(Bloomberg) — Οι αναστολές αναλήψεων στη μεσιτεία κρυπτονομισμάτων Genesis εν μέσω της διευρυνόμενης κατάρρευσης της αγοράς κρυπτονομισμάτων έχουν ρίξει ανεπιθύμητο φως στον Barry Silbert, τον άνθρωπο στο τιμόνι της αυτοκρατορίας του Digital Currency Group.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Ο Silbert, ο οποίος σπάνια κάνει συνεντεύξεις τύπου ή μιλάει σε πολλά συνέδρια του κλάδου, ίδρυσε τον όμιλο κρυπτονομισμάτων DCG με έδρα το Στάμφορντ του Κονέκτικατ το 2015, σύμφωνα με το προφίλ του 46χρονου στο LinkedIn. Πέρυσι, η αποτίμηση της DCG έφτασε τα 10 δισεκατομμύρια δολάρια, αφού πούλησε μετοχές 700 εκατομμυρίων δολαρίων σε ιδιωτική πώληση υπό την ηγεσία της SoftBank Group Corp. Η DCG είχε 66 υπαλλήλους στις αρχές Νοεμβρίου και κατέχει περισσότερες από 200 εταιρείες στο χαρτοφυλάκιό της.
Η εμβέλεια της DCG είναι τεράστια: εκτός από τον εμπόδιο δανειστή Genesis, ελέγχει επίσης τη διαχείριση ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων Grayscale Investments, η οποία προσφέρει το μεγαλύτερο ταμείο κρυπτογράφησης στον κόσμο. Η DCG είναι επίσης η μητρική εταιρεία του παρόχου υπηρεσιών εξόρυξης κρυπτονομισμάτων Foundry Digital, της ειδησεογραφικής δημοσίευσης Coindesk και του Exchange Luno, μεταξύ άλλων. Η DCG απέρριψε ένα αίτημα για συνέντευξη με τον Silbert.
Εντός του χώρου κρυπτογράφησης, η δύναμη του DCG είναι γνωστή. Το χαρτοφυλάκιο της ιδιωτικής εταιρείας περιελάμβανε όλα αυτά τα χρόνια, από ανταλλακτήρια όπως το Coinbase μέχρι τον κατασκευαστή υλικού Ledger μέχρι την τράπεζα Silvergate που εστιάζει στην κρυπτογράφηση.
«Είναι πολύ μεγάλο θέμα στα κρυπτονομίσματα», δήλωσε ο Wilfred Daye, διευθύνων σύμβουλος της Securitize Capital, μιας εταιρείας διαχείρισης ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. «Τα ίχνη τους είναι παντού».
Με τις διακοπείσες εξαγορές του Genesis, η υγεία του DCG τίθεται υπό αμφισβήτηση, μια σπείρα που ακολουθεί τη συγκλονιστική έκρηξη του ανταλλακτηρίου κρυπτογράφησης FTX με έδρα τις Μπαχάμες και του πρώην διευθύνοντος συμβούλου του, Sam Bankman-Fried. Η Genesis ήταν η κορωνίδα του βασιλείου του Silbert, έχοντας καθιερωθεί ως ένας από τους μεγαλύτερους και πιο γνωστούς χρηματιστές, επιτρέποντας σε funds και market makers να δανείζονται δολάρια ή ψηφιακά νομίσματα για να ενισχύσουν τις συναλλαγές τους.
«Υπάρχουν πολλά μαθήματα που πρέπει να μάθουμε εδώ», δήλωσε ο Campbell Harvey, καθηγητής οικονομικών στο Πανεπιστήμιο Duke. «Στο μέλλον, το επίπεδο της δέουσας επιμέλειας πιθανότατα θα αυξηθεί. Δεν είναι πλέον αποδεκτό να έχουμε ουσιαστική έκθεση σε αδιαφανείς υπεράκτιες οντότητες — ανεξάρτητα από το πόσο δημοφιλείς είναι οι ιδρυτές τους».
Ο Silbert αγόρασε για πρώτη φορά Bitcoin το 2012, όταν ο κλάδος ήταν στα πρώτα του βήματα. Μεταξύ των πρώτων εργαζομένων της εταιρείας ήταν ο Michael Moro, ο οποίος αποχώρησε από τη θέση του CEO στη Genesis τον Αύγουστο, καθώς και ο Ryan Selkis, συνιδρυτής του ερευνητή Messari, και ο Meltem Demirors, ο επικεφαλής στρατηγικής της αντίπαλης εταιρείας επενδύσεων ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων CoinShares.
Το Grayscale ήταν σχετικά αλώβητο από την τελευταία αναταραχή - η εταιρεία έσπευσε να πει την Τετάρτη ότι τα προϊόντα της λειτουργούν κανονικά. Ακόμη και πάλι, ο διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων ασχολείται με το δικό του σύνολο θεμάτων. Το 10.7 δισεκατομμύρια δολάρια Grayscale Bitcoin Trust (ticker GBTC) διαπραγματεύεται με έκπτωση ρεκόρ σε σχέση με το Bitcoin που κατέχει, δεδομένου ότι η δομή του καταπιστεύματος δεν του επιτρέπει να εξαργυρώσει μετοχές. Η Grayscale μήνυσε την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ τον Ιούνιο, αφού η ρυθμιστική αρχή απέρριψε την αίτηση της εταιρείας για μετατροπή GBTC σε αμοιβαίο κεφάλαιο διαπραγματεύσιμο σε χρηματιστήριο.
