Η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς κρυπτονομισμάτων αυξάνεται πάνω από 1 T $ - τα δεδομένα υποδηλώνουν ότι υπάρχει μεγαλύτερη ανοδική πορεία

Παρά την πρόσφατη αρνητική ροή ειδήσεων για τα κρυπτονομίσματα και τα μακροοικονομικά, η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς κρυπτονομισμάτων ξεπέρασε το 1 τρισεκατομμύριο δολάρια στις 21 Ιανουαρίου. Ένα ενθαρρυντικό σημάδι είναι ότι οι μετρήσεις παραγώγων δεν δείχνουν αυξημένη ζήτηση από πτωτικούς επενδυτές αυτή τη στιγμή. 

Bitcoin (BTC) η τιμή σημείωσε άνοδο 8% αυτήν την εβδομάδα, σταθεροποιώντας κοντά στο επίπεδο των 23,100 $ στις 18:00 UTC στις 27 Ιανουαρίου, καθώς οι αγορές ζύγισαν τον πιθανό αντίκτυπο του Η χρεοκοπία της Genesis Global Capital στις 19 Ιανουαρίου.

Ένας τομέας ανησυχίας είναι ο μεγαλύτερος οφειλέτης της Genesis Capital, ο Όμιλος Digital Currency, η μητρική του εταιρεία. Κατά συνέπεια, η διαχείριση κεφαλαίων Grayscale θα μπορούσε να βρίσκεται σε κίνδυνο, με τους επενδυτές να μην είναι σίγουροι εάν τα περιουσιακά στοιχεία του Grayscale Bitcoin Trust θα μπορούσαν να αντιμετωπίσουν ρευστοποίηση. Το επενδυτικό όχημα κατέχει επί του παρόντος θέσεις Bitcoin αξίας άνω των 14 δισεκατομμυρίων δολαρίων για τους κατόχους του.

Ένα εφετείο των Ηνωμένων Πολιτειών πρόκειται να ακούσει τα επιχειρήματα που σχετίζονται με Αγωγή της Grayscale Investment εναντίον της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) στις 8 Μαρτίου. Ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου αμφισβήτησε την απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς να αρνηθεί την έναρξη λειτουργίας του αμοιβαίου κεφαλαίου που διαπραγματεύεται με χρηματιστήριο.

Οι ρυθμιστικές ανησυχίες επηρέασαν επίσης αρνητικά τις αγορές μετά από αίτημα των εισαγγελέων της Νότιας Κορέας ένταλμα σύλληψης για τον ιδιοκτήτη του ανταλλακτηρίου Bithumb Kang Jong-Hyun. Στις 25 Ιανουαρίου, το 2ο τμήμα οικονομικών ερευνών της Εισαγγελίας της Νότιας Περιφέρειας της Σεούλ καταδίκασε τον Kang και δύο στελέχη της Bithumb με την κατηγορία της διεξαγωγής δόλιων παράνομων συναλλαγών.

Η εβδομαδιαία αύξηση 7% στη συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς συγκρατήθηκε από την Ether's (ETH) 0.3% αρνητική κίνηση τιμής. Ωστόσο, το ανοδικό συναίσθημα επηρέασε σημαντικά τα altcoins, με 11 από τα 80 κορυφαία νομίσματα να κερδίζουν 18% ή περισσότερο την περίοδο.

Απτος (APT) κέρδισε 91% αφού η συνολική αξία του δικτύου έξυπνων συμβολαίων που κλειδώθηκε έφτασε στο ρεκόρ των 58 εκατομμυρίων δολαρίων, τροφοδοτούμενη από το αποκεντρωμένο χρηματιστήριο PancakeSwap.

Φάντασμα (FTM) σημείωσε ράλι 50% μετά την ανακοίνωση του νέου συστήματος βάσης δεδομένων της, Carmen and a νέος Fantom Virtual Machine, Tosca.

Το Optimism (OP) σημείωσε κέρδη 21% μετά από μια απότομη αύξηση του όγκου συναλλαγών κατά τη διάρκεια ενός προγράμματος κινήτρων μη ανταλλάξιμων συμβολαίων που ονομάζεται Optimism Quest.

Η ζήτηση μόχλευσης ευνοεί ελαφρώς τους ταύρους

Τα συμβόλαια αορίστου χρόνου, γνωστά και ως αντίστροφες ανταλλαγές, έχουν ένα ενσωματωμένο επιτόκιο που συνήθως χρεώνεται κάθε οκτώ ώρες. Τα χρηματιστήρια χρησιμοποιούν αυτήν την προμήθεια για να αποφύγουν ανισορροπίες συναλλαγματικού κινδύνου.

