Όχι τα κλειδιά σας, όχι η κρυπτογράφηση σας

Δεν υπάρχει τίποτα πιο επικίνδυνο στη ζωή από την παρεξήγηση. Ένας από τους χειρότερους τρόπους για να παρεξηγήσεις κάτι είναι να πιστέψεις πώς λέγεται, όταν το όνομά του δεν είναι αυτό που είναι.

Αρκετή αφήγηση βουντού—επιτρέψτε μου να σας δώσω ένα παράδειγμα αυτή τη στιγμή που έχει κοστίσει πολλά δισεκατομμύρια συνολικά: ανταλλαγή κρυπτογράφησης.

Μια ανταλλαγή κρυπτογράφησης δεν είναι ανταλλαγή. Ένα χρηματιστήριο κρυπτογράφησης είναι μια τράπεζα.

Μόλις καταλάβεις ότι πρέπει να ανησυχείς πολύ. Ένα χρηματιστήριο, για παράδειγμα το Nasdaq, δεν κρατά τη μετοχή σας. Εάν καταρρεύσει, δεν χάνετε ούτε μία μετοχή της AppleAAPL
ή οποιαδήποτε άλλη επένδυση. Απλώς χειρίζεται την αλληλεπίδρασή σας μεταξύ άλλων χρηματοοικονομικών παρόχων. Είναι χώρος, όχι θησαυροφυλάκιο.

Ένα χρηματιστήριο κρυπτογράφησης είναι ένα θησαυροφυλάκιο που κατέχει ένα «ρευστό περιουσιακό στοιχείο». Το καταθέτεις και το αποσύρεις. τι συμβαίνει μεταξύ αυτών των ενεργειών είναι δευτερεύον.

Ακριβώς όπως μια τράπεζα, οι συναλλαγές σε ένα χρηματιστήριο κρυπτογράφησης είναι απλώς μια λογιστική καταχώριση. Δεν πουλήσατε ή αγοράσατε στο blockchain, το ανταλλακτήριο κράτησε απλώς ένα λογιστικό αρχείο και θα διευθετηθεί τελικά μόνο όταν ζητήσετε πληρωμή, επειδή είναι ελεύθεροι να κάνουν ό,τι θέλουν με την κατάθεσή σας μόλις την παραλάβουν.

Έτσι λειτουργεί μια τράπεζα. Μια τράπεζα θα σας χορηγήσει τόκους, θα στείλει τα πραγματικά σας χρήματα κάπου σε ένα ταξίδι για να τα κερδίσετε περισσότερα από αυτά που σας πληρώνει και το υπόλοιπό σας είναι απλώς ένα λογιστικό αρχείο που ικανοποιείται όταν θέλετε να κάνετε συναλλαγές.

Η τραπεζική ήταν πάντα ένα παιχνίδι εμπιστοσύνης και πάντα θα είναι και αυτό είναι εντάξει, αλλά έχει τις αδυναμίες του.

Το βασικό είναι ότι άτομα με χαμηλή ηθική τάξη μπορούν να ξεφύγουν με τα χρήματά σας και ίσως ποτέ να μην το μάθετε. Συχνά δεν είστε τόσο τυχεροί και κάποια στιγμή ανακαλύπτετε πότε η τράπεζα πέφτει. Ολόκληρο το τραπεζικό σύστημα παντού αδυνατεί να ικανοποιήσει τους καταθέτες του εάν εμφανίζονταν όλοι για ένα bank run. Αυτό συνέβαινε πάντα, αλλά οι τράπεζες έχουν κυβερνήσεις που στέκονται πίσω τους, επομένως είναι σπάνιο αυτό το παιχνίδι εμπιστοσύνης να εκραγεί.

Το Crypto δεν έχει τέτοιο backstop όπως είδαμε με το FTX. Επίσης, δεν έχει ρυθμιστή που να κάνει τους παίκτες κρυπτογράφησης να περνούν μέσα από κρίκους ή μια Federal Reserve για να τους διασώσει πριν η κατάρρευση λάβει μια ασταμάτητη δυναμική. Να είστε σίγουροι, χωρίς αυτούς τους ελέγχους, τα υπόλοιπα και τους κάδους διάσωσης, οι τράπεζες fiat θα έμοιαζαν ακριβώς με τους FTX et al. και μάλιστα έχουν σε αρκετές περιπτώσεις στο παρελθόν. Η τραπεζική είναι ακριβώς έτσι, γιατί οι καταθέσεις είναι ακριβώς αυτό, σταθμευμένα χρήματα που ένα ίδρυμα μπορεί αντί να τα φυλάει, να τα βάλει στη δουλειά για να βγάλει και να δημιουργήσει χρήματα. Εκτός από κάποιες ολισθήσεις, ακούσιες ή μη, οι τράπεζες είναι αρκετά καλές σε αυτό. Οι παίκτες κρυπτογράφησης από την άλλη πλευρά δεν έχουν καλυφθεί με δόξα.

