Το Crypto Party τελείωσε

Ο κλάδος των κρυπτονομισμάτων χτίστηκε εν μέρει στην αισιοδοξία, τον ενθουσιασμό και την αισιοδοξία. Η κραυγή των υποστηρικτών του Bitcoin για να αποκρούσει τους σκεπτικιστές ήταν: «Διασκεδάστε να μείνετε φτωχοί». Όσοι δεν αγόραζαν άφηναν το μέλλον να τους περάσει.

Κατά καιρούς, το crypto έμοιαζε με έναν συνδυασμό Beanie Babies, μετοχών dot-com και του Velvet Underground: Είναι μανιακό, είναι χρήμα και όλοι οι καλοί άνθρωποι ασχολούνται με αυτό. Έχει επίσης κοινά χαρακτηριστικά με άλλες φούσκες σε όλη την ιστορία, που χαρακτηρίζονται από εικασίες που συνορεύουν με την αυταπάτη, την αδιαφορία και την ασέβεια του κινδύνου και την απληστία.

Τώρα, με τις αγορές να διολισθαίνουν και ο πληθωρισμός να μαστίζει την παγκόσμια οικονομία, τα κρυπτονομίσματα είναι από τα πρώτα περιουσιακά στοιχεία που πωλήθηκαν. Από τότε που το bitcoin έφτασε στο ιστορικό υψηλό όλων των εποχών τον Νοέμβριο, περίπου 2 τρισεκατομμύρια δολάρια αξίας κρυπτονομισμάτων -πάνω από τα δύο τρίτα όλων των κρυπτονομισμάτων που υπήρχαν- έχουν διαγραφεί. Το ίδιο το Bitcoin έχει βυθιστεί στα 21,206 $, περίπου 69% από το υψηλό όλων των εποχών των 67,802.30 $. Οι ανταλλαγές κρυπτογράφησης αιμορραγούν τους χρήστες, οι εταιρείες κρυπτογράφησης απολύουν εργαζομένους με τουλάχιστον μία αναδιάρθρωση.

Ο κόσμος των κρυπτονομισμάτων δεν είναι ξένος με τις εκρήξεις και τις πτώσεις, τις οποίες πολλοί στον κλάδο αναφέρουν ως «χειμώνες». Ωστόσο, πολλοί επενδυτές και εργαζόμενοι αισθάνονται αυτή τη συντριβή κρυπτογράφησης πιο έντονα από τα προηγούμενα. Όταν η σκόνη καταλαγιάσει, ορισμένα προϊόντα και εταιρείες κρυπτογράφησης ενδέχεται να μην υπάρχουν πλέον.

«Η πραγματικότητα είναι ότι όπως οι μετοχές, έτσι και τα κρυπτονομίσματα, όλοι είναι μια ιδιοφυΐα σε μια ανοδική αγορά», είπε

Mark Cuban,

ο οποίος έγινε δισεκατομμυριούχος κατά τη διάρκεια της έκρηξης των dot-com στη δεκαετία του '90 και έχει επενδύσει πιο πρόσφατα σε μια σειρά από έργα κρυπτογράφησης. «Τώρα που οι τιμές πέφτουν και για τα δύο, αυτές οι εταιρείες που συντηρήθηκαν αφύσικα από το εύκολο χρήμα θα φύγουν».

Το ύψος του πυρετού

Το Bitcoin κυκλοφόρησε ως μια μορφή ηλεκτρονικού χρήματος το 2009 από έναν ανώνυμο δημιουργό που ονομαζόταν

Σατόσι Νακαμότο.

Η τιμή του αυξήθηκε -ασταθές, τυχαία, συχνά βίαια και με μεγάλα crash που πασπαλίζονται σε όλο τον κόσμο- καθώς περισσότεροι άνθρωποι πηδούσαν μέσα. Πολλοί παράγοντες οδήγησαν την άνοδο, αλλά οι επενδυτές κρυπτονομισμάτων συχνά μοιράζονταν την πεποίθηση ότι το υπάρχον χρηματοπιστωτικό σύστημα είχε αποτύχει και η κρυπτογράφηση ήταν το μέλλον.

