Η Federal Reserve (Fed) συνεδρίασε τον Ιανουάριο της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς (FOMC) την Τετάρτη και η αγορά κρυπτονομισμάτων κατρακύλησε στη συνέχεια. Η κίνηση της Fed, αν και γερακινή, δεν ήταν εντελώς έκπληξη.
Καθώς η Fed υπόσχεται να διαμορφώσει τα επιτόκια προκειμένου να επιτύχει τους στόχους της για αύξηση της απασχόλησης και σταθερότητα των τιμών, οι επενδυτές απάντησαν με φόβο. Οι αποδόσεις των ομολόγων σκαρφαλώνουν πάνω από τα προ πανδημίας επίπεδα, επηρεάζοντας έτσι τις παραδοσιακές αγορές και τις αγορές κρυπτονομισμάτων.
Οι επενδυτές φοβούνται την εστίαση της Fed στο να θέσει υπό έλεγχο τον πληθωρισμό, επειδή η αντίδραση των αγορών δεν αποτελεί προτεραιότητα στο έργο της οντότητας.
Εάν η Fed προχωρήσει σε πιο επιθετικές αναφορές, οι αγορές είναι πιθανό να συνεχίσουν να αντιδρούν με καθοδική κίνηση.
Πόσο γεράκι είναι η Fed;
Η κεντρική τράπεζα είχε ήδη αναφέρει ότι «Με πληθωρισμό πολύ πάνω από το 2 τοις εκατό και ισχυρή αγορά εργασίας, η Επιτροπή αναμένει ότι σύντομα θα είναι σκόπιμο να αυξηθεί το εύρος στόχος για το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων».
Τώρα, η Fed ανακοίνωσε τα επιτόκια θα παραμείνουν αμετάβλητα. Ωστόσο, μια αύξηση των επιτοκίων κατά τέταρτο της μονάδας αναμένεται να συμβεί τον Μάρτιο, η οποία θα είναι η πρώτη αύξηση επιτοκίων από το 2018. Στη συνέχεια, θα αρχίσουν να συρρικνώνουν τον ισολογισμό, ο οποίος έχει διογκωθεί σε σχεδόν 9 τρισεκατομμύρια δολάρια ως απόκριση στις διακρατήσεις ομολόγων.
Η FOMC εξέδωσε μια δήλωση που εξήγησε: «Η Επιτροπή αναμένει ότι η μείωση του μεγέθους του ισολογισμού της Ομοσπονδιακής Τράπεζας θα ξεκινήσει αφού ξεκινήσει η διαδικασία αύξησης του εύρους στόχου για το επιτόκιο ομοσπονδιακών κεφαλαίων».
«Η οικονομία δεν χρειάζεται πλέον σταθερά υψηλά επίπεδα στήριξης της νομισματικής πολιτικής», δήλωσε χθες ο Πάουελ.
«Ο ισολογισμός είναι σημαντικά μεγαλύτερος από όσο χρειάζεται. Υπάρχει μια σημαντική συρρίκνωση στον ισολογισμό που πρέπει να γίνει. Αυτό θα πάρει λίγο χρόνο. Θέλουμε αυτή η διαδικασία να είναι τακτική και προβλέψιμη».
Ο Chris Zaccarelli, επικεφαλής επενδύσεων για την Independent Advisor Alliance, είπε στο Bloomberg ότι «Ο Πρόεδρος Πάουελ πρέπει να περπατήσει σε τεντωμένο σκοινί – πρέπει να ενημερώσει ότι η Fed είναι 100% δεσμευμένη να μειώσει τον πληθωρισμό ξανά στο 2%, χωρίς να προκαλεί ύφεση ή μετοχές κατάρρευση της αγοράς λόγω της υπερβολικής σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής».
«Το χρηματιστήριο είναι ιδιαίτερα ευάλωτο… Πιστεύουμε ότι η οικονομία θα μείνει εκτός ύφεσης και η ανοδική αγορά των μετοχών θα συνεχιστεί φέτος, αλλά ανησυχούμε ότι η αστάθεια που έχουμε ήδη δει αυτόν τον μήνα θα αυξηθεί τους επόμενους μήνες και θα εξασκηθεί προσοχή στο άμεσο μέλλον».
