Όχι μετοχές, όχι ομόλογα, όχι κρυπτογράφηση, όχι πολύτιμα μέταλλα

Ο πληθωρισμός παραμένει ο πιο ανησυχητικός παράγοντας μεταξύ των οικονομολόγων και μεταξύ των οικογενειών - και ωστόσο οι φημισμένοι αντισταθμιστές πληθωρισμού δεν είναι ακριβώς αυτό που ήταν. Για να ξεπεράσει την άνοδο του δείκτη τιμών καταναλωτή κατά 8.3+%, ένας επενδυτής θα αναζητούσε απόδοση 9%, τουλάχιστον. Δυστυχώς, καμία από τις παλιές, κλασικές συστάσεις δεν φτάνει εκεί.

Σύμφωνα με το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας των ΗΠΑ, η ποσοστιαία μεταβολή 12 μηνών του ΔΤΚ «όλα τα στοιχεία» τον Σεπτέμβριο του 2022 ανήλθε στο 8.3%. Αυτό, παρόλο που οι τιμές του φυσικού αερίου στην αντλία έχουν πέσει. Ποια από τις αντισταθμίσεις πληθωρισμού θα επέτρεπε στους επενδυτές να παραμείνουν μπροστά από το παιχνίδι;

Ας ξεκινήσουμε με τις μετοχές. Εδώ είναι το ημερήσιο διάγραμμα τιμών του S&P 500:

Ο δείκτης ξεκίνησε τη χρονιά στις 4800 και, αφού έπεσε στα 3650 τον Ιούνιο, τώρα διαπραγματεύεται για 3946. Αυτό είναι μια πτώση 17.8% σε 8 και 1/2 μήνες. Ο S&P 500 δεν κάνει λίστες αντιστάθμισης πληθωρισμού μέχρι στιγμής φέτος.

Τι γίνεται με άλλους χρηματιστηριακούς δείκτες; Εδώ είναι το ημερήσιο διάγραμμα τιμών για το NASDAQ
NDAQ
-100:

Ξεκίνησε το έτος στα 16500 και η τιμή είναι τώρα 12134, άρα είναι 26% χαμηλότερη. Ο δείκτης, ο οποίος παρακολουθείται ευρέως επειδή παρακολουθεί τόσες πολλές από τις πιο διάσημες μετοχές τεχνολογίας, σίγουρα δεν συμβαδίζει με τον πληθωρισμό.

Τι γίνεται με τα ομόλογα αφού οι μετοχές προφανώς δεν λειτουργούν; Εδώ είναι το ημερήσιο διάγραμμα τιμών για το σημείο αναφοράς iShares ETF για ομόλογα δημοσίου 20+ ετών:

Το ETF ομολόγων ξεκίνησε το 2022 στις 142 και τώρα διαπραγματεύεται για 108. Αυτή είναι μια απώλεια 24% μέχρι στιγμής. Φανταστείτε τον πόνο που νιώθουν αυτή τη στιγμή εκείνοι οι επενδυτές που κατέχουν το κλασικό χαρτοφυλάκιο 60% μετοχών/40% ομολόγων — που συχνά προτείνεται από τους MBA που εργάζονται για εταιρείες επενδύσεων με μεγάλη εκτίμηση.

Τα κρυπτονομίσματα έχουν προταθεί ως αντιστάθμιση πληθωρισμού, μήνες και μήνες πριν. Αυτό είναι το ημερήσιο διάγραμμα τιμών bitcoin:

Δεν φαίνεται ακριβώς σε αυτό το γράφημα, αλλά το bitcoin ξεκίνησε το έτος στα 42500 και η τρέχουσα τιμή είναι το 20026. Αυτή είναι μια πτώση 52%. Μόλις διατεθεί στην αγορά ως αντιστάθμιση πληθωρισμού, αυτό δεν ανταποκρίνεται σε αυτό το μάρκετινγκ.

Ο αντιστάθμισης πληθωρισμού της παλιάς σχολής είναι ένα κίτρινο πολύτιμο μέταλλο. Εδώ είναι το ημερήσιο διάγραμμα τιμών για τις μετοχές SPDR Gold:

Αν είχατε αγοράσει στην αρχή του έτους, η τιμή σας ήταν 168. Μετά από μια έκρηξη του Μαρτίου έως και πάνω από 192, οι μετοχές τώρα πηγαίνουν για 156. Αυτή είναι μια απώλεια 7%, καλύτερη από τις μετοχές, τα ομόλογα και το bitcoin, αλλά ακόμα απώλεια μέχρι στιγμής για το 2022.

Ήταν μια δύσκολη χρονιά για εκείνους τους επενδυτές που θέλουν να κάνουν καλύτερα από το ποσοστό του πληθωρισμού. Θα βελτιώσουν την κατάσταση οι επερχόμενες αυξήσεις των επιτοκίων της Fed; Δεν θα ξέρουμε για μήνες.

Όχι επενδυτικές συμβουλές. Μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς.