Πάρτε τη βουτιά, ο Ric Edelman συμβουλεύει τους Crypto-Wary Advisors

Ο Ric Edelman φέρνει μια νοοτροπία buy-the-dip στα κρυπτονομίσματα, ακόμα και όταν αυτές οι πτώσεις είναι τόσο απότομες όσο η πρώτη πτώση σε ένα τρενάκι του λούνα παρκ, και πιστεύει ότι και άλλοι οικονομικοί σύμβουλοι πρέπει να κάνουν το ίδιο.

Πρωτοπόρος μεταξύ των RIA – οι οποίοι έχουν καθήκοντα καταπιστευματισμού προς τους πελάτες τους – ο Edelman δεν ενοχλείται από το τελευταίο κραχ κρυπτογράφησης, το οποίο έχει δει μειώσεις πολύ μεγαλύτερες από το 20% που σηματοδοτεί μια πτωτική αγορά σε μετοχές με το συνολικό ανώτατο όριο της αγοράς κρυπτονομισμάτων να έχει μειωθεί περίπου κατά 70% από τα υψηλά τον περασμένο Νοέμβριο. Είπε ότι οι πελάτες μπορεί να βυθίζουν τα δάχτυλα των ποδιών τους στα νερά κρυπτογράφησης χωρίς να συμβουλευτούν τους συμβούλους τους.

«Οι άνθρωποι με αποκαλούν τρελό για την κρυπτογράφηση εδώ και 10 χρόνια», είπε. «Η πλειονότητα των συμβούλων αγνοεί εάν ή όχι και σε ποιο βαθμό οι πελάτες τους διαθέτουν ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία επειδή δεν μιλούν για αυτό με τους πελάτες τους και υποθέτοντας ότι οι πελάτες τους δεν συμμετέχουν, και αυτό απλά δεν συμβαίνει».

Πολλοί σύμβουλοι παραμένουν πεπεισμένοι.

«Όταν οι επενδυτές ακούνε κρυπτογράφηση, θέλω να σκέφτονται τη μανία της τουλίπας ή τη φούσκα της Νότιας Θάλασσας», λέει ο Mark Matson, ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Matson Money, μιας εταιρείας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων. «Δεν υπάρχουν απολύτως θεμελιώδεις αρχές, καμία απολύτως, που να λένε ότι αυτό το πράγμα πρέπει να έχει κάποια αξία».

Όταν ρωτήθηκε για το πώς ένας σύμβουλος, πόσο μάλλον ένας καταπιστευματοδόχος, θα μπορούσε να προτείνει επενδύσεις σε κρυπτονομίσματα, ο Edelman ανέφερε ορισμένες μεγάλες μετοχές τεχνολογίας που είχαν επίσης μεγαλύτερες απώλειες, συμπεριλαμβανομένου του NetflixNFLX
(μείωση 67% από έτος μέχρι σήμερα), Meta (μείωση 54% από έτος μέχρι σήμερα) και AmazonAMZN
(μείωση 40% από έτος μέχρι σήμερα). Ο ενθουσιασμός του Έντελμαν έχει τα όριά του. υποστηρίζει μόνο ότι οι επενδυτές κατέχουν το 1% των χαρτοφυλακίων τους σε κρυπτογράφηση.

Ωστόσο, οι πτωτικές αναλήψεις του κλάδου ήταν πολύ πιο απότομες από την πτώση 500% του S&P 19.9 φέτος, γεγονός που μπορεί να προκαλέσει παύση στους πιθανούς επενδυτές και τους συμβούλους τους.

Οι οικονομικοί σύμβουλοι πρέπει να πορεύονται με προσοχή. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ και η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοπιστωτικής Βιομηχανίας ήταν ασαφείς σχετικά με την καταλληλότητα των επενδύσεων σε συγκεκριμένα νομίσματα, αφήνοντας διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια, παραχωρητές καταπιστεύματα και διαπραγματεύσιμους τίτλους ως τρόπους απόκτησης έκθεσης, συμπεριλαμβανομένων των ETF που λαμβάνουν αρνητικές θέσεις που θα επωφεληθούν από περαιτέρω μειώσεις.

