Πώς τα παράγωγα κρυπτογράφησης ενισχύουν τις στρατηγικές συναλλαγών και παρέχουν πληροφορίες για το κλίμα της αγοράς

Υπάρχουν πολλοί τρόποι για να αποκρυπτογραφήσετε τις τάσεις της αγοράς. Από την τεχνική και θεμελιώδη ανάλυση έως την παρακολούθηση των μέσων κοινωνικής δικτύωσης, πολλές μετρήσεις παρέχουν μια βάση από την οποία οι έμποροι χρησιμοποιούν για να μετρήσουν το συναίσθημα της αγοράς - και τις συναλλαγές χρόνου.

Η τεχνική ανάλυση μπορεί να γίνει αρκετά περίπλοκη. Η θεμελιώδης ανάλυση απαιτεί σημαντικό χρόνο για τη διεξαγωγή της κατάλληλης έρευνας.

Αλλά - υπάρχει μια μικρή συντόμευση εκεί έξω.

Τα παράγωγα κρυπτογράφησης μπορούν να χρησιμεύσουν ως αντιπρόσωπος για το συνολικό κλίμα της αγοράς. Μπορούν να δείξουν πού πιστεύουν οι έμποροι που κινείται η αγορά στη συνέχεια, παρέχοντας στους εμπόρους πολύτιμες ενδείξεις που πρέπει να εξετάσουν.

Λοιπόν, τι ακριβώς είναι τα παράγωγα στην κρυπτογράφηση και πώς μπορούν οι έμποροι να τα εκμεταλλευτούν; Ας ανακαλύψουμε.

Τι είναι τα παράγωγα κρυπτογράφησης;

Είτε κάποιος κάνει διαπραγμάτευση σε μετοχές είτε σε κρυπτονομίσματα, τα παράγωγα αντιπροσωπεύουν ένα άλλο, πιο σύνθετο επίπεδο συναλλαγών. Σε βασικό επίπεδο, υπάρχει spot trading που όλοι γνωρίζουν.

Στις συναλλαγές spot, μπορείτε να αγοράσετε ένα περιουσιακό στοιχείο και να αναλάβετε αμέσως την ιδιοκτησία, όπως η αγορά BTC στο Binance. Στη συνέχεια, μπορείτε να πουλήσετε BTC όταν η τιμή του ανέβει, συμψηφίζοντας ένα καλό κέρδος από το εμπόριο από αυτή τη διαφορά τιμής αγοράς-πώλησης.

Ανεβαίνοντας επίπεδο από τέτοιες συναλλαγές spot, έχουμε συναλλαγές παραγώγων. Αυτός ο τύπος συναλλαγών δεν περιλαμβάνει άμεση ιδιοκτησία ενός περιουσιακού στοιχείου. Αντίθετα, η διαπραγμάτευση παραγώγων αφορά τα συμβόλαια που τοποθετούνται στην τιμή του περιουσιακού στοιχείου. Αυτά τα συμβόλαια ονομάζονται παράγωγα επειδή τάση η αξία τους με βάση το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο.

Ως εκ τούτου, οι έμποροι μπορούν να εξακολουθούν να αποκομίζουν κέρδη από τις διαφορές τιμών του περιουσιακού στοιχείου χωρίς να χρειάζεται ποτέ να κατέχουν το ίδιο το περιουσιακό στοιχείο.

Είδη συμβάσεων παραγώγων

Ανάλογα με τη φύση της σύμβασης, υπάρχουν τρεις κύριοι τύποι παραγώγων. Κάθε συμβόλαιο παραγώγων έχει τον δικό του σκοπό στις συναλλαγές.

Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης

Αυτά τα συμβόλαια παραγώγων επιτρέπουν στους εμπόρους να αγοράσουν ή να πουλήσουν ένα περιουσιακό στοιχείο κάποια στιγμή στο μέλλον. Κάνοντας αυτό, οι έμποροι τοποθετούν στοιχήματα στη μελλοντική τιμή του περιουσιακού στοιχείου, δεσμευόμενοι για το αποτέλεσμα του στοιχήματος.

Ας υποθέσουμε ότι η τρέχουσα τιμή BTC είναι 30,000 $, αλλά ο trader Mark είναι πολύ αισιόδοξος για τη μελλοντική τιμή του Bitcoin, καθιστώντας τον Mark ανοδικό. Πιστεύει ότι το BTC θα ανέλθει στα 40,000 $. Με βάση αυτή την αισιοδοξία, ο Mark υπογράφει συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης για να αγοράσει Bitcoin στα 35,000 $, με ημερομηνία λήξης έναν μήνα.

Εάν το Bitcoin πάει στα 40,000 $ στο τέλος του μήνα, ο Mark μπορεί να αγοράσει Bitcoin στην προηγουμένως καθορισμένη τιμή των 35,000 $ και στη συνέχεια να το πουλήσει για 40,000 $. Στη συνέχεια θα πραγματοποιούσε ένα κέρδος 5,000 $ ανά BTC.

Από την άλλη, αν το στοίχημα του Μαρκ πέσει κάτω, θα έχει μεγάλη απώλεια. Εάν, στο τέλος του μήνα, το Bitcoin πάει στα 25,000 $, ο Mark θα εξακολουθεί να είναι συμβατικά υποχρεωμένος να αγοράσει BTC στην ίδια καθορισμένη τιμή εξάσκησης των 35,0000 $.

Όμως, επειδή η τιμή μειώθηκε αντί να ανέβει όπως αναμενόταν, θα είχε απώλεια 10,000 $ ανά BTC.

Διαρκή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και επιτόκια χρηματοδότησης

Όπως υποδηλώνει το όνομα, αυτού του είδους τα συμβόλαια παραγώγων είναι μια προσαρμογή στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Το στοίχημα στην τιμή του περιουσιακού στοιχείου, κάποια στιγμή στο μέλλον, είναι το ίδιο. Εκτός από τα αέναα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης δεν έχουν ημερομηνία λήξης. Αυτό δίνει τη δυνατότητα στους επενδυτές να διατηρήσουν τα στοιχήματά τους μέχρι να αποφασίσουν να κλείσουν το συμβόλαιο.

Είναι τα διαρκή μέλλοντα καλύτερα από τα παραδοσιακά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης; Για να απαντήσουμε σε αυτό, ας φανταστούμε την ίδια κατάσταση με τον έμπορο Mark. Διατηρεί την ίδια ανοδική στάση, πιστεύοντας ότι το BTC θα αυξηθεί από τα σημερινά $30,000 στα $35,000. Αυτή τη φορά, ωστόσο, θα έβαζε συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης αορίστου χρόνου.

Ο Mark δεν θα ήταν συμβατικά υποχρεωμένος να αγοράσει ή να πουλήσει Bitcoin σε ένα συγκεκριμένο σημείο, είτε η τιμή του BTC ανεβαίνει είτε πέφτει. Αντίθετα, μπορεί να κρατήσει τη θέση για όσο καιρό θέλει. Ή τουλάχιστον, για όσο διάστημα ο Mark θα είχε επαρκή περιθώρια για να διατηρήσει τη θέση.

Εδώ μπαίνει στο παιχνίδι το διαρκές επιτόκιο χρηματοδότησης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Όπως ένα ανοδικό Mark, το BTC στοιχήματος θα ανέβει. Υπάρχει ένας πτωτικός Bob, το στοίχημα BTC θα πέσει. Υπάρχει ένα επιτόκιο χρηματοδότησης μεταξύ τους, που αντιπροσωπεύει τους αγοραστές και τους πωλητές αιώνιων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.

Το επιτόκιο χρηματοδότησης είναι μια πληρωμή που ανταλλάσσεται περιοδικά μεταξύ του Mark και του Bob. Με αυτόν τον τρόπο, διατηρείται η ισορροπία μεταξύ των θέσεων long (αγορά) και short (πώληση). Διαφορετικά, δεν θα ήταν δυνατή η διατήρηση ενός αορίστου συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης, ανεξάρτητα από την κίνηση της τιμής του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου.

Οι πλατφόρμες συναλλαγών απαριθμούν εκ των προτέρων τα επιτόκια χρηματοδότησης σε διαρκή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Για παράδειγμα, εάν το ποσοστό χρηματοδότησης είναι 0.05% την ημέρα και το BTC ξεπεράσει τα 30,000 $, ο Mark θα λάβει πληρωμές χρηματοδότησης από τον Bob, ο οποίος τοποθέτησε το στοίχημα προς την αντίθετη κατεύθυνση - βραχυκύκλωμα Bitcoin. Ομοίως, ο Mark θα χρηματοδοτήσει τη θέση short του Bob εάν οι αισιόδοξες προοπτικές του Mark υπολείπονται.

Όμως, εάν υπάρχουν πάρα πολλοί επενδυτές με μεγάλη διάρκεια, το επιτόκιο χρηματοδότησης γίνεται θετικό, επομένως θα πρέπει να πληρώσουν ένα τέλος σε shorters. Και το αντίστροφο αν υπάρχουν πάρα πολλά σορτς. Αυτός ο μηχανισμός είναι κρίσιμος για τη διατήρηση της αξίας των αιώνιων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, ώστε να μην είναι κάτω από την άμεση τιμή του περιουσιακού στοιχείου.

Για το λόγο αυτό, τα αέναα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι σε μεγάλο βαθμό σε συγχρονισμό με ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, γεγονός που διευκολύνει τους επενδυτές να αντισταθμίσουν τις θέσεις τους και να διαχειριστούν καλύτερα τον κίνδυνο. Από την άλλη πλευρά, όταν συνδυάζονται με την αστάθεια της αγοράς και τις πληρωμές χρηματοδότησης, τα αέναα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης θα μπορούσαν να φάνε τα κέρδη των εμπόρων με την πάροδο του χρόνου.

Επιλογές

Ας υποθέσουμε ότι έχετε προσέξει μέχρι τώρα. Σε αυτήν την περίπτωση, μπορεί να έχετε παρατηρήσει ότι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης περιστρέφονται γύρω από τις υποχρεώσεις αγοράς ή πώλησης, με τα διαρκή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ως τρόπο να αναστέλλονται τέτοιες υποχρεώσεις μέχρι να είναι η κατάλληλη στιγμή συνεχώς.

Τα δικαιώματα προαίρεσης είναι συμβόλαια παραγώγων που απομακρύνονται από τις υποχρεώσεις στο δεξιά να αγοράσει ή να πουλήσει ένα περιουσιακό στοιχείο κάποια στιγμή στο μέλλον. Με βάση αυτή την πρόθεση, υπάρχουν δύο τύποι επιλογών:

• Επιλογές κλήσεων – ο έμπορος μπορεί να αγοράσει ένα περιουσιακό στοιχείο σε καθορισμένη τιμή.
• Put options – ο έμπορος μπορεί να πουλήσει ένα περιουσιακό στοιχείο σε καθορισμένη τιμή.

Και στις δύο περιπτώσεις, ο έμπορος θα είχε το δικαίωμα, χωρίς υποχρέωση, να εξέλθει από τη θέση του σε καθορισμένη τιμή – τιμή εξάσκησης – σε καθορισμένη ημερομηνία λήξης. Αυτά τα κριτήρια καθορίζονται και επιβάλλονται από ρυθμιζόμενους μεσίτες επιλογών με αυτοματοποιημένο τρόπο.

