Η έκφραση εκ των υστέρων είναι 20/20 έρχεται στο μυαλό όταν σκέφτεστε τη συντριβή κρυπτογράφησης. Από την κορύφωση του Νοεμβρίου 2021, το συνολικό ανώτατο όριο της αγοράς κρυπτονομισμάτων έχει μειωθεί περίπου 70% σε αξία, και οι επενδυτές κρυπτονομισμάτων, ανεξάρτητα από το πόσο νωρίς αγόρασαν, αισθάνονται το τσίμπημα.
Η Βερένα Ρος, Πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Αρχής Κινητών Αξιών και Αγορών (ESMA), δήλωσε ότι οι επενδυτές θα πρέπει να θεωρήσουν το κραχ ένα «προληπτικό μάθημα» όσον αφορά την τοποθέτηση χρημάτων σε μη ρυθμιζόμενα περιουσιακά στοιχεία, σύμφωνα με την FT.
«Νομίζω ότι υπάρχει ένα πραγματικό ερώτημα σχετικά με το αν πολλά από αυτά τα [κρυπτογραφικά στοιχεία] θα επιβιώσουν. . . Ελπίζω ότι κάποιοι από αυτούς τους επενδυτές θα το δουν αυτό και θα πάρουν ένα προειδοποιητικό μάθημα τουλάχιστον για να σκεφτούν πόσο από τα χρήματά τους επενδύουν σε αυτού του είδους τα περιουσιακά στοιχεία».
Ο Ross επεσήμανε ότι η ESMA είχε προειδοποιήσει τους ιδιώτες επενδυτές νωρίτερα αυτό το έτος για τους σοβαρούς κινδύνους που ενέχει η επένδυση σε κρυπτονομίσματα, υπονοώντας ότι οι οικονομικές απώλειες λόγω της ύφεσης είναι αυτοκαθορισμένες.
Αν και υπάρχει ένα στοιχείο αλήθειας σε αυτό, υπάρχει επίσης μια υπεραπλούστευση του θέματος για διάφορους λόγους. Πρώτον, τα ρυθμιζόμενα περιουσιακά στοιχεία έχουν επίσης πτωτική τάση αυτή τη στιγμή. Και μια σημαντική ελκυστικότητα της επένδυσης σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία έγκειται στο πνεύμα της κατά της εξουσίας – κάτι που υπερβαίνει τη βραχυπρόθεσμη δράση των τιμών.
Ωστόσο, η τιμή παραμένει το πρωταρχικό κριτήριο για τη μέτρηση της επιτυχίας ή της αποτυχίας, και ακόμη και οι πιο ένθερμοι υποστηρικτές της κρυπτογράφησης θα αισθάνονται τον πόνο εκεί που πονάει – στον εντοπισμό χαρτοφυλακίου τους.
Για να αντλήσει επεξήγηση σχετικά με το θέμα, η CryptoSlate επικοινώνησε με πολλά πρόσωπα του κλάδου για να μάθει ποια μαθήματα μπορούν να αντληθούν.
Οι ηγέτες του κλάδου μοιράζονται τις σκέψεις τους για τη συντριβή κρυπτογράφησης
Ράσελ Στάρ, Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας Crypto Exchange Traded Products (ETP). Valor, προειδοποίησε ότι τα "σχήματα πλουτισμού γρήγορα" δεν λειτουργούν. Επέκτασε σε αυτό λέγοντας ότι οι χρήστες πρέπει να προσεγγίζουν τις επενδύσεις κρυπτογράφησης πιο ώριμα, ειδικά όταν εκτελούν την κατάλληλη δέουσα επιμέλεια.
Όλες οι αγορές κινούνται σε κύκλους και η βάση μιας επενδυτικής στρατηγικής σε «αισιόδοξες προβλέψεις ανάπτυξης» είναι «καταδικασμένη να αποτύχει» κάποια στιγμή, είπε ο Starr. Έτσι λοιπόν, η πρόσφατη κατάρρευση κατέδειξε τη σημασία της αναγνώρισης ότι οι αγορές κρυπτογράφησης, όπως όλες οι αγορές, κινούνται σε κύκλους.
«Η πρόσφατη ύφεση θα χρησιμεύσει ως κλήση αφύπνισης σε πολλούς επενδυτές – ότι η κρυπτογράφηση, παρά το γεγονός ότι έχει άφθονο διάδρομο και περιθώρια ανάπτυξης, εξακολουθεί να υπόκειται στις ίδιες κυκλικές συνθήκες της αγοράς όπως όλα τα άλλα περιουσιακά στοιχεία».
Ο Starr υπέγραψε λέγοντας ότι το βασικό μάθημα που πρέπει να λάβει κανείς είναι να κυριαρχεί στην αποδοχή του κινδύνου και να είναι ικανοποιημένος με «ρεαλιστικές βιώσιμες αποδόσεις».
Garry Krugljakow, ο ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Πρωτόκολλο GOGO και 0VIX, είχε παρόμοιο μήνυμα με τον Starr, λέγοντας ότι η προσδοκία ότι οι αγορές θα συνεχίσουν να ανεβαίνουν ψηλότερα για πάντα είναι εσφαλμένη.
Ο Krugljakow επεσήμανε επίσης ότι οι ταχέως εξελισσόμενες μεταβλητές της αγοράς συχνά αποτυγχάνουν να λάβουν υπόψη την υγεία της αγοράς – αιχμαλωτίζοντας τους επενδυτές. Αναδεικνύοντας αυτό με ένα παράδειγμα, ο Krugljakow είπε, στην περίπτωση του DeFi, τα διαθέσιμα μοντέλα (για εκτίμηση κινδύνου και ανάλυση υγείας) δεν αξιολογούν συχνά την «πιστοληπτική ικανότητα» ενός χρήστη, κάτι που μπορεί να οδηγήσει σε υπερβολική έκθεση.
