Η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς κρυπτονομισμάτων πέφτει στα 840 δισεκατομμύρια δολάρια, αλλά τα δεδομένα παραγώγων δείχνουν ότι οι έμποροι είναι ουδέτεροι

Η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς κρυπτονομισμάτων μειώθηκε 1.5% τις τελευταίες επτά ημέρες για να παραμείνει στα 840 δισεκατομμύρια δολάρια. Η ελαφρώς αρνητική κίνηση δεν έσπασε το ανοδικό κανάλι που ξεκίνησε στις 12 Νοεμβρίου, αν και το συνολικό κλίμα παραμένει πτωτικό και οι απώλειες από το έτος μέχρι την ημερομηνία ανέρχονται στο 64%.

Bitcoin (BTC) η τιμή έπεσε 0.8% την εβδομάδα, σταθεροποιώντας κοντά στο επίπεδο των 16,800 $ στις 10:00 UTC στις 8 Δεκεμβρίου — παρόλο που τελικά ξεπέρασε τα 17,200 $ αργότερα την ίδια ημέρα. Οι συζητήσεις σχετικά με τη ρύθμιση των αγορών κρυπτογράφησης πίεσαν τις αγορές και το χρηματιστήριο FTX περιόρισε τις ορέξεις των εμπόρων, αναγκάζοντας τους νομοθέτες να στρέψουν την προσοχή τους στον πιθανό αντίκτυπο στα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και στην έλλειψη προστασίας των λιανικών επενδυτών.

Στις 6 Δεκεμβρίου, το Δίκτυο Καταπολέμησης Οικονομικών Εγκλημάτων (FinCEN) είπε ότι «εξετάζει προσεκτικά» την αποκεντρωμένη χρηματοδότηση (DeFi), με τον αναπληρωτή διευθυντή του οργανισμού, Himamauli Das, να λέει ότι το οικοσύστημα ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων και τα ψηφιακά νομίσματα αποτελούν «τομέα βασικής προτεραιότητας». Ειδικότερα, η ρυθμιστική αρχή ανησυχούσε για τη «δυνατότητα της DeFi να μειώσει ή να εξαλείψει τον ρόλο των χρηματοπιστωτικών ενδιάμεσων φορέων» που είναι κρίσιμοι για τις προσπάθειές της κατά της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες και της χρηματοδότησης της τρομοκρατίας.

Το νομοθετικό συμβούλιο του Χονγκ Κονγκ ενέκρινε α νέο καθεστώς αδειοδότησης για παρόχους υπηρεσιών εικονικών περιουσιακών στοιχείων. Από τον Ιούνιο του 2023, τα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων θα υπόκεινται στην ίδια νομοθεσία που ακολουθείται από τα παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Η αλλαγή θα απαιτήσει αυστηρότερα μέτρα κατά της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες και την προστασία των επενδυτών προτού εξασφαλιστεί η άδεια λειτουργίας.

Εν τω μεταξύ, Οι αυστραλιανές χρηματοπιστωτικές ρυθμιστικές αρχές εργάζονται ενεργά σχετικά με τις μεθόδους ενσωμάτωσης των stablecoin πληρωμών στο ρυθμιστικό πλαίσιο για τον χρηματοπιστωτικό τομέα. Στις 8 Δεκεμβρίου, η Αποθεματική Τράπεζα της Αυστραλίας δημοσίευσε μια έκθεση για τα stablecoins που ανέφερε κινδύνους διαταραχών στις αγορές χρηματοδότησης, όπως η έκθεση των τραπεζών και η ρευστότητα. Η ανάλυση ανέδειξε την ιδιαίτερη ευθραυστότητα των αλγοριθμικών σταθερών νομισμάτων, σημειώνοντας την κατάρρευση του οικοσυστήματος Terra-Luna.

Η εβδομαδιαία πτώση 1.5% στη συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς επηρεάστηκε κυρίως από το Ether's (ETH) 3% αρνητική κίνηση τιμής και BNB (BNB), η οποία διαπραγματεύθηκε με πτώση 2.5%. Ωστόσο, το πτωτικό κλίμα επηρέασε σημαντικά τα altcoins, με 10 από τα 80 κορυφαία νομίσματα να πέφτουν 8% ή περισσότερο κατά την περίοδο.

Το Trust Wallet (TWT) κέρδισε 18.6% καθώς ο πάροχος υπηρεσιών κέρδισε μερίδιο αγοράς από την επέκταση του προγράμματος περιήγησης πορτοφόλι κυκλοφορήσει στα μέσα Νοεμβρίου.

Axie Infinity Shards (AXS) σημείωσε ράλι 17.6% καθώς οι επενδυτές προσάρμοσαν τις προσδοκίες τους μετά από μια δραστική διόρθωση 89% από το 1ο τρίμηνο του 2022.

ΚΡΙΚΟΣ ΑΛΥΣΙΔΑΣ (LINK) σημείωσε διόρθωση 10.1% μετά από αυτήν άνοιξε το πρόγραμμα πονταρίσματος για πρώιμη πρόσβαση στις 6 Δεκεμβρίου, υποδεικνύοντας ότι οι επενδυτές είχαν προβλέψει το γεγονός.