Λοιπόν, πώς θα ήταν διαφορετικό από τα προηγούμενα παραδείγματα;

Ας υποθέσουμε ότι ο trader Mark ενδιαφέρεται για επιλογές συναλλαγών αυτή τη φορά. Η οπτική του είναι η ίδια. Το BTC θα ανέβει από τα σημερινά $30,000 σε $35,000. Ανοδικός καθώς είναι, ο Mark θα αγόραζε τότε ένα δικαίωμα αγοράς, με ασφάλιστρο 1,000 $ και ημερομηνία λήξης ενός μήνα.

Εάν το Bitcoin υπερβεί την τιμή εξάσκησης των 35,000 $ σε αυτόν τον ένα μήνα, ο Mark θα μπορούσε να ασκήσει το δικαίωμά του να αγοράσει Bitcoin στην τιμή εξάσκησης των 35,000 $. Στη συνέχεια θα μπορούσε να πουλήσει το συμβόλαιο δικαιωμάτων προαίρεσης στην υψηλότερη τιμή αγοράς για να βγάλει κέρδος.

Εάν συμβεί το αντίθετο - το Bitcoin πάει κάτω από την τιμή εξάσκησης - ο Mark θα άφηνε απλώς να λήξει το συμβόλαιο, αλλά θα έχανε το ασφάλιστρο των 1,000 $. Η ίδια δυναμική ισχύει και για τις επιλογές τοποθέτησης αλλά προς την αντίθετη κατεύθυνση.

Σημειώστε ότι η διαπραγμάτευση δικαιωμάτων προαίρεσης επιτρέπει στους επενδυτές να δημιουργούν εισόδημα πουλώντας «ασφάλιστρα» σε συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης. Σε τελική ανάλυση, λαμβάνουν ένα premium εκ των προτέρων από τον αγοραστή —όπως μια αμοιβή— και μπορούν να το διατηρήσουν ανεξάρτητα από το δικαίωμα επιλογής που ασκείται.

Αλλά αυτό μπορεί να λειτουργήσει και με τους δύο τρόπους. Για παράδειγμα, εάν ο Mark ασκούσε το δικαίωμα επιλογής όταν το Bitcoin υπερβεί την τιμή εξάσκησης, ο άλλος έμπορος θα ήταν υποχρεωμένος να πουλήσει Bitcoin στη χαμηλότερη τιμή εξάσκησης. Σε ένα τέτοιο σενάριο, τα κέρδη του εμπόρου αντίθετα από το Mark θα περιορίζονταν από το ασφάλιστρό τους. Ταυτόχρονα, η απώλειά τους θα ήταν απεριόριστη εάν η τιμή του Bitcoin συνέχιζε να αυξάνεται.

Ναι, οι επιλογές αφορούν δικαιώματα αντί για υποχρεώσεις. Ωστόσο, ο πωλητής δικαιωμάτων προαίρεσης δημιουργεί υποχρέωση εάν ο αγοραστής ασκήσει το δικαίωμα προαίρεσης.

Οφέλη των παραγώγων για τους εμπόρους

Με την αποσαφήνιση των συμβάσεων παραγώγων εκτός λειτουργίας, ίσως έχετε ήδη καταλήξει στο πώς ωφελούν τους εμπόρους. Ας το ξεκαθαρίσουμε ακόμα περισσότερο. Γιατί οι έμποροι θα χρησιμοποιούσαν τις συναλλαγές παραγώγων αντί για τις απλές συναλλαγές spot;

Διαχείριση κινδύνων: Αντιστάθμιση

Στα οικονομικά, όσοι δεν κάνουν αντιστάθμιση, χάνουν μακροπρόθεσμα. Για κάθε θέση, υπάρχει μια αντίθεση για να αντισταθμιστεί ο κίνδυνος της αρχικής θέσης. Αυτή είναι η ουσία της αντιστάθμισης κινδύνου. Πώς ακριβώς θα ισχύει αυτό για τα παράγωγα;

Σκεφτείτε ένα σενάριο όπου ο Mark αγόρασε 10 BTC με βάση το κόστος 30,000 $ το καθένα. Αλλά ο Mark ανησυχεί ότι ορισμένες μακροοικονομικές ειδήσεις θα μειώσουν την τιμή του BTC τους επόμενους μήνες. Ωστόσο, ο Mark δεν θέλει να πουλήσει ούτε τα bitcoin του γιατί πιστεύει ότι η τιμή θα ανέβει μόνο μακροπρόθεσμα.