Τον Απρίλιο του 2021, το μεγαλύτερο ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων των ΗΠΑ,

Coinbase Global Α.Ε.,

βγήκε στο χρηματιστήριο με αποτίμηση 85 δισεκατομμυρίων δολαρίων, και έγινε η πρώτη μεγάλη δημόσια εταιρεία που εστιάζει στο bitcoin. Θεωρήθηκε ως μια στιγμή ορόσημο για τον κόσμο των κρυπτονομισμάτων.

Τον Αύγουστο, η πόλη του Μαϊάμι έκανε το ντεμπούτο του στο MiamiCoin, ένα κρυπτονόμισμα με επωνυμία πόλης.

Το σύμπλεγμα κρυπτονομισμάτων ώθησε τους μεμονωμένους επενδυτές να συμμετάσχουν. Το σποτ του Crypto.com με τον κύριο Τζέιμς ήταν μία από τις πολλές διαφημίσεις κρυπτονομισμάτων που προβλήθηκαν κατά τη διάρκεια του φετινού Super Bowl. Οι διαφημίσεις για εταιρείες κρυπτογράφησης διαχέονται πλέον στις στολές των διαιτητών του Major League Baseball και σε αρκετούς χώρους μεγάλων πρωταθλημάτων και κολεγιακών αθλημάτων. Το Coinbase παρουσίασε μια διαφήμιση κατά τη διάρκεια των τελικών του NBA.

Τον Μάιο του 2020, γνωστός διαχειριστής hedge fund

Paul Tudor Jones

αποκάλυψε ότι είχε ένα μικρό μέρος των περιουσιακών του στοιχείων σε bitcoin και το χαρακτήρισε «μεγάλη εικασία». Εκείνη την εποχή, το bitcoin διαπραγματευόταν περίπου 9,000 δολάρια. Ακολούθησαν και άλλοι επαγγελματίες επενδυτές. Μπιλ Μίλερ. Άλαν Χάουαρντ.

Στάνλεϊ Ντράκενμίλερ.

Ξαφνικά, το crypto ήταν εντάξει για το mainstream, φάνηκε.

Τον περασμένο Δεκέμβριο, τα κόκκινα γράμματα που έγραφαν «Staples Center» αφαιρέθηκαν από τον φημισμένο χώρο του Λος Άντζελες, αντικαταστάθηκαν από νέες πινακίδες που έγραφαν «Crypto.com Arena», μετά από Συμφωνία 700 εκατομμυρίων δολαρίων για τα δικαιώματα ονομασίας, που πιστεύεται ότι είναι το μεγαλύτερο στην ιστορία.

Νωρίτερα φέτος, περισσότεροι από 25,000 άνθρωποι εμφανίστηκαν για ένα συνέδριο κρυπτογράφησης στο Μαϊάμι, μια σειρά από εκδηλώσεις σε όλη την πόλη και τα ατελείωτα πάρτι. Δήμαρχος του Μαϊάμι

Φράνσις Σουάρεζ

προήδρευσε στα αποκαλυπτήρια ενός ταύρου μήκους 11 ποδιών, 3,000 λιβρών, μαύρου ταύρου σε τεχνικό στιλ, για να ανταγωνιστεί τον διάσημο ταύρο της Νέας Υόρκης στη Wall Street. Το κεντρικό στοιχείο στην αίθουσα έκθεσης του συνεδρίου ήταν ένα γιγάντιο ηφαίστειο που καπνίζει από παπιέ-μασέ. Ένα πάρτι στην έπαυλη Versace περιλάμβανε ζωντανή μουσική και συγχρονισμένους κολυμβητές.

Τα πάνελ και οι ομιλητές φώναξαν για το bitcoin και το μέλλον του.

Μικροστρατηγική Α.Ε.