Η 1INCH σημείωσε πτώση 15.2% μετά το ξεκλείδωμα του 15% της προσφοράς την 1η Δεκεμβρίου στο πλαίσιο του αρχικού τετραετούς προγράμματος κατοχύρωσής της.

Η ζήτηση μόχλευσης εξισορροπείται μεταξύ ταύρων και αρκούδων

Τα συμβόλαια αορίστου χρόνου, γνωστά και ως αντίστροφες ανταλλαγές, έχουν ένα ενσωματωμένο επιτόκιο που συνήθως χρεώνεται κάθε οκτώ ώρες. Τα χρηματιστήρια χρησιμοποιούν αυτήν την προμήθεια για να αποφύγουν ανισορροπίες συναλλαγματικού κινδύνου.

Ένα θετικό ποσοστό χρηματοδότησης υποδηλώνει ότι τα long (αγοραστές) απαιτούν μεγαλύτερη μόχλευση. Ωστόσο, η αντίθετη κατάσταση συμβαίνει όταν τα shorts (πωλητές) απαιτούν πρόσθετη μόχλευση, με αποτέλεσμα το επιτόκιο χρηματοδότησης να γίνει αρνητικό.

Το επιτόκιο χρηματοδότησης επτά ημερών ήταν σχεδόν μηδενικό για το Bitcoin και τα altcoins, πράγμα που σημαίνει ότι τα δεδομένα δείχνουν μια ισορροπημένη ζήτηση μεταξύ μόχλευσης long (αγοραστές) και shorts (πωλητές) κατά την περίοδο.

Οι έμποροι θα πρέπει επίσης να αναλύσουν τις αγορές επιλογών για να κατανοήσουν εάν οι φάλαινες και τα αρμπιτράζ έχουν τοποθετήσει υψηλότερα στοιχήματα σε ανοδικές ή πτωτικές στρατηγικές.

Η αναλογία τοποθέτησης/κλήσεων επιλογών αντικατοπτρίζει μέτρια ανοδική τάση

Οι έμποροι μπορούν να μετρήσουν το συνολικό συναίσθημα της αγοράς μετρώντας εάν περισσότερη δραστηριότητα πραγματοποιείται μέσω επιλογών κλήσης (αγοράς) ή επιλογών πώλησης (πώλησης). Σε γενικές γραμμές, τα δικαιώματα αγοράς χρησιμοποιούνται για ανοδικές στρατηγικές, ενώ τα δικαιώματα πώλησης για πτωτικές.

Μια αναλογία 0.70 put-to-call υποδηλώνει ότι το ανοιχτό ενδιαφέρον επιλογών πώλησης υστερεί κατά 30% στις πιο ανοδικές κλήσεις και επομένως είναι ανοδικό. Αντίθετα, ένας δείκτης 1.40 ευνοεί τις επιλογές πώλησης κατά 40%, το οποίο μπορεί να θεωρηθεί πτωτικό.

Παρόλο που η τιμή του Bitcoin απέτυχε να σπάσει την αντίσταση των 17,500 δολαρίων στις 5 Δεκεμβρίου, υπήρχε μόνο προσωρινή υπερβολική ζήτηση για προστασία κατά της πτώσης χρησιμοποιώντας επιλογές.

Επί του παρόντος, η αναλογία όγκου πωλήσεων σε κλήσεις βρίσκεται κοντά στο 0.40, καθώς η αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης κατοικείται πιο έντονα από στρατηγικές ουδέτερης προς πτώση, ευνοώντας τις επιλογές αγοράς (αγορά) κατά 60%.

Συγγενεύων: Αμερικανοί νομοθέτες αμφισβητούν τις ομοσπονδιακές ρυθμιστικές αρχές σχετικά με τους δεσμούς των τραπεζών με τις εταιρείες κρυπτογράφησης

Οι αγορές παραγώγων δείχνουν ανοδικές δυνατότητες

Παρά την εβδομαδιαία πτώση των τιμών σε μια χούφτα altcoin και την πτώση κατά 2% στη συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς, δεν υπήρξαν σημάδια επιδείνωσης του κλίματος, σύμφωνα με τις μετρήσεις παραγώγων.

Υπάρχει ισορροπημένη ζήτηση για μόχλευση χρησιμοποιώντας συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και η μέτρηση αξιολόγησης κινδύνου των επιλογών BTC παραμένει ευνοϊκή ακόμη και όταν η τιμή του Bitcoin απέτυχε να σπάσει πάνω από το επίπεδο των 17,500 $.

Κατά συνέπεια, οι πιθανότητες ευνοούν όσους στοιχηματίζουν ότι θα επικρατήσει το ανοδικό κανάλι, ωθώντας τη συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς στην αντίσταση των 875 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ένα διάλειμμα πάνω από το κανάλι θα έδινε στους ταύρους το απαραίτητο περιθώριο αναπνοής μετά από μια εβδομάδα αρνητικών ειδήσεων.