«Εάν περιορίσουμε το πεδίο εφαρμογής στο DeFi, για παράδειγμα, γνωρίζουμε ότι η υγεία και η σταθερότητα του συστήματος δανεισμού εξαρτάται από την αξία εξασφαλίσεων που παρέχουν οι δανειολήπτες, αλλά, ενώ η αξιολόγηση κινδύνου που σχετίζεται με τις διακυμάνσεις των τιμών των περιουσιακών στοιχείων έχει βελτιωθεί, τα μοντέλα συχνά αποτυγχάνουν να αντιμετώπιση της ικανότητας των χρηστών να δανείζουν και να δανείζονται πολλαπλά περιουσιακά στοιχεία».
Η μακροοικονομική εικόνα
Συνεχίζοντας την ανάλυση των επενδυτών, Μάικλ Ρόσμερ, ο Διευθύνων Σύμβουλος και συνιδρυτής της DeFiYield, είπε ότι ο συγχρονισμός της αγοράς «είναι συνήθως μια άκαρπη προσπάθεια».
Επαναλαμβάνοντας το ρητό ότι οι προηγούμενες επιδόσεις δεν προβλέπουν μελλοντικές κινήσεις, ο Rosmer επεσήμανε ότι, σε αντίθεση με τους προηγούμενους κύκλους, η πρόσφατη ανοδική αγορά δεν τελείωσε με μια άνοδο της κορυφής. Δίνοντας έτσι στους επενδυτές που το παρακολουθούν μια ψευδή αίσθηση ασφάλειας. Το μάθημα εδώ είναι να παραμερίσουμε τις ριζωμένες προσδοκίες της αγοράς.
«Ο κόσμος πίστευε επίσης ότι θα βλέπαμε ένα κάλυμμα, γιατί αυτό συνέβη σε προηγούμενους κύκλους. Αλλά αυτή η σκέψη αποτυγχάνει να κατανοήσει ότι οι αγορές συμπεριφέρονται με βάση το τι προσδοκούν και προετοιμάζονται οι άνθρωποι, τόσο συχνά αυτό που περιμένουν οι άνθρωποι να συμβεί δεν είναι πιθανό να συμβεί».
Φέρνοντας τον πληθωρισμό, ο Rosmer σχολίασε ότι οι επενδυτές εσφαλμένα υπέθεσαν ότι ο αυξανόμενος πληθωρισμός ισοδυναμεί με αύξηση των τιμών των περιουσιακών στοιχείων. Ωστόσο, όπως βλέπουμε τώρα, ο αυξανόμενος πληθωρισμός οδήγησε σε επιθετικές κινήσεις από τις κεντρικές τράπεζες και σε κακή απόδοση των τιμών των περιουσιακών στοιχείων.
Στρογγυλεύοντας τις συμβουλές του, ο Rosmer συμβούλεψε τους επενδυτές να γνωρίζουν την ευφορία των τιμών, καθώς τη θεωρεί κορυφαίο δείκτη μιας υπερβολικά καυτής αγοράς. Σε τέτοιες περιόδους, το έξυπνο παιχνίδι θα ήταν να μειώσει την έκθεση κάποιου σε κινδύνους.
«Μαθαίνουμε να αντιστρέφουμε τους κύκλους και να σκέφτομαι τον κίνδυνο όταν η αγορά πέφτει και σκαρφαλώνει, τον κίνδυνο όταν η αγορά είναι ανοδική και κινδυνεύει να υποχωρήσει και παρατηρεί την υψηλή συσχέτιση με το γενικό χρηματιστήριο».
Το Bitcoin είναι το κορυφαίο κρυπτονόμισμα για κάποιο λόγο
Το Bitcoin γενικά τα πήγε καλύτερα από τα alts, χάνοντας περίπου το 70% της αξίας του από το υψηλό όλων των εποχών του Νοεμβρίου 2021 (ATH). Αντίθετα, οι σημαντικοί χαμένοι μεγάλης κεφαλαιοποίησης περιλαμβάνουν σολάριουμ και Αλγκόραντ, μειωμένα κατά 87% και 92% από τα ΤΕΑ, αντίστοιχα.
Όσον αφορά τα μαθήματα που πρέπει να προσέξετε, ο Max Keizer είπε, «δεν υπήρξαν νέα μαθήματα». με την έννοια ότι οι επενδυτές θα έπρεπε να έχουν ήδη μάθει από προηγούμενα κραχ. Ωστόσο, προειδοποίησε ότι τα αδίστακτα άτομα θα συνεχίσουν να στοχεύουν «μια νέα γενιά αφελών, άπληστων, κορόιδων».
Για αυτόν τον λόγο, η Keizer δεν υποστηρίζει σύνθετα, υψηλής απόδοσης προϊόντα DeFi ή γενικά alts. Αντίθετα, ο μόνος τρόπος για να «ξεφύγετε από την τρέλα» και να προστατεύσετε τον εαυτό σας είναι να διατηρήσετε την αυτοεπιμέλεια του Bitcoin και του hodl, είπε ο Keiser.
Πηγή: https://cryptoslate.com/how-to-avoid-the-pitfalls-of-crypto-investing-in-preparation-for-the-next-bull-run/