Συνιδρυτής

Μάικλ Σέιλορ,

ο οποίος αξιοποίησε την εταιρεία του επιχειρηματικού λογισμικού και έβαλε περισσότερα από 100,000 bitcoins, αξίας άνω των 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο αποκορύφωμά της, στον ισολογισμό της, είπε: «Είμαι πιο ανοδικός από ποτέ για το bitcoin». Διευθύνων Σύμβουλος της ARK Investment

Κάθι Γουντ

είπε ότι το bitcoin θα ανέλθει σε περισσότερο από 1 εκατομμύριο δολάρια.

Συμμετοχές PayPal Α.Ε.

Συνιδρυτής

Peter Thiel

Οι προτεινόμενοι bitcoiners θα πρέπει να κάνουν μια «λίστα εχθρών» με άτομα που αντιτίθενται στο κρυπτονόμισμα.

Σε εκείνο το συνέδριο και σε άλλα, «μπορούσες να δεις μια συγκεκριμένη ποσότητα ευφορίας και αίσθησης αήττητου», είπε ο Dan Gunsberg, ο οποίος ξεκίνησε να επενδύει στο bitcoin το 2015 και σήμερα είναι ο διευθύνων σύμβουλος στο Hxro Network που βασίζεται σε κρυπτογράφηση. Ο κ. Γκούνσμπεργκ είπε ότι ήξερε ότι ο εκνευρισμός ήταν σημάδι προβλημάτων: «Τίποτα που κινείται τόσο γρήγορα, τόσο παραβολικά, δεν μπορεί να μείνει ψηλά. Η βαρύτητα το τραβά πίσω στη γη».

Η συγκρουση

Καθώς ο φόβος του πληθωρισμού μαίνεται, οι έμποροι και οι επενδυτές κάνουν ντάμπινγκ περιουσιακά στοιχεία στο χαρτοφυλάκιό τους που θεωρούν επικίνδυνα. Οι μετοχές των μη κερδοφόρων εταιρειών έχουν υποχωρήσει γρήγορα, με πολλές νέες δημόσιες εταιρείες τεχνολογίας να έχουν χάσει πάνω από το ήμισυ της αξίας τους το πρώτο εξάμηνο του έτους. Επίσης ψηλά στη λίστα πωλήσεων: crypto.

Μέχρι στιγμής φέτος, το bitcoin έχει χάσει περισσότερο από το μισό της αξίας του και αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται στο χαμηλότερο επίπεδο από τα τέλη του 2020. Το Ethereum, ένα άλλο δημοφιλές κρυπτονόμισμα, έχει υποχωρήσει περίπου 68% μέχρι στιγμής φέτος.

«Υπήρχε απολύτως πολλή ύβρις σε πολλές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Αυτό οδήγησε σε πολλή απληστία και μη βιώσιμα επιχειρηματικά μοντέλα και πολλή μόχλευση στην κρυπτογράφηση. Αυτό καταρρέει τώρα», δήλωσε ο Alex Thorn, επικεφαλής της έρευνας σε επίπεδο εταιρείας στην Galaxy Digital Holdings Ltd, μια εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών που εστιάζει στην κρυπτογράφηση. "Ένας μεγάλος αριθμός κεφαλαίων κρυπτογράφησης δεν θα επιβιώσει από αυτό."

Πολλοί δεν εκτιμούν τον βαθμό στον οποίο η ανάπτυξη του κλάδου έχει υποστηριχθεί από μια μακροχρόνια ανοδική αγορά μετοχών και τις πολιτικές εξισορρόπησης της αγοράς των κεντρικών τραπεζών του κόσμου, είπε.

Τζόελ Κρούγκερ,

Στρατηγός στο Asset Exchange LMAX Digital. Ήταν το ίδιο το σύστημα κρυπτογράφησης που επιδιώχθηκε να αντικατασταθεί.

«Η ειρωνεία όλων είναι ότι οι συνθήκες του εύκολου χρήματος από την κρίση του 2008 προσφέρθηκαν για τη μεγαλύτερη περίοδο ανάληψης κινδύνων που έχουμε δει ποτέ», είπε ο κ. Κρούγκερ. «Αυτό ωφέλησε τα κρυπτονομίσματα».

