Πιθανές εκκαθαρίσεις κρυπτογράφησης «κρέμονται πάνω από την αγορά σαν σύννεφο»

Η εταιρεία διαπραγμάτευσης κρυπτονομισμάτων Cumberland είπε ότι η ταχύτητα της ανάκαμψης της αγοράς κρυπτογράφησης θα εξαρτηθεί από το πόσο γρήγορα μπορούν να μεταφερθούν τα προβληματικά περιουσιακά στοιχεία από προβληματικές εταιρείες σε πιο ασφαλείς.

Η εταιρεία σημείωσε ότι τα περιουσιακά στοιχεία που ανήκουν σε αυτές τις εταιρείες θα πρέπει να ρευστοποιηθούν προκειμένου να αντισταθμιστούν οι εκκρεμείς υποχρεώσεις — και αυτό έχει μεγάλο αντίκτυπο στις τιμές των κρυπτονομισμάτων.

«Η αβεβαιότητα σχετικά με το μέγεθος και το χρονοδιάγραμμα αυτών των πωλήσεων περιουσιακών στοιχείων κρέμεται πάνω από την αγορά σαν σύννεφο», η εταιρεία δήλωσε στο Twitter. 

Ως αποτέλεσμα των περιορισμένων αποτελεσμάτων της αγοράς, μια σειρά από εταιρείες κρυπτογράφησης έχουν δεχθεί σοβαρές πιέσεις. Στις 12 Ιουνίου, ένα μήνα μετά την έναρξη της κατάρρευσης της Terra, η πλατφόρμα δανεισμού κρυπτονομισμάτων Celsius σταμάτησε τις αναλήψεις για τους πελάτες της. Άλλοι δανειστές ακολούθησαν έκτοτε το παράδειγμά τους περιορίζοντας τις υπηρεσίες. 

Στη συνέχεια, οι συνθήκες της αγοράς επιδεινώθηκαν περαιτέρω όταν τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κρυπτογράφησης Τρία βέλη πρωτεύουσα (3AC) ρευστοποιήθηκε από αρκετούς δανειστές, συμπεριλαμβανομένων των BlockFi και Voyager Digital — η τελευταία δάνεισε 650 εκατομμύρια δολάρια στην 3AC, την οποία σχεδιάζει να συνεχίσει.

Την περασμένη εβδομάδα αποκαλύφθηκε ότι το BlockFi ενδέχεται να εξαγοραστεί από την FTX US. Η εταιρεία του Sam Bankman-Fried είχε προηγουμένως παρέμβει για να σταθεροποιήσει την εταιρεία με ένα ανακυκλούμενο πιστωτικό όριο 250 εκατομμυρίων δολαρίων, αλλά τελικά ήρθε η πορεία προς την εξαγορά αποκάλυψε την Παρασκευή. Το χρηματιστήριο είπε ότι θα παράσχει στην εταιρεία μια ανακυκλούμενη πιστωτική γραμμή 400 εκατομμυρίων δολαρίων, η οποία, υπό την επιφύλαξη των εγκρίσεων των μετόχων, θα της έδινε τη δυνατότητα να εξαγοράσει την εταιρεία σε τιμή έως και 240 εκατομμύρια δολάρια.

Οποιαδήποτε ανάκαμψη της αγοράς εξαρτάται από τον τρόπο διαχείρισης των περιουσιακών στοιχείων αυτών των αφερέγγυων εταιρειών, σύμφωνα με τον Cumberland. «Καθώς στο παρασκήνιο διαφαίνονται μεγάλες και αδιαφανείς ροές ρευστοποίησης εκτός αλυσίδας, οι συμμετέχοντες θα διστάζουν να δεσμεύσουν κεφάλαια. Αυτό μειώνει τη ρευστότητα και αυξάνει τη μεταβλητότητα», ανέφερε.

Η Cumberland, η οποία ανήκει στην οικογένεια εταιρειών DRW, είναι μια καθιερωμένη κύρια εμπορική εταιρεία με πάνω από 25 χρόνια εμπειρίας σε παραδοσιακές χρηματοπιστωτικές αγορές και γραφεία σε όλο τον κόσμο. 

Ο μάρκετινγκ QCP απηχεί ένα παρόμοιο συναίσθημα

Η QCP Capital, μια εταιρεία διαπραγμάτευσης κρυπτονομισμάτων στη Σιγκαπούρη, μοιράστηκε παρόμοιες ανησυχίες σε μια ενημέρωση αγοράς την Κυριακή. Η εταιρεία είπε ότι η πιστωτική κρίση κρυπτογράφησης δεν έχει τελειώσει ακόμη, με περισσότερες πιθανές ρευστοποιήσεις στον ορίζοντα.

Συνέχισε λέγοντας ότι λεπτομέρειες σχετικά με την αφερεγγυότητα της Babel δεν έχουν ακόμη έρθει στο προσκήνιο. Οι ανθρακωρύχοι αποτελούν μεγάλο μέρος του πελατολογίου της Babel και θα αντιμετώπιζαν σημαντική πίεση εάν οι λεπτομέρειες έδειχναν ότι τα δάνειά τους προς τη Babel και άλλους δανειολήπτες είναι αθετημένα. Σύμφωνα με την QCP, οι ανθρακωρύχοι θα αναγκαστούν να μειώσουν το απόθεμα για κεφάλαιο κίνησης σε αυτό το σενάριο. 

Εν τω μεταξύ, μεγάλα μπλοκ GBTC συνεχίζουν να πωλούνται στην αγορά καθώς η έκπτωση του καταπιστεύματος διευρύνεται ξανά κάτω από -30%. Αυτές οι πωλήσεις θα μπορούσαν να είναι οι τελευταίες από τις εξασφαλίσεις της 3AC με την Blockfi και τη Genesis να ρευστοποιούνται, σύμφωνα με την QCP.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Με επιφύλαξη παντός δικαιώματος. Αυτό το άρθρο παρέχεται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Δεν προσφέρεται ή δεν προορίζεται να χρησιμοποιηθεί ως νομική, φορολογική, επενδυτική, οικονομική ή άλλη συμβουλή.