Εδώ και αρκετούς μήνες, ο τομέας της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (DeFi) βρίσκεται στο πλεονέκτημα μιας μεγάλης bear market, τόσο πολύ που η συνολική αξία που είναι κλειδωμένη σε αυτόν τον χώρο έχει υποχωρήσει από το υψηλό όλων των εποχών των 150 δισεκατομμυρίων δολαρίων (επιτεύχθηκε πίσω στο Μάιος 2022) στα σημερινά επίπεδα μόλις πάνω από $ 50 δισεκατομμύρια.
Παρόλα αυτά, το ποσό του κεφαλαίου που εισρέει σε αυτόν τον χώρο από «κεντρικές λεωφόρους» έχει αυξηθεί, σε μεγάλο βαθμό λόγω της κατάρρευση του FTX μαζί με άλλες εξέχουσες οντότητες όπως ο Celsius, η Genesis, η Vauld κ.λπ. — ακόμη και διπλασιασμό του όγκου συναλλαγών σε πολλές πλατφόρμες μόνο κατά τη διάρκεια του Νοεμβρίου 2022. Όχι μόνο αυτό, εν μέσω της πρόσφατης αστάθειας της αγοράς, πολλά αποκεντρωμένα χρηματιστήρια και πλατφόρμες δανεισμού συνέχισαν να λειτουργούν ομαλά, ειδικά σε σύγκριση με τις κεντρικές αντίστοιχές τους.
Έτσι, προκειμένου το DeFi να φτάσει πραγματικά στο μέγιστο των δυνατοτήτων του, ο τομέας χρειάζεται έναν σημαντικό μετασχηματισμό. Αυτό συμβαίνει επειδή ένας μεγάλος αριθμός πρωτοκόλλων που λειτουργούν σε αυτόν τον χώρο συνεχίζουν να προσφέρουν στους χρήστες μη βιώσιμες επιστροφές για πάρα πολύ καιρό. Επιπλέον, με την πρόσφατη άνοδο των επιτοκίων, των επιπέδων πληθωρισμού — και του λεγόμενου ποσοστού απόδοσης «χωρίς κινδύνους» των εξάμηνων γραμματίων του Δημοσίου ξεπερνώντας το 5% — το ενδιαφέρον των επενδυτών για αποκεντρωμένα δικαιώματα προαίρεσης φαίνεται να μειώνεται.
Στην πραγματικότητα, ακόμη και το ταχέως μεταβαλλόμενο μακροοικονομικό περιβάλλον έχει επηρεάσει το DeFi, με διάφορα καθιερωμένα έργα να εφαρμόζουν σημαντικές αλλαγές στις δομές ανταμοιβής τους για να παραμείνουν ανταγωνιστικοί. Για παράδειγμα, το MakerDAO πρόσφατα ψήφισε την αύξηση Το Dai του (DAI) ποσοστό αποταμίευσης δεκαπλασιάζεται σε 1%.
Πώς μπορεί το DeFi να ανακτήσει την εμπιστοσύνη των καταναλωτών;
Σύμφωνα με τον Rachid Ajaja, ιδρυτή και διευθύνοντα σύμβουλο της AllianceBlock —μιας αποκεντρωμένης πλατφόρμας υποδομής που συνδέει τα παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα με εφαρμογές Web3— το DeFi, όπως όλες οι παγκόσμιες αγορές, περνάει έναν κύκλο αυτή τη στιγμή. Και ενώ αυτό που συνέβη με τους Terra, Celsius, Three Arrows Capital και FTX σίγουρα κλόνισε την εμπιστοσύνη των επενδυτών, το πρόβλημα έγκειται στους παίκτες που δραστηριοποιούνται στην αγορά και όχι στην ίδια την τεχνολογία. Είπε στην Cointelegraph:
«Για να ενισχύσει και να διατηρήσει την εμπιστοσύνη των καταναλωτών, το DeFi πρέπει να επικεντρωθεί σε λύσεις που βάζουν τους χρήστες σε προτεραιότητα και τους προστατεύουν. Αυτό σημαίνει ότι εργαζόμαστε για συμβατές λύσεις DeFi που εστιάζουν στη διαχείριση ταυτότητας, την κρυπτογράφηση δεδομένων, την ιδιοκτησία δεδομένων από τους χρήστες και τις διαδικασίες KYC που δεν έχουν εμπιστοσύνη».