Ένα θετικό ποσοστό χρηματοδότησης υποδηλώνει ότι τα long (αγοραστές) απαιτούν μεγαλύτερη μόχλευση. Ωστόσο, η αντίθετη κατάσταση συμβαίνει όταν τα shorts (πωλητές) απαιτούν πρόσθετη μόχλευση, με αποτέλεσμα το επιτόκιο χρηματοδότησης να γίνει αρνητικό.

Το επιτόκιο χρηματοδότησης 7 ημερών ήταν θετικό για το Bitcoin και το Ethereum, πράγμα που σημαίνει ότι τα δεδομένα δείχνουν ελαφρώς υψηλότερη ζήτηση για μόχλευση long (αγοραστές) έναντι shorts (πωλητές). Ωστόσο, ένα εβδομαδιαίο κόστος χρηματοδότησης 0.25% δεν είναι αρκετό για να αποθαρρύνει τους αγοραστές μόχλευσης.

Είναι ενδιαφέρον ότι η Aptos ήταν η μόνη εξαίρεση καθώς το altcoin παρουσίασε αρνητικό εβδομαδιαίο κόστος χρηματοδότησης 0.6%, με τους short sellers να πληρώνουν για να διατηρήσουν τις θέσεις τους ανοιχτές. Αυτή η κίνηση μπορεί να εξηγηθεί από το ράλι 91% σε επτά ημέρες και υποδηλώνει ότι οι πωλητές αναμένουν κάποιου είδους τεχνική διόρθωση.

Η αναλογία τοποθέτησης/κλήσεων επιλογών δεν δείχνει σημάδια φόβου

Οι έμποροι μπορούν να μετρήσουν το συνολικό συναίσθημα της αγοράς μετρώντας εάν περισσότερη δραστηριότητα πραγματοποιείται μέσω επιλογών κλήσης (αγοράς) ή επιλογών πώλησης (πώλησης). Σε γενικές γραμμές, τα δικαιώματα αγοράς χρησιμοποιούνται για ανοδικές στρατηγικές, ενώ τα δικαιώματα πώλησης για πτωτικές.

Μια αναλογία 0.70 put-to-call υποδηλώνει ότι το ανοιχτό ενδιαφέρον επιλογών πώλησης υστερεί κατά 30% στις πιο ανοδικές κλήσεις και επομένως είναι ανοδικό. Αντίθετα, ένας δείκτης 1.40 ευνοεί τις επιλογές πώλησης κατά 40%, το οποίο μπορεί να θεωρηθεί πτωτικό.

Παρόλο που η τιμή του Bitcoin απέτυχε να σπάσει την αντίσταση των 23,300 δολαρίων, η ζήτηση για ανοδικές επιλογές κλήσεων έχει ξεπεράσει τις ουδέτερες τιμές από τις 6 Ιανουαρίου.

Επί του παρόντος, η αναλογία όγκου πωλήσεων προς κλήση βρίσκεται κοντά στο 0.50, καθώς η αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης κατοικείται πιο έντονα από στρατηγικές ουδέτερης προς ανοδική πορεία, ευνοώντας τις επιλογές κλήσεων (αγορά) κατά 50%.

Συγγενεύων: Το Bitcoin θα φτάσει τα 200 $ πριν από την «bear market» των 70 $ στον επόμενο κύκλο — Πρόβλεψη

Οι αγορές παραγώγων δείχνουν περαιτέρω ανοδικές δυνατότητες

Μετά την τρίτη συνεχόμενη εβδομάδα κερδών, που ανέρχεται συνολικά στο 40% από έτος μέχρι σήμερα όταν εξαιρεθούν τα stablecoin, δεν υπάρχουν ενδείξεις ζήτησης από τους πωλητές ανοικτών πωλήσεων. Το πιο σημαντικό, οι δείκτες μόχλευσης δείχνουν ότι οι ταύροι δεν χρησιμοποιούν υπερβολική μόχλευση.

Οι αγορές παραγώγων δείχνουν περαιτέρω ανοδικές δυνατότητες. Ακόμα κι αν η αγορά επανεξετάσει την κεφαλαιοποίηση των 950 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τις 18 Ιανουαρίου, δεν υπάρχει λόγος πανικού. Επί του παρόντος, οι αγορές επιλογών Bitcoin δείχνουν ότι οι φάλαινες και οι διαμορφωτές της αγοράς προτιμούν τις στρατηγικές ουδέτερου προς ανοδικό.

Τελικά, οι πιθανότητες ευνοούν όσους στοιχηματίζουν ότι το συνολικό χρηματιστηριακό κεφάλαιο του $1 τρισεκατομμυρίου θα κρατήσει, ανοίγοντας περιθώρια για περαιτέρω κέρδη.