Λαμβάνοντας υπόψη αυτό, ο Mark θα αγόραζε ένα δικαίωμα πώλησης, επιτρέποντάς του να πουλήσει 10 BTC σε τιμή εξάσκησης 25,000 $, με ημερομηνία λήξης σε τρεις μήνες από τώρα. Θα πλήρωνε το ασφάλιστρο των 1,000 $ για αυτήν την επιλογή.

Επομένως, εάν το Bitcoin παραμείνει πάνω από την τιμή εξάσκησης των 25,000 $, δεν θα ασκούσε το δικαίωμα επιλογής, αλλά θα έχανε το ασφάλιστρο των 1,000 $.

Ωστόσο, αν έρθει χειρότερα και το Bitcoin πέσει κάτω από την τιμή εξάσκησης των 25,000 $, ο Mark θα μπορούσε στη συνέχεια να ασκήσει την επιλογή του και να πουλήσει 10 BTC σε υψηλότερη τιμή. Για παράδειγμα, εάν το Bitcoin πάει στα 20,000 $ πριν από το τέλος των τριών μηνών, ο Mark θα αντιμετώπιζε μη πραγματοποιηθείσα ζημιά 100,000 $ (300,000 $ - 200,000 $) σχετικά με την κατοχή του BTC.

Ωστόσο, με το δικαίωμα πώλησης στη ζώνη αντιστάθμισης κινδύνου του, ο Mark θα μπορούσε να ασκήσει το δικαίωμα σε $25,000, κερδίζοντας του ένα premium $250,000 – $1,000. Αυτό θα του είχε ένα συνολικό κέρδος 249,000 $, πολύ καλύτερο από τα $200,000 χωρίς την επιλογή.

Κερδοσκοπία

Είτε τους αρέσουν είτε όχι, τα memecoins όπως το DOGE και το PEPE έχουν σίγουρα αποδείξει ότι η κερδοσκοπία μπορεί να είναι εξαιρετικά κερδοφόρα, ακόμη και για απλή διαπραγμάτευση spot. Αλλά η κερδοσκοπία μπορεί να φτάσει σε άλλο επίπεδο με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.

Όπως διερευνήθηκε στο παράδειγμα του Mark για τις προθεσμιακές συναλλαγές, οι έμποροι παρέχουν τόσο μακροχρόνια όσο και βραχυπρόθεσμα συμβόλαια. Με αυτή τη ρευστότητα που δημιουργείται, τα στοιχήματά τους με τη μορφή συμβολαίων γίνονται τόσο πολύτιμα όσο και το ίδιο το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο.

Με τη σειρά τους, οι κερδοσκόποι ωθούν την ανακάλυψη τιμών στην αγορά, παρέχοντας παράλληλα ευκαιρίες κερδοσκοπίας. Όταν συνδυάζεται με θεμελιώδη ανάλυση, τέτοιες εικασίες γίνονται πιο αξιόπιστες από τον αθλητικό τζόγο.

Μόχλευση

Η κερδοσκοπία και η μόχλευση συμβαδίζουν επίσης με τις συναλλαγές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι τα πλέον κατάλληλα για μόχλευση, επειδή αυτά τα συμβόλαια έχουν ορίσει ημερομηνίες λήξης. Υπό αυτή την έννοια, η μόχλευση έχει να κάνει με την ενίσχυση των στοιχημάτων.