«Αυτά μπορούν να προετοιμάσουν το δρόμο για την αξιοποίηση περιουσιακών στοιχείων και χρηματοοικονομικών μέσων του πραγματικού κόσμου, προσελκύοντας έτσι περισσότερες ταμειακές ροές στο DeFi, συμπεριλαμβανομένων των παραδοσιακών παικτών και ιδρυμάτων που δίνουν μεγάλη αξία στη συμμόρφωση και τη βιωσιμότητα», πρόσθεσε.
Ομοίως, ο Varun Kumar, ιδρυτής και Διευθύνων Σύμβουλος του αποκεντρωμένου χρηματιστηρίου Hashflow, είπε στην Cointelegraph ότι, επί του παρόντος, αυτή η εξειδικευμένη βιομηχανία χρειάζεται ισχυρότερα προϊόντα που είναι ικανά να λύσουν προβλήματα του πραγματικού κόσμου. «Το οικοσύστημα DeFi βρίσκεται ακόμα σε φάση εξερεύνησης, με πολλά έργα να εξακολουθούν να προσδιορίζουν τις αντίστοιχες ταιριασές τους στην αγορά», είπε.
Ωστόσο, ο Kumar ισχυρίστηκε ότι, ενώ υπάρχει άμεση συσχέτιση μεταξύ της εμπιστοσύνης των καταναλωτών και της μείωσης του όγκου του δολαρίου, είναι σημαντικό να ληφθούν υπόψη και άλλοι παράγοντες. Για παράδειγμα, η έκρηξη του DeFi του 2021 συνέβη σε ένα ισχυρό μακροοικονομικό περιβάλλον, το οποίο είχε σημαντικό αντίκτυπο στον κλάδο:
«Αυτή η γρήγορη ανάπτυξη ήταν μια μεγάλη αρχή για τον χώρο και δημιούργησε πολλές ευκαιρίες. Ωστόσο, τώρα που οι συνθήκες είναι διαφορετικές και οι όγκοι είναι πολύ χαμηλότεροι, τα επιχειρηματικά μοντέλα και οι προτάσεις αξίας αναδιαμορφώνονται. Τα ανώτερα προϊόντα θα κερδίζουν πάντα, από τα οποία θα ακολουθεί η εμπιστοσύνη των καταναλωτών».
Η Juana Attieh, συνιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος προϊόντων της Fluus, μια εταιρεία συγκέντρωσης πυλών fiat-to-crypto με δίκτυο rapping κρυπτογράφησης, είπε στην Cointelegraph ότι η παρακμή και η απώλεια εμπιστοσύνης της DeFi οφείλονται σε κεντρικές οντότητες που καταχρώνται την εξουσία τους και εκμεταλλεύονται τους καταναλωτές τους ξανά και ξανά.
Πρόσφατος: Το ΔΝΤ κλείνει πρόωρα την πόρτα στο Bitcoin ως νόμιμο χρήμα;
Για να αποκατασταθεί η εμπιστοσύνη της αγοράς, πιστεύει ότι οι συμμετέχοντες στο DeFi πρέπει να δώσουν προτεραιότητα στην ενίσχυση της διαφάνειας και στη δημιουργία προτύπων για την ανταλλαγή πληροφοριών σχετικά με τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία, τα πρωτόκολλα, τους μηχανισμούς διακυβέρνησης και άλλα.
«Τα μέτρα ασφαλείας πρέπει να βελτιωθούν σημαντικά για την προστασία των περιουσιακών στοιχείων και των πληροφοριών των χρηστών. Αυτό θα μπορούσε να περιλαμβάνει τη διενέργεια τακτικών ελέγχων, την εφαρμογή επιβράβευσης σφαλμάτων και άλλα μέτρα για τη διασφάλιση της ασφάλειας και της ασφάλειας των πρωτοκόλλων DeFi», είπε.