Το αποτέλεσμα

Εκ των υστέρων, η παρατήρηση «μεγάλης εικασίας» του κ. Jones μπορεί να καταλήξει να είναι το πιο προφητικό σχόλιο για το bitcoin. Το braggadocio που σημάδεψε τόσο μεγάλο μέρος του κόσμου των κρυπτονομισμάτων εξασθενεί καθώς αυτές οι πολιτικές εύκολου χρήματος έχουν αντιστραφεί και η ανοδική αγορά των μετοχών έχει εξαφανιστεί.

Το μακελειό έχει εξαπλωθεί από τα ίδια τα κρυπτονομίσματα σε εταιρείες που παρέχουν υπηρεσίες στην αγορά. Για τα χρηματιστήρια, η εμπορική δραστηριότητα οδηγεί το μεγαλύτερο μέρος της επιχείρησής τους και με το selloff, τα έσοδα έχουν μειωθεί. Η Coinbase ανέφερε ζημία 429.7 εκατομμυρίων δολαρίων το πρώτο τρίμηνο τον Μάιο και είπε ότι οι χρήστες της εγκατέλειπαν την πλατφόρμα, ακόμη και όταν τα στελέχη της πούλησε μετοχές και κέρδισε στην τσέπη. Τον Ιούνιο, για πρώτη φορά από την ίδρυσή της το 2012, απέλυσε προσωπικό—σχεδόν το ένα πέμπτο του εργατικού δυναμικού της. Η μετοχή της διαπραγματεύεται τώρα περίπου στα 51 δολάρια, σε σύγκριση με το υψηλό των 429.54 δολαρίων την πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσης στις 14 Απριλίου 2021. Το Gemini, το BlockFi και το Crypto.com με μεγάλες δαπάνες έχουν επίσης αφήσει το προσωπικό να φύγουν.

Στις αρχές Μαΐου, η επίμονη καθοδική πίεση στην αγορά κρυπτονομισμάτων έσπασε κάτι μεγάλο: το stablecoin terraUSD, ένα κρυπτονόμισμα που προοριζόταν να διατηρεί σταθερή αξία 1 $, κατέρρευσε εξαιτίας αυτού που ήταν ουσιαστικά ένα τρέξιμο στην τράπεζα, παίρνοντας μαζί του και το αδελφό της νόμισμα, Luna. . Σχεδόν σε μια νύχτα, τα δύο κρυπτονομίσματα αξίας 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων εξαφανίστηκαν. Αυτή η κατάρρευση είχε συνέπειες κατάντη. Νωρίτερα τον Ιούνιο, μια μεγάλη υπηρεσία κρυπτοδανεισμού που ονομάζεται Celsius Network LLC, η οποία είχε περίπου 12 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία χρηστών, πάγωσε τις αναλήψεις. Τα χρήματα προς το παρόν εξακολουθούν να είναι κλειδωμένα και η εταιρεία έχει προσλάβει μια δικηγορική εταιρεία για να προσπαθήσει να ανταπεξέλθει στις υποχρεώσεις και τα χρέη της. Ένας άλλος δανειστής, η Babel Finance, ανέστειλε την Παρασκευή τις αναλήψεις και τις εξαγορές.

Το hedge fund με επίκεντρο τα κρυπτονομίσματα Three Arrows Capital Ltd. εξετάζει στρατηγικές επιλογές, Η Wall Street Journal ανέφερε την Παρασκευή, συμπεριλαμβανομένων των πωλήσεων περιουσιακών στοιχείων ή μιας διάσωσης από άλλη εταιρεία, αφού υπέστη σημαντικές ζημίες.

Παρά τις απώλειες, ορισμένοι επενδυτές παραμένουν αισιόδοξοι. Ο Marshall Johnson Jr., ένας 54χρονος παραγωγός εκπαιδευτικής τηλεόρασης στο Μέριλαντ, άρχισε να αγοράζει bitcoin το 2021, όταν ήταν περίπου 38,000 δολάρια. Το σχέδιό του εκείνη την εποχή ήταν να βάλει σιγά σιγά αρκετά χρήματα για να κατέχει ένα πλήρες bitcoin. Εξακολουθεί να πιστεύει στο μέλλον του bitcoin και δεν έχει αλλάξει το σχέδιό του παρά το selloff και παρά το γεγονός ότι στα χαρτιά έχασε χρήματα. Στην πραγματικότητα, δεδομένης της πτώσης της τιμής, υπολογίζει ότι θα πετύχει τον στόχο του νωρίτερα.

«Είμαι πιο κοντά από ό,τι πριν από ένα χρόνο», είπε γελώντας.

Ο CJ Wilson άκουσε για πρώτη φορά για το bitcoin το 2012. Εκείνη την εποχή, ήταν παίκτης του Major League Baseball που ζούσε στην Καλιφόρνια και είχε περάσει το χρόνο διακοπής του αγοράζοντας και πουλώντας ράβδους ασημιού και χρυσά νομίσματα. Είπε ότι έβλεπε το ψηφιακό νόμισμα με σκεπτικισμό επειδή δεν ήταν σίγουρος πώς θα μπορούσε να δημιουργηθεί νόμισμα σε έναν υπολογιστή. Ωστόσο, το 2019, αφού αποσύρθηκε από το MLB, διάβασε τη λευκή βίβλο του Satoshi Nakamoto για το bitcoin και του κίνησε το ενδιαφέρον.

Ο κ. Wilson, που αυτοαποκαλείται αϋπνικός, είπε ότι άρχισε να διαπραγματεύεται bitcoin στη μέση της νύχτας και σύντομα άρχισε να ασχολείται με άλλα κρυπτονομίσματα. «Μερικές φορές απλώς τους κοιτάς και πιστεύεις ότι αυτό είναι ένα ωραίο όνομα», είπε. Παρακολούθησε συνέδρια κρυπτογράφησης σε όλο τον κόσμο, από το Σαν Φρανσίσκο μέχρι το Λονδίνο και το Λας Βέγκας.

Ο κ. Wilson τελικά επικέντρωσε εκ νέου την προσοχή του στο bitcoin. Τον περασμένο χρόνο, ωστόσο, είπε ότι άρχισε να παρατηρεί σημάδια αφρού. Όταν το Crypto.com υποστήριξε την αρένα των Λέικερς, άρχισε να αναρωτιέται: «Από πού παίρνουν όλα αυτά τα χρήματα;» Είπε ότι έλαβε προσκλήσεις για πάρτι με γιοτ από ανθρώπους που τα είχαν κάνει μεγάλα σε κρυπτογράφηση. Παρατήρησε τον Διευθύνοντα Σύμβουλο της Coinbase,

Μπράιαν Άρμστρονγκ,

αγόρασε ένα σπίτι στην Καλιφόρνια για 133 εκατομμύρια δολάρια. Στο συνέδριο bitcoin στο Μαϊάμι αυτή την άνοιξη, παρακολούθησε ένα λαμπερό πάρτι που διοργάνωσε ο Gemini σε μια έπαυλη.

«Για μένα, σε κάνει να συνειδητοποιήσεις ότι ήταν πιθανώς η κορυφή της αγοράς», είπε. Ο κ. Wilson είπε ότι εξακολουθεί να πιστεύει στο bitcoin, αλλά αυτή την άνοιξη άρχισε να διαπραγματεύεται bitcoin περισσότερο από το να το κρατάει.

Η τρέχουσα εξάπλωση του κόσμου των κρυπτονομισμάτων θεωρεί ορισμένους επενδυτές παρόμοιους με τα τέλη της δεκαετίας του 1990 και τις εταιρείες Διαδικτύου. Από τη μία πλευρά, οι επενδυτές είχαν δίκιο κατά τη διάρκεια αυτής της φούσκας: Το Διαδίκτυο ήταν το μέλλον. Αλλά αυτό δεν εμπόδισε πολλούς από αυτούς να χάσουν πολλά χρήματα καθώς εκατοντάδες εταιρείες διαδικτύου απέτυχαν.

