Ως τράπεζα Silvergate Capital που εκτίθεται σε κρυπτογράφηση (SI) αντιμετωπίζει οικονομικές και ρυθμιστικές ανησυχίες που έχουν έθεσε ερωτήματα σχετικά με τη μακροπρόθεσμη βιωσιμότητά του, οι αναλυτές της JPMorgan διατήρησαν αισιοδοξία για τις μετοχές της Signature Bank (SBNY), ένας άλλος σημαντικός τραπεζικός εταίρος για τη βιομηχανία κρυπτογράφησης.
Σε ένα σημείωμα προς τους πελάτες που δημοσιεύθηκε τη Δευτέρα, η εταιρεία επανέλαβε την αξιολόγηση Overweight για τις μετοχές της Signature, γράφοντας: «Σε γενική βάση, η ενημέρωση στα μέσα του τριμήνου που παρέχεται από την Signature «τρέχει τη βελόνα», καθώς η εταιρεία συνεχίζει να μειώνει την έκθεση σε ψηφιακό περιουσιακό στοιχείο που σχετίζεται καταθέσεις αλλά, το πιο σημαντικό, με ρυθμό που φαίνεται να υπαγορεύεται από την υπογραφή και όχι από τις αγορές».
Στα μέσα του τριμήνου ενημέρωση, Η Signature έδειξε ότι τα υπόλοιπα των καταθέσεων της κατά τον Ιανουάριο και τον Φεβρουάριο ήταν 826 εκατομμύρια δολάρια χαμηλότερα. Ωστόσο, η τράπεζα είπε ότι η μείωση «οδηγήθηκε από τη σκόπιμη μείωση των καταθέσεων που σχετίζονται με πελάτες ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων κατά 1.51 δισεκατομμύρια δολάρια». Εξαιρουμένων των καταθέσεων που σχετίζονται με ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, η Signature αυξήθηκε κατά 682 εκατομμύρια δολάρια για την ίδια περίοδο.
Στα τέλη της περασμένης εβδομάδας, οι μετοχές της Silvergate υποχώρησαν σχεδόν 60% μετά από μια άλλη καθυστέρηση της ετήσιας κατάθεσής της και αποκάλυψης πρόσθετων ζημιών, οι οποίες αμφισβήτησε την ικανότητά του να λειτουργεί για το επόμενο έτος. Εν μέσω αυτής της μείωσης, Οι εταιρείες κρυπτογράφησης απομακρύνθηκαν γρήγορα από τη Silvergate προσθέτοντας νέες προκλήσεις στις καταθέσεις ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας που είχαν γίνει το κλειδί για τις τραπεζικές της δραστηριότητες.
Το τέταρτο τρίμηνο, οι καταθέσεις της Silvergate μειώθηκαν κατά 8.1 δισεκατομμύρια δολάρια, ή περισσότερο από τα δύο τρίτα. Την ίδια περίοδο, οι συνολικές καταθέσεις της Signature μειώθηκαν κατά 14%.
Η JPMorgan επίσης δεν βλέπει την Signature να αντιμετωπίζει μια πρόκληση τόσο οξεία όσο η Silvergate, δεδομένου ότι η εταιρεία σχεδίαζε για μείωση των καταθέσεων που σχετίζονται με ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία από τα τέλη του περασμένου έτους. Κατά τους πρώτους δύο μήνες του 2023, η Signature μείωσε τα υπόλοιπα των δανείων της κατά 1.7 δισεκατομμύρια δολάρια, 200 εκατομμύρια δολάρια περισσότερα από ό,τι ανέμενε η JPMorgan.
«Μόλις ο κλάδος δουλέψει μέσα από το αμφισβητούμενο περιβάλλον καταθέσεων και η αβεβαιότητα εξαφανιστεί, βλέπουμε ότι η τρέχουσα αποτίμηση των εκπτώσεων στη SBNY αντικαθίσταται με πολλαπλάσια σύμφωνα με τις μακροπρόθεσμες δυνατότητες ανάπτυξης του franchise», πρόσθεσε η εταιρεία.
Οι μετοχές της Signature bank υποχώρησαν περίπου 1.2% στις αργά το πρωί διαπραγματεύσεις τη Δευτέρα. τον τελευταίο χρόνο, η μετοχή έχασε σχεδόν τα δύο τρίτα της αξίας της.
Οι μετοχές της Silvergate ενισχύθηκαν περισσότερο από 4.5% τη Δευτέρα.
Η εταιρεία ανάλυσης δεδομένων, S3 Partners, διαπίστωσε ότι η Silvergate ήταν η εταιρεία με τις περισσότερες βραχυκυκλώσεις στο χρηματιστήριο την περασμένη Πέμπτη κατά ποσοστό διακύμανσης, με περισσότερο από το 85% των μετοχών της που είναι διαθέσιμες για δανεισμό να πωλούνται ανοικτά. Συγκριτικά, τα στοιχήματα έναντι της Signature ανήλθαν σε ένα πιο μέτριο 5.6% της διακύμανσης που πουλήθηκε short.
Ο David είναι ρεπόρτερ για το Yahoo Finance. Ακολουθήστε τον στο Twitter @DSHollers
Διαβάστε τις τελευταίες οικονομικές και επιχειρηματικές ειδήσεις από το Yahoo Finance
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/signature-can-thread-the-needle-on-cutting-crypto-as-silvergate-collapses-jpmorgan-165121097.html