Ο Attieh πιστεύει περαιτέρω ότι είναι ζωτικής σημασίας για τον τομέα να συνεργαστεί στενά με τους νομοθέτες, ώστε να αποκτήσει ρυθμιστική σαφήνεια και να επινοήσει πλαίσια διακυβέρνησης που μπορούν να μειώσουν την αστάθεια και την αβεβαιότητα αποκαθιστώντας παράλληλα την εμπιστοσύνη.
Δεν φαίνονται όλα άσχημα
Παρόλο που η αγορά περνάει μια μικρή ηρεμία αυτή τη στιγμή, ο Robert Miller, αντιπρόεδρος ανάπτυξης για το Fuse, ένα οικοσύστημα πληρωμών Web3 που βασίζεται σε blockchain, είπε στην Cointelegraph ότι το DeFi (συγκεκριμένα αυτοματοποιημένες εφαρμογές βασισμένες σε κατασκευαστές αγορών) φαίνεται να έχει βρήκε μια εξαιρετικά επιτυχημένη προσαρμογή προϊόντος-αγοράς κατά τον τελευταίο κύκλο καινοτομίας. Αυτός είπε:
«Παρά την πτώση, το γεγονός ότι 50 δισεκατομμύρια δολάρια σε ρευστότητα εξακολουθούν να χρησιμοποιούνται επί του παρόντος στα πρωτόκολλα DeFi είναι συναρπαστικό και πρωτοφανές στον κόσμο των οικονομικών, όπου συνήθως θα πρέπει να βασιζόμαστε σε θεσμικούς διαμορφωτές αγοράς και δανειστές ως καταλύτη για να κινηθεί η οικονομία. πάλι."
Ο Miller παραδέχτηκε ότι η αυξημένη εμπιστοσύνη και ζήτηση των καταναλωτών θα προκύψει μόνο με βελτιωμένες εμπειρίες χρηστών. «Ακόμη και ως έμπειρος επαγγελματίας κρυπτογράφησης, εξακολουθώ να παλεύω με τη χρήση γνωστών εφαρμογών DeFi, οπότε δεν μπορώ να φανταστώ πόσο δύσκολο πρέπει να είναι για τους απλούς», πρόσθεσε.
Ο Andy Ku, Διευθύνων Σύμβουλος του Altava Group, ενός οικοσυστήματος Web3 ψηφιακού περιεχομένου, πιστεύει ότι μερικές φορές τα πράγματα πρέπει να γίνουν πολύ άσχημα για να γίνουν τελικά σταθερά. Είπε στην Cointelegraph ότι, στο παρελθόν, κακοί ηθοποιοί χρησιμοποιούσαν χαλαρά τη λέξη DeFi για να προωθήσουν πλατφόρμες που ήταν λίγο πολύ πλήρως συγκεντρωμένες.
Ωστόσο, κατά την άποψή του, τα περισσότερα ποιοτικά έργα DeFi σήμερα έχουν τις ρίζες τους στο ήθος της διαφάνειας, με μια αυξανόμενη λίστα αυτών των προσφορών να υποβάλλονται πλέον σε έξυπνους ελέγχους συμβολαίων και να δημοσιεύουν αναφορές απόδειξης αποθέματος για να αποκαταστήσουν την εμπιστοσύνη σε αυτόν τον χώρο.
«Η αυξανόμενη δυσπιστία στα παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα είναι αυτό που γέννησε το DeFi. Η πράξη εξισορρόπησης τώρα είναι πώς να εξελιχθεί το DeFi σε κάτι που έχει περισσότερη διαφάνεια, επίβλεψη και υπευθυνότητα», είπε.