Σε αντίθεση με τον γενικό φόβο ότι η FED είναι πολύ επιθετική, ο συνιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Gerber Kawasaki, Ross Gerber, είπε στο CoinDesk ότι ο Powell στοχεύει σε έναν λιγότερο επιθετικό κύκλο σύσφιξης από ό,τι φανταζόταν και μπορεί να αποτελεί μια εξαιρετική ευκαιρία για μακροπρόθεσμους επενδυτές. Ο απώτερος στόχος του είναι να έχει «άλλη μια μακρά επέκταση με χαμηλότερο πληθωρισμό όπως αυτό που είχαμε επί Ομπάμα για πολύ μεγάλο χρονικό διάστημα».
Ο Gerber προβλέπει μια δύσκολη χρονιά όπου οι επενδυτές ενδέχεται να αντιμετωπίσουν τη σκληρή πραγματικότητα των αγορών, αλλά σκέφτεται τις βραχυπρόθεσμες απώλειες ως «μέρος της διαδικασίας» επειδή «οι αγορές δεν ανεβαίνουν κατευθείαν». Ωστόσο, αυτή η βραχυπρόθεσμη πρόβλεψη εξακολουθεί να παρουσιάζει μια κακή εικόνα.
Σχετική ανάγνωση | Η IRS αποκάλεσε τα Cryptos And NFTs A Mountain Of Fraud
Αντιδρούν οι παραδοσιακές και οι κρυπταγορές
«Η σαφήνεια σχετικά με το χρονοδιάγραμμα και την έκταση των αυξήσεων των επιτοκίων, καθώς και ο βαθμός μείωσης του ισολογισμού, θα πρέπει να συμβάλει στην ηρεμία των αγορών», δήλωσε ο John Lynch, CIO της Comerica Wealth Management. «Πιστεύουμε ότι αφεθεί στις κανονικές δυνάμεις της αγοράς, η καμπύλη αποδόσεων του αμερικανικού ομολόγου θα κλιμακωθεί σταδιακά δεδομένης της παγκόσμιας κυκλικής ανάκαμψης και των λιγότερο σοβαρών πιέσεων στις τιμές».
Ωστόσο, ο χρηματιστηριακός δείκτης Nasdaq υποχώρησε κατά 3.34% και ο δείκτης S&P 500 υποχώρησε 2.1% μετά τη δημοσίευση της δήλωσης της Fed. Τόσο οι τιμές του Bitcoin (BTC) όσο και του Ethereum (ETH) μειώθηκαν επίσης. Το Bitcoin, που συνήθως θεωρείται ως αντιστάθμιση του πληθωρισμού, έδειξε σημάδια διαπραγμάτευσης σαν μετοχή για άλλη μια φορά αντιστρέφοντας καθώς η κεντρική τράπεζα σφίγγει.
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Galaxy Investment Partners, Mike Novogratz, είπε στο CNBC ότι «Περνάμε μια μεγάλη αναβαθμολόγηση» στις παγκόσμιες αγορές, συμπεριλαμβανομένης της κρυπτογράφησης. Και πρόσθεσε: «Θα είναι μια δύσκολη χρονιά για τα περιουσιακά στοιχεία. … Περνάμε μια αλλαγή παραδείγματος», αλλά την ίδια στιγμή πιστεύει ότι «έχουν συμβεί πολλά από τα beatdown».
Η μεταβλητότητα αναμένεται να αυξηθεί τους επόμενους μήνες, αναμένοντας σημαντικές αλλαγές στο μακροοικονομικό τοπίο. Οι θέσεις των επενδυτών είναι πιθανό να γίνουν πιο συντηρητικές, μακριά από πιο κερδοσκοπικά περιουσιακά στοιχεία όπως τα κρυπτονομίσματα. Όταν τα επιτόκια είναι υψηλά, οι αποταμιευτές και οι επενδυτές στρέφονται σε ασφαλέστερες αποδόσεις σε κρατικά ομόλογα.
Σχετική ανάγνωση | «Bitcoin Rush»: Small-Time Solo Miners χτυπούν τον χρυσό με πλήρη μπλοκ BTC
Πηγή: https://www.newsbtc.com/news/how-the-feds-move-could-affect-the-crypto-market/