Ο Edelman είπε ότι οι σύμβουλοι μπορούν να βοηθήσουν τους πελάτες να επενδύσουν σε εταιρείες που εμπλέκονται σε υποδομές κρυπτογράφησης, από κατασκευαστές τσιπ υπολογιστών όπως η Nvidia έως προγραμματιστές τεχνολογίας blockchain όπως η IBMIBM
. Υπάρχουν επίσης μετοχές που μπορούν να λειτουργήσουν ως πληρεξούσιοι για κρυπτονομίσματα: η εταιρεία επιχειρηματικής ευφυΐας MicroStrategy, για παράδειγμα, έχει συμμετοχές σε BitcoinBTC
που κορυφώθηκε σε πάνω από 6 δισεκατομμύρια δολάρια και τώρα είναι περίπου 2.6 δισεκατομμύρια δολάρια.

Το MicroStrategy είναι σίγουρα φθηνότερο από ό,τι ήταν, μειωμένο κατά 68% φέτος. Αλλά αυτό μπορεί να είναι ανεπαρκές για να δελεάσει τους αγοραστές σε μια αγορά ψύξης για το Bitcoin και άλλα κρυπτονομίσματα.

«Η πραγματικότητα είναι ότι δεν είναι θέμα συζήτησης επί του παρόντος», λέει ένας σύμβουλος του Forbes/Shook Top Advisor σε ένα μεγάλο τηλεπικοινωνιακό γραφείο, ο οποίος ζήτησε να μην κατονομαστεί. «Όταν μιλάω με πελάτες εκτός αρχείου, τους λέω ότι δεν είμαι υπέρμαχος της επένδυσης, αλλά πρέπει επίσης να ξεκαθαρίσω ότι δεν μπορώ να το συζητήσω πολύ περισσότερο μαζί τους».

Αυτός ο σύμβουλος είπε ότι βλέπει την έλλειψη κυβερνητικής ρύθμισης ως λόγο για τον οποίο η κρυπτογράφηση δεν έχει μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα. Προς το παρόν, λέει ότι οι πελάτες και οι σύμβουλοι έχουν αρκετά στο πιάτο τους, από τον πληθωρισμό μέχρι την πτωτική αγορά έως τους φόβους για ύφεση, ότι τα κρυπτονομίσματα είναι στο τέλος της λίστας.

Ο Jeff Grinspoon, κορυφαίος σύμβουλος του Forbes/Shook Wealth Management, δήλωσε ότι η πρακτική του δεν έχει περιορισμούς στην παροχή συμβουλών στην αγορά κρυπτογράφησης, αλλά θα έπρεπε να ζητήσει έγκριση από τη μητρική του εταιρεία Hightower ήθελε να αγοράσει κρυπτογράφηση για πελάτες.

Προς το παρόν, η έλλειψη δέουσας επιμέλειας στα μεγάλα χρηματιστήρια και η έλλειψη τεχνικών γνώσεων σχετικά με την κρυπτογράφηση αυτοεπιμέλειας έχει ως αποτέλεσμα η επένδυσή του για λογαριασμό πελατών να έχει περιοριστεί στο Grayscale Bitcoin Trust, το οποίο έχει μειωθεί πάνω από 62% από έτος μέχρι σήμερα. Παρά την πρόσφατη βουτιά, ο Grinspoon συνεχίζει να ενδιαφέρεται να επενδύει όχι μόνο σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία αλλά και στην υποκείμενη τεχνολογία blockchain.

«Αυτό που έχω πει στους πελάτες είναι ότι από την σκοπιά της ομάδας και της εταιρείας, δεν προτείνουμε μεμονωμένα κρυπτονομίσματα επειδή οι πελάτες μας δεν ψάχνουν για ένα home run, αναζητούν τη διατήρηση του κεφαλαίου και την ανάπτυξη», προσθέτει ο Grinspoon. «Μέχρι να ωριμάσει αυτή η αγορά, απλώς δεν δίνουμε σημασία».

Ο Γκρίνσπουν είπε ότι πιστεύει στο Bitcoin ως αποθήκη αξίας, ενώ περιέγραψε τα περισσότερα άλλα διακριτικά ως «χαζομάρες».