Πού βρίσκεται το μέλλον του DeFi;
Μαθαίνοντας από τα διάφορα σκάνδαλα υψηλού προφίλ του 2022, ο Ajaja πιστεύει ότι το επόμενο κύμα DeFi θα δώσει μεγαλύτερη έμφαση στη συμμόρφωση και την εμπειρία των πελατών. Από αυτή την άποψη, σημείωσε ότι βλέπουμε ήδη την άνοδο των έργων που επικεντρώνονται στην παροχή συμβατών λύσεων DeFi που ενσωματώνουν απίστευτα πρωτόκολλα Know Your Customer και Know Your Transaction, τα οποία είναι βασικά για τη μακροπρόθεσμη υιοθέτηση από τις παραδοσιακές βιομηχανίες.
Επιπλέον, η έννοια της αυτοεπιμέλειας γίνεται επίσης γρήγορα σημαντική στο μυαλό πολλών χρηστών, με ολοένα και περισσότερα έργα DeFi να εργάζονται σε λύσεις πορτοφολιών αυτοεπιμέλειας που παρέχουν πλήρη έλεγχο και ιδιοκτησία των περιουσιακών στοιχείων και των δεδομένων τους. Αυτά τα πορτοφόλια διευκολύνουν τη διαχείριση και την ανάκτηση περιουσιακών στοιχείων, την αποθήκευση κρυπτογραφημένων ψηφιακών ταυτοτήτων και επαληθεύσιμων διαπιστευτηρίων και παρέχουν στους χρήστες τον πλήρη έλεγχο του τρόπου με τον οποίο μοιράζονται αυτές τις πληροφορίες.
Ο Attieh πιστεύει ότι, ενώ η bear market μπορεί να έχει προκαλέσει μείωση στη χρήση ορισμένων έργων DeFi, ιδιαίτερα καθώς οι επενδυτές γίνονται πιο απρόθυμοι να κινδυνεύουν, είναι πιθανό ότι τα πιο ισχυρά έργα με ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη και περιπτώσεις χρήσης πραγματικού κόσμου θα συνεχίσουν να να ανθίσουν και να κερδίσουν έλξη, ακόμη και σε δύσκολες οικονομικές συνθήκες.
Με παρόμοιο τρόπο, ο Daniel Fogg, πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος λειτουργίας για το IOVLabs, την εταιρεία πίσω από τη Rootstock - μια πλατφόρμα έξυπνων συμβάσεων που εξασφαλίζεται από το δίκτυο Bitcoin - είπε στην Cointelegraph ότι το μόνο θετικό αποτέλεσμα που θα προκύψει από τον συνεχιζόμενο χειμώνα κρυπτογράφησης είναι ότι έχει μείωσε τον λευκό θόρυβο που περιβάλλει το οικοσύστημα, προσθέτοντας:
«Βλέπουμε περισσότερους κατασκευαστές και λιγότερα τσιτάτα. Για να περάσει ο τομέας DeFi το χάσμα, οι ομάδες που κατασκευάζουν έργα κρυπτογράφησης πρέπει να επικεντρωθούν στην προσβασιμότητα, τη χρηστικότητα και τη χρησιμότητα. Χρειάζεται να κατασκευάζουμε προϊόντα που λύνουν πραγματικά προβλήματα για πραγματικούς ανθρώπους - πληρώνοντας λογαριασμούς, στέλνοντας χρήματα σε μέλη της οικογένειας στο εξωτερικό, λαμβάνουμε προστασία από τον δραματικό πληθωρισμό, βρίσκοντας ασφαλή μέρη για να εξοικονομήσουν χρήματα».
Ως εκ τούτου, καθώς οδεύουμε προς ένα μέλλον που καθοδηγείται από αποκεντρωμένες τεχνολογίες, θα είναι ενδιαφέρον να δούμε πώς το ταχέως εξελισσόμενο παράδειγμα αποκεντρωμένης χρηματοδότησης συνεχίζει να ωριμάζει, ειδικά με περισσότερους ανθρώπους να αναζητούν τρόπους που δεν χρησιμοποιούν μεσάζοντες.
Πηγή: https://cointelegraph.com/news/in-crypto-winter-defi-needs-an-overhaul-to-mature-and-grow