προσέγγιση του σημαντικού επιπέδου αντίστασης στα 30 $ τους επόμενους μήνες. Αυτό το σενάριο μπορεί επίσης να είναι επωφελές για άλλα έργα DeFi, συμβάλλοντας στη σταθεροποίηση της αγοράς.
Πηγή: https://crypto.news/total-value-locked-defi-protocols-40-may/