Αλλά ακόμη και με την έκπτωση ρεκόρ, το GBTC θεωρείται ως αγελάδα μετρητών για το Grayscale — και κατ' επέκταση, για το DCG. Το καταπίστευμα χρεώνει στους μετόχους ετήσια αμοιβή 2%. Αυτό σημαίνει ότι παρόλο που το GBTC έχει χάσει δισεκατομμύρια δολάρια σε αξία από τότε που το συνολικό ενεργητικό κορυφώθηκε σε περισσότερα από 40 δισεκατομμύρια δολάρια τον περασμένο Νοέμβριο, η Grayscale θα εξακολουθούσε να εισπράττει περισσότερα από 200 εκατομμύρια δολάρια σε προμήθειες από το καταπίστευμα ετησίως σε τρέχοντα επίπεδα ενεργητικού, σύμφωνα με υπολογισμούς του Bloomberg. .
Η κίνηση της Genesis την Τετάρτη επηρεάζει μόνο τις δανειοδοτικές της δραστηριότητες, σύμφωνα με τον προσωρινό διευθύνοντα σύμβουλο Derar Islim, ο οποίος είπε ότι οι επιχειρήσεις εμπορίας και θεματοφυλακής spot και παραγώγων της εταιρείας «παραμένουν πλήρως λειτουργικές». Ωστόσο, η απόφαση για διακοπή των αναλήψεων έρχεται μετά από μια επίπονη προσπάθεια για τη μεσιτεία.
Οι ρωγμές άρχισαν να εμφανίζονται όταν η Genesis έπεσε στην πτώχευση του hedge fund Three Arrows Capital. Η Genesis ήταν ο μεγαλύτερος πιστωτής που παγιδεύτηκε σε αυτή την κατάρρευση, αφού το αμοιβαίο κεφάλαιο απέτυχε να ανταποκριθεί στις απαιτήσεις περιθωρίου. Η DCG ανέλαβε ορισμένες υποχρεώσεις και υπέβαλε αξίωση 1.2 δισεκατομμυρίων δολαρίων κατά της Three Arrows, η οποία βρίσκεται υπό εκκαθάριση. Η Genesis είπε τον Οκτώβριο - πριν από την έκρηξη του FTX - ότι ο δανεισμός μειώθηκε κατά 80% το τρίτο τρίμηνο.
«Η Genesis Global Capital, η δανειοδοτική δραστηριότητα της Genesis, πήρε τη δύσκολη απόφαση να αναστείλει προσωρινά τις εξαγορές και τη δημιουργία νέων δανείων. Αυτή η απόφαση λήφθηκε ως απάντηση στην ακραία μετατόπιση της αγοράς και στην απώλεια της εμπιστοσύνης της βιομηχανίας που προκλήθηκε από την κατάρρευση του FTX», δήλωσε η εκπρόσωπος της εταιρείας Amanda Cowie. «Αυτό επηρεάζει την επιχείρηση δανεισμού στη Genesis και δεν επηρεάζει τις επιχειρήσεις συναλλαγών ή θεματοφυλακής της Genesis. Είναι σημαντικό ότι δεν έχει καμία επίδραση στις επιχειρηματικές δραστηριότητες της DCG και των άλλων θυγατρικών μας που ανήκουν εξ ολοκλήρου».
Εν μέσω της πρόσφατης αναταραχής στη ζυθοποιία, η DCG αναμόρφωσε τη C-suite της. Ο Μαρκ Μέρφι προήχθη σε Πρόεδρο από διευθύνων σύμβουλος στο πλαίσιο μιας αναδιάρθρωσης που οδήγησε σε αποχώρηση περίπου 10 εργαζομένων από την εταιρεία. Εν τω μεταξύ, μια χούφτα από το προσωπικό του γραφείου συναλλαγών της Genesis έχουν επίσης απομακρυνθεί, όπως και ο επικεφαλής του τμήματος πληροφοριών αγοράς και ο διευθυντής κινδύνου.
Ο Silbert ίδρυσε την DCG αφού πούλησε τη SecondMarket, μια αγορά ιδιωτικών περιουσιακών στοιχείων που εξαγοράστηκε από τη Nasdaq το 2015. Πέρυσι είπε στη Wall Street Journal ότι βλέπει την Standard Oil ως έμπνευση για την εταιρεία ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων του. Πριν από το SecondMarket, ο Silbert εργάστηκε επίσης στο Houlihan Lokey, αφού αποφοίτησε από το Πανεπιστήμιο Emory, όπως δείχνει το προφίλ του στο LinkedIn.
–Με τη βοήθεια των Muyao Shen, Olga Kharif και Anna Irrera.
(Ενημερώσεις με το πλαίσιο σχετικά με τις πρώτες ανακατατάξεις εργαζομένων και προσωπικού στην 8η και 14η παράγραφο.)
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/inside-once-10-billion-crypto-230624166.html