Στο προηγούμενο παράδειγμα με τον Mark, αν πιστεύει ότι το Bitcoin θα ανέβει από 30,000 $ σε 35,000 $, θα μπορούσε να χρησιμοποιήσει μόχλευση για να αυξήσει τα πιθανά κέρδη. Για παράδειγμα, τέτοια συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης θα μπορούσαν να μόχλευση κατά 10x:

• Ο Mark θα αγόραζε 10 συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin αξίας 300,000 $ (10 συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης x 30,000 $).
• Με 10x μόχλευση, θα έπρεπε να βάλει 30,000 $ προκαταβολικά ως περιθώριο, με τα υπόλοιπα $270,000 δανεισμένα από την πλατφόρμα συναλλαγών.
• Εάν το Bitcoin ξεπεράσει τα 35,000 $, ο Mark θα κερδίσει $50,000 χάρη στη μόχλευση 10x (10 συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης x 5,000 $ αύξηση ανά συμβόλαιο).

Φυσικά, εάν το στοίχημα δεν ολοκληρωθεί, το κέρδος των 50,000 $ θα μετατραπεί σε ίση απώλεια, ενισχυμένη με μόχλευση 10 φορές. Ορισμένες πλατφόρμες συναλλαγών κρυπτονομισμάτων προσφέρουν τεράστια ενίσχυση μόχλευσης, που φτάνει έως και 125x ή περισσότερο.

Οι συναλλαγές με μόχλευση είναι εξαιρετικά δελεαστικές για εμπόρους με μικρό κεφάλαιο. Ωστόσο, κάποιος πρέπει να ακολουθήσει αυτόν τον δρόμο με εξαιρετική προσοχή. Θα ήταν καλύτερο να προετοιμαστείτε αν χαθούν όλα τα χρήματα ψυχολογικά. Με αυτόν τον τρόπο, μπορείτε να διαχωρίσετε τα χρήματά σας ανάλογα. Οι συναλλαγές με θέσεις μόχλευσης είναι εξαιρετικά επικίνδυνες.

Παράγωγα και κλίμα αγοράς

Εάν κατανοείτε τις συναλλαγές μελλοντικής εκπλήρωσης, μπορείτε ήδη να μαντέψετε την απάντηση εδώ.

Μπορεί να υπάρχουν πάρα πολλές θέσεις long ή short στις διαρκείς συναλλαγές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Το επιτόκιο χρηματοδότησης μπορεί να γίνει θετικό (longs) ή αρνητικό (shorts).

Για να το θέσω διαφορετικά, τα στοιχήματα για την άνοδο της τιμής του BTC μπορεί είτε να κυριαρχούν, είτε να λείπουν. Αντίθετα, αυτό αποκαλύπτει το κλίμα της αγοράς.

Σε τεχνικούς όρους, όταν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αποτιμώνται πάνω από την άμεση τιμή του περιουσιακού στοιχείου, αυτό ονομάζεται «contango». Στην αντίθετη κατεύθυνση, εάν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι κάτω από την τιμή του Bitcoin, η τάση είναι «οπισθοδρόμηση».

Επομένως, το contango είναι ανοδικό, ενώ η οπισθοδρόμηση είναι πτωτική αίσθηση της αγοράς. Σε πλατφόρμες όπως το Glassnode, η πρώτη αναπαρίσταται ως καμπύλη με κλίση προς τα πάνω, ενώ η δεύτερη ως καμπύλη με κλίση προς τα κάτω.

Εκμεταλλευόμενοι αυτό το συναίσθημα της αγοράς, οι έμποροι μπορούν στη συνέχεια να αναπτύξουν ορισμένες από τις στρατηγικές που έχουμε μάθει. Για παράδειγμα, καθώς η διαφορά μεταξύ της τιμής spot του Bitcoin και της τιμής των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης αυξάνεται – contango – θα μπορούσαν να αναπτύξουν shorts στις συναλλαγές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Ταυτόχρονα, θα μπορούσαν να προχωρήσουν πολύ σε διαπραγματεύσεις spot.

Αυτό θα αποτελούσε έναν συνδυασμό αντιστάθμισης κινδύνου και κερδοσκοπίας.