«Μακροπρόθεσμα, πιστεύουμε πολύ στην κρυπτογράφηση», είπε

Shaun Maguire,

συνεργάτης της Sequoia Capital που επενδύει σε κρυπτογράφηση. «Αλλά βραχυπρόθεσμα, προσέξτε».

Πριν από την πανδημία, η Kelly Miller, 35 ετών, ήταν επαγγελματίας μουσικός στο Σαν Φρανσίσκο. Παρακολούθησε το εισόδημά του να μηδενίζεται καθώς ο κόσμος έκλεινε και άρχισε να επενδύει σε μετοχές

Αγορές Robinhood Α.Ε.

Τον Ιανουάριο του 2021 αποφάσισε να δοκιμάσει να αγοράσει μερικά κρυπτονομίσματα και αγόρασε μερικά dogecoin. Παρακολούθησε τη μικρή του αγορά να εκτινάσσεται στα ύψη προτού υποχωρήσει γρήγορα. Παρά το τρενάκι του λούνα παρκ, ο κ. Κέλλυ, που τώρα ζει στην Κωνσταντινούπολη, είπε ότι ήταν κολλημένος. Τον τελευταίο ενάμιση χρόνο, αγόρασε bitcoin, Ethereum και solana, μεταξύ άλλων, με το μεγαλύτερο μέρος των χρημάτων του σε solana, είπε. Η τελευταία ύφεση, που πλήγωσε το χαρτοφυλάκιό του, τον οδήγησε στην ανάγκη για αλλαγές στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων.

«Αυτός ο χώρος πρέπει να ρυθμιστεί, πρέπει να είναι ασφαλής για τους καταναλωτές», είπε. Είπε ότι πιστεύει ότι υπάρχει μεγάλη αξία στην υποκείμενη τεχνολογία, και στα NFTs ειδικότερα, αλλά είπε ότι ανησυχεί ότι οι εκπτώσεις όπως αυτός ο τρέχων χειμώνας κρυπτογράφησης θα διαβρώσουν την εμπιστοσύνη μεταξύ των επενδυτών.

Ο Dan Held μπήκε στο bitcoin το 2012, ελκυσμένος από την ιδέα ενός νέου συστήματος χρημάτων σε μια εποχή που οι περισσότεροι άνθρωποι δεν το είχαν καν ακούσει. Μετακόμισε στο Σαν Φρανσίσκο από το Τέξας, άρχισε να πηγαίνει σε συναντήσεις για το bitcoin και βυθίστηκε στην κουλτούρα.

Ο κ. Χελντ προσηλυτίζει το bitcoin εδώ και χρόνια και έχει μεγάλους ακόλουθους στο Twitter, αλλά εξεπλάγη νωρίτερα φέτος όταν άρχισε να τον αναγνωρίζουν, τόσο στο δρόμο όσο και σε ένα ασανσέρ σε ξενοδοχείο του Τέξας. Ήταν ένα σημάδι γι 'αυτόν του πόσο διαδεδομένο είχε πάρει το φαινόμενο. «Με αναγνωρίζουν στο δρόμο; Περπατώντας στο Όστιν;» αυτός είπε. «Αυτό ήταν πραγματικά εκπληκτικό».

Η ζέση του οφείλεται στην ιδέα ότι το bitcoin λύνει θεμελιώδη προβλήματα με το υπάρχον σύστημα. Καμία από τις συντριβές —ούτε καν η τρέχουσα— δεν έχει κλονίσει αυτή την πεποίθηση.

«Η διατριβή μου είναι ίδια με το 2012», είπε. "Υπάρχουν τόσοι άλλοι άνθρωποι σαν εμένα, δεν βλέπω αυτό να είναι το τέλος του bitcoin."

Γράψτε στο Corrie Driebusch στο [προστασία μέσω email] και Paul Vigna στο [προστασία μέσω email]