Τα χρηματιστήρια από την άλλη πλευρά λειτουργούν σε έναν διαφορετικό κόσμο όπου τα διαπραγματεύσιμα περιουσιακά στοιχεία φροντίζονται από θεματοφύλακες των οποίων η δουλειά είναι να προστατεύουν τα περιουσιακά στοιχεία και όχι να τα βάζουν σε λειτουργία. Ο μεσίτης σας έχει εξουσιοδοτηθεί να κρατά τα περιουσιακά σας στοιχεία χωριστά από τις δραστηριότητές του, επομένως ο πειρασμός να παίξετε τράπεζα με τις καταθέσεις σας δεν αποτελεί νόμιμη επιλογή.

Εάν μπερδεύετε ένα χρηματιστήριο κρυπτογράφησης με ένα χρηματιστήριο, είστε έτοιμοι σε μια δυσάρεστη έκπληξη. Θα διατηρούσατε ένα χρηματικό ποσό που αλλάζει τη ζωή σας σε μια υπεράκτια τράπεζα για την οποία δεν έχετε ακούσει ποτέ και η οποία δεν ρυθμίζεται και δεν έχετε καν ένα αναγνωρίσιμο κεντρικό γραφείο ή εταιρεία χαρτοφυλακίου;

Φαντάζομαι ότι λέτε, "Αυτό είναι όχι". Λοιπόν, αυτό είναι που είναι πολλές ανταλλαγές κρυπτογράφησης. Αυτό δεν σημαίνει ότι είναι όλοι τόσο τεράστιοι φάρσας όσο το FTX ή διοικούνται από συντρόφους με συμπτώματα κατάχρησης κοκαΐνης ή κακής πρόθεσης. Ωστόσο, οι περισσότερες θα είναι τράπεζες είτε βάλουν τις καταθέσεις σας να λειτουργήσουν αλλού είτε όχι και υπόκεινται σε όλους τους κινδύνους των τραπεζών και των τραπεζιτών.

Εδώ είναι μερικές κόκκινες σημαίες που πρέπει να προσέξετε:

1. Επενδύσεις σε άλλες επιχειρήσεις κρυπτογράφησης. Ήταν από κέρδη ή από καταθέσεις;

2. Τεράστια διαφημιστικά έξοδα. Ήταν από κέρδη ή από καταθέσεις;

3. Γιγαντιαία γενικά έξοδα. Ήταν από κέρδη ή από καταθέσεις;

4. Προσπαθεί το χρηματιστήριο να μετατρέψει τα υγρά μάρκες σε μάρκες μη ρευστότητας ή σε μάρκες εσωτερικού;

5. Υπάρχουν προσφορές που πληρώνονται σε εσωτερικά διακριτικά και όχι σε κρυπτογράφηση «πραγματικής απόδοσης»;

6. Το μέρος διευθύνεται από «σουτ από το ισχίο»-στερς; Ξέρω ότι αυτή είναι η εποχή των social media, αλλά….

Εάν μπορούμε να φτάσουμε στο Πάσχα χωρίς κάποια άλλη σημαντική προεπιλογή, θα μπορούσαμε να πούμε ότι το FTX ήταν «αυτό». Ωστόσο, αυτό είναι μακρινό.

Να θυμάστε αυτό: «όχι τα κλειδιά σας, όχι το κρυπτογραφικό σας».

Αποσυμπιέστε κάθε σταγόνα κινδύνου από το χαρτοφυλάκιο κρυπτογράφησης σας. Βεβαιωθείτε ότι μπορείτε να πείτε στον σύζυγο, τον γονέα ή τον εξομολογητή σας ακριβώς γιατί και πού έχετε αυτά που έχετε. Τότε έχετε μια καλή πιθανότητα να περάσετε από την εντερική οδό αυτής της συντριβής σε ένα κομμάτι. Είναι το ίδιο για τις μετοχές αυτή τη στιγμή, αλλά το crypto είναι, όπως γνωρίζουμε, μια επιταχυνόμενη και ενισχυμένη έκδοση.

Δεν θα υπάρξει καμία άμυνα στο μέλλον για να πούμε ""Αλλά είπαν... αλλά μου είπαν ότι..." Επειδή δεν υπάρχει δίχτυ ασφαλείας κάτω από το καλώδιο κρυπτογράφησης.