Με την ίδια λογική, οι έμποροι θα μπορούσαν να συμμετέχουν σε συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης όταν υπάρχει οπισθοδρόμηση. Τοποθετώντας "αντιδιασκορπισμούς κλήσεων", θα μπορούσαν να αγοράσουν ένα δικαίωμα αγοράς με την τιμή εξάσκησης λίγο πάνω από την τιμή άμεσης - μια υψηλότερη προειδοποίηση. Ταυτόχρονα, θα μπορούσαν να πουλήσουν δύο επιλογές κλήσεων σημαντικά πάνω από την τιμή εξάσκησης – μια χαμηλότερη απεργία.

Η πρώτη επιλογή κλήσης θα είναι φθηνή στο πτωτικό συναίσθημα οπισθοδρόμησης, ενώ οι πιθανές απώλειες μπορούν να περιοριστούν με τις δύο επιλογές κλήσης χαμηλότερης απεργίας. Επομένως, εάν ακολουθήσει η τάση, οι έμποροι μπορούν να επωφεληθούν από την αγορά της πρώτης επιλογής και την πώληση των φθηνότερων, χαμηλότερων επιλογών απεργίας.

Η τεχνητή νοημοσύνη θα μπορούσε να ανακουφίσει την πολυπλοκότητα των παραγώγων

Είναι ξεκάθαρο πόσο πολύπλοκη είναι η διαπραγμάτευση παραγώγων. Τουλάχιστον πιο περίπλοκο από το spot trading, με τη δυνατότητα να γίνει πιο περίπλοκο ανάλογα με την ψυχική αντοχή του εμπόρου.

Σε θεμελιώδες επίπεδο, η διαπραγμάτευση παραγώγων έχει να κάνει με το να λαμβάνονται υπόψη πολλαπλοί παράγοντες σε πραγματικό χρόνο για την τοποθέτηση σταθερών στοιχημάτων. Με άλλα λόγια, είναι προσανατολισμένο στο μοτίβο. Και ποιο καλύτερο εργαλείο για να διακρίνεις μοτίβα από τη μηχανική μάθηση και την τεχνητή νοημοσύνη (AI);

Έχουμε ήδη δει την τεχνητή νοημοσύνη στη δημιουργία εικόνων, διάφορες μορφές μάρκετινγκ, κωδικοποίησης, διάγνωσης, περιλήψεων κ.λπ. Αναμφίβολα, θα δούμε την τεχνητή νοημοσύνη να εισέρχεται και σε συναλλαγές παραγώγων, όπου τα bots διαχειρίζονται τον κίνδυνο μεταβάλλοντας τις στρατηγικές συναλλαγών εν κινήσει. Σε ένα τόσο κοντινό μέλλον, όπου η τεχνητή νοημοσύνη διαβάζει ακόμη και άρθρα ειδήσεων για να αντιληφθεί τις τάσεις, η αγορά πιθανότατα θα αποτελείται από bots που θα συναλλάσσονται με bots.

Ωστόσο, αυτό δεν σημαίνει ότι η ανθρώπινη παρέμβαση μέσω της διαίσθησης δεν θα είναι πολύτιμη. Αν μη τι άλλο, τα επερχόμενα συστήματα AI θα παρέχουν οξυδερκή ανατροφοδότηση σχετικά με το γιατί δεσμεύτηκαν σε συγκεκριμένες θέσεις σε ορισμένα σημεία.

Ανεξάρτητα από τα πιθανά οφέλη που μπορεί να αποφέρει η τεχνητή νοημοσύνη στις συναλλαγές παραγώγων. Οι έμποροι ανθρώπων πρέπει ακόμα να κατανοήσουν τα βασικά.

Ο Shane Neagle είναι το EIC του The Tokenist. Δείτε το δωρεάν ενημερωτικό δελτίο του The Tokenist, Πέντε λεπτά Οικονομικά, για εβδομαδιαία ανάλυση των μεγαλύτερων τάσεων στα οικονομικά και την τεχνολογία.