Η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς κρυπτονομισμάτων πέφτει στα 850 δισεκατομμύρια δολάρια, καθώς τα δεδομένα υποδηλώνουν περαιτέρω μειονεκτήματα

Η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς κρυπτονομισμάτων μειώθηκε κατά 24% μεταξύ 8 Νοεμβρίου και 10 Νοεμβρίου, φτάνοντας στο χαμηλό των 770 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ωστόσο, αφού ο αρχικός πανικός μειώθηκε και τα αναγκαστικά μελλοντικά συμβόλαια εκκαθάρισης δεν πίεζαν πλέον τις τιμές των περιουσιακών στοιχείων, ακολούθησε μια απότομη ανάκαμψη 16%.

Η πτώση αυτής της εβδομάδας δεν ήταν το πρώτο ροντέο της αγοράς κάτω από το επίπεδο κεφαλαιοποίησης των 850 δισεκατομμυρίων δολαρίων και ένα παρόμοιο μοτίβο εμφανίστηκε τον Ιούνιο και τον Ιούλιο. Και στις δύο περιπτώσεις, η υποστήριξη έδειξε ισχυρή, αλλά το χαμηλότερο επίπεδο των 770 δισεκατομμυρίων δολαρίων εντός της ημέρας στις 9 Νοεμβρίου ήταν το χαμηλότερο από τον Δεκέμβριο του 2020.

Η εβδομαδιαία πτώση 17.6% στη συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς επηρεάστηκε κυρίως από το Bitcoin (BTC) 18.3% απώλεια και αιθέρας (ETH) 22.6% αρνητική κίνηση τιμής. Ωστόσο, ο αντίκτυπος στην τιμή ήταν πιο σοβαρός στα altcoins, με 8 από τα 80 κορυφαία νομίσματα να έχασαν 30% ή περισσότερο κατά την περίοδο.

Token FTX (ΦΧΣ) και Σολάνα (SOL) επηρεάστηκαν σοβαρά από ρευστοποιήσεις μετά την αφερεγγυότητα του χρηματιστηρίου FTX και της Alameda Research.

Η Aptos (APT) σημείωσε πτώση 33% παρά διαψεύδοντας τις φήμες ότι τα θησαυροφυλάκια της Aptos Labs ή του Aptos Foundation διατηρούνταν από την FTX.

Η ζήτηση Stablecoin παρέμεινε ουδέτερη στην Ασία

Το νόμισμα USD (USDC) το premium είναι ένας καλός μετρητής της ζήτησης λιανοπωλητών κρυπτονομισμάτων με βάση την Κίνα. Μετρά τη διαφορά μεταξύ των συναλλαγών peer-to-peer που βασίζονται στην Κίνα και του δολαρίου ΗΠΑ.

Η υπερβολική ζήτηση αγορών τείνει να πιέζει τον δείκτη πάνω από την εύλογη αξία στο 100% και κατά τη διάρκεια των πτωτικών αγορών, η προσφορά αγοράς του stablecoin κατακλύζεται, προκαλώντας έκπτωση 4% ή μεγαλύτερη.

Επί του παρόντος, το ασφάλιστρο USDC βρίσκεται στο 100.8%, σταθερό σε σχέση με την προηγούμενη εβδομάδα. Ως εκ τούτου, παρά την πτώση κατά 24% της συνολικής κεφαλαιοποίησης της αγοράς κρυπτονομισμάτων, δεν προήλθαν πωλήσεις πανικού από Ασιάτες λιανικούς επενδυτές.

Ωστόσο, αυτά τα δεδομένα δεν πρέπει να θεωρούνται ανοδικά, καθώς η αγοραστική πίεση του USDC δείχνει ότι οι έμποροι αναζητούν καταφύγιο σε stablecoins.

