Στον απόηχο της κατάρρευσης του FTX, που συνέβη επειδή το πλέον ανενεργό ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων χρησιμοποίησε χρήματα πελατών για να καλύψει τους κινδύνους του, τα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων έβγαλαν αποδεικτικά αποθεματικά για να διευκρινίσουν τις συναλλαγές.
Χωρίς σαφείς κανόνες, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Binance, Changpeng Zhao, πίεσε πρόσφατα για μια πρακτική που δίνει στις ανταλλαγές έναν τρόπο να δείξουν στους χρήστες ότι είναι πιο ειλικρινείς. ΕΝΑ Έλεγχος απόδειξης αποθεματικών (PoR). επαληθεύει ότι ένας θεματοφύλακας έχει τα κεφάλαια πελατών που ισχυρίζεται ότι διαθέτει. Ο ελεγκτής λαμβάνει ένα στιγμιότυπο όλων των λογαριασμών και οργανώνει μαζί ένα δέντρο Merkle για την προστασία του απορρήτου των χρηστών. Μόλις ληφθεί το στιγμιότυπο, ο ελεγκτής θα έχει ένα Ρίζα Merkle, ένα κρυπτογραφικό δακτυλικό αποτύπωμα συγκεκριμένο για το άθροισμα αυτών των λογαριασμών από το χρόνο δημιουργίας του στιγμιότυπου.
Στη συνέχεια, ο ελεγκτής συγκεντρώνει τις ψηφιακές υπογραφές που δημιουργούνται από το ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων ως απόδειξη του ποιος έχει τις διευθύνσεις στην αλυσίδα που έχουν υπόλοιπα που μπορούν να επικυρωθούν δημόσια. Το τελευταίο βήμα του ελέγχου είναι να επαληθευτεί εάν αυτά τα ποσά είναι μεγαλύτερα ή ίσα με τα υπόλοιπα πελατών που εμφανίζονται στο δέντρο Merkle. Στην περίπτωση αυτή, τα περιουσιακά στοιχεία του πελάτη τηρούνται με πλήρες αποθεματικό.
Binance Holdings Ltd. και ΟΚΧ είναι μόνο δύο παραδείγματα ανταλλαγών κρυπτονομισμάτων που έχουν στραφεί σε τρίτους ελεγκτές τους τελευταίους μήνες για μια έκθεση απόδειξης αποθεματικών, μια ολοένα και πιο δημοφιλής μορφή βεβαίωσης που μπορεί να αποδείξει τη φερεγγυότητα και την ικανότητα της εταιρείας να ανταποκρίνεται στις υποχρεώσεις της. Δεδομένου ότι τα περισσότερα χρηματιστήρια ανήκουν σε ιδιώτες, δεν χρειάζεται να ακολουθούν τους κανόνες της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) σχετικά με την υποβολή οικονομικών εκθέσεων και τον έλεγχό τους.
Η κατάρρευση της FTX, η οποία είχε δανείσει δισεκατομμύρια δολάρια από τους πελάτες της σε μια θυγατρική της, την Alameda Research, και στη συνέχεια εμπόδισε τους καταναλωτές της να έχουν πρόσβαση στα κεφάλαιά τους, έχει προκαλέσει εκτεταμένες ανησυχίες για την οικονομική σταθερότητα των πλατφορμών κρυπτογράφησης. Επιπλέον, η FTX έκανε το επιπλέον μίλι με τον έλεγχο των βιβλίων της από την Armanino LLP και την Prager Metis CPAs LLC για τα δύο προηγούμενα χρόνια, κάτι που δεν είναι κάτι που συνήθως κάνουν οι επιχειρήσεις του κλάδου.
Είναι η απόδειξη αποθεμάτων η λύση στο πρόβλημα εμπιστοσύνης της κρυπτογράφησης;
Αν και η επαλήθευση από τρίτο μέρος είναι ένα βήμα προς μεγαλύτερη διαφάνεια στις ανταλλαγές κρυπτογράφησης, ορισμένοι ακαδημαϊκοί έχουν επισημάνει σημαντικά πράγματα που θα μπορούσαν να βελτιωθούν. Όταν οι πλατφόρμες αποκαλύπτουν στιγμιότυπα των αποθεματικών τους στους επενδυτές, συχνά αποκρύπτουν εάν οι πλατφόρμες έχουν δεσμεύσει περιουσιακά στοιχεία των χρηστών για δάνεια ή έχουν προσαρμόσει τις εκτιμήσεις τους για τα περιουσιακά στοιχεία ή τις υποχρεώσεις στο ενδιάμεσο. Η ανταλλαγή μπορεί επίσης να καθορίσει τη συχνότητα αυτών των βεβαιώσεων.
Ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία χρησιμοποιεί επαλήθευση τρίτου μέρους και δεν δίνει στους ελεγκτές πληροφορίες σχετικά με τα περιουσιακά στοιχεία ή τις υποχρεώσεις της που δεν καταγράφονται στο blockchain. Σε αυτήν την περίπτωση, μπορεί να χρειαστεί περισσότερη διαφάνεια σχετικά με τα μη ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας.
Αυτά τα ελαττώματα υπογραμμίζουν τους περιορισμούς των λύσεων πλατφόρμας on-chain, οι οποίες κινδυνεύουν να χάσουν την επαφή με τον πραγματικό κόσμο εάν δεν το λάβουν υπόψη. Το POR είναι ανεπαρκές για την παροχή αξιόπιστων αποδεικτικών στοιχείων κατά της απάτης ή για την προστασία από το hacking.
Η έμφαση στην εκ των προτέρων ευθύνη οδήγησε σε πιο σημαντικές εκκλήσεις για χρηματοοικονομική ρύθμιση και έλεγχο της επιχείρησης κρυπτογράφησης στον απόηχο της καταστροφικής σπείρας θανάτου της FTX. Η Lexology δημοσίευσε ένα έγγραφο που αναλύει την τρέχουσα νομολογία του blockchain, σημειώνοντας ότι μπορεί να είναι δύσκολο για την επιχείρηση κρυπτογράφησης να αποφύγει τη ρύθμιση εκτός αλυσίδας. Η νομική διαμεσολάβηση μέσω των δικαστηρίων, με την υποστήριξη της κρατικής αρχής και με τη χρήση υφιστάμενων νομικών αντιλήψεων, όπως οι καταπιστευματικές υποχρεώσεις και τα εποικοδομητικά καταπιστεύματα, θα παραμείνει επιθυμητή ως εκ των υστέρων μέθοδος για την επίτευξη λογοδοσίας για άτομα που έχουν υποστεί ζημίες.
Υπάρχει αυξανόμενη πίεση στις αρχές των ΗΠΑ να διασφαλίσουν ότι οι επιχειρήσεις κρυπτογράφησης συμμορφώνονται με τους κανόνες προστασίας των επενδυτών. Υπό τον πρόεδρο Gary Gensler, η SEC υποσχέθηκε να πατάξει τον κλάδο των κρυπτονομισμάτων. Ο οργανισμός ζήτησε επίσης περισσότερες ανταλλαγές για εγγραφή, αλλά δεν ανέφερε πώς οι πλατφόρμες χρησιμοποιούν την απόδειξη των αποθεματικών.
Τους επόμενους μήνες, οι εταιρείες κρυπτονομισμάτων θα εξαρτώνται όλο και περισσότερο από την απόδειξη των αποθεματικών για να διατηρήσουν την εμπιστοσύνη των πελατών τους. Ωστόσο, ενδέχεται να εφαρμοστούν διάφορες προσαρμογές για την προώθηση της διαφάνειας και της εμπιστοσύνης. Οι επενδυτές πρέπει να έχουν πρόσβαση σε χρηματοοικονομικές πληροφορίες σχετικά με μια ανταλλαγή. Αυτό παρέχει πληροφορίες σχετικά με τη δομή της επιχείρησης και τη δημιουργία εισοδήματος. Καθώς και πληροφορίες για το προσωπικό και τους μετόχους της.
Ο τομέας των κρυπτονομισμάτων μπορεί να ωφεληθεί σε μεγάλο βαθμό από τους θεματοφύλακες που εφαρμόζουν κριτήρια απόδειξης των αποθεματικών, υπό την προϋπόθεση ότι κοινοποιούν τους κινδύνους αυτού του είδους της αυτορρύθμισης στους πελάτες τους. Ας υποθέσουμε ότι ο κλάδος ευδοκιμεί στη θέσπιση καθολικών κανόνων λογοδοσίας, σε αυτήν την περίπτωση, μπορεί να αποφύγει τα εμπόδια που συχνά συνοδεύουν την κατάρρευση κεντρικών πλατφορμών όπως το Mt. Gox, το Cryptopia, το QuadrigaCX και το FTX.
Οι χρήστες σε ένα σύστημα όπου οι εκδότες και ανταλλακτήρια stablecoin πρέπει να επαληθεύουν τακτικά τα αποθέματά τους θα έλκονται προς λύσεις που παρέχουν το υψηλότερο επίπεδο ασφάλειας περιουσιακών στοιχείων. Επομένως, περισσότερα κεφάλαια από θεσμικούς και μεμονωμένους επενδυτές θα εισρέουν στην αγορά κρυπτονομισμάτων εάν το περιβάλλον ήταν ασφαλέστερο.
Εικόνα από Sergei Tokmakov, Esq. https://Terms.Law από Pixabay
Πηγή: https://www.livebitcoinnews.com/more-crypto-exchanges-are-verifying-reserves-is-proof-of-reserves-the-solution/