Η αρχή πίσω από τη συμβολή μετάλλων είναι απλή: αντί να επενδύετε σε φυσικό μέταλλο, επενδύετε σε ένα ψηφιακό διακριτικό που αντιπροσωπεύει το μέταλλο. Η ιδέα είναι ότι αυτό θα επιτρέψει στους επενδυτές να επωφεληθούν από την αξία του μετάλλου χωρίς να ασχοληθούν με την ταλαιπωρία και τον κίνδυνο να κατέχουν φυσικό μέταλλο. Είναι λοιπόν αυτή μια βιώσιμη επενδυτική στρατηγική; Ακολουθούν ορισμένοι περιορισμοί που πρέπει να ληφθούν υπόψη πριν λάβετε μια απόφαση.
Κακή ευαισθητοποίηση
Η πρώτη πρόκληση έρχεται με τη μορφή ανεπαρκούς γνώσης σχετικά με ολόκληρο το αντικείμενο. Οι περισσότεροι άνθρωποι δεν έχουν ιδέα αν είναι ακόμη δυνατό να ονομαστούν πολύτιμα μέταλλα. Διαδραματίζει άμεσο ρόλο στον περιορισμό των ποσοστών υιοθέτησης τέτοιων tokens και cryptos.
Όσοι γνωρίζουν δεν γνωρίζουν σχεδόν τα πλεονεκτήματα της κατοχής πολύτιμων μετάλλων σε συμβολική. Επίσης, δεν γνωρίζουν πού να έχουν πρόσβαση στις κατάλληλες πλατφόρμες αγοράς για το ίδιο. Το τελευταίο εγείρει ανησυχίες για απάτες.
Η κατάσταση μπορεί να αποδοθεί σε μεγάλο βαθμό στο υψηλό ποσοστό αρνητικών ειδήσεων για τα κρυπτονομίσματα στα κυρίαρχα μέσα ενημέρωσης, επηρεασμένο από τον πόλεμο των κυβερνήσεων κατά των κρυπτογράφησης. Οι διαφημίσεις για την αξιοποίηση πολύτιμων μετάλλων κάνουν επίσης κύκλους σε κοινότητες κρυπτογράφησης. Το ευρύ κοινό καταλήγει να μένει στο σκοτάδι, περιορίζοντας το ποσοστό υιοθέτησης τέτοιων μαρκών.
Ανταγωνισμός από τους μεγαλύτερους παίκτες της αγοράς
Οι μεγαλύτεροι παίκτες στις αγορές πολύτιμων μετάλλων είναι οι κυβερνήσεις, οι οποίες ανταλλάσσουν τα μέταλλα με στρατηγικά αποθέματα συναλλάγματος. Για να δώσουμε μια ιδέα για το πόσο μεγάλη αγορά είναι, η ζήτηση χρυσού από τις κεντρικές τράπεζες το 2019 ανέρχεται σε 650.3 τόνους. Αυτό είναι περίπου το 31% της συνολικής παγκόσμιας ζήτησης για χρυσό κατά το ίδιο έτος.
Ωστόσο, οι κυβερνήσεις έχουν πλατφόρμες συναλλαγών μέσω των οποίων πωλούν ή αγοράζουν τέτοια περιουσιακά στοιχεία. Αυτές οι πλατφόρμες περιλαμβάνουν απευθείας συνδέσμους με εταιρείες εξόρυξης και μεσάζοντες, οι οποίοι πρέπει πρώτα να κάνουν μια διαδικασία υποβολής προσφορών. Οι κυβερνήσεις επίσης συναλλάσσονται απευθείας με άλλες κυβερνήσεις όσον αφορά τα πολύτιμα μέταλλα όπως ο χρυσός και το ασήμι.
Ο αντίκτυπος αυτού είναι ότι οι αγορές πολύτιμων μετάλλων έχουν πρόσβαση μόνο στο ⅔ περίπου των συνολικών αγορών σε οποιαδήποτε χρονική στιγμή. Άλλοι σημαντικοί παράγοντες όπως οι εξορύκτες, οι μεγάλοι μεσάζοντες και οι τράπεζες συμμετέχουν επίσης στις κρατικές αγορές ή/και έχουν τις εσωτερικές αγορές τους.
Έλλειψη παγκόσμιας συναίνεσης για τη ρύθμισή τους
Ολόκληρη η βιομηχανία blockchain είναι σχετικά νέα. Το γεγονός ότι είναι μια από τις πιο ενοχλητικές πρόσφατες καινοτομίες έχει κάνει τις κυβερνήσεις να προσπαθούν πρόσφατα να θεσπίσουν κανονισμούς στον τομέα. Μαζί του έχουν επίσης συλληφθεί μάρκες που αντιπροσωπεύουν πολύτιμα μέταλλα.
Αλλά οι εσωτερικοί κανονισμοί, αν και αποτελούν τεράστιο εμπόδιο, δεν είναι το πρωταρχικό ζήτημα. Το κύριο πρόβλημα όσον αφορά τη ρύθμιση είναι η έλλειψη ενός διεθνώς συμφωνημένου και εναρμονισμένου συστήματος νομοθεσίας για τη ρύθμιση του τομέα.
Για παράδειγμα, το φορολογικό σύστημα δεν είναι εναρμονισμένο διασυνοριακά. Μια κυβέρνηση μπορεί να μην έχει πρόβλημα με έναν ξένο επενδυτή που συμμετέχει στο εμπορία πολύτιμων μετάλλων στο πλαίσιο της δικαιοδοσίας της. Ωστόσο, η κυβέρνηση της χώρας καταγωγής του επενδυτή μπορεί να έχει μια αρκετά μαχητική στάση ενάντια στο blockchain και να θεωρεί τη συναλλαγή ως φοροδιαφυγή. Έτσι, ενώ τα διακριτικά πολύτιμα μέταλλα απολαμβάνουν τις παγίδες των γρήγορων και φθηνών διασυνοριακών μεταφορών που προσφέρει το blockchain, αντιμετωπίζουν σοβαρά ρυθμιστικά εμπόδια.
Υπανάπτυκτες Αγορές
Το πρόβλημα των υπανάπτυκτων αγορών είναι ένα ακόμη ζήτημα που έχει αναδειχθεί λόγω της μετεωρικής ανόδου της Αποκεντρωμένης Χρηματοοικονομικής. Μεγάλωσαν πολύ γρήγορα για να μπορέσει να καλύψει την ανάπτυξη των αγορών, ειδικά από νομική άποψη.
Για αρχή, υπάρχει μια χρόνια ανεπάρκεια αδειοδοτημένων αγορών για εμπορία πολύτιμων μετάλλων με διακριτικά. Κάνει τα πράγματα πιο δύσκολα για τους επενδυτές πολύτιμων μετάλλων, οι οποίοι προτιμούν να δεσμεύουν τα χρηματοοικονομικά τους περιουσιακά στοιχεία εντός των νόμιμων μη-χαρακτηριστικών αγορών.
Επιπλέον, οι αγορές στερούνται εις βάθος διασυνδέσεων με τα παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για ομαλότερη κίνηση χρηματοδότησης. Οι περισσότεροι έμποροι σε πολύτιμες αγορές διατηρούν το επενδυτικό τους κεφάλαιο σε επενδυτικές τράπεζες. Τέτοιες τράπεζες έχουν συνήθως διασυνδέσεις με τις παραδοσιακές αγορές πολύτιμων μετάλλων και έχουν ανατεθεί επενδυτικές συμβουλευτικές υπηρεσίες.
Αυξημένη ευαισθησία στην απώλεια μέσω του εγκλήματος στον κυβερνοχώρο
Ένα σημαντικό μειονέκτημα που αντιμετωπίζει η συμβολή των πολύτιμων μετάλλων είναι η εγγενής φύση του blockchain. Είναι το θέμα της αυξημένης ευαισθησίας των πολύτιμων μετάλλων στο έγκλημα στον κυβερνοχώρο.
Για να είμαστε δίκαιοι, το σύστημα blockchain στο οποίο κόβεται το διακριτικό είναι απολύτως ασφαλές. Αυτό οφείλεται στον κανόνα επίθεσης 51% και στην αμετάβλητη φύση του blockchain. Το πρόβλημα προκύπτει από τη στιγμή που μεταφέρονται σε πορτοφόλια για αποθήκευση. Τα hot πορτοφόλια είναι ιδιαίτερα ευάλωτα λόγω της διαδικτυακής τους φύσης, λειτουργώντας ως σημαντικό αντικίνητρο για τους επενδυτές από το tokenization.
Λήψη του συγγραφέα
Η συμβολή των πολύτιμων μετάλλων παρέχει στέρεες αποδείξεις για το γιατί το blockchain είναι μια ευέλικτη καινοτομία. Τα οφέλη του είναι βαθιά, από ταχύτερες συναλλαγές έως φθηνότερα κόστη, αμετάβλητα αρχεία, μειωμένες απομιμήσεις και πολλά άλλα.
Ως πρόσφατη καινοτομία, πολλά προβλήματα οδοντοφυΐας πρέπει να αντιμετωπιστούν ακόμη για την επιτυχία του concept. Ως επί το πλείστον, τα περισσότερα από αυτά τα προβλήματα θα λυθούν σταδιακά. Αυτά είναι η κακή ευαισθητοποίηση, οι υπανάπτυκτες αγορές και η έλλειψη ενός παγκοσμίως εναρμονισμένου ρυθμιστικού πλαισίου.
Η χρήση κρύων πορτοφολιών μπορεί να επιλύσει την αυξημένη ευαισθησία στο έγκλημα στον κυβερνοχώρο. Ο ανταγωνισμός από τους μεγαλύτερους παίκτες παρουσιάζει ένα τρομερό εμπόδιο. Οι συνεργασίες είναι ένας συμβιβασμός που θα μπορούσε να λειτουργήσει καλά εδώ.
Πηγή: https://crypto.news/the-limitations-of-tokenizing-precious-metals/