Λίγοι αγοραστές μόχλευσης χρησιμοποιούν τις προθεσμιακές αγορές

Τα συμβόλαια αορίστου χρόνου, γνωστά και ως αντίστροφες ανταλλαγές, έχουν ένα ενσωματωμένο επιτόκιο που συνήθως χρεώνεται κάθε οκτώ ώρες. Τα χρηματιστήρια χρησιμοποιούν αυτήν την προμήθεια για να αποφύγουν ανισορροπίες συναλλαγματικού κινδύνου.

Ένα θετικό ποσοστό χρηματοδότησης υποδηλώνει ότι τα long (αγοραστές) απαιτούν μεγαλύτερη μόχλευση. Ωστόσο, η αντίθετη κατάσταση συμβαίνει όταν τα shorts (πωλητές) απαιτούν πρόσθετη μόχλευση, με αποτέλεσμα το επιτόκιο χρηματοδότησης να γίνει αρνητικό.

Όπως απεικονίζεται παραπάνω, το επιτόκιο χρηματοδότησης 7 ημερών είναι ελαφρώς αρνητικό για τα δύο μεγαλύτερα κρυπτονομίσματα και τα δεδομένα δείχνουν υπερβολική ζήτηση για shorts (πωλητές). Παρόλο που υπάρχει εβδομαδιαίο κόστος 0.40% για τη διατήρηση ανοικτών θέσεων, δεν είναι ανησυχητικό.

Οι έμποροι θα πρέπει επίσης να αναλύσουν τις αγορές επιλογών για να κατανοήσουν εάν οι φάλαινες και τα αρμπιτράζ έχουν τοποθετήσει υψηλότερα στοιχήματα σε ανοδικές ή πτωτικές στρατηγικές.

Συγγενεύων:  Το Solana TVL μειώνεται σχεδόν κατά το ένα τρίτο καθώς η αναταραχή του FTX πλήττει το οικοσύστημα: Finance Redefined

Η αναλογία τοποθέτησης/κλήσεων επιλογών υποδηλώνει επιδείνωση του συναισθήματος

Οι έμποροι μπορούν να μετρήσουν το συνολικό συναίσθημα της αγοράς μετρώντας εάν περισσότερη δραστηριότητα πραγματοποιείται μέσω επιλογών κλήσης (αγοράς) ή επιλογών πώλησης (πώλησης). Σε γενικές γραμμές, τα δικαιώματα αγοράς χρησιμοποιούνται για ανοδικές στρατηγικές, ενώ τα δικαιώματα πώλησης για πτωτικές.

Μια αναλογία 0.70 put-to-call υποδηλώνει ότι το ανοιχτό ενδιαφέρον επιλογών πώλησης υστερεί κατά 30% στις πιο ανοδικές κλήσεις και επομένως είναι ανοδικό. Αντίθετα, ένας δείκτης 1.20 ευνοεί τις επιλογές πώλησης κατά 20%, το οποίο μπορεί να θεωρηθεί πτωτικό.

Καθώς η τιμή του Bitcoin έσπασε κάτω από τα 18,500 δολάρια στις 8 Νοεμβρίου, οι επενδυτές έσπευσαν να αναζητήσουν προστασία από την πτώση. Ως αποτέλεσμα, η αναλογία απόθεσης προς κλήση αυξήθηκε στη συνέχεια σε 0.65. Ωστόσο, η αγορά επιλογών Bitcoin παραμένει πιο έντονα κατοικημένη από στρατηγικές ουδέτερης έως πτώσης, όπως δείχνει το τρέχον επίπεδο 0.63.

Συνδυάζοντας την απουσία ζήτησης stablecoin στην Ασία και τα αρνητικά λοξά ασφάλιστρα αέναων συμβολαίων, γίνεται προφανές ότι οι έμποροι δεν αισθάνονται άνετα που η στήριξη της κεφαλαιοποίησης της αγοράς 850 δισεκατομμυρίων δολαρίων θα διατηρηθεί στο εγγύς μέλλον.